Ранее в блоге мы писали на похожие темы:
- фондовые индексы для начинающих
- фьючерс на индекс NASDAQ
- индекс S&P 500
- индексы на американские акции
- 5 причин торговать E-mini
В данной статье мы сделаем акцент именно на фондовый индекс Доу Джонса и фьючерсные контракты на этот индекс.
Общие факты про индекс Доу Джонса
Полное название индекса Доу Джонса – The Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Это взвешенный по цене индекс 30 крупнейших американских компаний – “голубых фишек”. Рыночная капитализация этих компаний на октябрь 2020 года составляет 8 350 млрд. долларов. DJIA часто считают наиболее сильным индикатором успеха или провала фондового рынка США.
Хотя Индекс и называется “промышленным”, в нем представлены все крупнейшие отрасли. Впервые индекс рассчитали 26 мая 1896 года, и это второй старейший американский индекс.
Расчет индекса Доу Джонса
DJIA рассчитывают как не взвешенный арифметический индекс фондового рынка. Это значит, что капитализацию компаний не учитывают, а цены всех акций входящих в состав складывают. Но вместо того, чтобы поделить полученное число на количество компаний, его делят на особый коэффициент, который называется divizor. Его стали использовать, чтобы не было путаницы из-за дробления и консолидации акций.
Особенности:
- Изначально было всего 12 компаний, на сегодня их 30.
- Акции с наиболее высокими ценами больше влияют на колебания цены самого индекса.
- Ни одна из компаний не может занимать более 15% индекса.
За все время существования состав индекса менялся более 60 раз. Индекс ребалансирует специальный комитет.
Ребалансировка происходит:
- при глобальных экономических изменениях;
- при резком падении/росте капитализации компании.
На следующем скриншоте можно посмотреть перечень компаний, которые входят в индекс на конец 2020 года.
Расчет индекса Доу Джонса
DJIA рассчитывают как не взвешенный арифметический индекс фондового рынка. Это значит, что капитализацию компаний не учитывают, а цены всех акций входящих в состав складывают. Но вместо того, чтобы поделить полученное число на количество компаний, его делят на особый коэффициент, который называется divizor. Его стали использовать, чтобы не было путаницы из-за дробления и консолидации акций.
Особенности:
- Изначально было всего 12 компаний, на сегодня их 30.
- Акции с наиболее высокими ценами больше влияют на колебания цены самого индекса.
- Ни одна из компаний не может занимать более 15% индекса.
За все время существования состав индекса менялся более 60 раз. Индекс ребалансирует специальный комитет.
Ребалансировка происходит:
- при глобальных экономических изменениях;
- при резком падении/росте капитализации компании.
На следующем скриншоте можно посмотреть перечень компаний, которые входят в индекс на конец 2020 года.
Индекс Доу Джонса рассчитывается в конце каждой торговой сессии в американских и канадских долларах, евро и японской йене.
Усредненная годовая доходность индекса за 10 лет составляет 3,02%, и она ниже чем, например, у индекса S&P 500.
Между индексами Dow Jones и S&P 500 достаточно высокая корреляция. Как правило, индексы движутся в одну сторону.
DJIA достиг исторического максимума в 29 551 пункта 12 февраля 2020 года, а потом резко упал из-за глобальной пандемии и экономических ограничений.
Деривативы на индекс Доу Джонса
Существуют 5 производных инструментов на индекс Доу Джонса.
Все они торгуются на CME:
Фьючерс YM
Наиболее популярный у трейдеров фьючерсный контракт — YM. Ежедневно торгуется около 200 000 контрактов. Но в некоторые дни объем существенно выше.
Примеры на графиках
Рассмотрим один из таких примеров на 15-минутном графике фьючерса на индекс DJIA YMZ0
На первой неделе ноября 2020 года произошло сразу несколько важных событий — выборы президента США и заседание ФРС.
Рынки очень не любят неопределенность, поэтому когда предварительные итоги выборов стали понятны, индексы начали расти. В понедельник фьючерс на индекс Доу Джонса открылся выше зоны стоимости предыдущего дня и быстро вышел за максимум предыдущей торговой сессии. Кроме того, в понедельник появились новости об успешных испытаниях вакцины компании Pfizer, и стоимость фьючерсов на индексы резко взлетела.
Чаще всего такие взлеты не длятся долго, потому что первоначальная эйфория быстро заканчивается. В реальности пандемия продолжается, вирус мутирует, и массовая вакцинация еще не началась.
Описанные движения цены предоставили множество возможностей для торговли фьючерсом внутри дня. Чтобы распознать их быстрее остальных, используйте профессиональное программное обеспечение.
Выводы
В ATAS можно анализировать фьючерсы с помощью самых современных инструментов:
В этом случае трейдер получает от рынка больше информации и может принимать эффективные решения быстрее.
Торговать фьючерсами выгоднее, чем торговать другими инструментами, потому что комиссии ниже, и для торговли не нужна полная стоимость контракта.
Так как во фьючерс на индекс Доу Джонса входит всего 30 компаний (а не 505, как в индекс S&P 500), его поведение легче анализировать и прогнозировать. Значит для трейдера меньше рисков и выше возможность заработать.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.
