CHE COS’È IMBALANCE/SQUILIBRIO?
Lo squilibrio è l’assenza di equilibrio tra gli ordini di acquisto e di vendita.
È un termine specifico, che viene utilizzato solo nel trading. Nella vita di tutti i giorni la non corrispondenza o la disuguaglianza si chiama squilibrio. Per esempio:
- l’equilibrio improprio delle ruote dell’automobile è uno sbilanciamento, che si traduce nella loro usura non uniforme;
- le entrate sono inferiori alle spese: si tratta di uno squilibrio di bilancio, che si traduce in debiti e una minore qualità della vita.
Questi esempi suggeriscono che lo squilibrio è negativo. E per quanto riguarda lo squilibrio nel trading: è positivo o negativo? Se sei un trader percepirai positivamente lo squilibrio, poiché apre nuove opportunità di trading.
- Squilibrio e impronta/footprint/order flow;
- Come trovare lo squilibrio;
- Impostazioni di squilibrio;
- Con quali grafici vanno di pari passo gli squilibri;
- Analisi di squilibrio di negoziazione;
- Vantaggi e svantaggi.
Tutti gli esempi in questo articolo si basano sui grafici dei futures su indici RTS (RIH9).
COME È APPARSO LO SQUILIBRIO NEL FOOTPRINT
Lo squilibrio è una variazione di un grafico a cluster o di un flusso di ordini, in cui un eccesso significativo di offerte e richieste è evidenziato da un colore. Perché molte persone non lo sanno e si chiedono: cos’è lo squilibrio? Immagina, l’impronta/flusso degli ordini esiste solo da 15 anni. Questo è il motivo per cui molti trader non possono lavorarci.
Il footprint è una radiografia di ciascuna barra. Visualizza comodamente un flusso di operazioni eseguite a ogni livello di prezzo in tempo reale.
E l’impronta di squilibrio evidenzia inoltre con il colore quei livelli di prezzo, in cui alcuni partecipanti al mercato hanno manifestato comportamenti aggressivi.
COME SI COSTRUISCONO GLI SQUILIBRI
Tradizionalmente, i seguenti sono allo stesso livello di prezzo:
- volume, negoziato dall’offerta/bid;
- volume, negoziato dalla domanda/ask.
L’imbalance confronta offerte e domande in diagonale e mostra un significativo eccesso di una rispetto all’altra. Cioè, un’offerta viene confrontata con una richiesta, che è di un livello superiore, e una domanda viene confrontata con un’offerta, che è di un livello inferiore.
Solo il lato sinistro diventa rosso e solo il lato destro diventa verde!
La barra nell’immagine sopra mostra come i venditori aggressivi sono entrati nel mercato e hanno spinto il prezzo a ogni livello di prezzo. Una tale aggressione, di regola, si traduce in una riduzione del prezzo.
Quando si regola lo squilibrio, è necessario impostarne la dimensione nelle impostazioni. Una dimensione ottimale dello squilibrio dipende da quali strumenti e con quale periodo di tempo si lavora. Un esempio di calcolo manuale dello sbilanciamento della barra dall’immagine sopra è mostrato nella tabella seguente. Tutte le barre, che hanno più offerte di richieste del 300% ed oltre, sono evidenziate in rosso.
| Red imbalance 300% | Bids, number of contracts | Asks, number of contracts |
| 446% | 116 (116/26=446%) | 26 |
| 1075% – this level will be the brightest one, since it has the biggest overweight | 86 (86/8=1075%) | 8 |
| 322% | 58 (58/18=322%) | 18 |
| 426% | 64 (64/15=426%) | 15 |
| 325% | 218 (218/67=325%) | 67 |
| 387% | 190 (190/49=387%) | 49 |
L’algoritmo di confronto si basa sul libro degli ordini o sull’operazione Smart DOM. Guarda il libro degli ordini dei futures su indici RTS (RIH9) prima dell’inizio del trading.
Le offerte/Bid e le domande/Ask sono l’una sull’altra anche in un classico rapido. Uno spread potrebbe essere valutato visivamente con un solo sguardo nelle piattaforme moderne. Gli squilibri confrontano le offerte e le domande in diagonale, perché i venditori vogliono sempre vendere in alto e gli acquirenti vogliono sempre comprare in basso.
Per trasformare il tuo grafico in uno squilibrio di footprint, dovresti:
- lanciare la piattaforma di trading e analitica ATAS;
- selezionare la modalità di visualizzazione “cluster”;
- e seleziona Bid*Ask Squilibrio nella sezione Bid*Ask.
Per impostazione predefinita, vedrai imbalance con l’impostazione 150%. È possibile modificare questa cifra nelle impostazioni dei cluster.
CON QUALI GRAFICI POSSONO ESSERE COMBINATI LE IMBALANCE
Le imbalance funzionano con tutti i tipi di grafici.
- In alto a sinistra – grafico di inversione (1/10) . Una nuova barra si forma quando il prezzo supera un tick e si ritira di 10 tick dopo. Il grafico di inversione non è collegato al tempo, dipende solo dal movimento del prezzo. Consideriamo esempi utilizzando i grafici di inversione in questo articolo.
- In basso a sinistra – Grafico a 10 minuti. Ogni 10 minuti si forma una nuova barra;
- In alto a destra – grafico del tipo delta (500). Viene formata una nuova barra quando una differenza tra bid e ask è +500 maggiore o -500 minore. Il grafico del tipo delta non dipende dal tempo, dipende solo dal movimento del prezzo;
- In basso a destra – grafico tick (500). Viene formata una nuova barra ogni 500 tick di prezzo. Il tick del prezzo dei futures sull’indice RTS è RUB 13.12. Anche il grafico a tick non dipende dal tempo.
ANALISI DELL’IMBALANCE
Qui abbiamo un paio di grafici. A sinistra – un grafico di inversione (1/10) con squilibri aggiustati, a destra – un’impronta del volume Bid*Ask e un indicatore delta . Consideriamo una situazione, che si verifica all’inizio della sessione, in cui il mercato potrebbe essere descritto come particolarmente volatile. Questo è uno dei motivi per cui abbiamo scelto un periodo così breve. Un altro motivo: per trovare e mostrare squilibri in modo più pronunciato
Il grafico mostra l’inversione al minimo del giorno, una piccola correzione e il test del livello al limite inferiore del rettangolo.
All’inizio, i venditori hanno dominato con successo sugli acquirenti. Le frecce nere segnano le aree di volume massimo di ogni barra sotto il controllo dei venditori.
- Una barra di inversione emerge alle 10:23 al minimo della giornata, contrassegnata da una linea tratteggiata grigia. Il delta è positivo e gli acquirenti sono avvantaggiati ad ogni livello di prezzo;
- Le due barre successive mostrano una lotta non molto esplicita tra acquirenti e venditori e il prezzo che domina quei livelli, dove c’erano vendite e acquisti significativi;
- I compratori rompono il livello a 10:29:32 e il prezzo precipita di nuovo. La situazione delle negoziazioni sembra essere ovvia visto il tempo trascorso. Tuttavia, il movimento al ribasso dell’area del volume massimo dalle 10:23:16 alle 10:29:32 rende nervosi i trader.
A sinistra: uno squilibrio dell’impronta del 300% e l’indicatore delta. I rettangoli neri segnalano squilibri multipli, cioè squilibri a più livelli di prezzo in sequenza. Più avanti, queste aree creano livelli di supporto e resistenza.
- Possiamo vedere squilibri dei venditori alle 10:18 e alle 10:19, ma non ci sono più venditori alle 10:20 al minimo del giorno! Ai venditori non rimaneva più niente;
- Alle 10:23 emergono invece molteplici squilibri a favore degli acquirenti. Due squilibri in una barra: da 5 livelli di prezzo e da 3 livelli di prezzo. È molto in considerazione dell’impostazione del sovrappeso del 300% impostato. Moltissimi acquirenti aggressivi impediranno al prezzo di scendere e resisteranno come mattoni;
- Ci sono piccoli squilibri sulle due barre successive, ma il prezzo non scende al di sotto del livello dello squilibrio su più livelli di prezzo. Dal momento che il prezzo non può scendere, significa che salirà, quello che vediamo sulla barra successiva alle 10:29:32. Nota che ci sono 6 livelli di squilibrio degli acquirenti in sequenza!
Abbiamo considerato la stessa situazione di trading, ma l’analisi dello squilibrio aggiunge compostezza e fiducia.
Lo squilibrio del flusso degli ordini è stato sviluppato appositamente per coloro che hanno avuto difficoltà a lavorare con altri tipi di flusso degli ordini. La piattaforma di trading e analitica ATAS ha fino a 25 tipi di footprint.
Se hai difficoltà a percepire altri tipi di flusso degli ordini, prova l’imbalance. Basta guardare il colore. Molto colore rosso in sequenza significa venditori aggressivi. Molto colore verde in sequenza significa acquirenti aggressivi. Gli squilibri mostrano chi controlla il mercato e qual è l’attuale tendenza del mercato. Gli squilibri sono una ragione del movimento del prezzo di mercato e maggiore è lo squilibrio, maggiore è il movimento.
SQUILIBRI E CAPOVOLGIMENTI
L’inversione dei prezzi è un’applicazione ideale dello squilibrio con un basso livello di rischio. Cerca inversioni a livelli significativi. Questi potrebbero essere il massimo/minimo della giornata, il livello di supporto/resistenza e i confini dell’Area del Valore (VA) o del Punto di Controllo (POC).
Consideriamo un esempio. Abbiamo un grafico di inversione (1/10) su un future su indici RTS (RIH9). L’ indicatore delta mostra chi è più aggressivo: acquirenti o venditori. L’ indicatore Daily HighLow mostra il movimento dei livelli massimi e minimi della giornata.
COME ANALIZZARE LO SQUILIBRIO
Identificare i segni di una possibile inversione a un livello significativo:
- Emersione di uno squilibrio opposto. Ad esempio, uno squilibrio negativo al livello più alto della giornata o uno squilibrio positivo al livello più basso della giornata. Squilibri multipli o squilibri, almeno, a tre livelli di prezzo in sequenza hanno un significato maggiore. Emergono quando i principali attori, che non possono inviare l’intero ordine a un livello di prezzo, entrano nel mercato. La figura 1 segna uno squilibrio negativo su una candela alta;
- Assenza di squilibri dello stesso colore di quello delle barre precedenti dopo il movimento di trend. Possiamo vedere molteplici squilibri verdi, contrassegnati da rettangoli, alle 20:53, ma le barre successive dalle 21:10 alle 21:18 non hanno nemmeno squilibri verdi isolati;
- Delta con una lunga ombra. Una lunga candela verde si è formata alle 20:53. Il suo delta, contrassegnato dalla figura 2, era completamente positivo all’inizio, ma poi i venditori sono entrati al massimo della candela e sul delta è apparsa una lunga ombra superiore. Tale formazione ci parla di una lotta tra un gran numero di acquirenti e venditori;
- Movimento dell’area di volume massimo verso l’opposto rispetto alla direzione del trend esistente. Il livello del volume massimo è sceso al di sotto del livello della barra precedente alle 21:10. Prestare attenzione a un uguale livello di volume massimo su alcune barre vicine. Questi livelli di prezzo sono contrassegnati nel grafico con linee continue. Successivamente, il prezzo può fermarsi a questi livelli e testarli;
- Un grande volume ma nessuno squilibrio è una lotta tra acquirenti e venditori.
TRADING IN UN RANGO LATERALE
Le lateralità si formano quando il prezzo non può superare più volte un livello significativo. Queste aree sono anche chiamate aree di consolidamento dei prezzi. Di norma, l’uscita dal consolidamento avviene verso il trend precedente.
Squilibri e delta nell’area di consolidamento potrebbero indicare la direzione di uscita. Molto spesso, il livello POC delle barre vicine in un intervallo si allinea a un livello. Anche in questo caso abbiamo un grafico di inversione (1/10) dei futures su indici RTS (RIH9) con gli indicatori Delta e Daily HighLow.
Alle 10:01 si è formata una lunga candela verde, al centro della quale è presente uno squilibrio multiplo positivo contrassegnato da un rettangolo verde. Più avanti, durante le successive 10 barre, il prezzo non è andato oltre i limiti di quella candela ed è stato scambiato all’interno di un intervallo. Squilibri positivi e livelli massimi di volume si sono formati a livello del primo squilibrio multiplo, ma non sono riusciti a salire più in alto.
Se il prezzo non può salire, significa che andrà più in basso, perché il consolidamento non dura per sempre. Alle 10:18:19 si è formato uno squilibrio multiplo negativo, contrassegnato da un rettangolo rosso. Un delta negativo e un livello di volume massimo, che è sceso, inviano un avviso che il prezzo proverà a rompere il minimo dell’intervallo.
TENDENZE
Gli squilibri producono “carburante” per il movimento di tendenza dei prezzi, perché è un volume aggressivo. Gli squilibri confermano le tendenze e calmano i nervi di un trader, permettendogli di mantenere una posizione redditizia il più a lungo possibile.
Anche in questo caso abbiamo un grafico di inversione (1/10) dei futures su indici RTS (RIH9) con gli indicatori Delta e Daily HighLow.
Le linee nere orizzontali segnano un periodo di consolidamento, durante il quale si forma un’inversione. Possiamo vedere uno squilibrio multiplo positivo in una lunga barra verde alle 17:33:37. Uno squilibrio negativo multiplo si è formato allo stesso livello nella barra successiva. Un breakout del limite inferiore dell’area di consolidamento avviene alle 17:51:21.
Attributi di tendenza:
- Assenza del colore opposto durante un movimento di squilibrio. Si segnala che esistono solo due sbilanciamenti positivi isolati, contrassegnati dai punti 1 e 2, ed entrambi si verificano nel periodo di consolidamento;
- 4-5 battute di un movimento mirato. Le barre sono chiuse al minimo e al di sotto del minimo precedente;
- Barre “sottili”. Le barre sottili ci parlano di un forte cambiamento di prezzo. Più velocemente si muove il prezzo, più sottile e lunga è la barra e più i trader sono in ritardo per entrare in uno scambio. Più avanti, questi sottili squilibri multipli diventano un livello di supporto o resistenza. Quei trader che non sono riusciti ad acquistare o vendere durante il brusco cambiamento di prezzo iniziale preferirebbero entrare nel mercato quando il prezzo torna a questi livelli;
- Squilibri multipli. Come già affermato in precedenza, gli squilibri multipli confermano il movimento dei prezzi, poiché mostrano acquisti o vendite importanti aggressivi a determinati livelli;
- Il movimento dell’area del volume massimo verso una tendenza in via di sviluppo. I livelli di volume massimo, contrassegnati da rettangoli in ciascuna barra, scendono gradualmente dalle 17:48 alle 18:05;
- Pantaloni lunghi/corti che si sono bloccati nei punti estremi. Questi sono i trader che acquistano sui massimi e vendono sui minimi. Considereremo questa situazione in modo più dettagliato di seguito.
Long/Short bloccati
Correzioni e rimbalzi avvengono durante un movimento di tendenza. Gli squilibri opposti sui punti estremi sono long e short che sono rimasti intrappolati durante la correzione. I trader che non vedono un flusso degli ordini, molto spesso acquistano in alto e vendono in basso. Diamo un’occhiata, per l’ultima volta in questo articolo, a un grafico di inversione (1/10) dei futures su indici RTS (RIH9).
I punti 1 e 2 segnano i long bloccati, che sono squilibri verdi sull’estremo della barra. Entrambe le barre hanno un delta positivo, il che significa che gli acquirenti hanno cercato di invertire il prezzo ma non ci sono riusciti. Il livello di prezzo, al quale i trader sono rimasti bloccati con i long, diventa un livello di resistenza. La figura 3 segna un corto bloccato e qui si forma un livello di supporto.
Ti diremo come fare trading con l’aiuto degli squilibri e quali altri indicatori utilizzare nella parte successiva dell’articolo.
VANTAGGI E SVANTAGGI DELLE IMBALANCE
VANTAGGI
- Specificano il punto di ingresso
- Mostrano la tendenza e il suo inizio
- Consentono di prendere la parte giusta e riducono al minimo le perdite
- Confermano i livelli di supporto e resistenza
- Forniscono buoni livelli di arresti e arresti scorrevoli
- Forniscono un vantaggio competitivo nella lettura delle informazioni all’interno di una barra
SVANTAGGI
- Sono disponibili solo nei software più moderni
- Devi avere una reazione rapida
- Devi rimanere sul mercato in modo permanente e monitorare la situazione
- Lo scopo principale è un trading intraday
Riepilogo
Footprint offre un’opportunità unica per guardare all’interno di una barra e vedere cosa succede sul mercato in tempo reale. Lo squilibrio/imbalance dell’impronta/footprint/flusso degli ordini è uno strumento moderno potente ma elegante di analisi di mercato. Se vuoi essere un passo avanti rispetto agli altri trader, usa un software avanzato e ascolta il mercato piuttosto che lottare con esso.
Le informazioni contenute in questo articolo non possono essere percepite come una richiesta di investimento o acquisto/vendita di qualsiasi asset in borsa. Tutte le situazioni, discusse nell’articolo, sono fornite allo scopo di conoscere le funzionalità ei vantaggi della piattaforma ATAS.