21/06/2023

¿Qué es el testing en el trading?

En los artículos de los analistas técnicos del mercado de forex, se pueden encontrar inferencias como:

“El viernes el precio bajó y puso a prueba la media móvil de 200 horas”

¿Qué significa esto? Siga leyendo:

Qué es el testing
Ejemplo 1. Pruebas en VSA
Ejemplo 2. Pruebas de los lunes
Ejemplo 3. Pruebas en un gráfico de clústeres
Ejemplo 4. Prueba de venta por pánico
Conclusión. Quién prueba qué y por qué

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La mayoría de las veces, una prueba (o test) en el trading significa una inversión del precio de algún objeto en un gráfico bursátil:

un low/high anterior;
nivel de soporte/resistencia;
línea media móvil u otro indicador.

Se cree que de este modo el mercado obtiene la confirmación de que el objeto probado sigue funcionando. Por ejemplo, si el precio ha puesto a prueba un nivel de soporte, el mercado tiene la seguridad de que el nivel sigue cumpliendo su función.

Pero, ¿por qué se llama «prueba»? Si se reflexiona sobre el significado de la palabra «prueba», surgen preguntas.

¿Cómo puede un precio inanimado poner a prueba una media móvil intangible y sacar conclusiones?

Literalmente, una persona puede comprobar el fondo de un lago antes de bañarse. O comprueba la sal del agua cuando hagas sopa. ¿Y qué información lee el mercado de la acción de los precios para estar seguro de algo? ¿Y cuál es su mecanismo de influencia en el curso ulterior de los acontecimientos?

Especulemos con ejemplos.

Este es el gráfico diario de NQ para el año 2021.

Tras un periodo de consolidación (marcado por el perfil del mercado), el precio del contrato subió (1).

Los compradores tenían las de ganar. Seguro que entre ellos había algunos grandes que podían influir en el precio. Pero cuando el precio subió a 12640, se acercó a la zona de resistencia en torno a 12800, que se puede trazar desde los máximos de la parte izquierda del gráfico. ¿Qué podría estar pensando el «comprador colectivo»?

¿Comprar por debajo del nivel de resistencia? Eso podría ser una mala idea, porque los vendedores podrían ser fuertes y activarse aún más si el precio sube. Y entonces, al absorber las órdenes limitadas de los vendedores, los compradores pueden quedar atrapados e incurrir en grandes pérdidas.

¿Qué hacer? Compruebe (pruebe) la actividad de los vendedores. Si el precio baja, los vendedores tendrán que reactivarse, porque piensan que se está iniciando una nueva tendencia bajista.

Así es como interpretamos la vela 2. Tiene volúmenes inferiores a la media, lo que indica que los vendedores son pasivos. Por lo tanto, los compradores se están confiando antes de la ruptura de la resistencia. Comprobaron el sentimiento y se aseguraron de que el mercado es más alcista que bajista.

Como consecuencia lógica, vemos velas alcistas en volúmenes superiores a la media tras la prueba (2). El «comprador colectivo» con los grandes jugadores a la cabeza confía en atacar el nivel de resistencia y pasa audazmente a la ofensiva.

El razonamiento descrito es un ejemplo de la lógica de Tom Williams, creador de la estrategia VSA. Seguramente, en esta situación, habría llamado a la prueba de oferta la vela bajo el número 2.

El propio Williams admitió que esas pruebas son sus configuraciones preferidas para entrar en posiciones largas.

Desde el punto de vista del análisis VSA, las pruebas adquieren una lógica significativa: tras leer el gráfico, se puede formular razonablemente una hipótesis:

¿Qué se somete a prueba? – La actividad de los vendedores.
¿Para qué? – Conocer el sentimiento del mercado.
¿En qué contexto? – Antes de la ruptura de la resistencia.

Pero el motivo y el contexto de las pruebas de oferta podrían ser diferentes. Por ejemplo, para conocer el sentimiento del mercado no antes de una ruptura, sino después de una pausa durante el fin de semana.

Tom Williams, conocedor del mercado bursátil y creador del VSA, dijo que a menudo observaba pruebas de oferta los lunes. Estos son los días en que los grandes jugadores venden acciones para provocar la caída del precio y ver qué pasa:

Si las acciones bajan ligeramente de precio y se produce un repunte de la demanda que restablece los precios, el mercado está dominado por el sentimiento alcista. Por lo tanto, al comenzar la semana, es aconsejable operar al alza.
Si se produce un repunte de los vendedores, que refuerza la tendencia negativa de los precios, la demanda en el mercado es débil. Operar en el lado alcista está plagado de pérdidas.

Curiosamente, las estadísticas desde los años 50 muestran el peor comportamiento del índice S&P precisamente los lunes.

Tom Williams suele utilizar gráficos diarios, pero las pruebas de oferta también pueden encontrarse en la escala intradiaria.

Tomemos los futuros del euro, gráfico de 30 minutos.

La parte izquierda del gráfico sugiere que el nivel de 1,023 está funcionando como resistencia. Si el comprador tiene la intención de mover el precio al alza, es importante que conozca la fuerza de los vendedores en 1,023, que tendrá que superar.

La vela nº 1 le da información valiosa. La cotización bajó, pero el volumen global fue bajo y el precio de cierre se sitúa en el medio. El abultamiento del perfil se interpreta probablemente como las posiciones de los vendedores locales atrapados. Esto no es indicativo de su fuerza.

La vela nº 2 tiene un perfil muy delgado en la parte inferior – el mercado no está interesado en niveles más bajos. Pero el engrosamiento del perfil en la parte superior de la vela nº 2 parece una actividad de los compradores, que creyeron en la pasividad de los bajistas.

La vela nº 3 es una vela de ruptura. El comprador ha «vendido» el nivel de 1,023. La vela cerró en máximos. A ello podría contribuir el apretón de cortos debido a las compras de quienes cerraron las posiciones cortas mediante un stop loss por encima del nivel de 1,023.

A las 15:00, los compradores tuvieron éxito – sus requisitos previos se pudieron ver 2 horas antes al probar la oferta como parte del análisis VSA.

Pasemos ahora a los mercados de criptomonedas. La siguiente captura de pantalla es un gráfico de conglomerados de la bolsa Binance Futures que muestra el progreso de las operaciones con futuros de bitcoin. Los clústeres rojo-verde reflejan el delta en cada nivel. En la parte inferior del gráfico hay un indicador de volumen (barras grises) combinado con un indicador delta vertical (barras rojas y verdes) en modo de minimización.

A medida que el precio se movía por debajo del nivel de 23200, los clústeres rojos y una delta negativa general en la barra vertical (mostrada por el número 1) eran claramente visibles.

Sin embargo, en la siguiente vela ya se produjo una recuperación. El repunte de la delta negativa se debió al pánico vendedor y/o a la activación de los stop losses por parte de los compradores. En cualquier caso, estas ventas no permiten afirmar que los vendedores tengan el poder y el control del mercado.

Tras la formación de un máximo intermedio en torno a 23350, se produjo un descenso con otro cruce del nivel de 23200. Sin embargo, la segunda vez los volúmenes son bajos – no vemos pánico y picos delta brillantes.

¿Cómo debe interpretarse esta situación?

En nuestra opinión, existe una prueba de venta por pánico. La primera vela desencadenó la actividad de los vendedores, que fue «absorbida» por los compradores. Debía de haber algunos grandes jugadores entre ellos, que sabían que 23200 era un buen precio para comprar bitcoin. Intencionadamente o no, aprovecharon la oleada de ventas de pánico para formar una posición larga en su cuenta en previsión de una subida.

La vela nº 2 podría ser una prueba de pánico vendedor. El mínimo y el máximo de la vela están por debajo de las 2-3 velas anteriores. A las 04:30 vemos un lento intento a la baja. Los bajos volúmenes han puesto de manifiesto la pasividad de los vendedores. Todos los que tenían un incentivo para vender ya lo han hecho. El comprador ha recibido la confirmación de que tiene razón.

En otras palabras, el análisis de los volúmenes muestra la capitulación de los vendedores – a expensas de ellos el comprador acumuló el largo y debido a la prueba obtuvo la confirmación real de que hizo su trabajo completamente. La oferta se agota y el mercado tiene más posibilidades de subir – intradía o posicionalmente.

El término «testing» es habitual entre quienes analizan gráficos de precios y volúmenes. Sin embargo, en nuestra opinión, a menudo se utiliza de forma superficial. Este artículo le permite llenar las pruebas en el comercio con nuevos significados.

Cuando realice una prueba al analizar gráficos, hágase siempre preguntas:

¿Quién hace las pruebas?
¿Qué se somete a prueba?
¿Con qué objetivo?

Es poco probable que una afirmación del tipo «el precio ha puesto a prueba la media móvil de 100 días» inspire suficiente confianza como para arriesgar dinero real.

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La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.