El patrón de velas de «hombre colgado»: cómo utilizarlo correctamente en el trading

La vela Hanging Man («hombre colgado») es un patrón de velas japonesas que puede aparecer en la cima de una tendencia alcista y advertir a los traders de que la actual subida de precios puede estar llegando a su fin. En esencia, operar con el patrón del «hombre colgado» implica abrir una posición corta en un contexto de subida de precios, lo que conlleva mayores riesgos. En este artículo se explica cómo reducir estos riesgos y aumentar las posibilidades de obtener beneficios utilizando los footprints y el análisis de volúmenes cuando aparece el patrón del «hombre colgado» en un gráfico de velas japonesas. Aprenda más:

Cómo reconocer el patrón de «hombre colgado»

El patrón del «hombre colgado» (kubitsuri en japonés) consiste en una única vela que se forma tras un periodo de subida de los precios. Para identificar este patrón, preste atención a las siguientes características:

• Un pequeño cuerpo situado en la parte superior de la vela.
• Una larga sombra inferior que es al menos dos veces más larga que el cuerpo.
• Una sombra superior pequeña o ausente.

Un ejemplo del patrón del «hombre colgado» se muestra en la imagen de abajo, la vela número 3. ¿Por qué un nombre tan impactante? La forma de la vela hace referencia al parecido visual con la figura de un hombre colgado.

¿Cuál es la diferencia entre la vela del «hombre colgado» y otros patrones?

Hay varios patrones similares a la vela del «hombre colgado». También tienen un cuerpo estrecho por un lado y una larga cola por el otro. Para entender las diferencias, veámoslos en un esquema:

El esquema anterior muestra:

En el primer ejemplo, el patrón del «hombre colgado» fue efectivo: tras su aparición, se estableció una dinámica bajista en el mercado, y los precios empezaron a bajar durante los días siguientes. Pero en el segundo caso, la tendencia alcista continuó, y la negociación con la vela del «hombre colgado» muy probablemente habría resultado en una pérdida. El análisis de volúmenes dio pistas de que esto es exactamente lo que ocurriría. Más adelante encontrará más información al respecto.

Significado del patrón de «hombre colgado»

Cuando se forma el patrón del «hombre colgado» en el gráfico diario, normalmente se asume lo siguiente: Durante la sesión de negociación, los precios cayeron significativamente por debajo del nivel de apertura, lo que indica una presión activa de los vendedores. Al final de la sesión, los precios se recuperaron parcialmente, pero no lograron subir significativamente por encima del nivel de apertura. Esto indica que los compradores no lograron recuperar el control total del mercado, y existe la probabilidad de que se reanude la actividad de los vendedores (bajistas). Sin embargo, en la práctica, la dinámica del equilibrio entre la oferta y la demanda puede ser menos predecible y desarrollarse de forma no lineal. Volvamos al gráfico anterior para analizar estos matices con claridad. El patrón de «hombre colgado» en el ejemplo de la izquierda El crecimiento del sentimiento bajista en el mercado se evidencia por el contexto (los acontecimientos se desarrollaron cerca de la marca psicológica de 4900 puntos) y el análisis del indicador de volúmenes verticales: ✔ El 15 de octubre, el precio bajó bruscamente con volúmenes crecientes. Se trata de una señal de activación de los vendedores tras un día en el que el precio subió con volúmenes bajos (lo que indica debilidad de la demanda). En términos de análisis de velas, esto es muy similar a una absorción bajista. ✔ También se observó un upthrust, o «estrella fugaz». El precio subió por encima del máximo anterior en sólo una fracción de céntimo, sólo para revertir a la baja.  Muchos traders minoristas debieron caer en la trampa alcista. El patrón de «hombre colgado» en el ejemplo de la derecha En este caso, el patrón de «hombre colgado» apareció después de una vela fuerte – el precio subió desde la apertura hasta el cierre y los alcistas hicieron un progreso significativo. Así que aquí, la larga cola en la parte inferior de la vela HM (Hanging Man) podría indicar una pequeña corrección que revirtió intradía – después de lo cual los alcistas recuperaron el impulso en la tendencia alcista. En los siguientes ejemplos, mostraremos cómo los instrumentos avanzados de análisis de volúmenes, como los gráficos footprint, le permiten evaluar con mayor precisión la situación del mercado cuando se forma el patrón del «hombre colgado» y otros patrones de velas.

Análisis de la vela «hombre colgado» en un gráfico de clústeres

La siguiente captura de pantalla muestra el gráfico de Bitcoin, datos de Binance Futures:

• A la izquierda se muestra el gráfico de velas donde se formó el patrón del «hombre colgado» el 16 de julio de 2024 (1).
• A la derecha se muestra el footprint de un periodo de 4 horas con un perfil de delta, y se ha añadido un indicador de delta en la parte inferior.

Como puede ver, el patrón no funcionó, y el footprint muestra las razones por las que esto sucedió: El 15 de julio se produjo una subida muy fuerte del precio del Bitcoin a lo largo del día, pero se desarrolló de forma desigual – como puede ver, la protuberancia en el perfil (2) para una sección arbitraria del gráfico muestra que el precio se consolidó en torno al nivel de 63.000. Y al día siguiente hubo una corrección tras alcanzar la marca psicológica de 65.000: 

• el precio bajó hasta el nivel de 63.000 en un pico de delta negativo (3);
• pero luego el precio revirtió al alza en un pico de delta positivo (4) – esto puede considerarse como una especie de «prueba de protuberancia»;
• en la vela siguiente (5), los compradores hicieron aún más evidente su presencia.

Como resultado, apareció un patrón bajista de «hombre colgado» en el gráfico diario, pero el footprint indica una reversión alcista intradía. Esta situación es similar al ejemplo anterior del gráfico de AAPL: tras una amplia vela alcista, el patrón de «hombre colgado» dio una falsa señal de una posible reversión a la baja. En su lugar, la tendencia alcista continuó tras una pequeña corrección.

Cómo operar con el patrón de «hombre colgado»

El marco temporal óptimo para buscar un patrón de reversión bajista «hombre colgado» es el gráfico diario – como para la mayoría de los demás patrones del análisis clásico de velas japonesas. Para aumentar la eficacia del trading de este patrón (ya sea con acciones u otros activos), se recomienda: ✔ abrir posiciones short cerca de niveles de resistencia importantes; ✔ buscar confirmaciones adicionales.

La estrategia clásica de trading con la vela «hombre colgado»

Se puede considerar la apertura de una posición corta (venta) si la siguiente vela cierra por debajo del nivel del patrón «hombre colgado». Al mismo tiempo:

• Stop-loss se puede colocar justo por encima del máximo de la vela «hombre colgado» o de la sombra superior, si la hay.
• Take profit. Aquí hay mucha libertad: como una de las opciones, el take profit se puede determinar matemáticamente o teniendo en cuenta niveles de soporte anteriores (por ejemplo, proporciones de Fibonacci).

¿Cuán preciso es el patrón de «hombre colgado»?

A continuación se muestran los resultados de la estimación de la rentabilidad de operar con este patrón sobre datos históricos de diferentes investigadores de patrones de velas.

Según los datos de Candle Scanner:

Un estudio de este patrón sobre datos de velas diarias de acciones que componen el índice S&P 500 para el período comprendido entre el 1 de julio de 1995 y el 30 de junio de 2015 mostró:

• En las 5 velas siguientes a la aparición del patrón de «hombre colgado», el precio disminuyó significativamente el 30% de las veces (el patrón funcionó bien), y aumentó el 14% de las veces (el patrón produjo pérdidas). En los demás casos, el precio disminuyó en promedio, pero de forma insignificante.
• En las 10 velas siguientes a la aparición del patrón de «hombre colgado», el precio disminuyó significativamente el 40% de las veces (el patrón funcionó bien) y aumentó el 13% de las veces (la señal resultó ser falsa). En los demás casos, el descenso del precio fue moderado o insignificante.

Según los datos de Thomas Bulkowski

Según las pruebas realizadas por Thomas Bulkowski, autor de «La enciclopedia de los patrones de velas», el patrón de «hombre colgado» no siempre funciona como se supone que debe hacerlo. En teoría, el precio debería bajar después de que aparezca este patrón, pero Bulkowski descubrió que el 59% de las veces el precio sube (el patrón da una señal falsa). Sin embargo, observó que el patrón de «hombre colgado» es rentable el 86% de las veces si aparece con una ruptura del soporte en un mercado bajista en reversión.

¿Cuál es el porcentaje de éxito al operar con el patrón del «hombre colgado»?

Según varios estudios, la probabilidad de pérdida al operar con el patrón «hombre colgado» varía entre el 13-14% y el 59%. Estas cifras ponen de relieve la importancia de utilizar análisis adicionales y tener en cuenta el contexto del mercado para tomar decisiones de trading con mayor conocimiento de causa.

Ejemplo: patrón del «hombre colgado» en el mercado del oro

A continuación se muestra un gráfico diario de futuros del oro: 

• a la izquierda – velas regulares con volúmenes verticales;  
• a la derecha – footprint en la sección de volúmenes horizontales, complementada con un perfil arbitrario para analizar la posible evolución de la situación del mercado.

Tras una brusca subida de los precios (1), se formaron dos velas (2 y 3) en el gráfico de 2024, que cumplen los criterios del patrón del «hombre colgado»: ambas tienen un pequeño cuerpo en la parte superior y una larga sombra inferior. Sin embargo, el footprint proporciona información valiosa y nos ayuda a entender las diferencias entre estos dos patrones:

• El descenso que formó la larga sombra inferior en el primer «hombre colgado» fue muy probablemente una prueba del nivel Point of Control (4) del día anterior.
• Pero el descenso que se formó en la segunda pauta podría haber sido un desarrollo del impulso bajista que atrapó a los compradores del día anterior (5) por encima del nivel de 2560 $.

En tales condiciones, el descenso en la vela (6) puede explicarse por el déficit de compradores en torno a los 2560 $. En tales condiciones, el precio se precipitó a la baja para encontrar soporte en la zona de los niveles de gran volumen marcados con flechas punteadas. El gráfico footprint aclara muchos detalles importantes. Incluso los ejemplos considerados muestran que el análisis clásico de velas japonés, a pesar de sus ventajas, es inferior a los instrumentos de análisis modernos. Se trata del aumento de la actividad compradora, que (como muestra la flecha) se observó en la sombra superior de la vela. El cierre en el centro significa que si estas compras del mercado fueron consecuencia de la apertura de nuevas posiciones long, estos compradores cayeron en una trampa alcista, lo que es una señal bajista. En vista de ello, los traders de footprints podrían planificar sus campañas por el lado vendedor.

Ejemplo: «hombre colgado» en gráficos no estándar

«Por defecto» el patrón del «Hombre colgado» está diseñado para gráficos de velas de períodos diarios, lo que plantea la cuestión de si se puede utilizarlo intradía. Aquí puede haber matices, ya que la negociación intradía se desarrolla de forma irregular, y no es del todo correcto juzgar la forma de las velas y su relación con las velas vecinas. Como opción para la solución se puede considerar el uso de gráficos del tipo Volume, en ellos aparece una nueva vela cuando en la bolsa se negocia un número determinado de contratos (así el indicador Volume dibuja barras de volúmenes «recortadas»). Ejemplo. Gráfico Volume para la criptomoneda Litecoin, datos de la bolsa BinanceFutures. La flecha #1 apunta a una vela que se ajusta a los criterios del patrón «Hombre colgado»:

• larga cola inferior;
• cuerpo estrecho en la parte superior;
• un periodo de crecimiento del precio en el fondo;
• además, hay un pico en el lado izquierdo, por lo que el patrón del «Hombre colgado» apareció cerca del nivel de resistencia.

Sin embargo, el patrón no funcionó y la subida de precios continuó. ¿Por qué?

La flecha #2 muestra un aumento de la demanda (perceptible por la barra verde en el indicador de Delta) y una amplia vela alcista con un cierre cerca de los máximos, después de lo cual las velas tendieron a formar mínimos más altos – por lo que era aceptable interpretar este contexto como una actividad compradora en desarrollo. Como se desprende del historial, se dispusieron a romper la resistencia de la línea punteada, y el patrón del «Hombre colgado» se formó aleatoriamente mientras los precios fluctuaban antes de romper la resistencia (que, por cierto, luego adquirió la propiedad de soporte, como puede verse en la parte derecha del gráfico). Resumiendo los ejemplos presentados. Una rápida revisión del comportamiento del precio después de la aparición de la vela «Hombre colgado» en el gráfico muestra que este patrón de velas, a pesar de su popularidad, debe ser utilizado con especial precaución, siempre teniendo en cuenta información adicional (como: contexto, indicaciones de los indicadores de volumen), con el fin de responder más razonablemente a la pregunta – si el patrón funcionará en este caso o no.

FAQ

¿Es el patrón del «Hombre colgado» alcista o bajista?

Teóricamente, el patrón del «Hombre colgado» (Hanging Man) es un patrón bajista que indica una posible inversión de la tendencia alcista. En la práctica, este tipo de reversiones no siempre se producen.

¿Cuándo aparece el patrón del «Hombre colgado»?

Después de un periodo de crecimiento de los precios (tendencia alcista).

¿Con qué frecuencia aparece el patrón del «Hombre colgado»?

Según datos de CandleScanner, la probabilidad de que aparezca este patrón en los gráficos diarios de las acciones incluidas en el índice S&P 500 es ligeramente superior al 3%.

¿Existe alguna similitud entre la vela «Hombre colgado» y la vela «Estrella fugaz»?

Si, las velas «Hombre colgado» y «Estrella fugaz» son similares en que ambas:

• son patrones de reversión bajista que aparecen después de un período de subida de precios;
• tienen un cuerpo pequeño.

La diferencia es que el «Hombre colgado» tiene una sombra larga en la parte inferior, mientras que la «Estrella fugaz» tiene una sombra larga en la parte superior.

¿Cuál es la diferencia entre la vela «Hombre colgado» y la vela «Martillo»?

Aunque el «Hombre colgado» y el «Martillo» son visualmente idénticos (ambos tienen un cuerpo pequeño, una larga sombra en la parte inferior y un cuerpo estrecho en la parte superior) tienen significados opuestos: el «Hombre colgado» indica una posible reversión a la baja, mientras que el «Martillo» aparece en la parte inferior de una tendencia bajista y da a los analistas razones para considerar una posible reversión al alza.

Cómo aprender a operar con patrones de velas de forma rentable

Intentar operar en los mercados financieros utilizando el patrón del «Hombre colgado» puede resultar frustrante. En efecto, sus señales suelen ser falsas. Pero si en el análisis intervienen fuentes adicionales para obtener información más valiosa, ¿quizá debería empezar por ellas?  Tales fuentes pueden ser instrumentos modernos para los analistas de los mercados financieros, entre ellos:

• indicadores de ATAS para analizar volúmenes;
• gráficos de clústeres (footprints) con diferentes configuraciones;
• tipos de gráficos no estándar.

Compruebe cómo los instrumentos enumerados pueden ayudar realmente en el análisis del mercado y la previsión de precios: utilice la funcionalidad del simulador de traders ATAS Market Replay. Este módulo de la plataforma ATAS utiliza datos históricos para recrear las condiciones de negociación. Puede adquirir habilidades de trading de forma efectiva en condiciones casi realistas sin ningún riesgo financiero. Practique el uso de footprints y otras funciones útiles de ATAS para operar tanto con velas del «Hombre colgado» como con otras estrategias. Mientras aprende a operar con patrones en el simulador Market Replay, puede:

• cambiar la velocidad de la reproducción y pausarlo;
• analizar footprints;
• utilizar más de 200 indicadores;
• utilizar Chart Trader y otras funciones para operar en la cuenta demo incorporada de Replay y analizar después su rendimiento;
• utilizar estrategias defensivas.

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ATAS le permite descargar el historial de ticks de los mercados de criptomonedas, acciones y futuros, proporcionándole una base completa para encontrar pautas en las interacciones precio-volumen para construir mejor su propia estrategia de trading. Ejemplo. El gráfico anterior muestra una vela del «Hombre colgado» (6) que se formó cerca de la protuberancia en el perfil (7). Es probable que tras un periodo de subida de precios hacia la marca psicológica de 19.000, los compradores se encontraron con un bloque de órdenes de venta, y aunque las operaciones estuvieron activas, el precio no subió – una señal bajista.

Conclusiones

El patrón del «Hombre Colgado» es un patrón popular en los gráficos de velas japonesas, pero operar basándose en él añade una incertidumbre significativa a los ya de por sí impredecibles mercados financieros.

Ventajas del patrón de velas del «Hombre Colgado»

✔ Potencial de beneficios. Hipotéticamente, existe la posibilidad de entrar en una posición corta en el momento en que surge una tendencia bajista, antes de que sea evidente para otros traders. ✔ Combinabilidad. El análisis del patrón de velas se combina armoniosamente con el uso de otros instrumentos y métodos analíticos.

Desventajas del patrón

✘ Alto riesgo. El «hombre colgado» ofrece operar en el lado corto en las condiciones de una tendencia alcista, que puede continuar. ✘ Señales falsas. Los estudios demuestran que la precisión de las señales del patrón de velas del «Hombre colgado» no se desvía mucho del 50%. Antes de arriesgar dinero real, asegúrese de que el trading con patrones de velas aumenta su cuenta. ATAS Market Replay y los datos históricos descargables pueden ayudarle con esto. Complemente su análisis habitual de velas con instrumentos profesionales de análisis de volúmenes: gráficos de clústeres, indicador Delta, perfil de mercado y otras soluciones de la plataforma de negociación hecha por traders para traders. Descargue ATAS. Después de instalar la plataforma, se activa automáticamente la tarifa START gratuita: tendrá acceso al trading con criptomonedas, así como a la funcionalidad básica de la plataforma. Podrá utilizarla todo el tiempo que considere oportuno hasta que decida cambiar a un plan de tarifas más avanzado para ampliar su acceso a los instrumentos de ATAS. Además, en cualquier momento puede activar el Free Trial – 14 días de acceso gratuito a la funcionalidad completa de la plataforma, que le ayudará a evaluar los beneficios de las tarifas superiores y tomar una decisión informada sobre su compra. No se pierda el próximo artículo de nuestro blog. Suscríbase a nuestro canal de Youtube, Facebook, Instagram, Telegram o X donde publicamos las últimas noticias de ATAS.