Delta y delta acumulada: ¿cómo ayuda a los operadores intradía?
El término Delta (en inglés Delta) aparece en el lenguaje de los traders en el año 2002, cuando se inventó el revolucionario gráfico Footprint (en Inglés. Footprint chart). Este hecho fue impulsado por la difusión ubicua de la tecnología de la información e Internet, que también afectó al campo del comercio. En aquel momento el acceso a los datos de los volúmenes reales de negociación en la bolsa dejó de ser el privilegio de un círculo estrecho de participantes del mercado, y el método VSA (en Inglés Volume Spread Analysis — análisis de la dispersión del volumen) se ha difundido en el entorno de los traders minoristas.
Hoy en día, un trader minorista que analiza, por ejemplo, las cotizaciones de divisas Forex, gracias a la plataforma ATAS, puede respaldar sus decisiones con datos de los volúmenes de negociación de contratos de tipo de cambio a plazo (euro, libra esterlina y otros). Una forma de visualización del flujo de órdenes avanzada, intuitiva y, lo más importante, accesible para todos, al día de hoy sigue ayudando a los traders minoristas a alcanzar un nuevo nivel profesional.
En este artículo:
- Cálculo del Delta
- Gráfico Footprint
- Indicador Delta
- Delta Acumulado
CÁLCULO DEL DELTA
El Delta representa la diferencia entre las compras de mercado y las ventas de mercado a cada precio (Footprint delta), en cada vela/barra (Bar delta) o por un período de tiempo (delta cumulative — Delta acumulado).
El Delta se calcula restando el volumen de contratos negociados a precio Bid del volumen de contratos negociados a precio Ask. En la plataforma ATAS, las transacciones iniciadas por compradores «agresivos» se consideran como transacciones realizadas a precio Ask. Mientras que las transacciones iniciadas por vendedores «agresivos» se consideran como transacciones realizadas a precio Bid.
Por lo tanto, un Delta positivo refleja un mayor volumen de compras «agresivas» realizadas a precio Ask como resultado de negociaciones de los compradores decididos. A su vez, el Delta negativo refleja un mayor volumen de ventas «agresivas», realizadas a precio Bid como resultado de negociaciones de los vendedores decididos.
Volumen de negociaciones a precio Ask — Volumen de negociaciones a precio Bid = Delta
Para calcular el Delta es necesario conocer las siguientes variables: precio Bid, precio Ask, último precio al que se negoció el instrumento, volumen de la última transacción y hora de su realización.
Por ejemplo, imaginemos que en un momento determinado, el precio Bid de un contrato de futuros de petróleo WTI = $63,50 por barril, y el precio Ask = $63,51, y se efectúa una transacción por 25 contratos a precio Ask. Como resultado de esta transacción, el valor del Delta aumentará por 25. Inmediatamente después de eso, en el mercado se efectúa una segunda transacción por 10 contratos, que esta vez ya se hace a precio Bid ($63.50). Esto hará que el Delta disminuya por 10. El cambio total del Delta durante la realización de dos transacciones será + 25-10 = +15.
Recuerden por favor que Delta se calcula como la diferencia entre el volumen de las compras y las ventas en el mercado. De ello se deduce que el ejemplo anterior supone que los primeros 25 contratos se compraron con una orden de mercado a $ 63,51 y los segundos 10 contratos se vendieron con una orden de mercado a $ 63,50.
El cálculo del Delta en base de las órdenes de mercado, o como dicen órdenes «agresivas», se hace porque son las órdenes de mercado las que mueven el precio en el mercado. Al sumergirse un poco más en el tema, veremos que no es necesario tener en cuenta los volúmenes de las órdenes límite al calcular el Delta. De hecho, para efectuar una transacción, una orden de mercado para la compra de 25 contratos necesitará una orden o órdenes límite para la venta de 25 contratos y simplemente no tiene sentido duplicar estos volúmenes en los indicadores Delta.
Si ahora todo le parece un poco complicado, no se preocupe. Podrá familiarizarse con el tema al leer nuestro artículo «Mecánica del mercado: Lo que un principiante necesita saber sobre la reducción de órdenes«, en el que se analiza en detalle este aspecto del trading.
GRÁFICO FOOTPRINT
El Gráfico Footprint refleja el valor positivo o negativo del Delta dentro de cada vela, como podemos ver en el Gráfico Nº1. La celda de Footprint con un Delta positivo está marcada en verde y caracteriza el flujo de órdenes «positivo», a consecuencia del cual los compradores se portaron de manera «agresiva» a un nivel de precio específico. La celda de Footprint con un Delta negativo está marcada en rojo y caracteriza el flujo de órdenes «negativo», a consecuencia del cual los vendedores se portaron de manera «agresiva» a un nivel de precio específico.
Gráfico Nº1. Time frame de 5 minutos para futuros de petróleo Light Sweet Crude Oil (ticker: CL). Gráfico Footprint Bid x Ask
Existe un alto coeficiente de correlación en el mercado entre la dirección del movimiento del precio y el flujo de órdenes. Por esta razón el gráfico Footprint de la plataforma ATAS puede convertirse en una herramienta valiosa para analizar la situación actual del mercado, para los traders más exigentes.
INDICADOR DELTA
Este indicador muestra el valor total del Delta para cada vela en forma de un histograma vertical en la parte inferior del gráfico, sin importar qué tipo de gráfico (frame) esté utilizando.
Las barras del indicador Delta pueden ser tanto positivas como negativas. El Delta positivo está marcado por barras de color verde y es característico para el flujo de pedidos «positivo», a consecuencia del cual los compradores se portaron de manera «agresiva» en una vela concreta. El Delta negativo está marcado por barras de color rojo y es característico para el flujo de órdenes «negativo», a consecuencia del cual los vendedores se portaron de manera «agresiva» en una vela concreta.
Una de las ventajas de las barras indicadoras Delta en la plataforma ATAS es que permiten al trader pasar su atención del análisis de las velas del gráfico Footprint, dentro de las cuales el Delta se distribuye por el precio, al flujo total de órdenes de estas velas. Esto será muy útil si comparamos el color de la barra del indicador Delta con la dirección de la vela del gráfico Footprint y buscamos discrepancias. Probablemente, le surge esta pregunta: ¿puede una vela alcista en crecimiento tener un Delta negativo y viceversa, una vela bajista que cae tener un Delta positivo? Si es posible, y sucede a menudo.
Gráfico Nº2. Time frame de 5 minutos para futuros de Euro (Ticker: 6E). Gráfico Footprint Bid x Ask y el indicador Delta en la parte inferior del gráfico
Tenga en cuenta que en el Gráfico Nº2, algunas velas bajistas tienen un Delta verde positivo. Es decir, a pesar de que las compras de mercado prevalecieron en estas velas, el precio disminuyó. Esta discrepancia se explica por el hecho de que en este momento en el mercado estaba presente un gran vendedor, quien, abriendo sus ventas de mercado, las protegió con órdenes límite de venta (en inglés sell limit order).
Como resultado de tales actividades, todas las compras realizadas en este momento por los compradores «agresivos» que intentaron resistir el movimiento descendente del precio se ejecutaron en órdenes límite con protección del gran vendedor. Actuando de esta manera, un gran vendedor no necesitaba abrir grandes transacciones de venta en el mercado, con el fin de impulsar el precio en una dirección beneficiosa para él.
Sus ventas se abrieron a gran medida en órdenes límite con protección que absorbieron por completo todas las compras del mercado. Es importante mencionar que el precio siguió bajando también porque los compradores, a su vez, no buscaron proteger sus compras de mercado con órdenes de compra limitadas o no ofrecieron suficientes para refrenar a los vendedores.
Si de repente le resulta difícil identificar tales discrepancias en el flujo general de la información del mercado, la plataforma ATAS podrá facilitar esta tarea al máximo. En el gráfico Nº3 de futuros E-mini S&P 500, los valores del indicador Delta se construyen utilizando dos filtros: la dirección de las barras es bajista, el tipo del Delta es positivo.
Gráfico Nº3. Time frame de 30 minutos para futuros E-Mini S&P 500 (ticker: ES).
Gráfico Footprint Bid x Ask y el indicador Delta en la parte inferior del gráfico con aplicación de filtros
El ejemplo que vemos en el Gráfico Nº3 demuestra bien el trabajo de un gran vendedor durante el período de consolidación del mercado en el rango de precios de 2639,75 a 2644,25 y el indicador Delta, gracias a los filtros, facilita mucho la búsqueda de discrepancias.
En este ejemplo, un jugador importante mantuvo a los compradores «agresivos» por debajo del nivel 2644.25 refrenando a estos últimos con sus órdenes de venta limitadas. De esto nos señala una serie de velas bajistas con un Delta positivo. Todas las compras de mercado fueron absorbidas por órdenes límite ubicadas cerca del límite superior de consolidación.
Cuando vea situaciones de este tipo en el mercado, recuerde que a menudo señalan la presencia de un actor grande o, como dicen, institucional. Como ya seguramente sabrá de nuestros artículos anteriores, solo un actor grande, a diferencia de los traders minoristas, tiene suficientes recursos financieros para proteger sus posiciones abiertas. Con estos dos ejemplos ya se demuestra la enorme ventaja de negociaciones con uso de las herramientas avanzadas de la plataforma ATAS para análisis del flujo de órdenes.
DELTA ACUMULADO
Delta Acumulado (en inglés Cumulative Delta) es un Delta acumulado durante un cierto período de tiempo. Si el Delta habitual, que consideramos anteriormente, muestra la diferencia entre las compras y las ventas del mercado para cada vela/barra, el Delta acumulado muestra la dinámica completa del balance de las compras y ventas del mercado a partir de un cierto momento de tiempo (desde el inicio de la sesión de negociación o contrato).
Por lo tanto, el Delta acumulado le permite ver una imagen más amplia del Delta, ya que puede abarcar una sesión de negociación o un día entero. Por lo tanto, no importa qué frame o período utilice para hacer el gráfico. El Indicador Delta Acumulado de la plataforma ATAS calcula el Delta acumulado y muestra su valor total actual en la parte inferior del gráfico.
Además, el marcador del Delta acumulado, al igual que otros indicadores Delta digitales detallados, se puede visualizar en el gráfico con ayuda del indicador Cluster Statistic. En él, los valores del Delta acumulado se mostrarán en la línea Session Delta.
El Delta acumulado, puede ser tanto positivo como negativo. El Delta acumulado positivo se tiñe de verde y caracteriza el flujo de órdenes «positivo» durante la sesión de negociación, como resultado de un comportamiento más agresivo de los compradores. El Delta acumulado negativo se tiñe de rojo y caracteriza el flujo de órdenes «negativo» durante la sesión de negociación, como resultado del comportamiento más «agresivo» de los vendedores.
Gráfico Nº4. Time frame de 5 minutos para futuros de petróleo Light Sweet Crude Oil (ticker: CL). Gráfico Footprint Bid x Ask y los indicadores Cumulative Delta y Cluster Statistic en la parte inferior del gráfico
Una de las estrategias de uso del Delta acumulado es aplicarlo para determinar la dirección de la transacción. Cuando el Delta acumulado es positivo, esto significa que durante la sesión de negociación predominaban los compradores «agresivos». Y viceversa, cuando el Delta acumulado es negativo, esto significa que durante la sesión de negociación predominaban los vendedores «agresivos». Esta es una herramienta analítica muy útil para confirmar la dirección de movimiento del precio.
En la conclusión del artículo, cabe señalar que el Delta, a pesar de todas sus ventajas, debe usarse solo junto con otros elementos comerciales de su estrategia comercial.
La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.
