Как крупный игрок накапливает большую позицию: примеры, логика, сигналы индикаторов

Как крупный игрок накапливает большую позицию: примеры, логика, сигналы индикаторов

Чтобы поймать крупного игрока, нужно мыслить как крупный игрок. 

В этой статье мы постараемся поставить себя на место управляющего крупным капиталом, чтобы будучи рядовым трейдером, лучше читать график. 

Заметить всплеск объема на графике несложно. А вот понять, что он означает – это уже нетривиальная задача. О ее решении мы и поговорим.

Читайте далее:

  1. Логика работы крупных участников рынка.
  2. Как заканчивается тренд?
  3. Как накапливается позиция на вершине (дне) рынка?
  4. Как начинается новый тренд?

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Логика работы крупных участников рынка

Для больших инвестиционных фондов, которые управляют миллиардами долларов, очень сложно постоянно генерировать значимую прибыль на такие большие капиталы. Чтобы давать клиентам конкурентную доходность, управляющие вынуждены оперировать очень большими позициями. А это сложнее, чем торговля парой контрактов E-mini.

Какие сложности возникают при торговле большими объемами:

  • Заметность на рынке. Если всем становится очевидно, какую позицию открывает один крупный участник рынка, то другие крупные участники могут начать вести рынок в противоположном направлении, чтобы вынудить конкурента закрыть позицию с убытком.
  • Достаточная ликвидность. У любой сделки на рынке две стороны, кто-то покупает, тогда кто-то должен продавать. И если какому-то фонду нужно купить большую позицию, то для осуществления такой сделки должно быть достаточно продавцов. Большинство рынков имеют ограниченную ликвидность в узком промежутке времени. 
  • Сдвиг цены в направление накопления большой позиции. Активные покупки приводят к росту актива и, соответственно, к покупкам по завышенным невыгодным ценам.

Как же крупным участникам рынка накапливать большие позиции по наиболее выгодным ценам, при этом оставаясь мало заметным, и иметь достаточную ликвидность? 

Для этого необходимо несколько факторов:

  • Время. Крупная позиция может относительно успешно быть накоплена только за продолжительное время, от нескольких часов, до нескольких дней или недель. Все зависит от размера позиции. Именно по этой причине мы периодически наблюдаем флэты на рынке, которые могут длиться достаточно долго. В такие периоды, как правило, и происходит накопление позиции крупными игроками.
  • Другая сторона сделки. Чтобы накопить позицию на покупку, кто-то должен постоянно продавать. А как вовлечь все новых и новых участников рынка в сделки, необходимые крупному игроку для набора своей позиции? Нужно создать ложные движения, имитировать пробои уровней, чтобы большинство участников рынка предполагали, что цена пойдет например вниз, при этом крупный игрок набирает позицию на покупку. Именно поэтому в коридорах происходят ложные пробои границ диапазона, крупный капитал использует их для набора позиции за счет других участников рынка.
  • Относительно стабильная цена. Крупный участник рынка старается удерживать цену в узком диапазоне, чтобы набрать позицию по оптимальной для него цене. 
  • Поддержка в медиа. Очень часто всплески активности на рынке, которые происходят после выхода важных новостей, используются управляющими фондов, чтобы исполнить крупные заявки.

Если вы наблюдаете на рынке коридор с четкими границами, который устойчив долгое время,  в узком диапазоне цен – есть весомая вероятность, что происходит накопление позиции перед сильным трендом.

Как заканчивается тренд?

Давайте рассмотрим, как происходят стадии цикла: окончание тренда -> набор позиции -> начало нового тренда. 

Для анализа будем использовать торговую платформу ATAS. С помощью его инструментов мы проанализируем:

  • что происходит с объемами?
  • как накапливается крупная позиция?
  • как эту информацию использовать в трейдинге?

Итак, возьмем для примера фьючерс на евро. На дневном графике присутствует устойчивый медвежий тренд:

устойчивый медвежий тренд на рынке евро

Какие характеристики устойчивого нисходящего тренда:

  • каждый последующий минимум ниже предыдущего;
  • каждый последующий максимум ниже предыдущего;
  • закрытие дня стремится быть ближе к минимуму;
  • Point of Control (POC) – уровень максимального объёма за день, показанный на графике цифрой, находится ниже уровней РОС предыдущих дней.

Что может быть предвестником окончания тренда:

  • дневные свечи перестают быть трендовыми и становятся “флэтовыми”;
  • цена стоит на месте, делая ложные пробои предыдущих экстремумов. У дневной свечи появляются длинные “тени”, но тренд не возобновляется;
  • РОС остается приблизительно на одном месте.

Все эти признаки говорят нам о том, что, возможно, крупный участник рынка заканчивает выходить из текущего тренда и начинает набирать позицию для обратного движения.

Тренд замедляется

Каждая такая остановка в тренде может быть для нас поводом проявить бóльшую осторожность, так как возрастает вероятность разворота. В таких случаях часто лучшим решением будет передвинуть стоп-лосс для защиты прибыли и не открывать новые сделки по тренду.

Как же происходит  разворот рынка?

Разворот рынка
  • РОС – перемещается выше максимальных объёмов предыдущих дней;
  • цена обновляет максимум и не обновляет минимум;
  • закрытие происходит ближе к максимуму дня.

Разворот на вершине рынка происходит аналогичным образом. 

Далее может начать сразу развиваться новый тренд, или цена может уйти в боковое движение для продолжения процесса набора позиции. 

Как накапливается позиция на вершине(дне) рынка?

Перед большими движениями должны происходить большие накопления позиции. 

Но также важно понимать, что когда мы говорим о рынке, мы всегда говорим о вероятностных событиях. В 60% случаев события могут развиваться одним образом, но в 40% случаев может быть абсолютно другой сценарий. 

Но если вы понимаете движение рынка, и у вас получается его прогнозировать с вероятностью 60%, то, добавив к этому правильный риск-менеджмент и управление капиталом, вы сможете стабильно зарабатывать. 

Итак, как же накапливается позиция на вершине рынка?

Как происходит накопление позиции

Когда происходит накопление позиции на вершине, мы можем видеть на графике:

  • РОС перемещается в шахматном порядке. Один день выше, другой день ниже – но все они колеблются в довольно узком диапазоне;
  • Много инсайд-баров (дневные диапазоны находятся между экстремумами предыдущего дня) с длинными “тенями”;
  • В течение дня может происходить несколько ложных пробоев уровней.

В такие периоды, когда границы диапазона четко определились, хорошо будут работать внутридневные “коридорные” торговые стратегии, которые разыскивают точки входа на отбой от уровней. Но при таком подходе ставить далекие цели нельзя, нужно выходить из сделок на обратной стороне коридора накопления.

Дневные трендовые стратегии  в период накопления будут работать плохо, так как больших движений на рынке нет, и возможны ложные пробои. Поэтому в такие периоды по дневным стратегиям лучше не торговать. 

Как начинается новый тренд?

После того как достаточная позиция накоплена, происходит выход из “коридорного движения”, и начинается новый тренд.

Как начинается новый тренд

Как происходит начало нового тренда:

  • выход из диапазона накопления происходит трендовой однонаправленной свечой (показано стрелкой на рисунке выше);
  • РОС перемещается ниже предыдущих РОС и далее – под минимум диапазона накопления;
  • закрытие свечи, пробившей диапазон, чаще происходит возле экстремума;
  • кумулятивная дельта для накопления часто показывает направление вероятного пробоя диапазона.

После того как произошел уверенный пробой накопления позиции, можно начинать искать новые точки входа в рынок в направлении пробоя и нового тренда. 

Часто после пробоя большого накопления можно увидеть сильное движение цены по тренду, несколько дней подряд цена может двигаться уверенно в одном  направлении. В такие периоды трендовые системы могут брать основную прибыль. 

Если вы хотите максимизировать свой результат от нахождения в тренде, то не стоит ограничивать прибыль установкой тейк-профита. Так как заранее определить размер нового тренда крайне сложно, лучше сопровождать сделку за экстремумами дня, пытаясь взять максимальную прибыль в новом тренде.

Пример на графике

Нередко на волатильном рынке случаются довольно сильные и устойчивые тренды, и удержание сделки на протяжении всего тренда может приносить существенную прибыль. Поэтому хорошо, если в вашем портфеле торговых стратегий будут дневные торговые стратегии, которые следуют за трендом.

Выводы

Для того чтобы стабильно успешно заниматься трейдингом, нужно:

  • понимать методы действия крупных участников рынка;
  • оценивать текущее состояние рынка. Начался ли тренд, или происходит предварительное накопление позиции? Или исследуемый рынок не является активным (таких следует избегать).

Когда на рынке происходит накопление позиции – тогда лучше воздержаться от торговли по тренду на основании дневных графиков и торговать внутри дня по разворотным стратегиям.

Если на рынке начался новый тренд, тогда нужно торговать только в направлении тренда, стараясь удерживать позицию максимально долго.

Другие статьи блога: