El análisis barra por barra (bar by bar analysis) es un término que proviene de la acción del precio. Al Brooks, trader privado y autor de varios libros que describen las técnicas de lectura de los gráficos por barras, contribuyó en gran medida a la popularización del análisis barra por barra.
El análisis barra por barra está repleto de conocimientos importantes. Su objetivo es comprender en profundidad la situación del mercado utilizando al máximo la información disponible en el gráfico.
En este artículo daremos algunos ejemplos de lectura de gráficos por barras en combinación con indicadores Delta y de perfil de mercado.
¿Qué es el análisis barra por barra?
El objetivo del análisis barra por barra es evaluar el estado actual del mercado financiero y predecir posibles escenarios de su desarrollo.
- Al principio, el trader analiza cada barra individualmente o patrones simples que consisten en 2-3 barras. Para ello, es importante tener en cuenta la dinámica del precio y el volumen.
- A continuación, se elabora un «historial general» de barras y patrones individuales. Es similar a la forma en que las letras forman palabras, y las palabras forman frases con sentido.
El análisis barra por barra, a juzgar por su nombre, implica trabajar con gráficos de barras. Sin embargo, es totalmente aceptable el uso de velas y gráficos de clúster.
Ventajas e inconvenientes del método
Ventajas:
- el análisis barra por barra es aplicable a todos los marcos de tiempo y mercados;
- un gráfico de precio y del volumen es suficiente para un análisis completo;
- el análisis barra por barra se puede combinar con otras técnicas, por ejemplo, añadiendo indicadores al gráfico;
- el método llama la atención sobre las acciones de los principales jugadores y la «multitud del mercado».
Inconvenientes:
- la subjetividad;
- requiere mucha práctica para interpretar el gráfico correctamente.
El análisis barra por barra, libros
Uno de los expertos en análisis barra por barra es Al Brooks, que ha publicado varios libros sobre este tema. Uno de ellos se llama «Cómo leer los gráficos de precios barra por barra».
El autor destaca las barras con tendencia, las barras sin tendencia y las barras de reversión en el gráfico.
En general, el libro será útil para los principiantes.
Principios de lectura de un gráfico mediante el método del análisis barra por barra
Hay 3 principios que son aplicables en el método del análisis barra por barra:
- El principio del esfuerzo y el resultado propone medir el volumen como el esfuerzo realizado por los compradores/vendedores para subir/bajar los precios. ¿Son coherentes o no?
- El principio de la causa y el efecto sugiere que los movimientos en el rango de consolidación (rangos, planos) deben considerarse como la causa de la tendencia posterior.
- El principio de la oferta y la demanda es una ley económica básica. Se cree que es universal para todos los mercados, incluidos los bursátiles. Esta ley conecta las relaciones de precio y cantidad de los bienes a través de las curvas de oferta y demanda. Por lo tanto, es una herramienta ideal para entender los gráficos bursátiles, que muestran las relaciones de precio y volumen de las transacciones concluidas en tiempo real.
Estos tres principios fueron propuestos por Richard Wyckoff a principios del siglo XX para evaluar los gráficos bursátiles. Posteriormente fueron ampliados por Tom Williams en su método VSA.
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Ejemplos de lectura del mercado mediante el método de análisis barra por barra
Como primer ejemplo, veamos una situación ilustrativa del mercado de bitcoins en 2021. Los datos son de la bolsa Bitfinex (se cargan más rápido), el marco de tiempo es semanal.
Veamos el gráfico de forma secuencial:
- En primer lugar, hagamos un análisis barra por barra de la parte superior de la primavera.
- Luego leamos por barras el descenso del verano hasta el nivel de los 30 mil dólares.
- Y por último analizaremos por barras la parte superior del otoño, que sigue siendo el máximo histórico del bitcoin (en el momento de escribir este artículo).
Aprovecharemos la plataforma ATAS y ampliaremos el gráfico para poder analizar los clústeres («mirar dentro» de las velas). Hemos añadido líneas de nivel psicológico al gráfico, así como EMA para determinar el volumen promedio.
Veamos la situación del bitcoin en orden – desde la vela nº 1. Señala una vela en la que el mercado, después de 5 semanas de fluctuaciones, rompió poderosamente por encima de la marca psicológica de 40 mil dólares por Bitcoin. Al mismo tiempo, los clústeres finos dentro de la vela indican un fuerte apuro en el mercado: el precio subió muy rápidamente, sin quedarse atrás. El engrosamiento del perfil en la parte superior de la vela indica que se formó un equilibrio de compradores y vendedores en el mercado al acercarse a la marca psicológica de 50 mil dólares por moneda. Al parecer, los participantes en el mercado decidieron tomar ganancias de las posiciones largas.
La vela nº 2 indica una continuación de la dinámica alcista. Observe que hay muchos clústeres verdes dentro de esta vela. El mercado parece haber entrado en FOMO (miedo a perder una oportunidad rentable) después de la fuerte subida en la vela nº 1. Durante este periodo de tiempo, en los titulares abundaba la tesis de que el Bitcoin estaba listo para subir a la marca de las seis cifras tras superar el nivel de los 50 mil dólares. El mercado estaba recalentado y llegó a un punto máximo.
La vela nº 3 indica un cambio brusco de humor, que suele seguir al pico de la excitación. Esta vela es radicalmente diferente de lo que ha ocurrido anteriormente. Tiene la dinámica bajista más grande desde principios de 2021. Ha absorbido por completo el avance alcista realizado en la vela nº 2. Un patrón de reversión bajista con un volumen muy alto (2 veces la media) es una fuerte señal que indica que el rally anterior puede estar llegando a su fin pronto.
La vela nº 4 indica un intento de reanudar el rally. Teniendo en cuenta la vela nº 3, podemos predecir que es poco probable que este intento tenga éxito. A pesar del amplio cuerpo de la vela nº 4, hay dos signos de debilitamiento de la demanda:
- volúmenes más bajos (están en niveles medios);
- la incapacidad del precio para consolidarse por encima de la marca psicológica de los 60 mil (los clústeres muestran una gran actividad en torno a los 60 mil, pero cierran por debajo de este clúster de gran volumen).
La vela nº 5 tiene una larga cola inferior con un gran número de clústeres concentrados en ella. De esto podemos concluir que el equilibrio entre la oferta y la demanda está empujando el precio hacia arriba desde el nivel de soporte de 50 mil dólares. Le sigue otro ataque al nivel de 60 mil dólares.
Observe el volumen de la vela nº 6. Los volúmenes están en un nivel muy bajo, el más bajo en muchas semanas. Lo más probable es que se trate de una debilidad de la demanda: los participantes en el mercado no tienen prisa por perseguir el precio y comprar los bitcoins que ofrecen los vendedores.
La vela bajista nº 7 tiene una gran diferencia entre el high y el low. Esto significa que han ocurrido muchos acontecimientos y que el mercado ha sido muy volátil. La alta volatilidad es exactamente la condición en la que los grandes participantes del mercado tienen la oportunidad de invertir sus posiciones. En este caso podemos suponer que estaban vendiendo los restantes de las posiciones largas a aquellos compradores que creían que el precio estaba subiendo por encima de los 62 mil dólares. Observe la densidad en torno a los 62 mil dólares: se trata de los «afortunados» que no pudieron tolerar más la subida de precios y decidieron comprar en la parte más alta.
En la vela nº 8 vemos un clúster rojo brillante por debajo del nivel de los 50 mil dólares. Estas ventas a través del mercado podrían caracterizarse como una liquidación masiva de posiciones de los compradores. No son el tipo de ventas que pueden hacer bajar el precio. Por lo tanto, vemos otro intento alcista hacia los 60 mil dólares (de nuevo con poco volumen) en la próxima vela.
La vela nº 9 refleja un balance temporal. Tal vez el precio del bitcoin estaba subiendo en un contexto del crecimiento de otras criptomonedas. En aquellos días, el Ethereum y las altcoins estaban marcando nuevos récords, mientras que el precio del bitcoin apenas seguía tímidamente a los líderes.
Si sumamos la información del análisis de velas en una historia, vemos que tras la ruptura de los 50 mil dólares el mercado entró en una fase de euforia, que fue decayendo poco a poco. Los volúmenes de los impulsos alcistas fueron cayendo, y los intentos de romper el nivel de los 60 mil dólares fracasaron. En pocas palabras, ya no hay compradores, pero todavía no hay vendedores.
El balance, que se formó en la vela nº 9, bajó bruscamente en la vela nº 10. Observe los clústeres delgados entre los 52 mil dólares y los 54 mil dólares. El precio estaba cayendo sin experimentar ningún apoyo. Los clústeres brillantes alrededor de los 48-50 mil dólares son actividad de los vendedores, rompiendo todos los niveles de soporte encontrados. El precio fue cayendo cada vez más en medio de la debilidad de los compradores. Las liquidaciones de stop losses de los compradores dieron una mayor aceleración a la caída.
La vela nº 1 refleja el descenso desde los 46 mil dólares, que en su punto álgido situó el precio por debajo de la marca psicológica. Según el principio de causa y efecto, el fuerte descenso puede describirse como consecuencia del agotamiento de la demanda en torno a los 60 mil dólares y la posterior activación de los vendedores. ¿Cómo se desarrolló la historia?
La vela nº 2 puede describirse como un intento bajista de bajar el precio y atacar el nivel de los 30 mil dólares, que fracasó. El precio cayó justo por debajo de los mínimos de dos semanas, activó stop losses en torno a 32,5 mil dólares (apreciable por el pequeño bulto rojo en los clústeres) y cerró al alza. El mercado no está preparado para reanudar el descenso.
La vela nº 3 muestra que tampoco hay disposición de crecimiento todavía. La compactación de los clústeres verdes por encima de los 40 mil dólares indica:
- activación de stop losses de los compradores;
- que las «cabezas calientes» se apresuraron a comprar en una ruptura del nivel psicológico.
Pero cuanto mayor sea el pico de volatilidad (caída del 50% de los 60 mil a los 30 mil dólares), más significativo en proporciones debería ser el periodo de consolidación (descargue ATAS – puede comprobarlo en los gráficos). Las velas subsiguientes desarrollan un plano, fallando todos los ataques al nivel de los 30 mil dólares.
La vela nº 4 sólo formó una falsa ruptura del nivel de los 30 mil dólares y luego el precio cerró cerca del máximo – difícilmente un movimiento bajista para poner esta barra en un activo.
El descenso en la vela nº 5 se produce con volúmenes decrecientes. Esta es una señal de agotamiento del volumen – indica que los vendedores no están presionando activamente el precio a la baja. Las posibilidades de romper un nivel de soporte importante son bajas.
El análisis barra por barra muestra que no hay suficiente oferta en el mercado. Podemos suponer que los jugadores profesionales compraron monedas en medio del pánico (vela nº 1) y luego «secaron» aún más la oferta disponible. Cuando se convirtió en «delgado», hacer subir el precio se hizo más fácil. Esto lo vemos en la vela nº 6 después de otra falsa ruptura del nivel psicológico de los 30 mil dólares. El perfil delgado indica una subida fácil. Un ligero disparo informativo y el precio cruza sin esfuerzo la línea de resistencia azul (los seguidores de Richard Wyckoff llaman a este momento «salto del arroyo»).
El mercado vuelve a ser alcista. El aumento de los volúmenes en la vela alcista nº 7 lo confirma. El valor del bitcoin partió para renovar un récord.
Cambiamos al marco de tiempo diario.
La flecha nº 1 indica una subida exponencial del precio tras la ruptura de la marca psicológica de los 60 mil dólares. Una vez más, en los medios de comunicación se multiplican las previsiones de que pronto se alcanzará la cota de los 100 mil dólares. Estos se vieron impulsados por la noticia de que Coinbase iba a cotizar en el mercado Nasdaq.
Sin embargo, a esto le siguió una vela bajista muy amplia con un volumen que duplicaba la media. Si se combina el comportamiento del precio y el volumen del 18 al 22 de octubre, se puede llegar a la conclusión de que hubo un cambio de comportamiento bajista en el mercado tras el clímax alcista. Para estar seguro de ello, hay que buscar pistas en el gráfico.
El crecimiento, indicado por la flecha nº 3, parece incierto. El ángulo (ritmo) ha disminuido y los volúmenes se han agotado.
Como se esperaba, un intento de ruptura alcista en la vela nº 4 (con el telón de fondo de noticias alentadoras) no tuvo éxito.
La vela nº 5 indica que tan pronto como el apoyo de la ocasión de las noticias se agotó, el mercado mostró bruscamente su naturaleza bajista.
La vela nº 6 es un intento de subida por déficit de la demanda. El posterior descenso del precio (indicado por la flecha nº 7) en volúmenes crecientes confirma que, tras un periodo de noticias positivas (como suele ocurrir), los vendedores han tomado el control del mercado.
Fíjese en las analogías que se observan en la formación de los picos de primavera y de otoño en 2021. Estas analogías en los picos también se encuentran al examinar otros mercados.
El análisis barra por barra le permite elaborar un historial para rastrear cómo ha cambiado el sentimiento: cuándo de forma abrupta, cuándo de forma gradual. Con paciencia, y con un poco de suerte, el lector de gráficos experimentado puede encontrar el punto de entrada perfecto en una posición prometedora al principio de una tendencia:
- comprar junto con los compradores emergentes en medio de los vendedores que se agotan;
- vender junto con los vendedores emergentes en medio de los compradores que se agotan.
Cómo empezar a aplicar el análisis barra por barra para el trader novato
En el próximo artículo daremos ejemplos de los mercados de futuros CME.
Mientras tanto (si no lo ha hecho) descargue ATAS, hay cuatro buenas razones para hacerlo:
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La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.
