20/12/2022
Rally de Papá Noel. ¿Recibirán regalos los traders?
Se acerca la Navidad, y con ella cobra relevancia el tema del llamado «rally de Papá Noel». En este artículo aprenderás:
Qué es el rally de Papá Noel
Yale Hirsch fue uno de los primeros en documentar el rally de Papá Noel. En 1972, en el «Almanaque de Comerciante de Bolsa», analizó datos de 1950 a 1971 y observó que el S&P 500 subió una media del 1,5% durante los siete días pre-Navidad.
Así surgió entre los traders el término «rally de Papá Noel». ¿De qué se trata?
El rally de Papá Noel es un ejemplo particular de las fluctuaciones estacionales de los mercados financieros. Tradicionalmente, a finales de diciembre y principios de enero las acciones se revalorizan.
Más concretamente, se acostumbra a considerar que el rally de Papá Noel cae en los 5 últimos días hábiles del año saliente y en los 2 primeros días hábiles del nuevo año.
Según Investopedia durante este periodo en los últimos años:
- el impulso del S&P 500 ha sido positivo en 15 de los 20 años;
- de media, el S&P 500 ha subido un 0,7%.
Se observa una tendencia similar al analizar los datos desde 1950: el índice S&P 500 subió una media del 1,3% y fue positivo el 79% de las veces.
Esto es definitivamente más que la rentabilidad media del índice.
Los estudios de LPL Research y FactSet (imagen superior) muestran que el índice bursátil S&P-500 tiende a subir en la segunda quincena de diciembre. La subida es especialmente fuerte si el mes de noviembre anterior estuvo marcado por un descenso del índice.
En general, diciembre suele ser uno de los meses más fuertes del año para el mercado bursátil estadounidense. Desde 1926, sólo los meses de julio y abril han superado la rentabilidad del índice en diciembre: en torno al 1,9% y el 1,7% frente al 1,6%, respectivamente.
Según Bloomberg, el rally de Papá Noel también es evidente en el mercado de divisas. Por ejemplo, puede observarse al analizar el movimiento medio del tipo de cambio EURUSD de cada mes.
5 posibles razones del rally de Papá Noel
No existe una razón exacta para el inicio del rally de Papá Noel. Los expertos identifican varios factores que explican este aumento. Es posible que cada uno de estos factores contribuya en mayor o menor medida a la subida final de la bolsa.
Las causas más probables del rally de Papá Noel:
- Optimización fiscal. Los inversores esperan a los primeros días de enero para comprar acciones y reducir así las comisiones que se cobran a los titulares a final de año.
- Los volúmenes de negociación están disminuyendo. Es más fácil que la bolsa siga su curso, que suele ser al alza.
- Los inversores reciben bonos. E invierten más activamente en sus acciones favoritas.
- Un ambiente festivo. Los miedos se disipan. La gente decide comprar acciones como regalo para las fiestas.
- Los inversores profesionales se toman vacaciones. Y los profesionales operan a la baja con más frecuencia, mientras que los inversores minoristas de a pie suelen limitarse a comprar y mantener.
Pros y contras de la estrategia
La estrategia de trading en el rally de Papá Noel es sencilla: comprar el día de Nochebuena y vender a principios de enero.
Ventajas de la estrategia
- Simple. Espera hasta diciembre y compra.
Desventajas de la estrategia
- La señal llega muy raramente: sólo una vez al año, y el tiempo para mantener una posición se limita a una semana. El resto del tiempo el capital «fracasa».
- Normalmente hay que esforzarse para elegir un buen punto de entrada.
- Las estadísticas del pasado no son garantía para el futuro.
Además, si realmente vas a comprar acciones en vísperas de un rally de Papá Noel, deberías pensar en colocar stop losses de protección: lo hace un poco más difícil.
¿Hay que contar con los regalos de los mercados bursátiles?
Todos los inversores proceden de la infancia. Tal vez sus expectativas de milagros navideños siguen vivas. Sin embargo, la cruda realidad es que los mercados financieros son un negocio altamente competitivo en el que todo el mundo tiene como objetivo ganar dinero: compradores y vendedores minoristas, institucionalistas, fondos de cobertura, brokers, creadores de mercado y otros.
Por eso recomendamos no esperar un milagro, sino confiar en estrategias de eficacia probada. En particular, aplicar métodos de trading basados en el análisis de volúmenes.
Como ejemplo, veamos el gráfico de futuros del índice S&P-500 de 2021.
La fuerte caída del 19 de diciembre puede haber asustado a quienes iban a comprar acciones en previsión del rally de Papá Noel. Sin embargo, si prestas atención al histograma de volumen en el gráfico de clústeres, la sesión cerró por encima de la acumulación de volumen. Y eso es una señal alcista, que podría tomarse como un indicio de que se producirá un rally de Papá Noel.
Conclusiones
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La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.
