Comment fonctionnent les options

Cet article est consacré aux options pour les nuls. Ici, nous tenterons d’expliquer en termes simples l’essence d’un instrument financier aussi complexe que les options boursières et leur application dans le trading.  À lire la suite : Faites attention ! La plateforme ATAS n’est pas conçue pour le trading d’options, c’est pourquoi il n’y aura pas de captures d’écran de la plateforme dans cet article. Néanmoins, il est utile pour tout trader de comprendre le fonctionnement des options, notamment pour réduire les risques.

Qu’est-ce que les options ?

Les options sont des contrats spécialisés qui donnent à leur détenteur le droit (mais non l’obligation) d’acheter un actif financier à une date précise dans le futur pour un prix déterminé à l’avance. Exemple. Comment fonctionnent les options ? Vous avez acheté une option : 

• date d’expiration = 1 mois, 
• qui vous donne le droit d’acheter = 1 bitcoin
• au prix = 30 000 $.

Si, au bout d’un mois, vous constatez que le prix du bitcoin est de 35 000 dollars, vous pouvez exercer votre droit d’acheter une pièce à un prix inférieur au prix du marché. Votre avantage = 5 000 $ moins le coût de l’achat de l’option. Mais un autre scénario est également possible. Le prix du bitcoin tombera à 25 000 dollars, par exemple. Vous pouvez alors simplement dire « je passe » et ne pas activer le droit d’achat. Dans ce cas, votre perte = le coût d’achat de l’option. Et il y a un avantage à cela, car la valeur de l’option (appelée « prime ») est un chiffre fixe. Les options vous permettent donc de limiter vos pertes. Par exemple, vous avez acheté une option à 200 $ et le bitcoin a chuté de 5 000 $. Votre perte n’est que de 200 dollars, et non de 5 000 dollars que vous auriez pu perdre sur le marché à terme ou le marché au comptant. Si l’on compare les options aux actions, aux cryptomonnaies ou aux contrats à terme – elles sont plus complexes, car elles ont leurs propres spécificités qui ne sont pas inhérentes aux autres marchés. D’autre part, c’est ce qui vous permet de réduire les risques, de créer de nouvelles stratégies commerciales et d’optimiser les stratégies existantes.

Options : notions de base

• L’actif sous-jacent est un actif financier dont le droit d’achat ou de vente est établi par une option. En général, il s’agit d’un contrat à terme. Il existe également des options sur actions, des options sur devises et, en fait, des options sur tout actif tradé en bourse.
• L’option d’achat (eng. « call option ») est une option qui donne le droit d’acheter un actif à un certain prix dans le futur.
• L’option de vente (eng. « put option ») est une option qui donne le droit de vendre un actif à un certain prix dans le futur.
• Le prix d’exercice (eng. strike price) est le prix auquel l’acheteur d’une option peut acheter ou vendre un actif dans le futur.
• Un prime (англ. premium) est une somme d’argent que l’acheteur d’une option paie au vendeur de l’option.
• Date d’expiration (eng. expiration date) est une période de temps pendant laquelle une option peut être exercée.

Principaux types de stratégies d’options

Voici quelques-uns des principaux types de stratégies de trading d’options :

• Stratégie d’achat ( » call « ) – l’achat d’une option d’achat afin de gagner de l’argent sur la croissance du prix de l’actif.
• Stratégie de vente ( » put « ) – l’achat d’une option de vente afin de gagner de l’argent en cas de baisse du prix de l’actif.
• Stratégie  » assurance  » – l’achat d’une option d’achat sur un actif que vous possédez déjà afin de vous protéger contre une baisse du prix de cet actif.
• Stratégie  » hedging  » – l’achat d’une option d’achat sur un actif que vous prévoyez d’acheter à l’avenir afin de vous protéger contre une hausse du prix de l’actif.
• Stratégie « combinée  » : utilisation simultanée de deux ou plusieurs options.

Le choix d’une stratégie de trading d’options dépend de vos objectifs et de votre niveau de risque. 

Comment fonctionne le trading d’options

Voici à quoi ressemble un tableau d’options pour le trading :

Voici une capture d’écran de la bourse Binance. Le tableau affiche les cours d’achat et de vente des options sur le bitcoin. À gauche, les options d’achat et à droite, les options de vente. On a sélectionné des options dont la date d’expiration est « dans 2 jours et 15 heures ». Par exemple, vous considérez que le bitcoin a atteint une résistance cruciale à 35 000 $ et qu’il a très peu de chances de franchir cette résistance en 2 jours et 15 heures. Vous vendez ensuite l’option CALL au prix de 105 $. Et vous pouvez compter sur eux après l’expiration de la période spécifiée. Tentant ? Pas vraiment. Si le bitcoin casse soudainement la résistance de 35 000 $ et monte en flèche jusqu’à 40 000 $, votre perte est de 40 000 $ – 36 500 $ = 3 500 $.  Quel est donc l’avantage des options ?  Il peut y en avoir plusieurs. L’un des avantages est qu’il n’y a pas de stop loss. Alors que sur le marché des contrats à terme, une fluctuation soudaine des prix vous fait sortir d’une position avec une perte, sur le marché des options, vous pouvez rester bénéficiaire. Voici d’autres raisons possibles pour lesquelles vous devriez envisager des options :

• Les options permettent de réaliser des bénéfices lorsque le prix de l’actif sous-jacent évolue dans n’importe quelle direction. 
• Les options peuvent être utilisées pour couvrir (« hedger ») des positions existantes (pour s’assurer contre les pertes, limiter les risques). Par exemple, si un investisseur possède une action qu’il estime surévaluée, il peut acheter une option de vente pour se protéger d’une baisse du prix de l’action.
• Application de diverses stratégies comprenant deux options. Par exemple, pour profiter de la volatilité du marché. 

Les options vous permettent d’être plus flexible, de vous couvrir contre les risques et vous ouvrent la porte à une augmentation potentielle de vos revenus de trading. Par exemple, si un investisseur achète une option d’achat et que le prix de l’actif sous-jacent est nettement supérieur au prix d’exercice de l’option, il peut réaliser un bénéfice représentant plusieurs fois la valeur de la prime.

FAQ

Qu‘est-ce qu’un contrat à terme et une option ?

Ces deux instruments financiers sont des dérivés. Leur valeur dépend de l’actif sous-jacent.

Quelle est la différence entre un contrat à terme et une option ?

En résumé : un contrat à terme est une obligation et une option est un droit.

En quoi les options diffèrent-elles des actions ?

Les actions sont l’actif sous-jacent et les options sont un dérivé de l’actif sous-jacent.

Quels sont les types d’options disponibles ?

Il en existe deux types principaux : L’option d’achat (CALL) permet d’acheter un actif à un certain prix dans le futur. Une option de vente (PUT) donne le droit de vendre un actif à un certain prix dans le futur.

Qu’est-ce qui est meilleur, les contrats à terme ou les options ?

Chacun de ces instruments financiers a ses propres avantages et inconvénients. Il n’y a pas de réponse univoque. Bien que les contrats à terme puissent être préférables car ils sont plus faciles à comprendre et à apprendre à trader – par exemple, dans le simulateur Market Replay.

Conclusions

Les options sont un instrument financier qui présente des avantages considérables, mais qui est en même temps très complexe. Il est plus adapté à l’élaboration de stratégies complexes par des traders expérimentés. Le trading des contrats à terme est plus simple. En outre, les traders de contrats à terme sont en mesure d’analyser les graphiques en clusters afin de mieux comprendre la situation du marché. Les graphiques en clusters ne sont pas disponibles pour le marché des options. La plateforme ATAS vous offre un arsenal puissant pour l’analyse des clusters sur les marchés des futures, des actions et des crypto-monnaies :

• vous pouvez construire des clusters sur des périodes ordinaires, ainsi que sur des graphiques range ou d’autres types de graphiques ;
• la liste des indicateurs et des fonctions disponibles est constamment complétée lors de chaque mise à jour de la plateforme ATAS ;
• La plateforme vous permet de télécharger l’historique de ticks des marchés des contrats à terme, des actions et des crypto-monnaies, ce qui vous donne une base complète à partir de laquelle vous pouvez examiner les graphiques en clusters ;

• ATAS offre de nombreux autres avantages aux traders qui dans leur travail combinent des graphiques en clusters de niveau professionnel avec des indicateurs utiles et d’autres éléments.

Télécharger l’ATAS. C’est gratuit. Dans le cadre de la période d’essai, vous bénéficierez d’un accès complet aux outils de la plateforme pour expérimenter avec le carnet d’ordres et les empreintes. De plus, vous pouvez continuer à utiliser le logiciel gratuitement même après la fin de la période d’essai de 14 jours pour le trading de la crypto-monnaie ou l’analyse des volumes.  Ne manquez pas le prochain article sur notre blog. Abonnez-vous à la chaîne Youtube, Facebook ou Instagram, où nous publions les actualités d’ATAS.