Qué es tokenomics. Comprensión de la economía subyacente a los tokens de criptodivisas

La tokenomics (de las palabras «token» y «economía») describe cómo funcionan los modelos económicos en los proyectos de blockchain. Se centra en la emisión y circulación de tokens digitales, así como en los factores de oferta y demanda que afectan a su valor y uso. Estudiar la tokenomics de varios proyectos de criptodivisas ayuda a comprender cómo interactúan con el mercado y lo prometedores que pueden ser los activos del proyecto para un inversor. Siga leyendo:

Tokenomics: ¿qué es?

Un token es un activo digital emitido y mantenido por un proyecto basado en blockchain. El término «token» se utiliza a menudo como sinónimo de «criptodivisa». Pero la sutil diferencia es que cada criptodivisa tiene su propio blockchain, mientras que los tokens pueden emitirse en un blockchain de terceros, como Ethereum. Tokenomics es, en términos sencillos, todo lo relacionado con el funcionamiento de un activo digital: su creación, distribución, circulación y papel en la resolución de los objetivos del proyecto. Tokenomics se refiere al ecosistema y al entorno en el que operan los tokens. También se aplica a criptodivisas como Bitcoin, ya que abarca todos los aspectos relacionados con su funcionamiento.

Tokenomics con un ejemplo: analogías de la vida real

Crea un club de fitness (proyecto blockchain) y emite una tarjeta de club (token).  Entonces, al diseñar la «tokenomics del club» tiene que responder a las preguntas:

• ¿Cuántas tarjetas se emitirán?  
• ¿Cambiará el número de tarjetas con el tiempo?
• ¿Serán diferentes o iguales?
• ¿A quién y cómo se proporcionarán?
• ¿Qué valor se asignará a la tarjeta?
• ¿Puede transferirse la tarjeta a otras personas? En caso afirmativo, ¿cómo?

En realidad, la tokenomics de criptodivisas puede ser muy complicada y tener en cuenta factores complejos que en la vida normal son comparables a conceptos como: inflación y deflación, multiplicadores monetarios, intervenciones de los bancos centrales, equilibrio presupuestario, reservas de divisas y mucho más.

¿Por qué es necesaria la tokenomics?

Por un lado, los inversores y usuarios pueden utilizar la información de tokenomics para tomar decisiones informadas sobre la compra, venta o uso de tokens. Por otro lado, los creadores de proyectos pueden utilizar la tokenomics para estimular el comportamiento deseado de los usuarios, atraer el interés hacia el proyecto y alcanzar otros objetivos.

Términos básicos de tokenomics y su significado

Inflation Rate – tasa de inflación, que indica la velocidad a la que se crean nuevos tokens. Deflationary Mechanism – mecanismo destinado a reducir el número total de tokens en circulación, por ejemplo, mediante la quema de tokens. La quema de tokens es el proceso de reciclar tokens de la circulación para reducir su número total, lo que puede aumentar su valor. Por ejemplo, cada minuto se «queman» 0,7 ETH:

Smart Contract – contrato programable, a menudo utilizado para gestionar tokens, que cumple automáticamente las condiciones y funciones incorporadas en él. Airdrop – distribución gratuita de tokens a los miembros o usuarios de la comunidad, a menudo para llamar la atención sobre un proyecto o recompensar a los usuarios leales. Ejemplo. En 2018, Stellar, una plataforma de pagos transfronterizos, realizó uno de los mayores airdrops de la historia, regalando alrededor de 2.000 millones de tokens XLM. Los tokens se entregaron a cualquier usuario que se registrara en la plataforma Blockchain.com y confirmara su identidad. El objetivo del airdrop era aumentar la distribución de tokens Stellar e incentivar su uso en diversas aplicaciones y servicios. ICO (Initial Coin Offering) – oferta inicial de monedas, una forma de recaudar fondos para un nuevo proyecto de criptomoneda mediante la venta de tokens. IEO (Initial Exchange Offering) – oferta inicial de monedas realizada a través de una bolsa de criptodivisas que se encarga de la venta de tokens. Minting Tokens – el proceso de crear nuevos tokens y ponerlos en circulación. Circulating Supply – el número de tokens en circulación y disponibles para su negociación en el mercado. Total Supply – número total de tokens cuya emisión está prevista (incluidos los ya creados y los que se crearán en el futuro). Market Cap – capitalización de mercado, el valor total de mercado de todos los tokens en circulación; calculado como el precio actual de un token multiplicado por su número total en circulación. Liquidez – capacidad de los tokens de convertirse rápidamente en USDT, BTC u otros activos valiosos sin una pérdida significativa de valor. Vesting Schedule – un calendario de asignación de tokens que determina cuándo y en qué cantidad los tokens están disponibles para sus poseedores. Vesting de criptomonedas es un mecanismo de defensa que evita que el valor caiga bruscamente si los propietarios deciden vender muchos tokens al mismo tiempo. Token Distribution – proceso de distribución de tokens a los participantes del proyecto, incluidos equipos, inversores y usuarios. Ejemplo. He aquí cómo, según los datos de Messari, se distribuyeron los activos al lanzar proyectos como ETH, SOL, DOT y otros entre inversores, equipos y para atraer al público mediante airdrops y recompensas.

Una distribución de tokens bien pensada ayudó a conseguir un fuerte incentivo en el momento del lanzamiento.  Token – es un activo digital que representa algún valor o derecho dentro de un proyecto blockchain. Puede utilizarse para acceder a los servicios del proyecto, votar en la gobernanza o como medio de intercambio.  

Tipos populares de tokens:

Utility Token. Un token que proporciona acceso a productos o servicios dentro de un proyecto o plataforma específicos. Ejemplos:

• Basic Attention Token (BAT) – utilizado en el navegador Brave para recompensar a los usuarios por ver anuncios y para que los anunciantes paguen.
• Filecoin (FIL) – utilizado para pagar por almacenar y recuperar datos en la red de almacenamiento descentralizada Filecoin.

Security Token: Token que representa un instrumento de inversión que puede estar sujeto a regulación como valor. Governance Token: Token que otorga a sus poseedores el derecho a participar en la gobernanza de un proyecto, votar sobre cambios y propuestas. Ejemplo. UNI es el token de gobernanza de la bolsa descentralizada Uniswap, que permite a sus titulares votar cambios en el protocolo.

Ventajas de una tokenomics de criptodivisas bien diseñada

Una tokenomics bien diseñada puede atraer a los inversores porque proporciona transparencia, estabilidad y el potencial de crecimiento del valor de los tokens. Además, tiene un impacto positivo en: ✔ El mantenimiento del valor del token. Teniendo en cuenta los mecanismos de inflación y deflación, las oportunidades de ingresos pasivos (staking) y otros. ✔ La actividad de la comunidad. Tokenomics puede incentivar la participación al inicio de un proyecto y mantener activos a los usuarios, desarrolladores y otros participantes del ecosistema más adelante. ✔ Sostenibilidad del ecosistema. La correcta distribución y gestión de los tokens contribuye al desarrollo del proyecto. La tokenomics también puede dotar a los tokens de valor adicional, fortaleciendo aún más el proyecto.

Posibles problemas debidos a una tokenomics deficiente

Un modelo económico mal diseñado alarma a los inversores, lo que puede provocar una falta de financiación y ralentizar el desarrollo del proyecto. Otros problemas: ✔ Volatilidad e inestabilidad. Una asignación de tokens mal concebida puede provocar: vulnerabilidad a la manipulación, falta de liquidez y fuertes fluctuaciones en el valor del token, todo lo cual tiene el potencial de hacer perder la confianza en el proyecto y aumentar los riesgos para los participantes. ✔ Inflación y depreciación. Sin mecanismos eficaces para controlar la inflación, el valor de los tokens puede depreciarse rápidamente. ✔ Falta de incentivos para los participantes: Si los participantes en el proyecto no reciben suficientes incentivos para participar y desarrollar el ecosistema, puede producirse una disminución de la actividad y del interés por el proyecto. Ejemplo en la captura de pantalla siguiente. El simulador de tokenomics de Cenit Finance visualiza el riesgo asociado a una tokenomics deficiente.

Si la tokenomics no garantiza la estabilidad del token, puede conducir a la quiebra del proyecto.

Comparación de tokenomics de proyectos conocidos

Esta pequeña tabla demuestra claramente lo diferente que puede ser la tokenomics de los activos de las 10 principales criptodivisas:

Elemento de tokenomics	Bitcoin (BTC)	Ethereum (ETH)	Dogecoin (DOGE)	The Open Network (TON)
Oferta máxima	21 millones	Ilimitado	Ilimitado	5.000 millones
Emisión	Minería, halving cada 4 años	Minería y validadores (PoW y PoS)	Minería, recompensa fija	Subastas, ventas a inversores
Distribución	Mineros, inversores, usuarios	Inversores (83,47%), creadores (16,53%)	Mineros, inversores, usuarios	Inversores (98,55%), creadores (1,45%)
Uso	Moneda digital	Contratos inteligentes, dApps, transacciones	Pagos, consejos	dApps en Telegram, transacciones

Conclusiones

Tokenomics es una parte integral de un proyecto de criptodivisas. La información sobre tokenomics debe estar disponible y ser comprensible para todos los usuarios del proyecto, por lo que esta información suele publicarse incluso antes del inicio del proyecto. Ejemplo. Ejemplo. Bitcoin es ampliamente conocido como «oro digital» debido al número limitado de monedas (21 millones). Esta característica de la tokenomics, establecida por el creador de la primera criptodivisa Satoshi Nakamoto, convierte a BTC en un vehículo popular para la inversión a largo plazo, lo que aumenta su atractivo para los inversores. Sin embargo, para los traders de criptodivisas a corto plazo e intradía, es poco probable que la tokenomics tenga un impacto significativo en las decisiones de trading. Descargue ATAS de forma gratuita. Con este software, usted será capaz de negociar tokens de proyectos exitosos con fuerte tokenomics que han sido listados en bolsas de criptomonedas fiables. Dentro del periodo de prueba, podrá experimentar con diferentes estrategias utilizando el acceso a los instrumentos de la plataforma tales como:

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