COSA C‘È DA SAPERE SUI FUTURES DELL’INDICE DOW JONES

Abbiamo già trattato argomenti simili nel nostro blog:

• indici azionari per principianti ,
• future sull’indice NASDAQ ,
• Indice S&P 500 ,
• indici azionari americani ,
• 5 motivi per fare trading con E-mini .

In questo articolo, ci concentreremo principalmente sull’indice azionario Dow Jones e sui contratti futures su questo indice .

FATTI GENERALI SULL’INDICE DOW JONES

Il nome completo dell’indice Dow Jones è Dow Jones Industrial Average (DJIA). Questo è un indice ponderato in base al prezzo delle 30 maggiori società americane: le “blue chips”. La capitalizzazione di mercato di queste società, a ottobre 2020, è di 8.350 miliardi di dollari. DJIA è considerato il più forte indicatore di successo o fallimento del mercato azionario statunitense. Sebbene l’indice sia chiamato “industriale”, rappresenta tutti i settori più grandi. L’indice è stato calcolato per la prima volta il 26 maggio 1896 e questo è il secondo indice americano più antico. Vedi figura 1.

CALCOLO DELL’INDICE DOW JONES

DJIA non è calcolato come un indice aritmetico ponderato del mercato azionario. Significa che la capitalizzazione della società non viene presa in considerazione ma viene sommato il valore di tutte le azioni incluse. Tuttavia, invece di dividere il numero risultante per il numero delle società, viene suddiviso in un rapporto speciale, chiamato ‘divisore’. Hanno iniziato a usarlo per evitare confusione a causa del frazionamento e del consolidamento delle azioni. Caratteristiche specifiche:

• Inizialmente, c’erano 12 aziende in totale e oggi ce ne sono 30.
• Le azioni con i prezzi più alti hanno un’influenza maggiore sulle fluttuazioni dei prezzi dell’indice stesso.
• Nessuna delle società può prendere più del 15% dell’indice.

L’indice è cambiato più di 60 volte durante tutto il tempo della sua esistenza. Un apposito comitato riequilibra l’indice. Il riequilibrio avviene in caso di:

• cambiamenti economici globali;
• un forte calo/crescita della capitalizzazione di una società.

La schermata successiva mostra un elenco di società, che costituiscono l’indice alla fine del 2020. Vedi figura 2.

L’indice Dow Jones viene calcolato alla fine di ogni sessione di trading in USD, CAD, EUR e yen giapponesi . Il rendimento medio annuo dell’indice per 10 anni è del 3,02% ed è inferiore, ad esempio, all’indice S&P 500. Esiste una correlazione piuttosto elevata tra gli indici Dow Jones e S&P 500. Di norma, gli indici si muovono nella stessa direzione. Vedi figura 3.

DJIA ha raggiunto il massimo storico di 29.551 punti il ​​12 febbraio 2020, per poi diminuire drasticamente a causa della pandemia globale e dei vincoli economici.

I DERIVATI DELL’INDICE DOW JONES

Esistono 5 derivati ​​su indici Dow Jones. Tutti sono quotati su CME :

• I futures Big Dow Jones DD hanno 25 indici in un contratto. Il prezzo minimo è di 25 USD.
• Dow Jones DJ futures (ZD nella variante elettronica) ha 10 indici in un contratto. Il prezzo minimo è di 10 USD per contratto.
• I futures E-mini Dow YM hanno 5 indici in un contratto. Il prezzo minimo è di 5 USD per contratto. Il margine dei futures parte da 600 USD. Vedi figura 4.

• I futures Micro E-mini Dow MYM hanno un indice 0,5 in un contratto. Il prezzo di un tick è di 0,5 USD. Il margine dei future parte da 150 USD.
• Esistono anche contratti di opzione per tutte le varianti sopra elencate.

I FUTURES DELL’YM

Il contratto future YM è il più popolare tra i trader. Ogni giorno vengono scambiati circa 200.000 contratti. Tuttavia, in alcuni giorni il volume è molto più alto. Vedi figura 5.

Il prezzo del contratto future è strettamente connesso al prezzo dell’indice durante una sessione di negoziazione americana. Tuttavia, i contratti future, a differenza degli indici, sono negoziati praticamente 24 ore su 24, motivo per cui possono allontanarsi in modo significativo dal valore dell’indice precedente durante una sessione asiatica o europea. Ad esempio, a causa di alcune novità significative.

ESEMPI DI GRAFICI

Consideriamo uno di questi esempi nel grafico dei futures YMZ0 dell’indice DJIA a 15 minuti. Vedi figura 6.

Ci sono stati diversi eventi significativi durante la prima settimana di novembre 2020: le elezioni presidenziali statunitensi e l’incontro FRS. I mercati non amano l’incertezza, ecco perché gli indici hanno iniziato a crescere quando i risultati delle elezioni preliminari sono diventati chiari. I futures sull’indice Dow Jones si sono aperti al di sopra dell’area di valore del giorno precedente e hanno rapidamente superato il massimo della sessione di negoziazione precedente. Inoltre, lunedì è stata pubblicata la notizia del successo del test del vaccino della società Pfizer e i prezzi dei futures su indici sono saliti alle stelle. Vedi figura 7.

Nella maggior parte dei casi, tali picchi di prezzo non durano a lungo poiché l’euforia iniziale finisce rapidamente. Nella vita reale la pandemia continua, il virus muta e la vaccinazione di massa non è ancora iniziata. I movimenti di prezzo descritti hanno fornito molte opportunità per il trading di futures intraday. Usa un software professionale per identificarli più velocemente di altri.

CONCLUSIONI

Puoi analizzare i futures in ATAS con l’ausilio degli strumenti più avanzati:

• analisi dei cluster,
• profilo volumetrico,
• indicatori, che filtrano le informazioni dal tempo e dalle vendite.

In tal caso, un trader riceve più informazioni dal mercato e può prendere decisioni efficienti più rapidamente. È più redditizio negoziare futures rispetto ad altri strumenti poiché le commissioni sono inferiori e l’intero valore del contratto non è richiesto per il trading. Pertanto, i futures sull’indice Dow Jones includono solo 30 società (a differenza dell’indice S&P 500, che include 505 società) ed è più facile analizzarne e prevederne il comportamento. Significa che un trader ha meno rischi e più opportunità di fare soldi.

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