Анализируем TPO: 5 важных элементов по мнению Джима Далтона

Анализируем TPO: 5 важных элементов по мнению Джима Далтона

В данной статье мы приведем важные тезисы, которые проповедует в своих вебинарах Джим Далтон – признанный специалист в анализе рыночных профилей и TPO.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Что такое TPO

TPO (Time Price Opportunity) — это классическое отображение профиля рынка. TPO предложил трейдерам Питер Стейдлмайер в 1984 году. 

Профиль рынка в этом варианте не учитывает объем, но учитывает время, которое рынок проводит на каждом уровне цены. В классическом отображении каждый 30-минутный отрезок времени показан отдельной буквой (или цветом в сжатом варианте). Максимальный уровень ТРО формируется там, где появляется наибольшее количество букв в ряд.

Максимальные уровни профиля TPO и профиля объема не всегда совпадают. 

В платформе ATAS TPO можно анализировать как в сжатом, так и в “бегущем” виде. Например, на картинке ниже — 5-минутный график фьючерса E-mini S&P-500. С правой стороны — “бегущий”профиль, а с левой стороны — сжатый профиль. Это профили одной и той же торговой сессии.

Профили фьючерса E-mini S&P-500

Если каждый принт профиля показан отдельно, то на одном графике можно совместить сразу два таймфрейма. В нашем примере получасовой график — это принты TPO, а 5-минутный график — это японские свечи. TPO можно строить по любому временному периоду, а не только по 30 минутам. 

Как настроить TPO

У индикатора множество настроек, с ними можно познакомиться в меню.

Как настроить TPO

О некоторых настройках мы расскажем в этой статье (и приведем примеры торговли):

  • если поставить галочку в чекбокс 2, можно выделить единичные принты;
  • если поставить галочку в чекбокс 1, то каждый принт будет построен отдельно. Этот вариант отображения профиля называется “бегущий”;
  • если поставить галочку в чекбокс 3, можно продлить уровень единичных принтов до касания графика;
  • если изменить суб-период (в минутах), то принты будут строиться за выбранный трейдером промежуток времени, а не за 30 минут;
  • можно выделить Initial Balance на графике, и настроить время начала торговой сессии. 

Визуальные настройки (цвета, ширина линий, надписи) меняются в зависимости от предпочтений трейдеров.  Если вы не знакомы с анализом профиля рынка, можно почитать книги Питера Стейдлмайера или Джеймса Далтона. Конечно, это не единственные авторы, которые писали о профиле рынка, но они наиболее известны и дольше других пользуются этим инструментом.

Как анализировать рынок с помощью профилей и TPO

Основная идея заключается в том, что рынок развивается от баланса к балансу. Между балансами рынок двигается направлено. 

Во время баланса профиль по форме часто напоминает колокол, а зоны стоимости полностью совпадают или сильно пересекаются. Во время трендового движения профиль вытягивается, а зоны стоимости смещаются выше или ниже предыдущих периодов. 

Если расстояние между балансами большое, значит тренд только начал формироваться, и цены могут двинуться гораздо дальше. Если расстояние между балансами небольшое, значит текущий тренд близок к завершению и возможен разворот. 

Профиль рынка — это не готовая торговая система. Получать механические сигналы на открытие и закрытие позиции с помощью TPO или объемного профиля не получится. Но можно увеличить понимание рыночной ситуации и прогнозировать дальнейшее ее развитие с большей уверенностью. При анализе TPO очень важно учитывать глобальную картину перед тем как выбирать позицию для торговли внутри дня. 

5 важных элементов в анализе TPO

По мнению Джима Далтона, при проведении анализа профилей и TPO трейдерам следует не упускать из виду следующие 5 важных элементов:

  1. передвижение зоны стоимости относительно предыдущих торговых сессий;
  2. передвижение максимального уровня;
  3. поведение единичных принтов;
  4. хвосты в начале и конце торговой сессии;
  5. спайки и выступы.

Рассмотрим подробнее далее каждый из элементов.

Элемент 1. Зона стоимости и ее передвижение относительно предыдущих торговых сессий

В ATAS по умолчанию Value Area (VA) выделена оранжевым цветом. Если зона стоимости похожа на колокол, и VA нескольких торговых дней практически совпадают, значит рынок сбалансирован. Трендовые движения начинаются с баланса, поэтому сбалансированный рынок очень интересен для набора позиции

Рассмотрим пример на 30-минутном графике акций Tesla TSLA.

30-минутный график акций Tesla

Мы выделили красным и черным прямоугольниками зоны баланса. Конечно сложно 10 дней наблюдать и ждать, пока сформируется баланс. Но после прорыва второй зоны баланса цена взлетает практически вертикально, а объемы сделок растут. 

Прогнозировать потенциал трендового движения сложно. Например, можно ориентироваться на глобальные уровни поддержки и сопротивления или, чтобы не потерять свою прибыль, пользоваться защитными стратегиями.

Элемент 2. Уровень максимального объема и его передвижение

По умолчанию POC выделен фиолетовой линией, и его можно продлить до касания графика. Уровни максимального объема могут быть зонами поддержки и сопротивления или притягивать к себе цены, когда локальный тренд меняется. 

В примере выше на графике по ходу развития бычьего тренда осталось несколько фиолетовых уровней. В данном случае большое расстояние между этими уровнями предупреждает о силе растущего тренда. Когда тренд развернется, эти уровни будут тормозить снижение цены. 

Внутридневной POC притягивает к себе сильно оторвавшиеся цены. Как правило, это происходит, если уровень максимального объема состоит из достаточно большого количества букв. Рассмотрим пример на 5-минутном графике фьючерса E-mini Euro E7.

Профиль графика фьючерса E-mini Euro E7

Торговая сессия развивалась как трендовый день покупок – мы видим 3 единичных принта покупателей. Уровень максимального объема перемещался наверх. Потом цена резко оторвалась от POC, но не смогла закрепиться на экстремуме. Несмотря на этот откат, покупатели продолжали контролировать ситуацию. 

Элемент 3. Поведение единичных принтов.

Единичные принты показывают уровни ускорения цены. Их тоже можно продлить до касания графика. В примере выше единичные принты выделены серым цветом. 

Единичные принты показывают силу и агрессию одной из сторон. Эти уровни также выступают зонами сопротивления и поддержки. Пока единичные принты “не стерты”, можно считать, что соотношение рыночных сил не изменилось. 

Рассмотрим пример на 5-минутном графике фьючерса на индекс Мосбиржи MX.

Пример на 5-минутном графике фьючерса на индекс Мосбиржи MX
  • С самого начала торговой сессии цена растет – за рассмотренный период цена ни разу не перешла вниз через открытие. 
  • Период B начинается существенно выше цены открытия и расширяет диапазон вверх. 
  • Единичный принт появляется в периоде C, когда цена не может перекрыть полностью предыдущий принт B. Далтон называет такое ценовое движение “одним таймфреймом”, то есть на рынке очень сильна одна сторона (в нашем случае это покупатели). Дополнительный вес единичному принту придает то, что он находится выше максимума зоны стоимости предыдущего дня. 

Посмотрим на продолжение этого графика.

Анализ TPO

В периоде D появляется еще один единичный принт, который совпадает с верхней границей зоны начального баланса (IBH). Цена пробивает IBH на хорошем объеме в 11:20, поэтому скорее всего это истинный пробой. В 10:50 и в 10:55 появились крупные новые покупки, мы выделили их красной стрелкой. Мы знаем, что это новые контракты, потому что вырос открытый интерес, и мы внимательно смотрели на ленту принтов. Если покупатели сильны, вряд ли они позволят цене уйти сильно вниз. 

В нашем примере единичные принты подтверждают силу покупателей, шортить на таком рынке опасно для депозита. До тех пор, пока цена не стерла единичные принты, покупатели сильны. 

Элемент 4. Хвосты в начале и конце торговой сессии.

Далтон называет их excess. Для завершенной структуры торговой сессии у каждого дня должны быть хвосты снизу и сверху. Если их нет, то аукцион не завершен или актив сильно перекуплен/перепродан. 

С точки зрения торговли “плохие максимумы или минимумы” могут означать, что цена должна еще раз вернуться на эти уровни и завершить аукцион. Эта формация очень похожа на паттерн “незавершенный аукцион”. Но механически торговать такие уровни нельзя, потому что нужно учитывать глобальную картину. 

Рассмотрим пример на 30-минутном графике фьючерса на евро-доллар США ED.

пример на 30-минутном графике фьючерса на курс евро-доллар США

Рынок находится в балансе, зоны стоимости пересекаются, а цена возвращается на “незавершенные” уровни. 

Элемент 5. Спайки и выступы.

Спайки и выступы работают как уровни поддержки и сопротивления. 

Спайки появляются на экстремумах дня, если цена быстро разворачивается. Допустим, цена падала, продавцы были очень активны и сильны, но на минимуме дня вошли покупатели и смогли перехватить инициативу. Спайк говорит о том, что рыночная ситуация в моменте изменилась. 

Выступ — это уровень, где цена несколько раз останавливалась, эта ситуация может повториться и в будущем. 

На графике фьючерса E-mini Euro E7 пример того, как выглядят такие формации.

Спайки и выступы на профиле TPO

Выводы

Чаще всего трейдеры, которые интересуются профилем, читают “Разум над рынками”. Это первая книга Джеймса Далтона. В своих вебинарах он говорит, что во второй книге “Markets in Profile” переосмыслил некоторые моменты, поэтому она тоже будет полезна. 

Вот некоторые “переосмысления”, которые появились у Далтона по мере работы с TPO:

  • перестал считать TPO покупателей и продавцов для оценки превосходства одной стороны;
  • оценивает объем только во время направленного движения. При торговле в диапазоне считает, что колебания объема можно не учитывать;
  • для глобальных фьючерсов важны данные ночной торговой сессии;
  • входит рыночными ордерами, если понял позицию. Можно упустить несколько тиков, это не будет существенно влиять на результат. 
  • анализирует месячный-недельный-дневной таймфрейм перед тем, как открывать позицию. 
  • не использует понятие начального баланса (IB), потому что торгует глобальными почти круглосуточными контрактами. 
  • в качестве референсных уровней рассматривает экстремумы торговых сессий, границы зон стоимости, уровни максимального объема, уровни поддержки и сопротивления бОльших таймфреймов.

TPO-профиль очень похож на стандартные получасовые графики. Это не волшебный ключик и не готовая торговая система, это еще один способ анализировать рынок. 

Возможно, он станет полезным и удобным именно для вашей торговой стратегии.   

Другие статьи блога: