Анализ динамики цены газа в ATAS.
Фьючерс на природный газ (NG)
- Третий в мире по величине объема товарный фьючерсный контракт на поставку
- Широко используется в качестве национальной эталонной цены на природный газ, важнейший мировой источник энергии
- Позволяет участникам рынка осуществлять хеджирование для управления рисками, связанными с волатильностью цен на природный газ, обусловленной спросом,
В этой статье:
- проведем анализ аномального роста и падения цены на фьючерсный контракт в 2018-2019
- построим долгосрочный прогноз
Будем использовать данные торгов фьючерсным контрактом NG на дневном периоде. Помимо динамики цены и объем, на график настроен индикатор Stacked Imbalance.
В течение долгого периода (большинство месяцев 2017-2018 годов) цена фьючерсного контракта на природный газ торговалась в диапазоне между уровнем поддержки 2,55$ и уровням сопротивления 3.0 доллара за контракт. Однако вначале в начале сентября произошли интересные события.
Множественные имбалансы (что такое имбалансы и как их торговать) покупателей (указано цифрой 1) обеспечили растущую поддержку цены на газ и вытолкнули ее из долгосрочного коридора на растущем объеме. Это поведение имбалансов, объема и цены свидетельствует о подлинности пробоя и серьезном настрое покупателей. Растущая цена на газ нашла сопротивление в районе 3,30$ за контракт в середине октября.
Поддержка росла, о чем свидетельствуют повышающиеся уровни имбаланса покупателей (указано на графике цифрами 2 и 3). В понедельник 4 ноября рынок (стрелка 4) открылся с гэпом, “перепрыгнув” через сопротивление 3,3$ за контракт. В последующие дни котировка лавинообразно покатила вверх.
13 ноября произошел произошел крайне агрессивный рост цены от 4,07$ за контракт до вершины 4 доллара и 80 центов. Удорожание газа достигло 20% за день. Объемы были чрезмерно высокими (указано стрелкой 5).
В новостях активно обсуждался этот рост.
Эксперты объясняли его снижением поставок, плохим прогнозом погоды, закрытием коротких позиций крупных хедж фондов. Но данные графика указывают, что на самом деле произошла кульминация покупок, о которой вы можете прочитать в соответствующей статье о VSA и кластерном анализе.
На следующий день 14 ноября (указано стрелкой 6) цена закрылась на уровне 3 доллара 88 центов за контракт, что ниже психологической отметки 4 доллара. Получается, что за один день продавцы нивелировали 20% прогресс роста на аномальной зелёной свече предыдущего дня. Это является негативным признаком и подтверждением вчерашней кульминации покупок.
Имбалансы показывают на панические продажи на минимуме торгов 14 ноября. Сила скрытых покупок по лимитным ордерам обеспечила временную поддержку. И рынок контрактов на природный газ вошел в сужающийся диапазон (паттерн клин), ограниченный минимумом 14 ноября и максимумом 13 ноября.
В этом диапазоне привлекает внимание всплеск объема 27 ноября (указано стрелкой 7). Это была попытка покупателей возобновить сумасшедшее ралли. Однако, как показывает история, в последующие дни продолжение роста не последовало. Наоборот, мы видим 11 декабря (указано стрелкой 8) снижение цены на растущем объеме и пробитием уровня поддержки паттерна “клин”.
Эта динамика цены на газ говорит, что период активных торгов над уровнем 4 доллара за контракт является зоной слабости, где крупный продавец устанавливал свою позиции shorts.
После теста пробоя на вершине свечи 12 декабря (выгодная позиция для входа в игру на “медвежьей” стороне в следующую сессию), 18-19 декабря произошло тестирование (указано стрелкой 9) пробоя имбаланса в районе 3,90$ (еще один сигнал на продажу).
Затем снижающиеся имбалансы продавцов продолжали давить (показано цифрами 10 и 11), и цена значительно опустилась, чтобы войти в свой прежний и привычный коридор на уровне между 2,55 и 3 доллара за контракт.
Обратите внимание на всплеск объема 6 февраля (указано стрелкой 12), что характерно для небольшой паники. Примечательно, что через 5 дней торги 13 февраля проходили как раз на уровнях этой паники, но имели значительно меньший объём проторгованных контрактов на газ. Это говорит о том, что панические продажи поглощены покупателем, и рынок готов оттолкнуться от старой поддержки 2,55$ за контракт
Последние данные показывают, что контракт на природный газ сбалансирован как раз посередине диапазона с поддержкой 2,55 и сопротивлением 3 доллара за контракт. Эти ценовые уровни обусловлены фундаментальными данными и долгосрочной конъюнктурой рынка.
Ближайшие серьезные возможности должны открыться при подходе цены к указанным границам коридора.