Para entender el mecanismo que impulsa el movimiento del precio, es necesario comprender cómo interactúan entre sí las órdenes limitadas y las órdenes de mercado. Esta interacción se denomina flujo de órdenes.
El precio actual es el último precio al que se ha negociado un instrumento. La última transacción puede haber sido al mejor precio Bid o al mejor precio Ask. Trataremos estos dos términos más tarde, pero antes consideraremos el concepto como la profundidad de mercado o libro de órdenes (Depth of Market — DOM).
Lea más en el artículo:
Profundidad de mercado
La profundidad de mercado es el tamaño de todas las órdenes limitadas de compra y venta colocadas en cada nivel de precio.
Fíjate en la imagen. En la plataforma de trading ATAS, la profundidad de mercado se representa visualmente mediante el módulo Smart DOM («libro de órdenes inteligente»).
El libro de órdenes consta de tres bloques:
Fijación de precios
¿Qué impulsa el movimiento del precio? En la imagen de abajo, 12 contratos se colocaron al mejor precio Bid de 1,05140 y 27 contratos se colocaron al mejor precio Ask de 1,05145. El precio actual es 1,05140, lo que significa que la última transacción se realizó al mejor precio Bid.
La imagen muestra información estática en ese momento, pero en realidad los datos del Smart DOM cambian constantemente por dos razones:
En la imagen anterior hay 12 contratos colocados en el libro de órdenes en forma de órdenes de compra limitadas al mejor precio de 1,05140. Si en ese momento los traders venden los 12 contratos en el mercado, entonces se venderán los 12 contratos que estaban esperando al mejor precio Bid. Como resultado, no quedarán más contratos al precio de 1,05140. Esto provocará una caída inmediata del mejor precio Bid a 1,05135 y las siguientes órdenes de venta en el mercado se igualarán con órdenes limitadas de compra al mejor nuevo precio Bid de 1,05135. El número de contratos en la columna de volumen del Bid del footprint en el nivel de 1,05140 aumentará a 76 (64 + 12 = 76).
Lo mismo se aplica a la mecánica de un movimiento de precios al alza. Para que el mejor precio de oferta suba a 1,05150, tendrían que comprarse 27 contratos en el mercado y «absorber» todo el volumen de órdenes de venta limitadas al mejor precio Ask de 1,05145.
En mercados altamente líquidos, siempre hay compradores/vendedores limitados esperando su turno en el siguiente nivel Bid/Ask desde el precio actual – de ahí el movimiento de precios de un tick.
En mercados menos líquidos, el siguiente nivel de precio Bid/Ask después del actual puede estar a más de un tick de distancia. El precio dará un «salto», dejando algunos niveles de precios sin negociar.
En los mercados líquidos, el spread estará casi siempre a un tick. En cuanto el mejor precio Bid/Ask aumente/disminuya en un tick, los traders colocarán inmediatamente límites de compra/venta al nivel del mejor precio Ask/Bid anterior.
Es importante tener en cuenta que durante la publicación de noticias económicas importantes, los traders suelen cancelar las órdenes limitadas y el spread puede ampliarse brevemente.
La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.
