19/07/2022

Regeln für die Erstellung eines Aktienportfolio

Wie stellt man ein Aktienportfolio zusammen

Die Zusammenstellung eines kompetenten Aktienportfolios hilft Anlegern, Risiken zu reduzieren und ihre Gewinnaussichten zu verbessern. Wenn Sie jedoch Fehler machen, die Aktien gedankenlos und willkürlich in das Portfolio aufzunehmen, dann erhalten Sie keinen Nutzen und keine Diversifikation. Im Gegenteil, das Verlustrisiko kann nur wachsen.

Lassen Sie uns also herausfinden, wie man ein Aktienportfolio richtig zusammenstellt, welche wichtigen Punkte zu beachten sind und einige praktische Beispiele für effektive Aktienportfolios im Jahr 2021 von den weltweit führenden Investoren geben.

Inhalt:

So stellt man ein Aktienportfolio zusammen: 4 wichtige Regeln
Eine einfache Alternative zu einem Aktienportfolio: ein Life-Hack für einen Neuling
Die Aktienportfolios von Warren Buffett und Ray Dalio im Jahr 2021
Wie viel Rendite kann ein Aktienportfolio haben?

Lesen Sie weiter, um weitere nützliche Fakten zur Zusammenstellung eines Aktienportfolios zu erfahren!

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So stellt man ein Aktienportfolio zusammen: 4 wichtige Regeln

Nicht jedes Portfolio wird seinem Besitzer wirklich nützen, wenn es mit Fehlern zusammengestellt ist. Wir haben einige nützliche Regeln zusammengestellt, die Ihnen helfen, Ihre Investition effizienter zu gestalten.

Regel 1. Kaufen Sie nur die Unternehmen, die Sie verstehen und kennen

„Wenn man ohne Recherche investiert, ist die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Aktienkaufs gleich der Wahrscheinlichkeit, beim Poker mit geschlossenen Augen zu gewinnen“, sagte der legendäre Investor Peter Lynch. Er ist überzeugt, dass Ihre Investition zum Scheitern verurteilt ist, wenn Sie einem Fünftklässler die Idee eines Kaufs nicht erklären können.

Eine sorgfältige Recherche der Aktien bildet den Kern des Portfolioansatzes. Sie müssen feststellen, wie die Aussichten für die Geschäftsentwicklung des Unternehmens sind, wie fair es im Vergleich zu Wettbewerbern bewertet wird, ob es eine vernünftige Kreditaufnahmepolitik hat und ob es Dividenden zahlt.

Bei der Zusammenstellung einer Liste konzentrieren sich Anleger hauptsächlich auf die Fundamentalanalyse. Die bekanntesten Methoden basieren auf den Schriften von Benjamin Graham „The Intelligent Investor“ und „Analysis of Securities“. In der Praxis werden sie am erfolgreichsten von dem Investor Warren Buffett eingesetzt, dessen persönliches Kapital 2021 100 Milliarden US-Dollar erreichte.

Hilfreich ist auch das Buch des bereits erwähnten Lynch „Beat Wall Street“, in dem er in klarer Sprache die Methoden zur Auswahl cooler Unternehmen erklärt, die er über Jahrzehnte im Investmentgeschäft entwickelt hat.

Regel 2. Portfolio muss diversifiziert werden

Sie können eine große Anzahl von Aktien kaufen, aber es wird kein Portfolio sein. Die Hauptaufgabe der Portfolioanlage besteht darin, die Risiken einzelner Wertpapiere und Branchen durch Diversifikation zu reduzieren.

Diversifikation bedeutet, dass Ihr Portfolio auf verschiedene Unternehmen aus verschiedenen Wirtschaftssektoren aufgeteilt wird. Aber das Portfolio sollte nicht nur aufgeteilt, sondern auch die Korrelation berücksichtigt werden. Je geringer die Korrelation zwischen einzelnen Aktien ist, desto geringer sind Ihre Risiken und desto höher sind Ihre Verdienstchancen. Das lehrt der Gründer eines der erfolgreichsten Hedgefonds der Welt, Ray Dalio. Im Internet gibt es mehrere nützliche Videos, in denen Dalio alles an seinen Fingern erklärt. Leider sind sie meistens auf Englisch verfügbar.

Nehmen wir ein einfaches Beispiel. Während der Krise fühlen sich Finanzunternehmen und Banken schlecht, während sich das Pharmageschäft, Hersteller von preiswerten Lebensmitteln, gut über Wasser halten. Wenn sich der Konjunkturzyklus entfaltet und die Zinsen steigen, wachsen Banken schneller, während Apotheker Schritt halten können.

Wie viele Aktien für eine gute Diversifikation in Ihrem Portfolio sein sollten, wird Ihnen niemand genau beantworten. Die allgemeine Regel ist, dass es für einen Anfänger besser ist, 10-20, aber sehr gute und verständliche Unternehmen zu wählen, als 40-50 hintereinander.

Regel 3. Nehmen Sie mehr als nur Aktien in Ihr Anlageportfolio auf

Egal wie gut Sie sich an die Auswahl von Aktien gewöhnen, die Korrelation zwischen ihnen kann immer noch ziemlich hoch sein. Am US-Aktienmarkt ist es nicht ungewöhnlich, dass bis zu 90% aller Aktien gleichzeitig Abwärts- oder Aufwärtstrend aufweisen. In diesem Zusammenhang ist es eine gute Idee, die Möglichkeiten anderer Instrumente wie Optionen, Gold, Anleihen zu untersuchen.

Regel 4. Cashflows berücksichtigen

Sie können großartige Ideen haben, aber die Börsenregeln werden von der Zentralbankpolitik und den Liquiditätsflows in der Welt diktiert.

Solange die Welt riesige Geldmengen druckt und die Zinsen bei Null liegen, können riskantere Portfoliopositionen gerechtfertigt sein. In Zeiten von Zinserhöhungen könnten Unternehmen aus der Realwirtschaft und Banken mit stabilen Dividenden und nachhaltigen Geschäftsmodellen im Vordergrund stehen.

Eine einfache Alternative zu einem Aktienportfolio: ein Lifehack für einen Neuling

Natürlich ist nicht jeder bereit, sich mit Finanzanalysen zu befassen. Und nicht alle Anfänger haben genug Geld, um ein vollwertiges Portfolio zusammenzustellen. Aber was ist, wenn man dennoch ein Aktienportfolio sammeln möchte? Dabei können verschiedene Arten von ETF helfen, die den Anlageprozess stark vereinfachen und die Kosten senken können.

Warren Buffett rät auch nicht-professionellen Anlegern, nicht in den Dschungel zu stürzen und in ETFs zu investieren. Tatsächlich schaffen es nicht einmal alle professionellen Portfolio Investoren weltweit, den breiten Aktienindex S&P 500 dauerhaft zu schlagen, zum Glück gibt es viele günstige ETFs am US Aktienmarkt.

Vielzahl von ETFs am US Aktienmarkt. Daten: Finviz.com

Die Hauptvorteile eines ETF für einen Anfänger sind wie folgt:

Es vereinfacht die Möglichkeit, in Indizes zu investieren, erheblich. Dies ist mit wenigen Klicks möglich.
Der Kauf von ETFs ist so einfach wie der Kauf von Stammaktien. Fast alle großen Broker bieten Zugang zum Handel.
Große Auswahl an thematischen ETFs. Es gibt Fonds, die in hochverzinsliche Startups, Indizes, Rohstoffunternehmen, Edelmetalle, Banken, Anleihen usw. investieren.
Möglichkeit, in führende Dividendenwerte zu investieren.
Die Markteintrittsschwelle wird von 15 bis 20.000 US-Dollar auf 2 bis 5.000 US-Dollar gesenkt.
Das ETF-Rebalancing wird von professionellen Managern durchgeführt.
Symbolische Verwaltungsgebühr, typischerweise 0,1% -1%.

Wie Sie sehen, gibt es wirklich viele Vorteile, und sie sind erheblich. Dies macht ETFs zu einem echten Segen für Neulinge und zu einer besseren Alternative zur Selbstportfoliozusammenstellung.

Die Aktienportfolios von Warren Buffett und Ray Dalio im Jahr 2021

Das Kopieren von Aktienportfolios erfolgreicher Anleger ist eine weitere gute Option für Neulinge. Viele namhafte Investmentgesellschaften sind börsennotiert und veröffentlichen daher quartalsweise die Zusammensetzung ihres Portfolios in ihren Jahresabschlüssen.

Am beliebtesten unter den Anlegern ist das Kopieren des Portfolios von Berkshire Hathaway (BRK), einer von Warren Buffett verwalteten Holding- und Investmentgesellschaft.

Buffetts Portfolio für 2021 besteht aus 42,2 % der Apple Aktie (AAPL). Auch im Berkshire Portfolio befinden sich bedeutende Aktienanteile von Unternehmen wie Bank Of America (12,8%), Coca-Cola Co (7,3%), American Express (7,3%). Mehr als 2/3 des Portfolios werden von Unternehmen aus der Fertigungs- und Finanzindustrie belegt.

Sie können auch die vollständige Liste von Buffetts Portfolio anzeigen, die Berkshire Hathaways Beteiligung am Unternehmen und das Marktticket zeigt. Insgesamt umfasst er 49 Positionen, darunter den ETF auf den S&P 500 Index.

Berkshire Hathaway Portfolio. CNBC Daten

Ein so beeindruckendes Portfolio zu kopieren ist für einen Anfänger schon schwierig genug. Alternativ kaufen einige Anleger Aktien der Verwaltungsgesellschaft Berkshire Hathaway (BRK). Ihre Kosten auf dem Markt sind jedoch astronomisch – etwa 425.000 US-Dollar pro Stück zum Zeitpunkt des Schreibens dieser Rezension. Der durchschnittliche Anleger kann sich einen solchen Kauf nur leisten, wenn der Broker anbietet, Bruchteile von Aktien zu kaufen.

Erwähnenswert ist auch das Portfolio von Ray Dalio des Hedgefonds Bridgewater Associates. Insgesamt befanden sich Anfang 2021 53 Positionen in seinem Portfolio, die größten davon sind jedoch ETFs auf den S&P 500 Index, Schwellenländeraktien und Gold. Sie zu kaufen ist gar nicht so schwer. Auch im Portfolio von Dalio werden bedeutende Anteile von Aktien von Wal-Mart, Procter And Gamble und Alibaba Group gehalten.

Wie viel Rendite kann ein Aktienportfolio haben?

Die Rendite eines Aktienportfolios hängt davon ab, wie gut Sie es zusammengestellt haben, sowie von den allgemeinen Markttrends. Einen garantierten Wert kann es jedoch nicht geben, da das Investieren immer mit einem Risikoanteil verbunden ist. Es gibt jedoch einige Richtlinien.

Nehmen wir zum Beispiel den beliebtesten Fall, wenn Sie in einen Index ETF investiert haben. Die durchschnittliche Jahresrendite des S&P 500 in den letzten zehn Jahren beträgt etwa 13,6%, in den letzten 50 Jahren etwa 10%.

Es sollte jedoch verstanden werden, dass dies über die Jahrzehnte ein üblicher Wert ist. Dies bedeutet, dass es in einigen Jahren zu einem Rückgang des Aktienmarktes hätte kommen können, und in einigen Jahren überstieg das Wachstum 30 %.

Wem die durchschnittliche Rentabilität nicht ausreicht, kann man sich Hochrisikobranchen wie Tech-Startups genauer anschauen. In diesem Fall erhöhen sich die Risiken jedoch erheblich. In einigen Jahren können solche Sektoren ein enormes Wachstum aufweisen, aber auch das Risiko eines starken Rückgangs ist groß.

Schlussfolgerung

Ein Aktienportfolio nur auf den ersten Blick zusammenzustellen, mag für einen Anfänger eine entmutigende Aufgabe sein.

Moderne Finanzmärkte bieten jedoch viele Möglichkeiten, die Aufgabe stark zu vereinfachen. Der Kauf herkömmlicher Index-ETFs für jeden verfügbaren Betrag oder das Kopieren der größten Positionen aus Portfolios bekannter Anleger hilft, das Problem zu lösen.

Wenn Sie glauben, dass Sie die führenden Indizes und Finanzgurus übertreffen können, gibt es ein riesiges Feld zu erkunden. Die berufliche Entwicklung erfordert sowohl fundierte Kenntnisse der Portfoliotheorie und -praxis als auch Managementintuition.

Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.