12/04/2024

Aktienrendite: Wie man fundamentale und technische Analyse kombiniert

Die Aktienrendite ist ein wichtiger Indikator für Anleger, die die Effektivität ihrer Wertpapierinvestitionen bewerten wollen. Dieser Faktor hilft dabei, den Gewinn oder Verlust zu verstehen, den eine Investition in eine bestimmte Aktie in einem bestimmten Zeitraum abwirft. Der vorgeschlagene Artikel soll Anfängern, die sich mit dem Konzept der Aktienrendite vertraut machen wollen, als umfassende Informationsquelle dienen.

Lesen Sie weiter:

Was ist Aktienrendite? Berechnungsformeln
Arten von Aktienrenditen
Rendite-Indikatoren
Tools für Anleger
Wie man den richtigen Zeitpunkt für den Kauf von Aktien wählt
Pro und Kontra
FAQ

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Was ist die Aktienrendite?

Die Aktienrendite ist eine Kennzahl, die angibt, wie effektiv eine Aktie ihren Wert über einen bestimmten Zeitraum gesteigert hat. Sie umfasst:

Veränderungen des Marktpreises der Aktie;
Dividendenzahlungen aus der Aktie.

Wie berechnet man die Aktienrendite?

Die Formel für die Aktienrendite sieht wie folgt aus:

Aktienrendite = ((Verkaufskurs – Ankaufskurs + Dividenden) / Ankaufskurs) × 100%

Beispiel. Sie haben zum Beispiel Aktien des Unternehmens XYZ zu einem Preis von 100 $ pro Aktie gekauft. Nach einem Jahr ist der Aktienkurs auf 120 $ gestiegen, und innerhalb des Jahres haben Sie Dividenden in Höhe von 10 $ pro Aktie erhalten. Um die Aktienrendite zu ermitteln, müssen Sie die folgende Berechnung durchführen:

Rendite = ((120 – 100 + 10) / 100) × 100% = 30%

Was ist die Dividendenrendite?

Die Dividendenrendite ist das Verhältnis zwischen der jährlichen Dividende und dem aktuellen Marktpreis einer Aktie. Diese Kennzahl ist für Anleger, die ein regelmäßiges Einkommen durch Dividenden anstreben, von besonderer Bedeutung.

Die Formel für die Dividendenrendite (DY) lautet wie folgt:

DY = (Jahresdividende / Aktienkurs) × 100%

Wenn eine Aktie beispielsweise 50 $ kostet und eine jährliche Dividende von 5 $ abwirft, wäre die Dividendenrendite wie folgt:

DY = (5 / 50) × 100% = 10%

Das bedeutet, dass die Anleger eine jährliche Dividendenrendite von 10 % im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs erhalten.

Arten von Aktienrenditen

Die geforderte Aktienrendite spiegelt den Mindestprozentsatz des akzeptablen Gewinns wider, den Anleger von einer Investition in eine bestimmte Aktie erwarten. Sie wird durch das mit der Aktie verbundene Risiko und die allgemeinen Marktbedingungen beeinflusst.

Die normale Aktienrendite bezieht sich auf das durchschnittliche Renditeniveau, das typischerweise von Aktien in einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Sektor erwartet wird. Dieses Konzept hilft Anlegern, die Rendite bestimmter Aktien mit allgemein anerkannten Standards zu vergleichen.

Die Marktrendite von Aktien dient auch als Indikator für die durchschnittliche Rendite aller Aktien auf dem Markt oder in einem bestimmten Segment. Sie dient als Benchmark für die Bewertung der Effektivität einzelner Anlagen im Vergleich zum Gesamtmarkt.

Der Unterschied zwischen normaler und Marktrendite:

Die normale Aktienrendite ist ein eher theoretisches Konzept, das sich optimal für die Analyse historischer Daten und die Erstellung von Prognosen eignet.
Die Marktrendite wird häufiger verwendet, um die Rendite einer bestimmten Aktie zum gegenwärtigen Zeitpunkt zu bewerten.

Indikatoren für die Aktienrendite

Bei der Bewertung der Portfolio-Effizienz und der Auswahl von Aktien verwenden die Anleger die folgenden Indikatoren:

EPS (Gewinn pro Aktie).
P/E-Verhältnis (Kurs-Gewinn-Verhältnis).
ROE (Eigenkapitalrendite).
Dividendenrendite

EPS (Gewinn pro Aktie)

Das EPS ist einer der wichtigsten Finanzindikatoren. Er wird zur Bewertung der Rentabilität eines Unternehmens auf der Basis der einzelnen Aktie verwendet. Diese Kennzahl gibt an, wie viel vom Gewinn des Unternehmens auf jede Stammaktie entfällt.

Das EPS wird nach der folgenden Formel berechnet:

EPS = (Nettogewinn – Vorzugsdividende) / Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Stammaktien

Zum Beispiel, wenn:

der Nettogewinn des Unternehmens 1 Million Dollar beträgt,
die Vorzugsdividende beträgt 200.000 $,
und die Anzahl der ausstehenden Stammaktien beträgt 400.000,

dann:

EPS = (1.000.000 – 200.000) / 400.000 = 2 $ pro Aktie. Das bedeutet, dass jede Aktie einen Gewinn von 2 $ abwirft.

Bei der Analyse des EPS ist es wichtig,:

Vergleiche mit früheren Perioden. Ein beständiges jährliches EPS-Wachstum signalisiert häufig eine höhere Rentabilität des Unternehmens, was von den Anlegern im Allgemeinen positiv bewertet wird.
Vergleich mit dem Branchendurchschnitt. Ein Unternehmen, dessen EPS über dem Branchendurchschnitt liegt, kann einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Unternehmen darstellen.
Untersuchen Sie die Quellen des EPS-Wachstums. Wenn das Wachstum des Gewinns pro Aktie auf einmalige Ereignisse wie den Verkauf von Vermögenswerten zurückzuführen ist und keine verbesserte betriebliche Effizienz widerspiegelt, kann dies ein weniger positives Signal sein als ein nachhaltiges Wachstum aufgrund von Umsatzsteigerungen oder verbesserten Gewinnspannen.

P/E-Verhältnis (Kurs-Gewinn-Verhältnis)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gibt an, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar des Gewinns eines Unternehmens zu zahlen. Es wird berechnet als das Verhältnis zwischen dem aktuellen Marktpreis pro Aktie und dem Gewinn pro Aktie.

Beispiel. Angenommen, die Aktien eines Unternehmens werden zu einem Kurs von 50 $ pro Aktie gehandelt und der Gewinn pro Aktie betrug im letzten Jahr 5 $. In diesem Fall wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis wie folgt berechnet

P/E Ratio = (Stock Price / EPS) = 50 / 5 = 10.

Ein niedriges KGV (unter 10) kann darauf hindeuten, dass die Aktie unterbewertet ist oder dass das Unternehmen mit gewissen Schwierigkeiten zu kämpfen hat.
KGV-Werte zwischen 10 und 20 werden für viele Branchen häufig als „normale“ oder „faire“ Bewertungsniveaus angesehen, insbesondere in einem stabilen wirtschaftlichen Umfeld.
Ein hohes KGV (über 20) kann darauf hindeuten, dass die Aktie überbewertet ist oder dass die Anleger für die Zukunft hohe Gewinnwachstumsraten erwarten. Aktien von Technologieunternehmen werden aufgrund der Wachstumserwartungen der Anleger häufig mit hohen Kurs-Gewinn-Verhältnissen gehandelt.

Es ist wichtig zu wissen, dass „hohe“ und „niedrige“ KGV-Werte je nach Branche, Unternehmensgröße und Entwicklungsstadium stark variieren können.

Ein hohes KGV kann darauf hindeuten, dass die Aktie überbewertet ist oder dass die Anleger in der Zukunft mit einem erheblichen Gewinnwachstum rechnen.

Unter den anderen Kennzahlen, die von Anlegern zur Analyse der Aktienrendite verwendet werden, möchten wir die Eigenkapitalrendite (ROE) hervorheben. Die Eigenkapitalrendite zeigt, wie effizient ein Unternehmen die Investitionen der Aktionäre zur Erzielung von Gewinnen einsetzt. Diese Kennzahl wird als Verhältnis des Nettogewinns zum Eigenkapital berechnet. Eine hohe Eigenkapitalrendite deutet auf eine effektive Kapitalnutzung hin.

Die aufgelisteten Indikatoren sowie einige andere Kennzahlen helfen Anlegern bei der Analyse von Aktien aus verschiedenen Blickwinkeln, einschließlich ihrer Rendite, finanziellen Stabilität und Aussichten.

Tools für die Arbeit mit hochverzinslichen Aktien

Bei der Auswahl renditestarker Aktien sollten Anleger wirksame Instrumente und Strategien einsetzen. Wir werden drei solcher Instrumente untersuchen:

Scanner für renditestarke Aktien;
Hochzins-ETFs;
Dividenden-Indizes.

Diese Tools helfen bei der Identifizierung von Aktien, die hohe Renditen bieten, und ermöglichen es Anlegern, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Scanner für renditestarke Aktien

High-Yield-Scanner sind spezialisierte Tools, die es dem Benutzer ermöglichen, Aktien auf der Grundlage verschiedener Parameter zu filtern, darunter Dividendenrendite, Dividendenwachstum, Branchenzugehörigkeit und andere Finanzkennzahlen. Zu den bekannten Scannern gehören Finviz, Morningstar und Yahoo! Finance. Finanzen.

Das obige Beispiel zeigt, wie man den Finviz-Scanner für die Suche nach Aktien auf der Grundlage von 2 Filtern verwendet:

Mit einer Dividendenrendite von mehr als 5%.
Aus dem Technologiesektor.

Die Suche schränkt den Fokus auf 10 Ergebnisse ein und ermöglicht eine gezieltere Analyse.

Hochverzinsliche ETFs

ETFs (Exchange-Traded Funds) mit hochverzinslichen Aktien bieten Anlegern die Möglichkeit, mit einem einzigen Kauf in ein Portfolio von dividendenstarken Aktien zu investieren. Diese Fonds werden von Fachleuten verwaltet und enthalten Aktien von Unternehmen, die kontinuierlich hohe Dividenden zahlen. Zu den Vorteilen dieser Strategie gehören:

Es ist einfach für Neueinsteiger;
es hilft, ein regelmäßiges passives Einkommen zu erzielen;
es reduziert den Aufwand für die Aktienmarktforschung;
es bietet Diversifizierung und Risikominderung im Vergleich zu Investitionen in einzelne Aktien.

Ein Beispiel für einen ETF, der sich auf ertragsstarke Aktien konzentriert, ist der Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), der in Unternehmen mit hohen Dividendenrenditen in den Vereinigten Staaten investiert.

Die obige Abbildung zeigt eine Liste von ETFs, die Anleger für die Suche nach hochverzinslichen Anlagen verwenden können.

Dividenden-Indizes

Dividendenindizes, wie der S&P 500 Dividend Aristocrats, stellen eine Liste von Unternehmen dar, die nicht nur kontinuierlich Dividenden zahlen, sondern diese auch im Laufe der Zeit erhöhen. Diese Indizes dienen als Erfolgsmaßstab für ertragsstarke Aktien und können Anlegern als Orientierungshilfe bei der Auswahl von Aktien dienen, die sie in ihre Portfolios aufnehmen wollen.

Wenn eine Aktie beispielsweise im S&P 500 Dividend Aristocrats Index enthalten ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen nicht nur Mitglied des S&P 500 Index ist, sondern auch seine Dividende kontinuierlich erhöht hat. Anleger, die auf der Suche nach Stabilität und Dividendenwachstum sind, können diese Indizes als Ausgangspunkt für weitere Erkundungen der Aktienrendite nutzen.

Die Wahl des richtigen Zeitpunkts für den Kauf von Aktien

Da in die Formel zur Berechnung der Aktienrendite nicht nur die Dividendenhöhe, sondern auch die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs einfließt, ist die Wahl des richtigen Kaufzeitpunkts ein entscheidender Faktor, der die Beurteilung der Anlageeffizienz wesentlich beeinflusst.

Die Tools zur Volumenanalyse der ATAS-Plattform helfen Ihnen bei der Bestimmung des optimalen Kaufzeitpunkts.

Beispiel. Der folgende Screenshot zeigt das Kursdiagramm der Aktie von Verizon Communications (VZ), die dafür bekannt ist, dass sie beträchtliche und beständige Erträge erwirtschaftet und häufig hohe Dividenden ausschüttet.

Die Wahl des richtigen Zeitpunkts für den Kauf hochverzinslicher Aktien

Das Tool zum Zeichnen des Marktprofils wurde verwendet, um einen Einstiegspunkt für eine Long-Position zu finden. Der Test dieser Niveaus (gelb hervorgehoben) stellt eine attraktive Gelegenheit dar, die Aktie zu kaufen, in der Erwartung, dass der Kurs von VZ steigen und die Dividende ausgezahlt werden wird.

Vor- und Nachteile von Investitionen in hochverzinsliche Aktien

Der Wunsch, in renditestarke Aktien zu investieren (durch den Kauf von Aktien von Unternehmen, die stabile und hohe Dividenden zahlen), mag für einen bestimmten Anlegertyp attraktiv sein. Doch wie jede Anlageentscheidung hat auch diese ihre Vor- und Nachteile.

Vorteile:

Beständiges Einkommen. Dividendenzahlungen können eine zuverlässige Einkommensquelle darstellen, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder für Anleger im Ruhestand.
Geringere Volatilität. Aktien, die regelmäßig Dividenden ausschütten, sind in der Regel weniger volatil als spekulative Wachstumswerte und bieten somit stabilere und berechenbarere Anlagen.
Verbesserter Inflationsschutz, d. h. Dividendenwerte haben oft das Potenzial, die Dividendenausschüttung im Laufe der Zeit zu erhöhen.
Die Möglichkeit der Reinvestition von Dividenden, die das Kapitalwachstum im Laufe der Zeit beschleunigen kann.

Nachteile:

Verpasste Chancen. Wenn man hauptsächlich in hochverzinsliche Aktien investiert, kann man Chancen verpassen, da die Anleger das hohe Wachstumspotenzial von Aktien neuer Technologieunternehmen oder anderer schnell expandierender Sektoren übersehen könnten.
Begrenztes Wachstumspotenzial – es zeigt sich oft im Vergleich zu Wachstumswerten, die in Aufschwüngen führend sind, aber keine Dividenden zahlen.
Steuerliche Folgen. Je höher die Dividendensteuersätze sind, desto geringer ist die reale Rendite der Aktie.
Risiko einer Dividendenkürzung. Wenn sich die finanzielle Lage eines Unternehmens verschlechtert, kann es die Dividendenzahlungen reduzieren oder sogar ganz einstellen, was sich negativ auf die Aktienrendite auswirkt.

Die Investition in hochverzinsliche Aktien ist keine Erfolgsgarantie. Mit dem richtigen Ansatz können sie jedoch zu einem wichtigen Bestandteil Ihres ausgewogenen Anlageportfolios werden.

FAQ

Was bedeutet Aktienrendite?

Die Aktienrendite bezieht sich auf die Gesamtrendite (oder das Fehlen einer solchen), die ein Anleger mit dem Besitz von Aktien erzielt.

Was zeigt die Aktienrendite?

Die Aktienrendite zeigt, wie effektiv die Mittel investiert wurden. Sie wird in Prozenten gemessen und berücksichtigt sowohl den Gewinn (oder Verlust) aus den Veränderungen des Aktienkurses als auch die erhaltenen Dividenden.

Wie berechnet man die Dividendenrendite einer Aktie in Prozent?

Dividendenrendite = (Aktienkurs / Jährliche Dividende pro Aktie) × 100%.

Beträgt der Aktienkurs beispielsweise 100 $ und die jährliche Dividende 5 $ pro Aktie, so ist die Dividendenrendite = (5 / 100) × 100 % = 5 %.

Was ist eine gute Rendite?

Es gibt keine allgemeingültige Antwort. Der Prozentsatz, der als gute Rendite angesehen wird, kann je nach Marktbedingungen, Vermögensarten und den persönlichen Präferenzen des Anlegers erheblich variieren. Im Allgemeinen sollte eine „gute“ Rendite über der Inflation und der durchschnittlichen Rendite ähnlicher Anlagen liegen.

Was ist die Dividenden-Capture-Strategie?

Dividenden-Capture ist eine Praxis, bei der Anleger Aktien kurz vor dem Ex-Dividenden-Termin kaufen, um sich für Dividenden zu qualifizieren, und die Aktien dann nach dem Dividendenstichtag verkaufen. Ziel dieser Strategie ist es, Dividenden aus Aktien zu erhalten, ohne sie langfristig zu halten. Es ist jedoch zu beachten, dass der Aktienkurs nach dem Ex-Dividenden-Stichtag häufig fällt – diese und andere Risiken sollten vor der Umsetzung der Dividenden-Capture-Strategie sorgfältig geprüft werden.

Schlussfolgerungen

Der Artikel erklärt ausführlich, wie man die Aktienrendite bestimmt und wie man sie bei Investitionen berücksichtigt. Er bietet wertvolle Einblicke in die Bewertung der Effektivität von Investitionen in Aktien von Unternehmen, die Dividenden zahlen.

Es ist wichtig zu wissen, dass die Rendite von Aktien im Portfolio eines Anlegers in erster Linie von ihrem Kaufpreis abhängt:

den gesamten Aktienmarkt und die Entwicklung der Aktienindizes zu analysieren;
nicht nur die Aktien, sondern auch den Einstiegszeitpunkt in die Anlageposition sorgfältig auszuwählen.

Eine professionelle ATAS-Plattform kann hilfreich sein, da sie eine Vielzahl von Instrumenten zur Ermittlung von Angebot und Nachfrage an den Aktienmärkten bietet. Dazu gehören fortschrittliche Cluster-Charts, nützliche Indikatoren und zahlreiche weitere Vorteile für Anleger, die neben der Fundamentalanalyse auch die technische Analyse nutzen

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Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.