Падение криптовалюты: предыстория и анализ кластерных графиков
Середина мая для многих трейдеров вспоминается как грандиозное падение криптовалюты 2021 года.
От вершины 14 апреля, когда биткоин стоил выше 64 тысяч USD, до минимума 19 мая, когда курс опустился ниже 30 тысяч, прошло 35 дней. За это время биткоин потерял более 53% стоимости.
Какие фундаментальные события сопровождали падение биткоина и всего криптовалютного рынка, и как инструменты торгово-аналитической платформы ATAS могли помочь определить курс рынка – в этой статье.
Читайте далее:
- Выход Coinbase на биржу Nasdaq
- Недовольство Минфина США
- Фактор Илона Маска
- Паника 19 мая
- Можно ли было спрогнозировать падение? (Спойлер – да).
- Как заработать на падении криптовалют
- Выводы
Листинг акций Coinbase на бирже Nasdaq
Чтобы лучше понимать, в каких условиях началось снижение от вершины около 64800, приведем кратко подборку заголовков главных новостей тех дней:
- 5 апреля произошел стремительный рост цены криптовалюты Ripple, который был обусловлен положительным прогрессом в судебном разбирательстве между руководителями Ripple Labs и финрегулятором США SEC.
- 9 апреля стало известно, что трастовый фонд Grayscale (создан в Нью-Йорке в 2013) увеличил инвестиции до $46,1 млрд, что стало возможным за счет растущего интереса к криптовалютам со стороны крупных институциональных инвесторов.
- 10 апреля стал первым днем, когда общая капитализация криптовалют превысила 2 триллиона долларов. Отметка в 1 триллион была преодолена 6 января 2021. Таким образом, чтобы удвоить капитализацию, криптовалютам потребовалось чуть больше 3 месяцев.
Бычий тон в СМИ усиливали прогнозы экспертов о росте биткоина до 100 тысяч, бум NFT, успехи ETH и других криптовалют. С большим энтузиазмом воспринимались новости об интеграции криптовалют в платежные системы PayPal, Square, Visa / Mastercard.
Но главным событием середины апреля 2020 стал, конечно же, прямой листинг акций криптобиржи Coinbase (COIN) на фондовой бирже NASDAQ.
На тот момент было известно, что:
- По объему проводимых операций Coinbase занимал 11.3% рынка криптовалют.
- У биржи 56 млн. пользователей, многие из которых имели американский паспорт.
- В 1-м квартале 2021 года Coinbase сообщила об общей выручке в $1.8 млрд. при объеме торгов $335 млрд.
- Чистая прибыль за 1-й квартал 2021 составила от $730 до $800 млн. (для сравнения – $322 млн. за весь 2020 год), а скорректированная EBITDA около $1.1 млрд.
В такой атмосфере пробой 12-13 апреля BTCUSD психологического уровня 60к, под которым цена колебалась 2 месяца, воспринимался как долгожданный рывок к 6-значной отметке.
Однако…
Что говорил кластерный график? Данные с биржи Bitfinex. Мы добавили индикатор Cumulative Delta и индикатор Stacked Imbalances, а также создали произвольный профиль для периода с 13 по 15 апреля.
13 апреля произошел мощный импульс накануне листинга Coinbase. Индикатор Imbalance показывал (1) превосходство покупателей над продавцами, цена росла вместе с кумулятивной дельтой (2). Всё было прекрасно до полуночи.
14 апреля (именно в день листинга акций Coinbase, совпадение или нет?) появились продавцы, как видно на первом сигнале (3) индикатора Imbalances. Затем еще один сигнал (4). Цена вела себя откровенно по-медвежьи, найдя поддержку только чуть выше 61к (там, где была серия бычьих Imbalances 13 апреля). Негативную динамику дал и индикатор Cumulative Delta (5). Эта серия медвежьих индикаций должна была как минимум насторожить покупателей.
Проторговавшись некоторое время между сигналами силы (1) и слабости (3 и 4), цена сформировала баланс в районе 63к, как видно по выпуклости (Point of Control) на индикаторе Profile.Куда двинется цена в поисках нового баланса? Это была важная интрига и инструменты объемного анализа помогают “предвидеть” ее разрешение.
Движение вверх во второй половине 15 апреля выглядело многообещающим для быков, потому что оно началось на росте объемов (6) и с положительной дельтой.
Однако потом произошло то, что можно интерпретировать как тест уровня Imbalances (4). Рост цены замедлился, объемы снизились, как будто рынок замер в нерешительности. А на последующем снижении цены мы видим более масштабный рост объема (8), что говорит о мощном доминировании продавцов. Это подтверждают сигналы индикатора Imbalance (7) и кумулятивной дельты (9).
График предоставил важные факты, чтобы полагать, что баланс около РОС=63к был нарушен в пользу продавцов, и цена отправляется искать новый баланс, который находится где-то ниже. Рынок своим собственным действием указал на более вероятное медвежье развитие событий.
Но перед этим произошел тест POC. Оттолкнувшись от поддержки 60к 16 апреля, цена поднялась до 62 и еще чуть выше, где возобновились агрессивные продажи, что видно по показаниям индикаторов (10 и 11).
Таким образом пробой сопротивления 60к, которого инвесторы в криптовалюты ждали в течение 2 месяцев, оказался ложным. Цена начала снижаться под 60к, оставив в ловушке тех, кто вошел в long на фоне положительных новостей и локального бычьего импульса.
„Я расскажу вам, как разбогатеть на Уолл Стрит: будьте осторожным, когда другие жадничают. Будьте жадными, когда другие осторожничают. “ Уоррен Баффет.
Недовольство Минфина США
В ходе торгов криптовалютами в субботу-воскресенье 17-18 апреля цена BTCUSD опускалась близко до 51к. Сервис, который мониторит торги криптовалютами через анализ сети блокчейн, засвидетельствовал крупнейшую ликвидацию позиций long (самый большой зеленый бар на гистограмме ниже).
Вероятно, это потерпели убытки инвесторы, которые покупали криптовалюту на фоне положительных новостей о листинге Coinbase. По всей видимости, именно их спрос привел к пику открытого интереса на биржах криптовалют 14 апреля.
От максимума в 64800 до минимума воскресенья 18 апреля снижение составило 20%.
В СМИ писали, что главным драйвером оказались медвежьи слухи из США. Якобы тамошнее Министерство финансов, которым руководит Джанет Йеллен (бывшая глава ФРС), готовит претензии финансовым компаниям из-за использования биткоина в схемах по отмыванию денег. Официальных заявлений так и не было сделано. Какие компании будут обвиняться, и в каких схемах – тоже было неясно. Однако слухов оказалось достаточно, чтобы рынок охватила волна продаж.
На кластерном графике ниже (фрейм = Range X) мы добавили индикатор Big Trades, а также индикатор Speed of Tape в режиме Delta, чтобы показать развитие волны продаж 17-18 апреля.
В точке 1 зафиксирована серия крупных продаж в самом начале падения.
В точке 2 – усилия продавцов на пробое психологической поддержки 60к.
Красные кластеры показывают превосходство продавцов над покупателями в течение большинства баров на волне продаж 17-18 апреля, достигшей кульминации после снижения цены под уровень 52к. Мы видим, как сработал Big Trades (3), а индикатор Speed of Tape достиг аномальной скорости продаж, которые иначе как паникой и не назовешь.
События 14-18 апреля стали переломными. Когда эйфорию от листинга акций Coinbase резко сменила невиданная по масштабу за много месяцев волна продаж – это поставило под угрозу весь растущий тренд цены биткоина, начавшийся еще в 2020 году.
Эффект Илона Маска
Рассматривая хронику падения рынка криптовалют 19 мая, нельзя не упомянуть про главу компаний Tesla и SpaceX Илона Маска и его твиттер с 55 миллионами (по состоянию на май 2021 года) подписчиками. В феврале 2021 года даже было проведено экспертное исследование, подтвердившее наличие сильной корреляции между твитами Маска и курсом криптовалют.
Данные Google Trends подтверждают, что в январе-мае 2021 года было 2 периода, когда всемирная сеть усиленно обсуждала твиты Маска о биткоине.
Цифра 1 охватывает первый период из 3 пиков, когда:
- 29 января Маск добавил хештег #bitcoin в профиль своего твиттера. Курс криптовалюты отреагировал взлетом до +19%;
- 9 февраля стало известно, что Tesla инвестировала 1,5 миллиарда долларов в биткоин. Также сообщалось, что электромобили планируют продавать за биткоины (планы стали реальностью 24 марта). Известие помогло цене BTC вырасти на новую высоту, вплотную приблизившись к отметке в 50к за монету.
- 23 февраля Маск твитнул, что ему кажется цена биткоинов слишком завышенной. В результате акции TSLA снизились на 6%, а курс биткоина – более чем на 20% за 2 дня. “Благодаря” этому твиту Маск перестал быть самым богатым человеком в мире.
Цифра 2 охватывает период, когда в твиттере Маска стали (вдруг?) появляться негативные для биткоина новости. Интересно, что это произошло через полмесяца после медвежьей смены в поведении рынка BTCUSD, которую мы описали в предыдущем разделе.
13 мая Илон написал, что Tesla прекращает принимать биткоины в качестве оплаты за авто, потому что майнинг монет несет слишком много вреда для окружающей среды (как будто об этом было неизвестно, когда Tesla объявляла о решении принимать биткоины).
На пике падения 13 мая цена биткоина достигала 45900 долларов – самого низкого уровня за более чем 2 месяца.
Дальше – больше. Илон начал упрекать биткоин, продолжая при этом поддерживать “свою любимую” мем-криптовалюту Dogecoin.
16 мая, отвечая на твит пользователя @itsALLrisky, Илон заявил, что биткоин проиграет криптовалюте Dogecoin “с опущенными руками”, для этого нужно в блокчейне Doge достичь прогресса по размеру и времени блока в 10 раз и снизить комиссию в 100 раз.
Мнение Маска моментально подверглось критике. Основатель BlockTower Capital Ари Пол упрекнул его, ответив: «Биткоин медленный и дорогой, потому что приоритетом являются децентрализация и безопасность».
Основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор также упрекнул Маска, написав: «Мир нуждается в децентрализованном, безопасном, дефляционном хранилище стоимости, таком как #Bitcoin, гораздо больше, чем в более централизованной, менее безопасной и инфляционной среде обмена, которую вы описали выше».
Дискуссия разрослась. Отвечая Питеру Маккормаку, ведущему подкаста «Что сделал биткоин», который посчитал, что поддержка миллиардером токена-мема Doge – «идеальный троллинг», Маск написал, что считает такие темы «неприятными». И это подталкивает его к тому, что идти “ва-банк” за Doge.
Пользователи стали подозревать, что Tesla избавилась от биткоинов. Маск ответил многозначительным “indeed”, что усилило подозрения.
Позже Маск уведомил, что Tesla не продавала биткоины, но это оказало лишь непродолжительную поддержку цене, которая с 15 по 19 мая находилась в состоянии неудержимого падения.
Медвежий импульс усиливали новости из Китая, где ЦБ заявил, что криптовалюты не могут использоваться для оплаты товаров и услуг.
Внимание на график. Точные и мощные индикаторы платформы ATAS помогают отследить ход падения 19 мая.
Цифрой (1) показано усиление давления продавцов, что видно по индикаторам Big Trades и Stacked Imbalances. Это был “разгон” перед пробоем психологической поддержки в 40 тысяч.
После падения цены под 40к, произошла паника определенного масштаба (2), однако попытка восстановления (3) не привлекала последователей, и вновь появившиеся продавцы на уровне 38800 (4) возобновили стремительное обрушение.
Покупатели пробовали купить после паники (5) и отскока от 32к, но попали в ловушку (6).
Лишь после скоротечного проникновения под психологический уровень 30к произошло спасительное появление крупного покупателя (7). Огромный всплеск спроса, заметный на индикаторе Speed of Tape (Delta Mode) лег в начало восстановления рынка, в ходе которого цена биткоина эпично вернулась к уровню 40 тысяч долларов.
Можно ли было предсказать падение 19 мая?
Больше “да”, чем “нет”.
Рынок криптовалют находился в состоянии чрезвычайной перекупленности. Всего за полгода, с ноября 2020 до мая 2021, его капитализация увеличилась с 300 миллиардов до 2,5 триллионов, более чем в 8 раз! Стремительный бычий тренд привлек капитал массы частных и институциональных инвесторов, готовых рискнуть ради прибыли.
Масштабная коррекция назревала.
Чтобы найти подтверждения для ее приближения, обратимся к основам анализа объема и цены. Проведем сравнительный анализ их взаимосвязи используя 2 периода:
- знаменитую вершину конца 2017 — начала 2018 года;
- вершину апреля-мая 2021 года.
Период 1. На рисунке ниже показаны усредненные данные по ценам и объемам с криптовалютных бирж за конец 2017 — начало 2018 года. Те дни памятны подходом цены биткоина к психологическому уровню в 20 тысяч долларов, который сопровождался повышенным вниманием публики со всего мира и бумом ICO.
Обратите внимание, на всплеск объема
7 декабря произошёл особо стремительный рост цены биткоина – от 13600 до 16900, почти на 25% (этот бар отмечен стрелкой под цифрой 1). Важно, что на этом баре был зафиксирован максимальный объём торгов, который опытным трейдерам, использующим анализ объемов, давал намёк на происходящую кульминацию покупок.
На следующий день 8 декабря (этот бар отмечен цифрой 2) произошло стремительное снижение цены. И в ходе торгов 8 декабря котировка опускалась до 13700. Судя по медвежьему прогрессу и большой активности (выраженной в повышенном объеме), можно было предположить, что на рынок вошли крупные продавцы. Это подтверждает идею о кульминации покупок 7 декабря. Поэтому мы провели горизонтальную линию от максимума разворота 7-8 декабря (около 17400), чтобы проследить за поведением рынка, когда (и если) цена подойдет к этому уровню в дальнейшем.
Первый подход случился 11-12 декабря (стрелкой не отмечен), объемы тогда были низкие, если сравнивать с активностью в предыдущие 5 дней. Это признак вероятного снижения напора покупок (дефицит спроса).
Цифрой 3 отмечена попытка пробоя максимумов 7-8 декабря, однако обратите внимание на объемы – они низкие, что нетипично для усилия покупателей. Как следствие, на последующем снижении объемы стали расти (4), что является признаком медвежьего рынка. 22 декабря покупатели были шокированы снижением под уровень 11к.
6 января произошел еще один подход (5) к уровню максимумов 7-8 декабря, и опять мы наблюдаем снижение объемов на росте цены. Это признак слабости спроса, который подтверждается увеличением объема, означающим давление продаж (6). Так график как бы говорит нам, что 17400 – слишком дорого за монету. В итоге это привело к затяжному снижению котировок вплоть до $3100 за биткоин в декабре 2018 года.
Покупатели смогли преодолеть уровень 17400 только в ноябре 2020.
Период 2. Посмотрим на график конца зимы — начало весны 2021 года. Данные биржи Bitfinex, дневной период.
Построим горизонталь от максимума 21 февраля на уровне около 57300 и попробуем найти общие черты.
В целом, мы видим похожую ситуацию, главное отличие в том, что 19 февраля, когда цена стремительно выросла от 51,5к на открытии до 56,3к на максимуме, были зафиксированы средние объемы, что совсем нехарактерно для кульминации покупок.
Зато потом динамика взаимодействия цены и объема очень напоминает то, что происходило в 2017-2018:
- появление крупного продавца (2);
- слабость спроса на попытке пробоя 14 марта (3). Снижение цены на следующий день с ростом объема подтверждает бычью модель в характере рынка;
- невысокую активность торгов в дни, указанные стрелками 4 и 5, скорее всего, тоже можно трактовать как дефицит покупателей на вершине рынка.
Далее мы наблюдаем формирование вершины около 64к:
- попытка пробоя (6);
- слабость спроса (7);
- давление продавцов, что видно по снижению цены на растущем объеме (8).
Подробности формирования этой вершины мы уже описали выше.
Как заработать на падении криптовалют
Чтобы понимать, как зарабатывать на падении криптовалюты, необходимо четко представлять, от чего зависит рост и падение криптовалюты:
- от реакции официальных властей;
- от новостей с криптовалютных бирж;
- от новостей, связанных с технологией блокчейн;
- от новостей, связанных с отдельными проектами в рамках индустрии крипто;
- от выступлений известных личностей;
- от сигналов технических индикаторов, прогнозов аналитиков;
- от бесконечного множества других факторов различного характера.
В итоге все эти факторы влияния суммируются в силы спроса (толкающие цену вверх) и предложения (толкающие цену вниз).
Упрощенно говоря:
| Если… | То… |
| спрос уравновешивает предложение | цена находится в балансе, рынок входит в состояние флета |
| спрос превышает предложение | цена движется вверх, рынок входит в состояние восходящего тренда |
| предложение превышает спрос | цена движется вниз, рынок входит в состояние нисходящего тренда |
| спрос многократно превышает предложение | цена резко взлетает, рынок становится уязвимым для кульминации покупок (окончание растущего тренда) |
| предложение многократно превышает спрос | цена резко падает, рынок становится уязвимым для панической кульминации продаж (окончание нисходящего тренда) |
Инструменты для анализа покупок и продаж из платформы ATAS позволяют эффективно отслеживать проявление сил спроса и предложения и действовать в гармонии с текущими настроениями. Когда на рынке умеренно доминируют продавцы, возникают условия получить заработок на падении криптовалюты.
Но не все площадки позволяют “шортить крипту”. Для открытия коротких позиций по криптовалютным инструментам, наилучшим образом подходят фьючерсные контракты. Фьючерсы торгуются на криптовалютных биржах и имеют несколько преимуществ для спекулянтов:
- позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении криптовалюты;
- предлагают повышенное плечо (маржинальная торговля);
- предлагают пониженные комиссии.
Например, вот 3 шага, как зарабатывать на падении криптовалюты на бирже Binance:
- Откройте и пополните счет на бирже Binance futures
- Скачайте платформу ATAS, установите ее, подключите к своему счету на Binance futures
- Анализируйте ход торгов в платформе ATAS. Открывайте short, когда продавцы имеют инициативу. Удерживайте позицию до тех пор, пока не появятся покупатели.
О том, как интерпретировать данные кластерных графиков, индикаторов и других инструментов платформы ATAS – читайте в нашем блоге для трейдера.
Вывод
Тщательное изучение биржевых графиков может помочь вам принимать более объективные решения и действовать “на опережение”, не тратя свои ресурсы на гигантский поток новостей, за которыми сложно угнаться.
Скачайте торгово-аналитическую платформу ATAS. Используйте ее мощные инструменты, чтобы:
- проследить ход паники на рынке криптовалют 19 мая 2021 в еще больших подробностях;
- изучить применение индикаторов в ходе анализа объемов;
- использовать полученные знания и найденные закономерности для получения прибыли от биржевой торговли не только криптовалютами, но и на рынках фьючерсов и акций.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.