Diversifikation ist, vereinfacht gesagt, die Verteilung von Teilen eines Portfolios auf verschiedene Vermögenswerte, um Risiken zu reduzieren.
In seiner einfachsten Form sind Beispiele der Diversifikation:
- Kauf von Aktien mehrerer Unternehmen in kleineren Mengen anstelle eines großen Aktienpakets eines Unternehmens;
- Ein Portfolio aus verschiedenen Kryptowährungen kaufen, anstatt nur Bitcoin zu kaufen.
Dieses Modell wird auch als naive Diversifikation bezeichnet.
Eine naive Diversifikation kann nicht als effektive Risikomanagementmethode angesehen werden, da sich viele Vermögenswerte synchron bewegen. Wenn beispielsweise Bitcoin fällt, folgt ihm die überwiegende Mehrheit anderer Kryptowährungen.
Erfahrene Anleger greifen auf eine Diversifikation zwischen Vermögenswerten mit unterschiedlichen Korrelationen zurück. Denn Ziel der Diversifikation ist nicht nur, Eier in verschiedene Körbe zu legen, sondern auch die durchschnittlich erwartete Portfoliorendite auf einem akzeptablen Niveau zu halten.
Was bedeutet es – Vermögenswerte mit unterschiedlichen Korrelationen? Korrelation ist eine statistische Beziehung zwischen der Preisbewegung verschiedener Vermögenswerte. Wenn die Korrelation 100 % beträgt, bedeutet dies, dass sich die Vermögenspreise in einer linearen Beziehung bewegen. Wenn negativ, dann bewegen sich die Preise dieser Vermögenswerte in unterschiedliche Richtungen.
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel der Korrelationsmatrix von Vermögenswerten in verschiedenen Ländern, die von der Investmentgesellschaft Vanguard im Jahr 2020 entwickelt wurde.
