Theorie und Praxis der Wellenanalyse im Handel

Die Wellenanalyse des Marktes beruht auf dem Konzept, dass die Kursbewegungen bestimmten Mustern oder „Wellen“ folgen. Im Handel wird eine solche Analyse häufig mit der Elliott-Wellen-Theorie in Verbindung gebracht, sie kann aber auch andere Ansätze und Techniken umfassen, wie die Wellen- und Volumenanalyse von David Weiss. Lesen Sie mehr:

Arten der Wellenanalyse des Marktes

Die Elliott-Wellen-Theorie, die von Ralph Nelson Elliott in den 1930er Jahren entwickelt wurde, ist die bekannteste Theorie der Wellenanalyse im Handel. Sie beruht auf der Annahme, dass sich die Marktpreise in sich wiederholenden Zyklen entwickeln, die den kollektiven psychologischen Zustand der Marktteilnehmer widerspiegeln.

Nach dieser Theorie bilden die Kursbewegungen auf den Finanzmärkten Muster, die als „Wellen“ bezeichnet werden und einer bestimmten Struktur folgen. Fünf Wellen in Richtung des Haupttrends (Impulswellen 1-2-3-4-5) und drei Korrekturwellen (A-B-C) bilden zusammen einen achtwelligen Zyklus. Diese Wellenstruktur entspricht dem Konzept der Fraktalität (Selbstähnlichkeit) und der Fibonacci-Verhältnisse, die in verschiedenen Wellenanalysemethoden üblich sind. Wolfe Waves – diese Marktanalysemethode basiert auf der Identifizierung bestimmter geometrischer Formationen auf dem Preisdiagramm. Händler suchen nach Mustern, die aus fünf Wellenabfolgen bestehen, die den natürlichen Rhythmus der Marktpreise widerspiegeln und das zukünftige Preisgleichgewicht vorhersagen. Kondratiev-Wellen (oder K-Wellen) konzentrieren sich auf langfristige Wirtschaftszyklen, die von Nikolai Kondratiev identifiziert wurden. Sie werden eher in der Wirtschaftsanalyse als im täglichen Handel verwendet. Einige Händler nutzen diese Zyklen jedoch, um breitere Markttrends zu verstehen. Weis Waves – eine Abwandlung der traditionellen Wellenanalyse, die von David Weis, einem renommierten Experten der Handelsmethode von Richard Wyckoff, entwickelt wurde. Das Hauptziel der Methode ist die Vereinfachung der Prozess des Verstehens von Markttrends und Handelsvolumina durch deren Kombination zu logischen Wellenbewegungen. Dies hilft, die wahren Absichten des Marktes und die Handlungen der wichtigsten Akteure besser zu verstehen. Vertiefen wir uns in die Grundlagen der Wellenanalyse nach der Weis-Methode mit Hilfe der auf der ATAS-Plattform verfügbaren Werkzeuge.

Wellen- und Volumenanalyse mit der Weis-Methode

Weis Waves konzentriert sich auf das Handelsvolumen und die Kursbewegungen und kombiniert diese, um visuell zu veranschaulichen, wie sich das Volumen auf die Kursschwankungen verteilt. Bei der Wellenanalyse des Marktes nach der Weis-Methode wird nicht jede Kursbewegung einzeln betrachtet. Sie fasst die Kursbewegungen zu Wellen zusammen, bis es zu einer Richtungsänderung kommt, und vergleicht dann das gesamte Handelsvolumen mit diesen zusammengefassten Bewegungen.

Der obige Chart stammt von der Website von David Weiss und zeigt:

• Preisbalken in schwarzer Farbe;
• eine rote Linie, die Wellen anzeigt. Alle aufsteigenden Balken werden zu aufsteigenden Wellen zusammengefasst, während alle absteigenden Balken zu absteigenden Wellen zusammengefasst werden;
• weiße Zahlen, die das Gesamtvolumen der Balken innerhalb jeder Welle anzeigen.

Zu den Grundlagen der Wellenanalyse nach der Weis-Methode gehört die Untersuchung von Aufwärts- und Abwärtswellen unter Berücksichtigung des Handelsvolumens. Zum Beispiel: 

• Wenn eine Aufwärtswelle ein kumulativ hohes Volumen aufweist, kann dies auf ein starkes Kaufinteresse und die mögliche Fortsetzung eines Aufwärtstrends hinweisen;
• Wenn eine Korrekturwelle in einem Aufwärtsmarkt ein geringes Volumen aufweist, könnte dies ein Hinweis auf eine mögliche Wiederaufnahme des Aufwärtstrends sein.

Durch die Analyse von Volumenveränderungen und der Richtung von Wellen können Händler zukünftige Kursbewegungen vorhersagen, indem sie die Volumenverhältnisse von Wellen berücksichtigen. Dies ermöglicht fundiertere Handelsentscheidungen

Wellenanalyse. Beispiele auf dem Chart

Hier finden Sie Beispiele für die Wellenanalyse. Um Charts wie diese zu erhalten:

• ATAS herunterladen, installieren und die Plattform starten;
• Öffnen Sie einen Chart mit Hilfe des Tool-Managers;
• Schalten Sie den Chart auf einen Nicht-Standard-Zeitrahmen-Modus um. Wir empfehlen RangeXV, da dieser eine klarere Sicht auf die Wellenstruktur bietet und nicht durch die unterschiedlichen Handelsaktivitäten während des Tages verzerrt wird;
• Fügen Sie den WeisWave-Wellenanalyse-Indikator hinzu. In ATAS wird er als Histogramm unterhalb des Preisbereichs angezeigt. Während bullische Kerzen auf dem Chart erscheinen, summiert der Indikator ihre Volumina (nach dem kumulativen Prinzip) zu einem grünen Histogramm. Das Gleiche gilt für bärische Kerzen.

Beispiel. Wellenanalyse des Dollars

Führen wir eine Analyse des Futures-Marktes auf den Dollar-Index mit der Wyckoff-Methode durch. Öffnen Sie den Chart mit „DX“ – dem Ticker für die Dollar-Index-Futures.

Wie lassen sich Weis-Wellen analysieren?  In diesem Fall könnte die subjektive Argumentation des Analysten wie folgt aussehen:  

• Der erste Pfeil deutet auf eine starke Volumenspitze hin, die ein Höhepunkt eines Aufwärtstrends sein könnte, der die psychologische Marke von 104,00 übersteigt.
• Der zweite Pfeil deutet darauf hin, dass das Volumen der Aufwärtswellen allmählich abnimmt. Trotz der schwachen Aktivität während des asiatischen Handels könnte dies ein Zeichen für eine Erschöpfung der Nachfrage sein. 
• Der dritte Pfeil zeigt eine Volumenspitze bei der Abwärtswelle. Möglicherweise versuchen die Verkäufer, angesichts der nachlassenden Nachfrage die Initiative zu ergreifen. Dies deutet auf einen Widerstand bei der 104er-Marke hin.

Auf diese Weise entscheidet ein Händler, ob es sich lohnt, Leerverkäufe zu tätigen. Sie konzentrieren sich auf lokale bärische Umkehrungen, Widerstandstests und/oder Durchbrüche von kleineren Unterstützungen.

Beispiel. Wellenanalyse von USD/JPY

Ein weiteres Beispiel ist die Wellenanalyse des Futures-Marktes für den japanischen Yen. Um ihn im Instrumentenmanager zu öffnen, geben Sie den Ticker 6J ein. Unten sehen Sie ein Diagramm, bei dem der Parameter Skala auf 5 eingestellt ist, so dass wir eine breitere Ansicht erhalten, die den Februar 2024 und den Anfang März einschließt. Der Indikator ZigZag Pro wurde ebenfalls in das Diagramm eingefügt. Er liefert Statistiken (Volumen, Zeit, Preis) für jede Linie (die eine Welle darstellt). ZigZag Pro ist zwar kein klassischer Wellenanalyse-Indikator, hilft aber bei der Bewertung von Wellen nach der Weis-Methode und erfasst breitere Kursbewegungen auf dem Chart.

Nummer 1 – eine Abwärtswelle. Das Volumen von 273.000 Kontrakten hat den Preis um 54 Ticks fallen lassen. Nummer 2 – eine Abwärtswelle. Das Volumen von 109.000 Kontrakten hat den Preis um 32 Ticks fallen lassen. Dazwischen liegt eine weitere Abwärtswelle mit 279.000 Kontrakten und einem Rückgang von 34 Ticks – sie entspricht den Proportionen des Abwärtstrends. Die Welle Nummer 3 hingegen nicht. Der Indikator zeigt ein großes Volumen von 669.000 Kontrakten und nur einen Rückgang um 21 Ticks. Das bedeutet, dass der bärische Druck erschöpft ist. Als nächstes beobachten wir einen plötzlichen Zustrom von Käufern, der durch den höchsten grünen Balken des Weis-Wave-Indikators angezeigt wird. Der Kurs reagiert schnell und steigt um 26 Ticks. Es folgt eine kleinere Verkaufswelle (angezeigt durch den ersten schwarzen Pfeil) und ein weiterer Anstieg der Käuferaktivität (angezeigt durch den zweiten schwarzen Pfeil).  Betrachtet man die Preis- und Volumenbewegungen auf den mit dem ZigZag Pro-Indikator dargestellten Wellen, so liegen dem Händler genügend Anhaltspunkte vor (Erschöpfung der Verkäufe und verstärkte Kaufaktivität), die auf einen möglichen Anstieg der Kontraktpreise hindeuten.

Beispiel. Wellenanalyse von Kryptowährungen

Lassen Sie uns eine Wellenanalyse des Bitcoin-Marktes durchführen. Wir werden Daten von der Bitfinex-Börse verwenden, da diese schneller geladen werden. Wir behalten den Modus RangeXV bei und setzen den Parameter Scale auf 100, um die Wellen innerhalb eines Tages zu analysieren.

01. Eine Abwärtswelle. Erhebliches Volumen, erhebliche Fortschritte (in Ticks und Dauer der Welle). Die Verkäufer dominieren den Markt. 02. Eine Aufwärtswelle. Aufsteigende Korrektur. 03. Eine Abwärtswelle. Volumen und Fortschritt haben abgenommen. Ist der Verkaufsdruck erschöpft? 04. Eine Aufwärtswelle. Es gibt eine Bestätigung für einen Stimmungsumschwung, da der Kaufdruck zugenommen hat, was sich sowohl im Anstieg des Volumens (im Vergleich zu Welle 02) als auch im Verlauf bemerkbar macht. 05. Eine Abwärtswelle. Auch hier sind sowohl das Volumen als auch die Entwicklung im Vergleich zu den vorherigen Wellen rückläufig. Dieser Rückgang scheint eine Abwärtskorrektur im Anschluss an den Aufwärtsimpuls von 03 bis 04 zu sein. Die Wiederaufnahme des Impulses nach der Korrektur signalisiert einen Einstiegspunkt am Anfang des Trends. In diesem Fall ist es der Beginn der Aufwärtswelle 06. 06. Eine Aufwärtswelle. Erhebliches Volumen, erheblicher Fortschritt (in Ticks und Dauer der Welle). Jetzt haben die Käufer die Führung übernommen. 07. Eine Abwärtswelle. Es wird ein beträchtliches Volumen beobachtet. Die Verkäufer scheinen aktiver zu sein, obwohl der Fortschritt gering ist, und die Welle scheint eine Korrektur nach dem Aufwärtsimpuls zu sein. 08. Eine Aufwärtswelle. Sie weist eine Zwischenkorrektur auf, die durch 2 rote Kerzen gekennzeichnet ist. Der Rückgang des Volumens und des Fortschritts sollte Anlass zur Sorge geben. Insbesondere nach den Anzeichen von Verkaufsaktivitäten in der Welle 06→07. 09. Eine Abwärtswelle. Sie gleicht die Errungenschaften der Käufer der vorangegangenen Welle (um 42 Ticks) deutlich (um 30 Ticks) aus. 10. Eine Aufwärtswelle. Volumen und Verlauf deuten auf eine nachlassende Nachfrage hin. 11. Abwärtswelle, die signalisiert, dass die Verkäufer die Initiative ergriffen haben.  12. Eine Aufwärtswelle. Sieht aus wie eine 50%ige Aufwärtskorrektur des Abwärtsimpulses 10→11. Ähnlich wie bei der Umkehr unter Punkt 5 signalisiert die Wiederaufnahme des Impulses nach der Korrektur einen Einstieg am Anfang des Trends. In diesem Fall ist es der Beginn der Abwärtswelle. Die oben dargestellte Wellenanalyse bezieht sich auf die Ereignisse des 14. März 2024.

Wellenanalyse im Handel. Pro und Kontra

Vorteile der Wellenanalyse:

• Umfassender Ansatz. Die Wellenanalyse berücksichtigt die Marktzyklen, die Psychologie der Marktteilnehmer, die Prinzipien der Selbstähnlichkeit, die Fibonacci-Verhältnisse und andere wichtige Konzepte.
• Identifizierung von Einstiegs- und Ausstiegspunkten. Wellenmuster helfen dabei, potenzielle Marktumkehrpunkte zu erkennen und rechtzeitig Entscheidungen zu treffen: ob eine Position eingegangen oder geschlossen werden soll.
• Anwendbarkeit über verschiedene Zeitrahmen hinweg. Die Wellenanalyse kann auf verschiedene Zeitrahmen angewandt werden, was sie sowohl für langfristige Anleger als auch für Daytrader nützlich macht.
• Kompatibilität. Diese Methode kann mit der Volumenanalyse und anderen Handelsansätzen kombiniert werden, um die Gesamteffektivität zu erhöhen.

Nachteile der Wellenanalyse:

• Subjektivität. Analysten können Wellenstrukturen unterschiedlich interpretieren, was zu unterschiedlichen Prognosen und Handelsentscheidungen führt.
• Kompliziertheit. Die Wellenanalyse erfordert viel Zeit und Übung, um sie zu beherrschen. Anfängern fällt es oft schwer, Wellenmuster richtig zu erkennen und anzuwenden, insbesondere in Märkten, die sich in einer Konsolidierungsphase befinden.
• Ungewissheit. Selbst erfahrene Analysten stoßen bei der Anwendung der Wellenanalyse auf Unsicherheit, da der Markt nicht immer den erwarteten Mustern folgt. Externe Ereignisse, wie Nachrichten oder wirtschaftspolitische Veränderungen, können den Markt ebenfalls auf unvorhersehbare Weise beeinflussen und die Wellenmuster stören.

FAQ zur Wellenanalyse

Wie erkennt man Wellen auf einem Chart?

Betrachtet man die Elliott-Wellen, so beginnt die Kennzeichnung der Charts mit der Identifizierung des übergeordneten Trends und der anschließenden Verfolgung der Wellenmuster der Impulse 1-2-3-4-5 und der Korrekturen A-B-C. Es ist entscheidend, Proportionen und Regeln zu befolgen, wie z. B. (für einen Aufwärtstrend):

• Welle 2 sollte niemals unter den Beginn von Welle 1 fallen.
• Welle 3 darf nicht die kürzeste der drei Impulswellen (1, 3, 5) sein.
• Welle 4 sollte sich nicht mit dem Kursgebiet der Welle 1 überschneiden.

Für eine einfachere Aufschlüsselung der Kursbewegungen in Wellen können Sie Indikatoren wie ZigZag, Weis Wave oder andere verwenden.

Auf welche Finanzmärkte kann die Wellenanalyse angewendet werden?

Auf alle. Die Wellenanalyse ist auf verschiedenen Finanzmärkten anwendbar, einschließlich Aktien, Rohstoffen, Währungen, Kryptowährungen und Aktienindizes. Die Wirksamkeit der Analyse kann je nach Markt, Zeitrahmen und Einhaltung der Marktbedingungen variieren, vor allem aber hängt sie von der Expertise des Analysten ab.

Wie lässt sich die Wellenanalyse mit anderen Handelsinstrumenten kombinieren?

Die Wellenanalyse des Marktes lässt sich problemlos mit anderen Ansätzen der technischen Analyse kombinieren, z. B. mit Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Trendindikatoren und der Volumenanalyse. Ähnliche Ansätze helfen bei der Bestätigung von Wellenmustern und erhöhen die Wahrscheinlichkeit erfolgreicher Handelsoperationen.

Was sollte man über die Wellenanalyse lesen?

• Das Elliott-Wellen-Prinzip: Der Schlüssel zum Marktverhalten von Robert R. Prechter Jr. und A.J. Frost. Dieser klassische Leitfaden zur Elliott-Wellen-Analyse ist ein Muss für jeden, der sich für dieses Thema interessiert.
• Das Gesetz der Natur: The Secret of the Universe von R.N. Elliott. Dieses grundlegende Werk wurde vom Begründer der Theorie, Ralph Nelson Elliott, selbst verfasst. In diesem Originalwerk legt er seine Wellentheorie dar.
• Trading Chaos: Maximize Profits with Proven Technical Techniques von Bill Williams. In diesem Buch stellt Williams das Konzept des „Trading Chaos“ vor, das die Verwendung von Fraktalen, Marktenergie und anderen Aspekten zum Verständnis und zur Vorhersage des Marktverhaltens umfasst. Obwohl er sich nicht ausschließlich auf die Wellenanalyse konzentriert, hat der Autor seine eigene Theorie der Marktwellen entwickelt, die die Ideen von Elliott ergänzt und erweitert.
• Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method von David H. Weis. Das Buch von Weis konzentriert sich zwar nur teilweise auf die Wellenanalyse, wobei der Schwerpunkt auf der Wyckoff-Methode liegt, es enthält jedoch wertvolle Informationen zum Verständnis der Marktstrukturen und der Interaktion von Preis und Volumen, die auch für die Wellenanalyse wichtig ist.

Wie man mit der Wellenanalyse handelt

Schritt 1. Lernen Sie die Grundlagen der Wellenanalyse Beginnen Sie mit den grundlegenden Aspekten dieser Theorie: Lernen Sie die Arten von Wellen, Formationen und Bezeichnungsregeln kennen. Lesen Sie Bücher und Artikel, schauen Sie sich Lehrvideos an, um zu verstehen, wie man die Wellenanalyse beim Handel anwendet. Schritt 2. Analyse historischer Daten Beginnen Sie mit dem Markt, an dem Sie interessiert sind (Aktien, Futures, Kryptowährungen). Nutzen Sie historische Charts, um zu lernen, wie Sie Wellenmuster und Strukturen erkennen können.  Studieren Sie das Verhalten von Preis und Volumen bei wichtigen Ausbrüchen und Umkehrungen. Finden Sie Muster und entwickeln Sie Ihren individuellen Handelsplan. Schritt 3. Üben Sie mit einem Simulator für Trader Nutzen Sie den Market Replay-Simulator. Üben Sie Wellenanalyse und Handel, um Ihre Fähigkeiten zu entwickeln, ohne Geld zu riskieren.  Bewerten Sie Ihre Leistung. Analysieren Sie Ihre Trades, um zu verstehen, welche Strategien effektiv sind und welche nicht. Step 4. Applying Additional Indicators Wählen Sie ergänzende Indikatoren. Beziehen Sie zusätzliche Tools in Ihre Analyse ein, wie z.B. Marktprofile, Footprint Charts, DOM Levels Indikator und andere fortgeschrittene Entwicklungen. Lernen Sie, Tools zur Volumenanalyse zusammen mit der Wellenanalyse einzusetzen, um fundierte Handelsstrategien zu entwickeln. Schritt 5. Handeln mit einem Demokonto Üben Sie den Handel mit einem Demokonto, um Ihre Strategien unter realen Marktbedingungen und ohne Risiko zu testen. Halten Sie sich an Ihre Handelsstrategie, behalten Sie das Risikomanagement im Auge und entwickeln Sie Disziplin.

Schlussfolgerungen

Ein entscheidender Aspekt der Wellenanalyse ist ihre Subjektivität. Dies macht die Wellenanalyse im Handel sowohl leistungsstark als auch potenziell anfällig. Trotz des subjektiven Charakters dieser Methode kann ihre Effektivität durch die Verwendung professioneller Volumenanalyse-Indikatoren, Footprint-Charts und des DOM erheblich gesteigert werden. Die ATAS-Plattform: 

• bietet Ihnen ein leistungsstarkes Toolkit für die umfassende Analyse von Futures-, Aktien- und Kryptowährungsmärkten. Die Palette der verfügbaren Tools wird mit jeder Aktualisierung der Plattform erweitert.
• ermöglicht Ihnen das Laden von Tickdaten aus Futures-, Aktien- und Kryptowährungsmärkten und bietet Ihnen damit eine umfassende Grundlage für die Untersuchung von Wellenanalysemustern;

• bietet viele weitere Vorteile für Trader, die fortgeschrittene Cluster-Charts integrieren, nützliche Indikatoren und die Grundlagen der Wellenanalyse in ihren Handelsansatz integrieren.

Verwenden Sie Wellen zusammen mit anderen Analyseinstrumenten, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. ATAS herunterladen. Es ist kostenlos. Während des Testzeitraums haben Sie vollen Zugriff auf die Tools der Plattform. Außerdem können Sie das Programm auch nach Ablauf der 14-tägigen Testphase weiterhin kostenlos nutzen, sei es für den Handel mit Kryptowährungen oder für die Volumen- und Wellenanalyse. Verpassen Sie nicht den nächsten Artikel in unserem Blog. Abonnieren Sie unseren YouTube channel, Folgen Sie uns auf Facebook, Instagram oder Telegram, wo wir die neuesten ATAS-Nachrichten veröffentlichen.  In der Telegram-Gruppe @ATAS_Discussions können Sie sich mit anderen Händlern austauschen und deren Rat einholen.