Фьючерсный контракт на индекс Dow Jones. Главные факты

Фьючерсный контракт на индекс Dow Jones. Главные факты

Ранее в блоге мы писали на похожие темы:

В данной статье мы сделаем акцент именно на фондовый индекс Доу Джонса и фьючерсные контракты на этот индекс.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Общие факты про индекс Доу Джонса

Полное название индекса Доу Джонса – The Dow Jones Industrial Average (DJIA). 

Это взвешенный по цене индекс 30 крупнейших американских компаний – “голубых фишек”. Рыночная капитализация этих компаний на октябрь 2020 года составляет 8 350 млрд. долларов. DJIA часто считают наиболее сильным индикатором успеха или провала фондового рынка США.

Хотя индекс и называется “промышленным”, в нем представлены все крупнейшие отрасли. Впервые индекс рассчитали 26 мая 1896 года, и это второй старейший американский индекс.

Расчет индекса Доу Джонса

Расчет индекса Доу Джонса

DJIA рассчитывают как не взвешенный арифметический индекс фондового рынка. Это значит, что капитализацию компаний не учитывают, а цены всех акций входящих в состав складывают. Но вместо того, чтобы поделить полученное число на количество компаний, его делят на особый коэффициент, который называется divizor. Его стали использовать, чтобы не было путаницы из-за дробления и консолидации акций. 

Особенности:

  • Изначально было всего 12 компаний, на сегодня их  30. 
  • Акции с наиболее высокими ценами больше влияют на колебания цены самого индекса. 
  • Ни одна из компаний не может занимать более 15% индекса.

За все время существования состав индекса менялся более 60 раз. Индекс ребалансирует специальный комитет. 

Ребалансировка происходит: 

  • при глобальных экономических изменениях;
  • при резком падении/росте капитализации компании. 

На следующем скриншоте можно посмотреть перечень компаний, которые входят в индекс на конец 2020 года.

Расчет индекса Доу Джонса

DJIA рассчитывают как не взвешенный арифметический индекс фондового рынка. Это значит, что капитализацию компаний не учитывают, а цены всех акций входящих в состав складывают. Но вместо того, чтобы поделить полученное число на количество компаний, его делят на особый коэффициент, который называется divizor. Его стали использовать, чтобы не было путаницы из-за дробления и консолидации акций. 

Особенности:

  • Изначально было всего 12 компаний, на сегодня их  30. 
  • Акции с наиболее высокими ценами больше влияют на колебания цены самого индекса. 
  • Ни одна из компаний не может занимать более 15% индекса.

За все время существования состав индекса менялся более 60 раз. Индекс ребалансирует специальный комитет. 

Ребалансировка происходит: 

  • при глобальных экономических изменениях;
  • при резком падении/росте капитализации компании. 

На следующем скриншоте можно посмотреть перечень компаний, которые входят в индекс на конец 2020 года.

Компоненты индекса

Индекс Доу Джонса рассчитывается в конце каждой торговой сессии в американских и канадских долларах, евро и японской йене.

Усредненная годовая доходность индекса за 10 лет составляет 3,02%, и она ниже чем, например, у индекса S&P 500

Между индексами Dow Jones и S&P 500 достаточно высокая корреляция. Как правило, индексы движутся в одну сторону.

корреляция индекса

DJIA достиг исторического максимума в 29 551 пункта 12 февраля 2020 года, а потом резко упал из-за глобальной пандемии и экономических ограничений. 

Деривативы на индекс Доу Джонса

Существуют 5 производных инструментов на индекс Доу Джонса. 

Все они торгуются на CME:

  1. Big Dow Jones фьючерс DD – в одном контракте 25 индексов. Минимальный шаг цены составляет 25 долларов.
  2. Dow Jones фьючерс DJ (ZD –  в электронном варианте) – в одном контракте 10 индексов. Минимальный шаг цены составляет 10 долларов за контракт.

E-mini Dow YM фьючерс – в одном контракте 5 индексов. Минимальный шаг цены составляет 5 долларов за контракт. Размер гарантийной маржи начинается от 600 долларов.

Derivativyi na indeks Dou Dzhonsa

3. Micro E-mini Dow MYM фьючерс – в одном контракте 0,5 индекса. Стоимость одного тика составляет 50 центов. Размер гарантийной маржи начинается от 150 долларов.

4. для всех перечисленных выше вариантов существуют также опционные контракты

Фьючерс YM

Наиболее популярный у трейдеров фьючерсный контракт – YM. Ежедневно торгуется около 200 000 контрактов. Но в некоторые дни объем существенно выше.

Во время американской торговой сессии цена фьючерсного контракта очень тесно связана с ценой индекса. Но фьючерсные контракты, в отличие от индексов, торгуются практически круглосуточно, поэтому во время азиатской и европейской сессии фьючерс может существенно отрываться от предыдущего значения индекса. Например, из-за каких-то важных новостей.

Примеры на графиках

Рассмотрим один из таких примеров на 15-минутном графике фьючерса на индекс DJIA YMZ0

Grafik fyuchersa na indeks Dou Dzhonsa

На первой неделе ноября 2020 года произошло сразу несколько важных событий – выборы президента США и заседание ФРС. 

Рынки очень не любят неопределенность, поэтому когда предварительные итоги выборов стали понятны, индексы начали расти. В понедельник фьючерс на индекс Доу Джонса открылся выше зоны стоимости предыдущего дня и быстро вышел за максимум предыдущей торговой сессии. Кроме того, в понедельник появились новости об успешных испытаниях вакцины компании Pfizer, и стоимость фьючерсов на индексы резко взлетела.

График фьючерса на индекс Доу Джонса

Чаще всего такие взлеты не длятся долго, потому что первоначальная эйфория быстро заканчивается. В реальности пандемия продолжается, вирус мутирует, и массовая вакцинация еще не началась. 

Описанные движения цены предоставили множество возможностей для торговли фьючерсом внутри дня. Чтобы распознать их быстрее остальных, используйте профессиональное программное обеспечение.

Выводы

В ATAS можно анализировать фьючерсы с помощью самых современных инструментов: 

В этом случае трейдер получает от рынка больше информации и может принимать эффективные решения быстрее. 

Торговать фьючерсами выгоднее, чем торговать другими инструментами, потому что комиссии ниже, и для торговли не нужна полная стоимость контракта. 

Так как во фьючерс на индекс Доу Джонса входит всего 30 компаний (а не 505, как в индекс S&P 500), его поведение легче анализировать и прогнозировать. Значит для трейдера меньше рисков и выше возможность заработать. 

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Другие статьи блога: