Beispiel einer Strategie mit einem Indikator.
Heutzutage sind die meisten der beliebten Währungsinstrumente von Margin-Natur. Was ist Marginalität? Kurz gesagt, dies ist ein Merkmal des Marktverhaltens, das mit der erzwungenen Schließung von Händlerpositionen verbunden ist. Wir werden es in diesem Artikel genauer erklären.
Wir werden auch einen neuen Indikator in der ATAS-Plattform namens Margin Zones berücksichtigen. Die Verwendung des Indikators Margin Zones hilft beim Aufbau eines Handelssystems, bei dem der potenzielle Gewinn dreimal so hoch ist wie der potenzielle Verlust. Am Ende des Artikels werden wir Beispiele des Baues solcher Systeme betrachten.
Lesen Sie weiter:
- Marktmarge
- Margin-Risikoparameter
- Einrichten des Margin Zones-Indikators in der ATAS-Plattform mit Beispielen.
- Berechnung von Margin Zonen
- Handelssystem
- Marktmarge
Marktmarge
Marge – Garantieverpflichtung (in Kurzform – GV), die zum Abschluss eines Börsengeschäfts erforderlich ist. Für die CME Chicago Mercantile Exchange werden die Margin-Anforderungen unterteilt in:
– GV, die für den Intraday-Handel erforderlich ist;
– GV, die für das Übertragen einer Position durch Clearing erforderlich ist.
Der erste GV-Typ wird von Brokern unabhängig festgelegt, der zweite Typ wird von der Börse festgelegt und in der Regel ist sein Wert größer als der erste Typ.
Nehmen wir ein Beispiel, wie die Marge beim Trading involviert ist. Zum Beispiel kauft ein Händler 1 Mais-Futures-Kontrakt. Nach Angaben der Chicago Mercantile Exchange braucht es 1000 US-Dollar, um eine solche Transaktion abzuschließen – genau dies ist die Marge, die von der Börse als Sicherheit für die Transaktion akzeptiert wird.
Die folgende Tabelle zeigt eine Liste der verfügbaren Futures-Kontrakte zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels. Die Spalte Maintenance zeigt den erforderlichen Margin-Betrag und die Spalte End Period das Enddatum der Kontrakte an.
Die Sicherheiten werden vom Konto des Händlers auf das Konto der Clearingstelle übertragen und dort bis zum Abschluss des Geschäfts verwahrt.
1 Mais-Futures-Kontrakt enthält 5.000 Scheffel dieses Agrarprodukts, was 127 Tonnen entspricht. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels betrug der Marktwert von Mais 4,15 USD pro Scheffel.
Eine einfache Rechnung zeigt, dass die Gesamtkosten der Transaktion 20.750 US-Dollar betragen, wenn 1.000 US-Dollar ausgegeben werden. Die endgültige Abrechnung zwischen den Parteien der Transaktion erfolgt zum Zeitpunkt des Kontraktabschlusses. Ein solches Geschäft kann im Voraus viele Monate vor der Lieferung der Waren im Rahmen des Geschäfts abgeschlossen werden. Aus diesem Grund werden solche Transaktionen als Futures bezeichnet (Future – aus dem Englischen. „Zukunft“. Mehr darüber, was Futures-Kontrakte sind)
Die Verwendung des Margin-Handels ermöglicht es Ihnen, Termingeschäfte abzuschließen, ohne den vollen Betrag des Transaktionswerts zu zahlen. Ein solches System ist für echte Unternehmen, die an der Herstellung und Verarbeitung verschiedener Güter beteiligt sind, wirklich von Vorteil.
Bei einer langfristigen Beibehaltung von Margin-Positionen ergeben sich jedoch gewisse Einschränkungen. Die Sache ist, dass der Wert eines Produkts ständig schwankt. Eine offene Position erfordert eine ausreichende Sicherheit auf dem Börsenkonto, und der Gesamtsaldo des Portfolios kann sowohl abnehmen als auch steigen.
Variation Margin ist für die Veränderung des Gesamtwerts des Portfolios verantwortlich, der unter Berücksichtigung des Wertes der offenen Position berechnet wird. Wird die gekaufte Position billiger, wird Variation Margin negativ, wird sie teurer, wird sie positiv.
Wenn das Konto des Händlers nicht über genügend freie Mittel verfügt, um die Position offen zu halten, wendet die Börse das Risikomanagementverfahren an und kann die Position schließen. Eine solche Operation wird als Margin Call bezeichnet und wird von der Börse oder dem Broker zwangsweise durchgeführt. Dies ist eine legitime Maßnahme, da die Bedingungen für die Schließung einer Position eines Kunden ohne sein Wissen in der Vereinbarung beschrieben sind, unter der der Kunde ein Konto bei einem Broker eröffnet.
Wenn eine Partei der Transaktion der Hersteller des Produkts und die andere Partei der Verarbeiter dieses Produkts ist, ist ein Abschluss durch Margin Call nicht inhärent. Sie tätigen Termingeschäfte, die sowohl mit Geld als auch mit Waren unterlegt sind, um sich in Zukunft einen gewinnbringenden Preis zu sichern oder um mögliche Risiken abzusichern.
Das größte Risiko, durch Margin Call geschlossen zu werden, besteht in der Regel bei den Spekulanten, die an der Börse handeln, um mit der Volatilität des Börseninstruments und offenen Positionen mit der Anziehung von 50 Prozent oder mehr an freien Mitteln Geld zu verdienen. Je weniger Geld auf dem Konto zur Verfügung steht, desto höher ist das Risiko.
Die Abbildung unten zeigt eine typische Situation, in der ein spekulativer Trader ein Long-Geschäft gegen einen Abwärtstrend eröffnete und mit Verlust „hing“. Der Markt fällt weiter und die Variation Margin reduziert die freien Mittel des Händlers. Wenn sie gleich Null sind, schließt die Börse oder der Broker die Position per Margin Call und behebt den Verlust des Händlers. Leider für ihn.
Die Abbildung zeigt Margin-Zone in Rot. Lassen Sie uns zustimmen, dass wir die Level zum Schließen einer Position eines Traders durch Margin Call als Margin-Level oder Margin-Zone bezeichnen.
Wenn viele Longs auf einem bestimmten Niveau von oben eröffnet wurden, dann wird der Preisrückgang in die Margin-Zone eine Welle von unprofitablen Positionen schließen.
Infolge der erzwungenen Schließung von Positionen an der Börse kam es zu hochkarätigen Insolvenzen, bei denen Verluste in Höhe von Hunderten Millionen Dollar entstanden:
- Erinnern wir uns an die Geschichte von John Rasnack, der an der Börse 691 Millionen Dollar verlor. John Rasnack wurde zu 7,5 Jahren Gefängnis verurteilt und zusätzlich aufgefordert, das gesamte verlorene Geld zurückzugeben.
- Li Qibing – Verlor 1 Milliarde US-Dollar im Kupferhandel im Auftrag der VR China. Das Schicksal von Lee Qibing selbst ist noch unbekannt.
- Nick Nilson – Verlor 1,3 Milliarden Dollar bei der Verwaltung von Bankmitteln. Dies führte zur Insolvenz des Finanzinstituts, für die Nick Nilson zu 6,5 Jahren Haft verurteilt wurde.
Der moderne Händler muss die Marginmerkmale des Marktes berücksichtigen, um nicht zur Liste der Insolvenzen hinzuzufügen. Es ist viel kompetenter, die Eröffnungsmöglichkeiten zu einer Zeit zu nutzen, in der viele andere Trader durch Margin Call geschlossen werden. Wie? Reden wir weiter darüber.
Marginrisikoparameter.
Für ein spezifischeres und praktischeres Gespräch müssen Sie wissen, woher Sie Informationen zur Berechnung von Margin-Zonen erhalten. In der Regel werden Referenzdaten der offiziellen Webseiten der Börsen verwendet.
In Bezug auf die CME-Börse werden für jedes Instrument Margin-Anforderungen festgelegt, die auf der Website www.cmegroup.com aufgeführt sind. Wählen Sie im Abschnitt „Trading“ des Hauptmenüs eine Gruppe von Instrumenten aus der Liste aus.
Zum Beispiel haben wir den Forex-Markt, FX-Wert, gewählt. Eine Tabelle mit einer Liste von Forex-Marktinstrumenten wird geöffnet.
Wählen Sie Euro FX Futures und gehen Sie zur Seite mit den statistischen Parametern, wo uns zwei Punkte interessieren: Contract Specs und Margins
Im Abschnitt Contract Specs interessieren wir uns für den Parameter Minimum Price Fluctuation, der den Mindestpreisschritt und seine Kosten festlegt:
Diese Informationen ermöglichen es uns zu verstehen, dass der Wert eines Ticks für das 6E-Instrument 6,25 USD beträgt.
Gehen Sie als Nächstes zum Abschnitt Margins, der Informationen über die Mindestgarantieverpflichtung (GV) für einen Kontrakt auf das 6E-Instrument enthält. In unserem Fall beträgt der GV 2000 USD pro Kontrakt für über Nacht getragene Positionen.
Jetzt haben wir alle notwendigen Informationen zur Berechnung der Margin-Zonen, die wir auf den Indikator Margin Zones übertragen können.
Konfigurieren des Margin Zones-Indikators
Um Margin-Zonen in unserem Handel verwenden zu können, benötigen wir den Margin-Zones-Indikator in der ATAS-Plattform. Um es zum Chart hinzuzufügen, gehen Sie zum Abschnitt Indikatoren und klicken Sie auf die Schaltfläche „Hinzufügen“.
Auf dem Chart wird der Indikator als horizontale farbige Balken, die verschiedenen Margin-Zonen entsprechen, angezeigt. Standardmäßig entspricht der erste 25 % der gesamten Margin-Zone, der zweite 50 % und der dritte 100 %. Das Vorhandensein von Zwischenmargenzonen ist darauf zurückzuführen, dass einige Broker ihren Kunden eine Hebelwirkung bieten, die die Entfernung zur Margin-Zone verringert.
Damit der Indikator die Margin-Zonen korrekt anzeigt, müssen Sie die Instrumentparameter konfigurieren. Dazu müssen Sie die Höhe der Margin und Tick Cost festlegen. Wo Sie diese Daten erhalten – haben wir oben beschrieben.
Wenn der Parameter Auto calculation eingestellt ist, entspricht der Berechnungsstartpunkt den Extrema der aktuellen Woche. Im manuellen Modus müssen Sie den Custom price Wert, aus dem die Margin-Zonen erstellt werden, festlegen.
Der Parameter Direction of zone ist für die Richtung der Zonenanzeigen verantwortlich – nach oben oder nach unten vom Startpunkt. Zone width legt die Anzahl der Tage, an denen Zonen auf dem Chart angezeigt werden, fest.
- Berechnung von Margin-Zonen aus High und Low oder aus der Konzentration von Volumen.
Die folgende Abbildung zeigt, wie das Diagramm mit 2 hinzugefügten Indikatoren mit unterschiedlichen Richtungen aussieht: nach oben und unten.
- Im ersten Fall wird die Berechnung der Margin-Zonen ausgehend vom Wochenhoch aufgebaut und nach unten gerichtet
- Im zweiten ist es vom Tief der Vorwoche und ist nach oben gerichtet.
Dies ist eine der gängigsten Methoden zum Erstellen von Margin-Zonen.
Eine andere Möglichkeit, Margin-Zonen aufzubauen, besteht darin, den Ebenen großer horizontaler Volumina einen Referenzpunkt zuzuweisen, der die Aktivität (das Interesse) der Marktteilnehmer widerspiegelt. Um die horizontale Konzentration der Volumina zu bestimmen, müssen Sie das Marktprofil-Zeicheninstrument zum Chart hinzufügen (drücken Sie einfach F3, um es aufzurufen).
Dehnen Sie das Marktprofil auf den Teil des Charts aus, in dem der Aufwärtstrend, an dem Sie interessiert sind, bemerkt wird. Jetzt sehen wir die Konzentration der Mengen über den gesamten Zeitraum steigender Preise.
An Punkt #1 sehen wir einen deutlichen Volumenschub um die Kurshöchststände. Wir stellen fest, dass die Hauptkonzentration der Mengen auf das Niveau von 1,13460 fällt. Wir übertragen diesen Wert auf den Indikator Margin Zones, der eine Abwärtsrichtung hat.
Der tiefste Punkt #2 liegt bei 1.11490, wo auch eine Volumenkonzentration vorliegt. Wir übertragen diesen Punkt auf den zweiten Indikator Margin Zones, der die Aufwärtsrichtung hat. Nun sieht unser Diagramm so aus:
An Punkt Nr. 1 durchbrach der Preis die Margin-Zone und, wie wir sehen können, schloss die Handelssitzung über dem unterbrochenen Bereich. Die Positionen der Verkäufer, die mangels freier Liquidität von 1,11490 bei Punkt #1 eingefroren waren, wurden zwangsweise geschlossen. Danach war der Aufwärtsimpuls erschöpft und die Abwärtsbewegung begann.
Eine ähnlich unangenehme Situation ist für Käufer zu erwarten, die ihre Positionen ab dem Niveau von 1,13460 eröffnet haben, wenn der Preis bei Punkt #2 die untere Grenze der Margin-Zone erreicht.
Wie baut man Margin-Zonen noch genauer?
Dazu benötigen wir zwei weitere Indikatoren auf dem Chart: Volume und Delta. Es ist ratsam (aus Bequemlichkeits- und Platzspargründen), diese beiden Indikatoren auf einem Panel zu kombinieren, wie in der Abbildung unten gezeigt.
Wir finden bei der Aufwärtsbewegung des 6S-Instruments (Schweizer Franken Futures) eine Kerze mit einem Volumen über dem Durchschnitt und einer maximalen Marge im Delta. Wir markieren diese Kerze als Kontrollkerze.
Als nächstes übertragen wir das Diagramm in den Modus der Anzeige von Clustern, um das Konzentrationsniveau des maximalen Volumens in der Kontrollkerze genauer zu bestimmen und das Niveau, von dem aus wir den Margin Zones-Indikator erstellen, zu finden. Dieses Niveau ist 1.0153.
Wir übertragen den erhaltenen Wert auf den Margin Zones Indikator und schauen uns den Chart an. Die resultierende Margin-Zone in ihrem unteren Teil war die stärkste Unterstützungslinie, von der aus sich eine Korrektur bis ¼ und ½ der Margin-Zonen (MZ) entwickelte.
Handelssystem basierend auf Margin-Zonen
Das Dumping von verlustbehafteten marginalen Positionen setzt große Volumina frei, Angebot und Nachfrage verändern sich, große Player schließen sich in Margennähe an. All diese miteinander verbundenen Ereignisse führen oft zu einer Marktumkehr und der Entstehung eines neuen Trends.
Unter Berücksichtigung der Marginalität des Marktes ist es möglich, ein Handelssystem basierend auf dem Breakout / Rebound von den Margin-Levels aufzubauen.
Nehmen wir zunächst an, dass der Preis in den Margin-Zonen eine starke Unterstützung oder einen starken Widerstand erfahren könnte. In der Regel wird der Markt in solchen Situationen korrigiert. Die Korrektur kann sich bis zu ½ oder ¼ der Zone entwickeln.
Auf dem Diagramm sieht diese Situation so aus:
An Punkt #1 wird die obere Margin-Ebene berührt, ab der ein Verkauf eröffnet werden soll. Der Take-Profit wird bei Punkt #2 auf die Hälfte der Margin-Zone festgelegt.
Bei der Bildung eines Handelssystems ist es wichtig zu verstehen, wo ein Stop-Loss platziert werden soll. In diesem Fall ist es ratsam, den Wert von ⅓ des erwarteten Take-Profits zu verwenden, in unserem Fall beträgt die volle Zone 320 Ticks, ½ der Zone beträgt 160 Ticks, ⅓ von 160 ist 53 Ticks. Somit wird StopLoss 53 Ticks höher vom Positionseröffnungspunkt gesetzt. Der Gewinn bei diesem Trade beträgt 160 Punkte und der mögliche Verlust 53 Punkte.
Betrachten Sie ein anderes Beispiel mit einem Ausbruch von ½ der Margin-Zone.
Einige Broker bieten ihren Kunden eine Hebelwirkung, bei der das Risiko des Auftretens von Margin Calls im Verhältnis zur Höhe der Hebelwirkung reduziert wird. Beispielsweise würde ½ Leverage ½ der Margin-Zone entsprechen. Darüber hinaus kann der Broker einen Teil der unrentablen Position des Kunden schließen, wenn die Variation Margin der Hälfte des anfänglichen Transaktionswerts mit dem entgegengesetzten Vorzeichen entspricht. Dies bedeutet eine Situation, in der die verfügbaren Mittel auf dem Konto des Händlers nur 50% des erforderlichen GV abdecken.
Das folgende Beispiel zeigt eine Situation, in der sich der Preis nach dem Breakout der Hälfte der Margin-Zone an Punkt # 1 über dem durchbrochenen Niveau konsolidierte.
In diesem Fall erwarten wir, dass sich die Aufwärtsbewegung bis zum nächsten Margenniveau fortsetzt. Wir platzieren eine Buy-Limit-Order auf dem gebrochenen Niveau (Punkt # 1), berechnen den Stop-Loss nach obiger Methode (Punkt # 2). Wir erhalten den erwarteten Gewinn von 163 Punkten, Stop Loss 53 Punkte vom Einstiegspunkt.
Beim Testen eines durchbrochenen Levels ist der Preis gefährlich auf das Niveau unseres Stop-Loss gefallen, aber er hatte nicht genug 10 Ticks, um ihn zu aktivieren. Als Ergebnis wurde ein Gewinn von 163 Punkten erzielt (Punkt Nr. 3).
Schlussfolgerung
Damit der Börsenhandel profitabel ist, braucht ein Händler ein klares Handelssystem und ein angemessenes Risikomanagement. Der Handel nach Margin-Zonen ermöglicht Ihnen die Suche nach profitablen und rationalen Punkten zum Öffnen und Schließen einer Position mit einem akzeptablen Risiko.
Lassen Sie uns kurz die Prinzipien skizzieren, die in der Strategie des Handels nach Margin-Zonen verwendet werden können:
– Margin-Zonen können in der Regel als Unterstützungs- und Widerstandsniveaus fungieren;
– Ebenen der horizontalen Volumina ermöglichen es Ihnen, die Margin- Zonen genauer zu berechnen;
– das Breakout einer Margin-Zone und die Preisfixierung am Ende der amerikanischen Sitzung weisen auf eine hohe Wahrscheinlichkeit einer weiteren Bewegung in Richtung des Breakouts in die nächste Margin-Zone hin;
– ein Handelssystem, das Margin-Zonen verwendet, geht von einer Gewinn-Verlust-Kombination von 3 zu 1 aus.
Laden Sie ATAS herunter und experimentieren Sie jetzt mit dem Margin Zones-Indikator. Und wir wünschen Ihnen, dass Onkel Kolya (Margin Call im Jargon) sich nicht auf Ihrem Weg begegnet.
Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.