Cómo determinar un punto de entrada en el mercado de valores

Punto de entrada en el trading: este es el punto de apertura de una posición a un precio predeterminado o calculado según la estrategia comercial (cómo crear una estrategia comercial). El mejor punto de entrada : es el punto que proporciona un bajo riesgo con altas ganancias.

En este artículo, hablaremos sobre cómo buscar los mejores puntos de entrada. Lea a continuación:

1. Importancia del punto de entrada correcto
2. Cuatro tipos de puntos de entrada: siguiendo la tendencia, contra tendencia, en la ruptura y en el rebote a partir el nivel;
3. Herramientas para encontrar puntos de entrada siguiendo la tendencia y contra la tendencia;
4. Herramientas para buscar el punto de entrada en la ruptura o en el rebote a partir el nivel;
5. Estrategias defensivas después de la entrada
6. Búsqueda de los puntos de salida

Puntos de entrada en la bolsa pueden definirse sobre la base de: 

• análisis técnico o de volumen, 
• patrón gráfico o evento, 
• fenómenos naturales, 
• publicación de estadísticas; 
• otros factores significativos. 

Dependiendo del sistema comercial utilizado, el punto de entrada puede abrir una posición tanto siguiendo la tendencia como en contra de la tendencia. Encontrar el mejor punto de entrada en un gráfico al «desnudo» sin indicadores especiales es una tarea difícil, incluso para un trader experimentado. Es especialmente difícil determinar el momento de giro de la tendencia. 

Por ejemplo, en el dibujo siguiente vemos claramente una tendencia alcista con elementos de una falsa violación de la estructura alcista:

Si un sistema comercial prescribe operar en un rebote a partir de la línea de tendencia, el trader obtendrá un stop loss en el nivel del mínimo anterior en el punto 1. Y la situación en el punto 1 mostró que la tendencia se rompió y el enfoque de las transacciones cambia en la dirección de una nueva tendencia bajista. Por lo tanto, en el punto 2, el trader abrirá una posición bajista y… recibirá otro stop loss en el nivel del máximo anterior en el punto 3:

El ejemplo anterior muestra que el mercado está lleno de trampas en las que caerán los traders sin usar indicadores auxiliares especiales.

En esta publicación, hablaremos sobre los indicadores de la plataforma ATAS que permiten evitar las trampas y determinar los mejores puntos de entrada a la posición.

El texto del artículo considera los principales tipos de puntos de entrada en la bolsa. Con algunas suposiciones, distinguimos 4 tipos principales.

En cuanto a negociaciones con respecto a una tendencia actual, puede haber transacciones de siguientes tipos:

• siguiendo la tendencia 
• contra la tendencia

En los mercados sin tendencia, los puntos de entrada pueden ser:

• en la ruptura del nivel horizontal
• rebote a partir del nivel horizontal;

El tipo más popular de punto de entrada es la apertura de la posición en dirección de la continuación de la tendencia. 

Negociaciones a lo largo de una tendencia son una de las estrategias comerciales más populares que tiene en cuenta la fuerza de la oferta y la demanda en el mercado. El precio crece si hay una fuerte demanda en el mercado y baja si hay una fuerte oferta. Estos fenómenos crean movimientos centrados en las herramientas financieras, ya sean acciones, futuros de materias primas, pares de divisas o títulos de deuda. Sin embargo, cada tendencia tiene un momento culminante cuando la dirección de la tendencia cambia y se produce una reversión. 

Es prácticamente imposible calcular la fuerza de una tendencia en la etapa de su aparición. Muchos factores fundamentales, de los que dependen la fuerza de la oferta y la demanda, influyen a la duración de la tendencia. El precio «dibuja» un canal cuando se mueve en una determinada dirección, como se muestra en el siguiente ejemplo, donde se muestra un canal ascendente en las acciones de Apple:

Se considera que los mejores puntos de entrada son aquellos en los que el precio prueba el límite inferior del canal en caso de una tendencia alcista o el límite superior del canal en caso de una tendencia bajista. Como puede ver en el gráfico AAPL, la ruptura de la línea del canal resultó ser falsa y el gráfico llevó a los traders en una dirección incorrecta antes de que el precio subiera bruscamente.

Ejemplo de un movimiento de tendencia a largo plazo en futuros 6EU9:

Las subidas, en las que el precio muestra rupturas de las líneas del canal, son situaciones típicas del mercado. Sin embargo, son ellos los que hacen que los traders se equivoquen. En tales situaciones, el trader abre una posición en el área donde el precio prueba la línea del canal y se encuentra en una situación desagradable cuando el precio rompe la línea del canal y continúa moviéndose abiertamente en dirección del stop loss.

La tarea del trader en este caso es identificar si esta ruptura es verdadera o falsa. De hecho, determinar la naturaleza de la ruptura es bastante difícil. Por ejemplo, un análisis fundamental puede indicar una alta probabilidad de que el movimiento continúe, pero el precio actuará de manera diferente.

Hay muchas rupturas falsas de líneas de canal en todos los intervalos de tiempo y son un obstáculo para muchos traders. 

¿Y si el problema se convierte en beneficio para usted? Para hacer esto, es necesario actuar en base del sistema que abre la posición siguiendo la tendencia para regresar al canal después de una ruptura falsa del nivel. Son estos los puntos de entrada que proporcionarán una excelente relación riesgo-beneficio.

Consideremos un ejemplo de búsqueda de un punto de entrada en shorts. La siguiente imagen muestra un gráfico de futuros de EUR (qué es un futuro).

1. En el punto 1, se registró una ruptura hacia arriba del canal descendente, el precio de varias sesiones de negociación se negoció por encima de la línea rota. 
2. El precio regresó al canal en un momento determinado, lo que sirvió como señal para abrir una posición bajista. 
3. El punto 3 es un pico por encima del cual debe establecerse un stop loss. 
4. El punto 4 es un punto objetivo para registrar las ganancias.

¿Cuáles son las ventajas del punto de entrada marcado con el número 2 en el gráfico?

– no viola los principios de negociación a lo largo de la tendencia general (marcada con líneas azules);

– se protege mejor contra las posibles pérdidas;

– obtiene una buena relación riesgo-beneficio.

Moviéndose direccionalmente, el precio a menudo realiza correcciones contra el movimiento en la dirección principal. A menudo, esto se debe a la disminución del impulso y registro intermedios de ganancias obtenidas de las posiciones a lo largo de la tendencia. La corrección no debería bloquear el movimiento del impulso principal. 

1. ¿Dónde están los puntos de entrada al mercado contra la tendencia? Algunos ejemplos de puntos de entrada: lea en el artículo sobre estrategias de negociación siguiendo la tendencia y contra la tendencia
2. Desde el punto de vista de los canales: los puntos de entrada en long contra la tendencia bajista están cerca del borde inferior del canal, y los puntos de entrada en short contra la tendencia creciente están cerca del borde superior del canal.
3. Pero aquí hay un matiz importante. Aparte del hecho de que el trader contratendencia asume un riesgo al negociar contra una tendencia, también puede equivocarse involuntariamente al trazar las líneas del canal.

Vamos a explicar de qué se trata. Mire el gráfico anterior. Hemos mostrado allí un patrón completo del movimiento de tendencia, donde ya es bastante simple trazar el canal en el gráfico usando los niveles de precios superior e inferior. Sin embargo, es muy difícil reconocer los contornos del canal de tendencia en la etapa de Inicio del movimiento.

Consideremos una situación en la que solo tenemos algunos puntos de referencia para trazar un canal descendente.

Y ahora mire cómo se verá el canal resultante en el futuro.

Ahora puede ver que en el futuro, el canal no se superpone en el gráfico de forma tan clara como era originalmente. Y cada nueva marca de mínimo o máximo obliga a ajustar el canal, que obtiene  el aspecto definitivo solo en el final del movimiento.

Así que, el trazado de canales es un tema delicado. Veamos cómo los indicadores ATAS pueden aumentar sus posibilidades de éxito al negociar utilizando los canales de tendencias.

Agreguemos el indicador Unfinished auction al gráfico de futuros del Euro por hora, que marca en el gráfico lugares donde existe una subasta inacabada (lea más en este artículo).

Después de agregar el indicador, aparecieron líneas horizontales en el gráfico, lo que indica que en algunos niveles de precios existen subastas inacabadas. Además, una parte del canal de tendencia ya se formó en el gráfico. 

Queda claro que las subastas inacabadas se ubican por encima de la línea del canal y aquí surge una idea. Podemos esperar pruebas de la primera y segunda línea de una subasta inacabada por el precio. Esta circunstancia requiere revisar el canal gráfico trazado en dirección de la disminución del ángulo de la pendiente.

Colocamos el límite superior del canal al nivel de la primera subasta inacabada y el límite inferior del canal sigue cada nuevo mínimo del precio.

Así, el límite superior del canal se establecerá finalmente cuando el precio pruebe la línea de la subasta inacabada y tomará la forma definitiva como se muestra en la siguiente imagen:

Sin embargo, en este caso, el precio brindará solo una oportunidad de abrir la posición a lo largo de la tendencia, durante todo el movimiento, ¿y dónde buscar otros puntos de entrada?

El indicador Subasta Inacabada nos ayudará nuevamente. Mientras se mueve dentro del canal, el precio (como podemos ver en el gráfico anterior) deja ‘rastros’ de una subasta inacabada, que luego sirven como niveles de resistencia. 

Es conveniente entrar en una posición bajista desde los niveles de subasta inacabada, si su prueba se lleva a cabo en la parte superior del canal. Las líneas de subasta inacabada en una tendencia descendente, que se encuentran debajo del eje central del canal, no son racionales para abrir una posición debido a un stop loss muy grande, que debe ocultarse detrás de la línea superior del canal.

Hemos considerado la búsqueda de puntos de entrada con aplicación de las líneas del canal y el indicador Subasta Inacabada en un gráfico de futuros de EUR por hora. ¿Funciona este enfoque en otros mercados/períodos? En general, sí. Pero debe tener en cuenta ciertos matices.

Por ejemplo, debe estar atento cuando aparecen rupturas de precios al utilizar el indicador Subasta Inacabada en el mercado de valores. 

Los gaps son muy característicos del mercado de valores con un período de día como podemos ver en el gráfico de precios de las acciones AAPL. En caso de gaps, el indicador asumirá que el precio aún no ha probado el nivel de precio y continuara tirando la línea horizontal. Tal subasta inacabada no debe considerarse en su sistema de negociación.

El indicador Subasta inacabada también ayudará a señalar el punto para fijar la posición (Take Profit).

Las observaciones muestran que los puntos de una subasta inacabada a menudo sirven como niveles en los que el precio gira. Esta técnica tiene una ventaja, ya que le permite calcular con precisión el beneficio potencial y su relación con las posibles pérdidas.

Consideremos un ejemplo en el mercado de futuros del Euro, con período diario. 

El precio prueba el límite inferior del canal bajista en el punto 1, desde el cual se abre una posición larga en contra de la tendencia. Solo hay una subasta inacabada arriba, que sirve como nivel objetivo para fijar la posición. El tamaño del stop loss en este caso puede constituir ⅓ de la ganancia potencial, lo cual es conveniente para los cálculos, ya que identificamos el punto de fijación de antemano y en base del indicador.

Los niveles de soporte y resistencia pueden identificarse visualmente mirando al gráfico. La siguiente imagen muestra claramente el nivel de resistencia en el contrato de futuros para el índice RTS, que produjo fuertes movimientos de corrección dos veces después de su primera aparición:

Al determinar visualmente los niveles de soporte y resistencia, existe una alta probabilidad de cometer un error. 

Si el precio alcanzó cierto punto extremo, no podemos estar seguros de que este punto extremo envíe el precio para su corrección durante la próxima prueba. El nivel, que ya demostró una prueba repetida y produjo la misma reacción, es más informativo, pero las pruebas múltiples del nivel finalmente podrían resultar en su ruptura. Debido a lo cual, un trader sin experiencia puede perder la confianza en un sistema de negociación basado en los niveles de soporte y resistencia. Entonces, ¿qué hay que hacer?

Queremos ofrecerle un método para identificar de una vez los niveles fuertes. Las herramientas de la plataforma ATAS ayudarán a identificar niveles fuertes no solo en los puntos extremos del precio sino también dentro de varios rangos. Esto aumentará sustancialmente la cantidad de puntos de entrada buenos.

Va a necesitar indicadores Delta (qué es Delta) y Open Interest (Cómo funciona el indicador de Interés Abierto).

Ahora volvamos a nuestro gráfico con el índice RTS. Vamos a considerarlo con más detalle utilizando estos indicadores. 

Como ya hemos determinado, en el punto 1, el precio «dibujó» un tipo de extremo en el nivel de 136970, que luego actuó repetidamente como nivel de resistencia. Pero, de hecho, en el punto 1, tuvo lugar una prueba del nivel de interés que existía anteriormente, que se formó por una gran acumulación de posiciones por parte de los vendedores en el punto 2. El indicador de Interés Abierto (Open interest), que mostró un aumento del volumen en el punto 3, nos lo dice, mientras que el indicador Delta mostró una preponderancia significativa de ventas activas en el punto 4.

Aprenderá sobre la formación de niveles antes que el resto de los traders si tiene estos indicadores en su arsenal. Puede utilizar el nivel  136.970 como nivel de resistencia en la primera prueba para negociar un rebote desde la resistencia mediante la colocación de un stop loss corto por encima del nivel.

Una situación similar tiene lugar cuando se forma el nivel de soporte. Hay una subida de interés abierto, que visualmente no se manifestó como un nivel, en el punto 1. Sin embargo, en el punto 2, se produjo una prueba de este nivel y luego se produjo una fuerte corrección del precio por 3.500 puntos durante una sesión de negociación.

Actualmente el interés abierto se transmite en tiempo real solo por la bolsa de Moscú. No es posible utilizar el interés abierto en la plataforma ATAS con respecto a los mercados occidentales, sin embargo, el indicador Delta podría ser suficiente para identificar los niveles de soporte y resistencia. 

Vamos a ver cómo funciona esto usando el ejemplo de un contrato de futuros de petróleo CME (Chicago Mercantile Exchange).

En el punto 1, se registró un Delta positivo elevado, el establecimiento del nivel de soporte debe comenzar desde el borde inferior del cuerpo de la vela en el punto 2.

En adelante, el nivel establecido demostró un apoyo muy fuerte. Teniendo en cuenta las características de los futuros de suministro de petróleo, es necesario recordar que esos productores actúan como vendedores de petróleo, y ellos abren grandes posiciones de venta pero no pueden proteger sus posiciones abiertas. Por eso tiene sentido dar más preferencia al Delta de compradores en esta herramienta. Que es importante saber sobre los futuros de petróleo.

Algunos niveles tienen un cierto período de vigencia, por ejemplo, los niveles de concentración de opciones actúan solo hasta el vencimiento, después de lo cual desaparece el interés en mantener el nivel. Los días de vencimiento de las opciones se conocen de antemano y esto también debe tenerse en cuenta en su sistema comercial al realizar una prueba más del nivel. 

Puede leer sobre qué son las opciones en este artículo.

Sin embargo, si un nivel no tiene un cierto período de vigencia, esto no significa que se mantendrá para siempre. Habrá una ruptura tarde o temprano. El nivel se convierte en «espejo» después de la ruptura:

• el soporte se convierte en resistencia;
• la resistencia rota se convierte en soporte.

Es difícil identificar una ruptura de nivel de antemano, sin embargo, existen métodos para identificar la preparación para la ruptura de nivel. Si existe un gran interés en ruptura de nivel, esto puede notarse. Los indicadores de la plataforma ATAS le ayudarán a hacerlo. 

La siguiente imagen muestra la preparación de una ruptura de nivel en un contrato de futuros del índice RTS.

1. El nivel 130.000 (punto 1) sirvió como área, después del cual las opciones Call vendidas comenzarían a generar pérdidas para el suscriptor de opciones y requerirían garantías ampliadas. 
2. La inevitabilidad de la ruptura del nivel durante un rápido crecimiento de las acciones de Gazprom requería del vendedor de opciones un conjunto de posiciones de cobertura en el contrato de futuros, lo que notamos en el punto 2. 
3. En el punto 3, se registró un conjunto adicional de posiciones mientras el precio se acercaba cada vez más al nivel de resistencia. 
4. En el quinto día, se produjo la ruptura del nivel (punto 4).

De esta manera, el indicador de la plataforma ATAS apuntó al evidente interés por romper este nivel. La aparición de tales situaciones nos permite abrir la posición después de la ruptura del nivel en dirección de la continuación del movimiento principal. El stop loss en este caso se establece para el nivel roto.

Ya le hemos explicado cómo buscar los mejores puntos de entrada en la bolsa. Ahora es el momento de hablar sobre estrategias defensivas, que protegerán su depósito en caso de que se desarrolle un escenario no deseado.

Después de abrir una posición, es necesario identificar el nivel, después de alcanzar el cual se considera que se ha violado el escenario planificado. Esto podría suceder debido a eventos políticos y económicos. O por otras razones, sin importar cuáles. Se vuelve peligroso esperar y confiar que el precio volverá a moverse en la dirección requerida. Esto se describe en el artículo sobre la disciplina del trader ATAS (más 10 reglas para mejorar la disciplina).

Para limitar las posibles pérdidas, es necesario utilizar órdenes stop loss. Sin embargo, para registrar correctamente los stop loss, es necesario calcular dichos niveles de precios, que no se verán afectados  por los movimientos de precios aleatorios. ¿Cómo hacer esto?

Recomendamos utilizar el indicador ATR, que calcula un movimiento promedio de precio durante un período de tiempo específico, para calcular el nivel de colocación del stop loss. Cuando se utilizan barras de día, el indicador ATR mostrará el tamaño promedio de la barra de día. Sobre, cómo agregar y configurar dicho indicador: lea aquí. 

El ATR mide la volatilidad actual del mercado (qué es la volatilidad).La imagen a continuación muestra el gráfico de acciones GAZP. En el lado izquierdo, el mercado es relativamente no volátil, a la derecha, la volatilidad aumenta.

En consecuencia, si la volatilidad aumenta, los stops deben ser más amplios. Y en un mercado tranquilo, los stops pueden colocarse más cerca.

Un trader intradía puede usar un 10% de ATR. Esto significa que el stop se coloca a una distancia del 10% ATR a partir del precio de entrada. Un swing trader puede usar el 50% o el 100% de ATR como distancia defensiva. 

Existe la posibilidad de cubrir su posición con opciones además de colocar una orden stop loss. La posición de opciones no depende del stop y no teme a los movimientos caóticos de los precios. 

Sin embargo, la aplicación de opciones impone ciertos costos a su titular, que sufre constantemente una pérdida por desglose del valor temporal de la opción. Tales pérdidas se cubren solo en el caso cuando se opera en la tendencia, lo que reduce el impacto de desglose del precio de forma más fuerte cuanto más se mueva el precio en la dirección planificada. Al operar en ausencia de una tendencia explícita, tal estrategia podría no generar la ganancia deseada y el desglose del precio de la opción se convertiría en una pérdida. Hemos hablado diferentes tipos de estrategias de opciones defensivas en este artículo.

Encontrar puntos de entrada/salida en estrategias de tendencia es relativamente simple. Un toque de la línea inclinada de soporte o resistencia es un punto de referencia para abrir una transacción. Si se produce un toque desde el lado opuesto, cerramos.

Es mucho más difícil para las estrategias de contratendencia, ya que una tendencia siempre intenta mover el precio contra tal posición reduciendo la línea opuesta del canal. Por lo tanto, para una estrategia de contratendencia, es necesario utilizar indicadores especiales como Big trades, Cluster Search, Delta ATAS, Margin Zones o Unfinished Auction (ya hemos hablado de él anteriormente). 

Además, estos indicadores son adecuados para encontrar puntos de salida cuando se opera a partir de los niveles horizontales en los mercados sin tendencia.

La aparición de grandes traders en el indicador Big Trades de compra, por ejemplo, después de lo cual el precio no sube, podría decirnos que un comprador grande cayó en una trampa y el mercado puede moverse en su contra hasta que le sea imposible soportar las pérdidas. 

Cuando se utiliza el indicador Margine Zones es posible la fijación parcial o completa de la posición en el nivel de margen, ya que el precio puede moverse hasta una cierta zona de margen después de la cual es probable que se detenga el movimiento y/o se invierta. Lea en esta estrategia sobre las características específicas de uso del indicador Margin Zones.

La aparición de valores anormales del indicador Delta también puede señalar una culminación en el mercado y el comienzo de un cambio. En tal caso, la aparición de valores anormalmente grandes del indicador Delta sería una razón para fijar la posición, ya sea total o parcialmente.

Como ya hemos visto en este artículo. al probar las líneas horizontales de una subasta inacabada, el precio también puede girar. Por eso tiene sentido considerar estos niveles como niveles para fijar la posición (total o parcialmente).

Esperamos que esta información haya sido útil para ustedes. Descargue la versión gratuita de ATAS ahora mismo para probar cómo funcionan las técnicas descritas en el mercado actual.