Qué es el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA). Cómo operar e invertir

El Promedio Industrial Dow Jones (Dow Jones Industrial Average, DJIA para abreviar) es uno de los índices bursátiles más antiguos y respetados de Estados Unidos. Utiliza los precios de las acciones de 30 grandes empresas estadounidenses para reflejar la salud general de la economía de Estados Unidos. Comprender el índice Dow Jones es clave para invertir con éxito y analizar las tendencias del mercado. En este artículo, examinaremos en detalle los siguientes aspectos:

Qué es el Promedio Industrial DJIA

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) es un valor calculado a partir del valor de las acciones de las 30 mayores empresas estadounidenses. Cuanto más caras son las acciones, mayor es el valor del índice. El DJIA se utiliza a menudo como indicador de la salud general de la economía estadounidense. Dado que incluye empresas industriales grandes y estables, las fluctuaciones significativas en el índice Dow Jones pueden indicar cambios importantes, incluidas expansiones y recesiones económicas.

Hitos históricos y acontecimientos clave

El Promedio Industrial DJIA debe su nombre a sus creadores:

• Charles Dow, una leyenda de Wall Street;
• Edward Davis Jones, su socio comercial.

En 1882, fundaron la empresa «Dow Jones & Company» y publicaron índices de acciones en un boletín para inversores, que más tarde se convertiría en el Wall Street Journal. El primer valor del índice DJIA se calculó simplemente como una media aritmética de los precios de las acciones de las empresas, equivalía a unos 62,75 puntos.

1896

Creación del índice. Inicialmente, el índice sólo incluía 12 empresas, la mayoría del sector ferroviario. Con el tiempo, se amplió para incluir a las principales empresas estadounidenses de diversos sectores de la economía.

1928

El número de acciones del índice aumentó a 30 poco antes de la Gran Depresión. Durante la depresión, el índice Dow Jones perdió cerca del 88% de su valor, demostrando así su sensibilidad a los ciclos económicos.

1954

El índice Dow Jones superó el máximo formado antes de la Gran Depresión.

1966-1982

Fluctuaciones bajo una resistencia psicológica igual a 1.000 puntos.

1999

El índice superó la marca de los 10.000 puntos.

2008-2009

Durante la crisis financiera mundial, el índice perdió cerca de un 55%, formando un fondo cerca del nivel de los 6.500 puntos.

2020

Durante el pánico asociado a la propagación del coronavirus, el índice perdió alrededor del 39%, formando un fondo cerca del nivel de 18.600 puntos.

Cómo se calcula el índice DJIA

El DJIA es un índice de precios ponderado (price-weighted index). Esto significa que su valor se determina en función de los precios de las acciones de las empresas incluidas en el índice. La peculiaridad es el uso de un divisor. El Divisor Dow (Dow Divisor) no es un número fijo, sino un coeficiente que cambia con el tiempo. Se utiliza para tener en cuenta acciones corporativas como splits de acciones, fusiones y pagos de dividendos, y para mantener la continuidad del índice. A principios de 2025, el valor del divisor es aproximadamente 0,16. Ejemplo de cálculo. Supongamos que la suma de los precios de las acciones de 30 empresas del DJIA es de 3000$. Si el divisor actual del Dow es 0,147, el valor del DJIA es ≈ 20.408. El índice es calculado por S&P Dow Jones Indices, una organización cuya participación mayoritaria es propiedad de S&P Global.

• En los primeros años, el Promedio Industrial Dow Jones era muy volátil, ya que la economía industrial estadounidense estaba entonces en sus inicios.
• El mínimo histórico es de 28,48 puntos y se alcanzó durante el pánico del verano de 1896.
• La mayor caída de un día se produjo el «Lunes Negro», el 19 de octubre de 1987, cuando el índice cayó un 22,61%. Nunca se han establecido razones claras para explicar el desplome.
•  La variación anual mínima del índice DJIA del -52,67% se produjo en 1931, durante la Gran Depresión.
• La variación anual máxima del +81,66% se registró en 1915. Este año marcó una fuerte recuperación del mercado tras el declive asociado al estallido de la Primera Guerra Mundial y el periodo de inestabilidad económica precedente.
• La ganancia media anual del índice DJIA es de aproximadamente el 7,59%.
• Ninguna de las empresas utilizadas en el primer cálculo del índice está incluida actualmente en él. La empresa más longeva del Dow Jones Industrial Average (DJIA) es General Electric (GE). Se utilizó en el primer cálculo del índice en 1896 y siguió formando parte de él de forma intermitente hasta 2018, cuando fue excluida debido al deterioro de su salud financiera y a una importante caída del precio de sus acciones.

Componentes: las 30 acciones que componen el índice DJIA

La composición de las acciones incluidas en el DJIA representa a los «blue chips» de la economía estadounidense, es decir, empresas con una sólida posición financiera y un largo historial de éxitos. El índice incluye empresas como Apple, Boeing, Coca-Cola, Disney y otras. Desde su creación, la composición del DJIA ha sufrido muchos cambios para reflejar la dinámica de la economía. En 1932, se produjo una importante remodelación de los componentes del índice debido al impacto de la Gran Depresión.

¿Qué acciones se incluyen en el Dow Jones?

La selección de empresas para el índice la realiza un comité especial y refleja no sólo su salud financiera, sino también su posición en sus sectores.

• El 31 de agosto de 2020, Amgen, Honeywell y Salesforce.com sustituyeron a ExxonMobil, Pfizer y Raytheon Technologies en el índice DJIA.
• El 26 de febrero de 2024, Amazon sustituyó a Walgreens Boots Alliance.
• El 8 de noviembre de 2024, Nvidia sustituyó a Intel y Sherwin-Williams a Dow Inc.

Inversión en el índice Dow Jones

El DJIA suele servir como indicador del sentimiento general del mercado y se utiliza de forma diferente en función de las estrategias y los objetivos. ✓ Activo subyacente. Muchos productos financieros, como los fondos cotizados (ETF) y otros derivados, se basan en el DJIA. Con la compra de estos productos, los inversores pretenden seguir la evolución de los precios de las acciones de las empresas incluidas en el índice. ✓ Análisis comparativo. Los analistas utilizan el DJIA para evaluar la evolución de los precios de las acciones individuales en relación con el índice y determinar si una acción es líder o rezagada en el mercado. ✓ Planificación estratégica. Los profundos datos históricos sobre los valores pasados del índice DJIA permiten construir modelos, desarrollar estrategias de inversión a largo plazo y estudiar la evolución económica. ✓ Instrumento de diversificación. Por ejemplo, las inversiones en el índice Dow Jones pueden combinarse racionalmente con inversiones en índices bursátiles de otros países e instrumentos de los mercados de materias primas. Además, el índice es menos volátil, lo que puede ser útil para reducir el riesgo asociado a la inversión en acciones individuales.

Críticas del índice

No se puede decir que el Promedio Industrial Dow Jones sea malo, dados sus más de 125 años de historia y su continuo crecimiento. Sin embargo:

• El DJIA incluye sólo 30 acciones. Este reducido número puede haber sido representativo hace 100 años, pero en el entorno actual, con muchas industrias emergentes, el índice Dow Jones no es capaz de reflejar la actividad económica o las tendencias del mercado tan plenamente como, por ejemplo, el S&P 500.
• Índice ponderado por el precio.  El DJIA se calcula en función de los precios de las acciones de los componentes y no de su capitalización bursátil. En consecuencia, las acciones más caras tienen un mayor impacto en el índice, lo que puede distorsionar el panorama general.

Cómo utilizar el índice Dow Jones en el trading

En 1997, el Chicago Board of Trade (CBOT), que ahora forma parte del CME Group, abrió la negociación de futuros sobre el índice Dow Jones Industrial Average, conocidos como E-mini Dow Futures. Este hecho estuvo ligado al auge del trading online y creó nuevas oportunidades para los traders de todo el mundo: ✓ Un activo subyacente valioso. El futuro, como instrumento financiero derivado, sigue con precisión todas las fluctuaciones de un índice y las expresa en el precio del contrato. ✓ Negociación en ambas direcciones. Los traders tienen acceso tanto a operaciones long (con expectativas de crecimiento del índice Dow Jones) como a posiciones short (con expectativas de descenso), lo que permite beneficiarse de cualquier movimiento del precio. ✓ Negociación 24/5. Las operaciones con futuros E-mini Dow se realizan prácticamente las 24 horas del día, independientemente del horario de negociación estándar de las bolsas. ✓ Cobertura. Los futuros E-mini Dow permiten a los inversores cubrir sus carteras frente a los riesgos del mercado. Por ejemplo, si un inversor espera que el mercado bursátil caiga, puede abrir posiciones cortas en el E-mini Dow para compensar las posibles pérdidas derivadas de mantener las acciones. ✓ Potencial para la especulación. El E-mini Dow es un instrumento popular para los traders intradía por sus ventajas: alta liquidez, spreads estrechos, comisiones relativamente bajas y soporte de apalancamiento (leverage). 

Ejemplo de una operación con futuros E-mini Dow

A la izquierda se muestra un gráfico de 30 minutos con un indicador Delta y un perfil de mercado aleatorio. Permite hacerse una idea del contexto general. A la derecha está el gráfico de footprint, que proporciona la máxima información sobre los volúmenes bursátiles en cada nivel de precios.

Supongamos que un trader ha identificado un nivel importante (1) en el gráfico de 30 minutos utilizando la protuberancia del perfil. Este es el nivel en el que la oferta y la demanda estaban temporalmente en equilibrio (las operaciones se cerraban sin un cambio significativo en el precio, ya que convenía por igual a compradores y vendedores). Después, la ventaja se decantó del lado de los vendedores: el precio bajó.   Pero al día siguiente el precio subió, lo que dio al trader la oportunidad de entrar en short. Su cálculo era que el precio se invertiría desde el nivel indicado (prueba del nivel de gran volumen), donde los vendedores habían ganado cierto control el día anterior. El footprint dio la confirmación para tal operación, ya que a pesar de comprar al precio de mercado (clústeres verdes), el precio se movió a la baja. Esto dio el potencial de ganar hasta 1.000$ en 1 contrato (como muestra el número 2) en un par de horas si uno abría una posición short y la mantenía hasta que se actualizara el mínimo del día. Por supuesto, nadie puede garantizar que se obtengan beneficios operando con futuros del índice Dow Jones, pero puede aumentar considerablemente sus posibilidades si aborda el asunto con detenimiento: reciba formación, desarrolle una estrategia, pruébela con datos históricos y opere de forma disciplinada.

Cómo aprender a operar con el futuro sobre el índice Dow Jones

Empiece por la descarga gratuita, la instalación y la ejecución de la plataforma ATAS. Entre otras cosas, hay una pestaña «Learn» con valiosos materiales orientados a la negociación de volúmenes. Realice los ajustes iniciales utilizando sugerencias indicadas con flechas en el siguiente ejemplo:

• Abra un nuevo gráfico.
• Seleccione E-Mini Dow Continuous Contract – ticker YM.
• Cambie el gráfico de velas al modo de footprint para poder analizar los patrones de footprint. 
• Añada indicadores profesionales para analizar volúmenes bursátiles. 

Ejemplo. El footprint de abajo muestra la dinámica de negociación intradía del futuro E-mini Dow.

Los números muestran cómo un esfuerzo de los compradores (1), visible por los clústeres verdes en la cima del mercado, fue sustituido por ventas proactivas, que llevaron el precio del futuro por debajo del nivel 44070, que actuó como resistencia durante el resto de la sesión de negociación. Patrones similares pueden observarse con regularidad. Puede utilizar la funcionalidad del simulador para traders ATAS Market Replay. Este módulo de la plataforma ATAS utiliza datos históricos para recrear las condiciones de negociación con la máxima precisión. Puede ejecutar la reproducción para aprender los patrones de negociación del futuro E-mini Dow (y otros instrumentos financieros) sin arriesgar fondos reales. Mientras trabaja con el simulador Market Replay, dispone de las siguientes opciones:

• cambiar la velocidad de reproducción y pausarlo;
• análisis del footprint;
• aplicación de más de 200 indicadores;
• uso de Chart Trader y otras funciones para operar en la cuenta demo Replay incorporada, con posterior análisis del rendimiento
• aplicación de estrategias de protección.

Cómo ejecutar Market Replay

Para ejecutar el simulador, descargue gratuitamente la plataforma ATAS, instálela y ejecútela

Ejemplo. El gráfico anterior muestra cómo se desarrollaron los acontecimientos después de que la Reserva Federal anunciara un recorte de los tipos de interés. El precio del futuro E-mini Dow bajó bruscamente y rompió el nivel redondo de 44.000. Los compradores intentaron (1) mantener el precio, pero los vendedores (2) lo empujaron más y más abajo – se nota por los clústeres verdes y rojos.

FAQ

¿Qué significa Dow?  

Dow es el apellido de la leyenda de Wall Street Charles Dow, considerado el fundador del análisis técnico. Creó los índices bursátiles de Dow Jones y fundó el Wall Street Journal.

¿Cuál es el índice Dow Jones actualmente? 

Esta información puede obtenerse de varias maneras. Una de las opciones más obvias es utilizar Google, y obtener el valor actual del índice y el gráfico correspondiente en el cuadro de respuesta rápida.

El valor actual del Dow Jones, utilizando valores del mercado de futuros, también puede consultarse en la plataforma ATAS: puede utilizar instrumentos de análisis de volumen, estudiar las fluctuaciones en detalle y descargar datos históricos.

¿Cuál es la diferencia entre el índice Dow Jones y el índice Standard and Poor’s? 

A diferencia del Dow Jones, que se basa en los precios de las acciones de 30 empresas, el S&P 500 abarca 500 empresas y se pondera por capitalización bursátil, por lo que refleja mejor el estado de la economía estadounidense y es más utilizado por inversores y analistas.

¿Qué son Dogs of the Dow? 

Son las diez acciones (componentes) con mayor rentabilidad por dividendos.

¿Dónde se negocia el índice Dow Jones? 

El futuro del índice Dow Jones se negocia en una bolsa que forma parte del CME Group. 

La especificación del contrato de futuros sobre el índice Dow Jones contiene toda la información detallada de la fuente original, el sitio web de CME Group.

¿Cuándo puedo operar con el índice Dow Jones?  

Según la especificación de la página web de la bolsa, se puede operar con el contrato de futuros 24 horas al día, 5 días a la semana, con una breve pausa alrededor de medianoche.

¿Cuánto se necesita para empezar a operar con el futuro Dow Jones?

En realidad, la cantidad requerida es bastante razonable, sobre todo teniendo en cuenta la disponibilidad de dos tipos de contratos, como se indica en la página del broker AMP Futures (la plataforma ATAS puede conectarse a este broker):

• E-mini Dow. Para abrir una posición intradía debe tener al menos 500$* en su cuenta del broker.
• Micro E-mini Dow. Para abrir una posición sin transferencia durante la noche sólo se necesitan 50$.

*El broker puede cambiar las condiciones de servicio para los traders.

Conclusiones

El DJIA (Dow Jones Industrial Average) es uno de los índices bursátiles más antiguos y famosos del mundo, creado en 1896.

Ventajas del análisis Dow Jones

✔ Un índice probado a lo largo del tiempo con más de 100 años de historia. ✔ Refleja la evolución de las empresas estadounidenses más grandes y estables. ✔ Adecuado para estudiar las tendencias del mercado a largo plazo. ✔ Dispone del futuro, con buenas condiciones para la negociación intradía.

Desventajas del análisis Dow Jones

✘ Dificultad de interpretación. Conviene tener conocimientos no sólo de análisis técnico, sino también fundamental, para evaluar las fluctuaciones de los valores del índice. ✘ Cobertura de sólo 30 empresas, lo que limita la representatividad del índice. ✘ Cálculo basado en los precios de las acciones, ignorando su capitalización bursátil. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones pueden negociarse utilizando la plataforma ATAS, que proporciona instrumentos profesionales de análisis de volumen, incluidos gráficos de clústeres, el indicador Delta, el perfil de mercado y otras soluciones para obtener una ventaja comercial. Comience a familiarizarse con ATAS hoy mismo para mejorar sus estrategias de trading y aprovechar las avanzadas capacidades de análisis de volumen. Descargue ATAS. Después de instalar la plataforma, la tarifa START gratuita se activa automáticamente – usted tendrás acceso al trading de criptomonedas, así como a la funcionalidad básica de la plataforma. Puede utilizarla todo el tiempo que considere oportuno hasta que decida actualizar a un plan de tarifas más avanzado para ampliar su acceso a los instrumentos de ATAS. Además, en cualquier momento puede activar Free Trial – 14 días de acceso gratuito a la funcionalidad completa de la plataforma, que le ayudará a evaluar los beneficios de las tarifas superiores y tomar una decisión informada sobre su compra. No se pierda el próximo artículo de nuestro blog. Suscríbase a nuestro canal de Youtube, Facebook, Instagram, Telegram o X donde publicamos las últimas noticias de ATAS.