Il Value Averaging delle posizioni nel trading

Il Value Averaging è un approccio diffuso nel trading. Alcune persone parlano molto male del Value Averaging, mentre altre la usano in tutti i loro sistemi di trading. In questo articolo cercheremo di dare uno sguardo obiettivo a questo approccio e trovare la “media aurea”. Continua a leggere:

Che cos’è il value averaging nel trading

Il value averaging è l’apertura di posizioni aggiuntive con un volume standard o aumentato dopo che è stata effettuata la prima operazione.  L’approccio del value averaging si utilizza per:

• una posizione in perdita al fine di portare in attivo l’intera serie di operazioni; 
• una posizione redditizia al fine di massimizzare i profitti (questo metodo è anche chiamato pyramiding).

In questo articolo ci concentreremo sul value averaging delle posizioni perdenti, poiché questo metodo è più spesso utilizzato dai trader.  Diamo un’occhiata a un esempio nel mercato dei futures sull’euro.

Immaginiamo che un trader decida che un forte calo il 4 novembre debba essere seguito dallo sviluppo di dinamiche ribassiste. Dopo una correzione al rialzo lui effettua la prima operazione di vendita (SELL 1).  Il mercato va contro lo scambio e il trader può solo aspettare. Quando gli sembra che stia iniziando un nuovo movimento al ribasso, raddoppia il volume ed effettua una seconda operazione di vendita (SELL 2).  Ma il mercato va di nuovo contro il trader. Il giorno successivo, il trader utilizza la stessa logica per effettuare una terza operazione di vendita, raddoppiando il volume (SELL 3).  Dopo la terza operazione, fortunatamente per il trader, il prezzo percorre una distanza sufficiente verso il basso in modo che l’intera serie di operazioni possa essere chiusa con un profitto. (PROFIT).  Questo è un esempio di value averaging con un aumento del volume delle transazioni.

Value averaging e market maker

I partecipanti professionali al mercato utilizzano tecniche di value averaging delle posizioni? Molto probabilmente, sì.  Consideriamo il lavoro delle società finanziarie che stipulano accordi con gli exchange e mantengono la liquidità quando fanno trading su uno strumento finanziario. Cioè, fanno il lavoro di un market maker.  Si ritiene che i market maker, in quanto operatori professionali del mercato, utilizzino principalmente ordini limite e ne riempiano l’order book. Tutto questo avviene automaticamente con l’aiuto di robot.  Consideriamo un esempio di movimento di tendenza sul grafico giornaliero dei futures sull’indice azionario S&P 500. Nell’analisi utilizzeremo l’indicatore Delta.

Da diversi giorni si registra un trend rialzista del mercato su un delta positivo (giorni contrassegnati con i numeri 1, 2, 3). Poiché il delta è positivo, significa che la maggior parte dei partecipanti al mercato ha effettuato acquisti di mercato. Poi, molto probabilmente, c’era un market maker dall’altra parte delle loro operazioni, che stava accumulando una posizione di vendita durante questo movimento, essenzialmente facendo il value averaging dell’intera posizione complessiva.  Quando c’era un calo dei prezzi sul mercato, indicato dal numero 4, il market maker aveva l’opportunità di chiudere le sue posizioni con un profitto.  Molto probabilmente, i grandi partecipanti al mercato usano il value averaging, ma lo fanno in modo professionale.

Quando il value averaging è un segno negativo

Per un trader principiante il value averaging è un segno negativo – SEMPRE!  Il value averaging può creare l’impressione fuorviante che le operazioni sbagliate possano sempre essere “tirate” dal value averaging. Funzionerà per un po’, ma la resa dei conti arriverà inevitabilmente. Il movimento è forte contro di te e c’è una perdita completa del deposito.  Un esempio di curva azionaria di un sistema di trading con il value averaging:

Nessun value averaging riuscirà a “tirerà” un cattivo sistema di trading in un vantaggio! Pertanto, ovviamente, è meglio che un trader impari immediatamente a fare trading su singole operazioni con uno stop loss senza utilizzare metodi di gestione del denaro aggressivi. Una volta che hai imparato come fare trading su un volume standard in modo redditizio, puoi abilitare la gestione del denaro, ma evitare approcci aggressivi come la martingala o il value averaging.

Quando può essere utile il value averaging

Quando si può pensare al value averaging:

• Se sei un trader esperto.
• Hai già diversi sistemi di trading redditizi senza l’uso di metodi aggressivi di gestione del denaro.
• Vuoi espandere il tuo portafoglio di strategie di trading con un nuovo sistema.

Solo allora inizia a studiare l’applicazione pratica del value averaging nel trading e lavora alla creazione di un nuovo sistema di trading con elementi di value averaging.  Cosa è importante ricordare:

• Nel sistema di trading, uno stop loss totale dovrebbe essere impostato su una serie di operazioni di value averaging.
• È auspicabile che la chiusura per stop loss non porti ad una perdita superiore all’1% del deposito. 
• Il sistema di trading deve essere sottoposto a backtest per almeno 1 anno.
• Il sistema di trading deve essere elaborato su un conto demo per almeno 1 anno. Ciò è necessario per sperimentare periodi di forti movimenti di tendenza, che sono particolarmente pericolosi per i sistemi di value averaging. E solo dopo, è possibile iniziare a fare trading su un conto reale. 

Questo approccio proteggerà i tuoi fondi. E se il sistema di trading con il value averaging non funziona, sarai in grado di vederlo nella fase del conto demo.

CONCLUSIONI

È importante capire:

• Il value averaging è un metodo AGGRESSIVO di gestione del denaro.
• Per un trader principiante, il value averaging è sempre un segno NEGATIVO e porterà a grandi perdite nel tempo.
• Un trader PROFESSIONISTA può utilizzare sistemi di trading con il value averaging, ma con uno stop loss per l’intera serie di operazioni di value averaging non superiore all’1% del deposito.