¿Qué es el spread? Por qué se expande y cómo utilizarlo

¿Por qué se expande el spread? Esta pregunta puede estar en la mente de los traders principiantes, pero incluso para un trader experimentado, responderla de forma exhaustiva no es tarea fácil. Intentemos comprender juntos la extensión del spread:

Qué es el spread

El spread es la diferencia entre el mejor bid y el mejor ask.  En otras palabras, el spread es la distancia entre: 

• el precio más alto que el comprador está dispuesto a pagar;
• el precio más bajo al que el vendedor está dispuesto a desprenderse de un activo financiero (contrato de futuros, acción o criptomoneda).

Los spreads pueden ser estrechos o anchos. Si alguien habla de spreads fijos, lo más probable es que se trate de un broker de Forex que no lleva las órdenes de sus clientes a una bolsa real. En los mercados de bolsa más populares, con muchos compradores y vendedores, los spreads suelen ser estrechos. Por ejemplo, en el mercado del petróleo el escalón de precio es de 1 céntimo. En realidad, el spread es cero, porque si a 77,15 $ hay muchos compradores, a 77,16 $ hay muchos vendedores. Si hay pocos compradores y vendedores en el mercado, los spreads son naturalmente anchos. ATAS facilita el seguimiento de spreads, asks (1) y bids (2) con el indicador Depth of Market o el módulo Smart DOM.

Enlaces útiles:

• Qué es bid, ask y spread
• Indicador de profundidad del mercado
• Cómo hacer trading con el libro de órdenes

Por qué se producen los spreads anchos

La anchura del spread en una bolsa es variable. Debería ser obvio. El spread puede expandirse por varias razones. En nuestra opinión, las más comunes son: Expansión del spread por la noche o durante el periodo vacacional. Cuando la negociación se calma, el libro de órdenes se «descarga». El número de compradores y vendedores disminuirá de forma natural, por lo que la oferta y la demanda divergirán. Se realizan menos transacciones en las que el precio conviene a ambas partes. Esto se debe a los algoritmos de concordancia de órdenes. La concordancia de órdenes es la forma predeterminada de la bolsa para que compradores y vendedores se encuentren. En otras palabras, las órdenes se reúnen en una transacción. Cuando hay un gran flujo de órdenes a la bolsa, los algoritmos de concordancia de órdenes pueden dar resultados atípicos en condiciones extremas: el spread se extiende. Esto puede ocurrir durante la publicación de noticias importantes, cuando se rompen niveles importantes y cuando el precio alcanza una acumulación de stop losses. En mercados impopulares. Puede tratarse de acciones de empresas desconocidas. O contratos de futuros que están muy lejos del vencimiento. Como resultado de la manipulación de los brokers de Forex. Cuando se negocia en una bolsa regulada centralmente, esta razón no es aplicable. Como consecuencia de fallos técnicos en la bolsa. O como resultado de los algoritmos de trading de alta frecuencia (HFT).

Cómo identificar la expansión de spreads

Puede utilizar el indicador de profundidad de mercado de la plataforma ATAS para identificar la expansión de los spreads en tiempo real. El único inconveniente es que hacer un seguimiento de los cambios de spread puede parecer demasiado tedioso y monótono.  En cambio, la identificación en el gráfico histórico es una tarea más interesante. Intenta cambiar a tipos de gráficos no estándar. Por ejemplo, los gráficos de rangos. Cuando el spread aumenta en un valor superior al rango, se formarán huecos característicos en el gráfico.  También puedes probar ticks. A continuación se muestra un gráfico de tick de futuros de Bitcoin. Para el ejemplo se ha elegido un tick pequeño y también se ha añadido al gráfico el indicador ATR clásico.

La parte izquierda del gráfico muestra que el precio subía uniformemente en una tendencia alcista moderada. No hubo picos de precios entre transacciones adyacentes. A continuación, la amplitud de las fluctuaciones se intensificó. El gráfico de tick comenzó a dibujar amplias velas. Como si un sismólogo detectara un terremoto. Probablemente en ese momento el spread se estaba extendiendo, por lo que se formaron saltos de precios entre transacciones vecinas. ATR le ayuda a reconocer visualmente este momento.  Sin tener en cuenta el contexto del mercado, podemos suponer que el equilibrio entre la oferta y la demanda ha cambiado. Se ha producido un retroceso en la tendencia. La amplitud se ha normalizado más o menos, pero el precio se dirige ahora a la baja. Y aquí hay otro ejemplo de un gráfico de tick con el indicador ATR. Se trata de futuro sobre el índice bursátil DAX. 

Las flechas indican los picos indicadores nocturnos. Esto puede explicarse por la expansión del spread: la actividad comercial disminuye y el libro de órdenes se queda «vacío».

Características peligrosas de un spread expansivo

La expansión del spread significa más riesgo. Si compra en un spread ancho, sólo podrá obtener beneficios si el precio supera al menos el ancho total del spread. Un spread más ancho = más posibilidades de que: 

• se activará un stop loss;
• una orden no se ejecutará al precio que querías;

cometerás un error porque las decisiones deben tomarse con rapidez (a menos que tengas que ampliar el spread por la noche en un mercado impopular).

Cómo utilizar la extensión del spread en el trading

El ejemplo anterior muestra cómo una extensión del spread puede indicar un retroceso de la tendencia. Pero, ¿es precisa esta señal? ¿Se produce siempre un retroceso? Para empezar, debemos analizar detenidamente la historia y las peculiaridades del mercado. Los patrones de extensión del spread pueden aparecer de forma diferente debido a la diferencia en los algoritmos de conversión de órdenes y a las características únicas de cada mercado. Además, es posible que los spreads no se expandan en absoluto o que lo hagan muy raramente. Los ejemplos que se exponen a continuación pueden servirle de reflexión, así como de ideas para desarrollar sus propias estrategias.

Ejemplo 1. Futuro del euro

Este es un gráfico de rango. En algún momento las velas se volvieron más anchas que el tamaño establecido del rango. El indicador ATR señala un momento turbulento en el que el spread debe haberse expandido. Parece que, tras un periodo de crecimiento, una brusca caída del precio provocó cierto pánico.

El spread probablemente se expandió durante el pánico. Esto puede verse en el indicador ATR.   El precio subió después del pico en el indicador ATR, lo que sugiere que los compradores débiles fueron «sacudidos» y el sentimiento se mantuvo alcista. En la práctica, puede utilizarse del siguiente modo:

Ejemplo 3. Futuro del bitcoin

Datos de la bolsa Binance. El gráfico sugiere que alrededor de las 17:48 se produjo una extensión del spread después de que el precio cayera por debajo del nivel de 19300. Puede que haya habido un grupo de stop-losses allí. El mercado del orden de venta fue emparejado por órdenes de compra limitadas. El mercado del orden de compra se colocó a los mejores precios de compra. Dado que se formó un spread más ancho entre los mejores precios, la altura de las velas es mucho mayor del rango usual.  

El perfil del mercado* revela que hubo especial actividad en el nivel 19275. El precio rebotó al alza desde este nivel, por lo que las compras oportunas realizadas cerca de este nivel podrían aumentar la cuenta del cripto-trader. *pulsa F3 y construye un perfil para cualquier parte del gráfico

Ejemplo 4. Otro futuro de una bolsa de criptomonedas

Como ejemplo, echemos un vistazo a un gráfico de rango de un futuro sobre una criptomoneda meme.

El gráfico permite leer la siguiente historia. Hubo un grupo de stop-losses de vendedores por encima del nivel de 8,46. Cuando el precio superó el nivel de 8,46, se produjo un desencadenamiento en cascada: todos los stop-losses de los vendedores (técnicamente, órdenes de compra pendientes) se pusieron en cola para ejecutarse uno tras otro.  Por tanto, asistimos a un aumento sin freno (número 1). Para cada stop-loss, el algoritmo de la bolsa busca una contraorden de venta limitada. En este caso, si se agotan todas las órdenes limitadas de venta en el nivel actual (el nivel se «vacía»), el algoritmo se desplaza a un nivel superior. Las órdenes limitadas de compra no tienen tiempo suficiente para rellenar el hueco en la parte inferior, así es como se expande el spread. Cuando finaliza la cadena de stop-losses fijada para la ejecución, es el turno de la ejecución de la orden de venta. Pero como el spread era ancho (el vaso se ha «descargado»), el mejor precio de compra era mucho más bajo que aquel al que se ejecutó el último stop-loss de la cadena. Por lo tanto, vemos un salto (2) en el gráfico, lo que indica un spread ancho en esos momentos. En retrospectiva podemos ver que este fue un momento de retroceso. Presumiblemente, un gran jugador utilizó una serie de stop-losses de vendedores activados para ponerse corto en el debilitado mercado de la criptomoneda meme. Esperamos que estos ejemplos le hayan sido útiles.

Por dónde empezar a utilizar las señales de spread en expansión

Antes de arriesgar dinero real, debes asegurarte de que puedes ganar más dinero del que pierdes a largo plazo. No puede haber operaciones 100% ganadoras, pero las probabilidades deberían estar de tu lado. Esto es válido para cualquier estrategia. ATAS te ayudará a construir tu propia estrategia utilizando el spread en expansión. Descarga la versión de prueba gratuita de ATAS. Hay al menos cuatro buenas razones para ello:

1. Es gratis. Puede seguir utilizando el programa incluso después de que finalice el periodo de prueba de 14 días.
2. La plataforma permite descargar el historial de ticks de los mercados de futuros, acciones y criptomonedas para ver si un determinado spread en expansión proporciona una ventaja de trading.
3. La plataforma ATAS tiene incorporado Market Replay (simulador para el trader), puedes practicar el trading sin arriesgar capital real.
4. La plataforma ofrece muchas ventajas a los traders que deseen combinar el trading de impulsos y retrocesos con prácticos gráficos de clústeres e indicadores útiles.

No te pierdas el próximo artículo de nuestro blog y suscríbete a nuestro canal de Youtube.