24/05/2024

Qué muestran los análisis fundamentales, técnicos y de volumen del mercado (1)

Análisis fundamental, técnico y análisis de volumen

Los mercados bursátiles son un sistema dinámico complejo en el que influyen muchos factores. Para tomar decisiones informadas sobre la compra o venta de activos financieros, es necesario analizar el mercado bursátil. En este artículo se describen los principales tipos de análisis:

Análisis fundamental
Análisis técnico
Análisis de volumen
Preguntas más frecuentes
Cómo aprovechar las ventajas de ATAS para analizar el mercado

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El análisis fundamental se centra en los factores fundamentales que afectan al precio de un activo financiero. Dichos factores incluyen:

indicadores económicos: tasa de inflación, tasa de desempleo, PIB;
indicadores financieros de la empresa; beneficios, ingresos, rentabilidad;
la coyuntura de un determinado sector;
los acontecimientos políticos.

El análisis fundamental permite evaluar las perspectivas a largo plazo de una empresa o industria, así como identificar posibles riesgos y oportunidades.

A la hora de llevar a cabo un análisis fundamental, resultan útiles los calendarios económicos, los recursos estadísticos y los escáneres de valores.

Los calendarios económicos son instrumentos que contienen información sobre el momento de publicación de importantes indicadores económicos, sus valores (actuales, previstos y pasados) y, en ocasiones, comentarios, descripciones y evaluaciones pertinentes de la importancia de su repercusión.

Los recursos estadísticos proporcionan datos actuales e históricos sobre indicadores económicos importantes: tasas de inflación, tasas de desempleo, PIB, tipos de interés y otra información.

Los escáneres de valores (o screeners) permiten encontrar valores en función de determinados criterios fundamentales.

Ejemplo de escáner de valores (o screener)

Ventajas del análisis fundamental

permite conocer las perspectivas a largo plazo de una empresa o un sector;
permite identificar posibles riesgos y oportunidades;
se basa en datos objetivos;
puede utilizarse para invertir a largo plazo.

Desventajas del análisis fundamental

puede ser laborioso y complejo;
requiere ciertos conocimientos y aptitudes;
no puede garantizar al 100% la exactitud de las previsiones.

El análisis técnico se basa en el estudio de los datos históricos de precios y volúmenes de negociación. Los analistas técnicos utilizan diversos gráficos, indicadores y otros instrumentos para identificar patrones en los movimientos de los precios.

El principio básico del análisis técnico es que el precio de mercado refleja toda la información relevante que afecta a ese mercado. Por lo tanto, un analista técnico se fija más en el historial del patrón de negociación de un valor o una materia prima que en factores externos como los acontecimientos económicos, fundamentales y las noticias. Se cree que la acción de los precios tiende a repetirse debido al patrón de comportamiento colectivo de los inversores. De ahí que el análisis técnico se centre en tendencias y patrones de precios identificables.

Principios del análisis técnico:

un gráfico de precios tiene en cuenta toda la información disponible;
los precios se mueven siguiendo tendencias;
la historia tiende a repetirse.

El gráfico de 5 minutos del precio del futuro del índice bursátil anterior muestra los enfoques utilizados en el análisis técnico clásico:

indicador RSI: identifica impulsos, zonas de sobrecompra/sobreventa;
principio de los niveles espejo se activa cuando el soporte actúa como resistencia tras una ruptura.

Ventajas del análisis técnico

permite predecir el comportamiento de los precios a corto plazo;
puede utilizarse para el trading a corto plazo;
es relativamente fácil de dominar;
es adecuado para cualquier activo financiero.

Desventajas del análisis técnico

se basa en datos históricos, que pueden no corresponder a las condiciones actuales del mercado;
puede dar señales falsas.

Al añadir información sobre el volumen de negociación al trabajo, el trader adquiere una nueva dimensión. Ahora puede analizar la interacción de:

el precio de un activo financiero (medido en unidades monetarias, por ejemplo, dólares);
los volúmenes de negociación (medidos en número de contratos negociados por unidad de tiempo);
el tiempo (puede elegir el marco temporal que necesite, por ejemplo, un marco temporal de 5 minutos).

El análisis de esta interacción permite evaluar el equilibrio de poder entre compradores y vendedores en la situación actual del mercado. En este caso, se activa la ley de la oferta y la demanda, que se expresa mediante las intersecciones de las curvas de oferta y demanda en los ejes de tiempo y volumen, como se muestra en la siguiente captura de pantalla.

El análisis del volumen permite evaluar el equilibrio de la oferta y la demanda

Las señales de oferta y demanda son la fuente principal que forma los patrones en el gráfico de precios. El volumen de mercado muestra el estado de ánimo general de los traders, teniendo en cuenta el factor psicológico, que es la base de todas las operaciones.

Ejemplo. Veamos la utilidad del análisis de volúmenes en el gráfico del futuro del índice bursátil Nasdaq.

Gráfico del futuro sobre el índice bursátil Nasdaq

Se trata de un marco temporal de un minuto al que se ha añadido el indicador delta, que muestra la diferencia entre las compras y las ventas del mercado. El análisis del volumen permite evaluar oportunamente la situación de la dinámica:

Los compradores se esfuerzan por romper el nivel de resistencia. Sin embargo, las sombras superiores de las velas son largas. El precio cae a los niveles desde donde comenzaron los esfuerzos – esto es un signo de débil progreso.
Un nuevo intento de los compradores. Pero a juzgar por el indicador delta, su presión ha disminuido notablemente en comparación con el primer intento.
Los vendedores aprovecharon inmediatamente el agotamiento de la demanda – se nota por el crecimiento de las ventas del mercado.

Desde el punto de vista del análisis técnico, se trata de un patrón de doble techo. Sin embargo, el indicador delta da una señal mucho más oportuna y fiable que los instrumentos del análisis técnico clásico, por ejemplo, las medias móviles.

Ventajas del análisis de volúmenes

ayuda a confirmar o desmentir las señales recibidas durante el análisis fundamental y/o técnico;
permite estimar la relación entre la oferta y la demanda en cualquier mercado y cualquier marco temporal, lo que puede ser útil para prever los precios futuros tanto a corto como a largo plazo;
ayuda a detectar el fraude y la manipulación del mercado.

Desventajas del análisis de volúmenes

puede ser complejo y laborioso, ya que requiere analizar una gran cantidad de datos;
no siempre ofrece resultados precisos, ya que los volúmenes de negociación pueden verse influidos por factores externos, como las noticias y los acontecimientos bursátiles.

¿Cómo analizar el mercado bursátil?

Utilice una combinación de análisis fundamental y técnico, dé prioridad al análisis del volumen, ya que le permite evaluar oportunamente los cambios en el estado de ánimo de los participantes en el mercado, que forman las fuerzas de la oferta y la demanda.

¿Cómo leer los gráficos bursátiles?

Añada indicadores de volumen al gráfico y analice la interacción entre precio y volumen. Intente evaluar las fluctuaciones de precios como un progreso y las fluctuaciones de volumen como un esfuerzo. ¿Las partes del proceso consiguen mantener su progreso? ¿Qué esfuerzo supone? ¿Quién tiene más probabilidades de perder dinero? Éstas son sólo algunas de las preguntas que deben plantearse para que el puzzle encaje.

¿Qué patrones existen en el comportamiento del precio y el volumen?

Es una pregunta demasiado compleja para responderla en una o dos frases. Simplificando mucho:

cuando el precio sube con volúmenes bajos, puede ser una señal bajista de debilidad de la demanda;
cuando el precio sube con volúmenes crecientes, podría ser una señal alcista de que los compradores se están volviendo más activos;
cuando el precio sube con volúmenes anormalmente altos, puede ser una señal bajista de la culminación de una tendencia alcista.

El trading es altamente competitivo. Para obtener una ventaja sobre los demás participantes en el mercado, utilice la plataforma ATAS, especializada en el análisis de volúmenes. Le ayudarán los instrumentos de la plataforma, como:

ATAS le ofrece una granularidad de hasta un solo tick, lo que le permite analizar los volúmenes con la máxima precisión. Algunos de los indicadores más útiles son Cluster Search, Big Trades y Speed of Tape.
Gráficos de clústeres (footprints). Al acceder a la información dentro de las velas, puede tomar decisiones más informadas que los traders que no ven más que una vela de 1 minuto. Dicho esto, siempre puede experimentar con los marcos temporales.
Trabajar con la cinta y el libro de órdenes. Entre los instrumentos útiles de ATAS para trabajar con el Level II y el Order Flow están Smart DOM, DOM levels, Smart Tape. No se olvide del instrumento indispensable para los scalpers – DOM Trader.
Disponible para principiantes. El blog, el canal de YouTube y la Base de conocimientos contienen instrucciones específicas sobre cómo configurar y trabajar con gráficos, cómo utilizar indicadores, desarrollar estrategias y otra información valiosa para los traders que utilizan el análisis de volúmenes. Los usuarios de la plataforma también pueden contar con el receptivo equipo de soporte de ATAS.
Market Replay. Puede configurar un simulador de mercado para reproducir datos históricos y practicar el análisis de los instrumentos disponibles, así como operar en una cuenta demo como si lo hiciera en tiempo real.

Cabe destacar la posibilidad de desarrollar sus propios instrumentos – indicadores y estrategias automáticas de trading conectadas a través de API. De este modo, ATAS elimina cualquier limitación a la hora de analizar gráficos de clústeres.

Hemos considerado tres tipos de análisis de los mercados bursátiles, de criptomonedas y de futuros:

análisis fundamental;
análisis técnico;
análisis de volúmenes – se puede considerar como una rama del análisis técnico, que se ha convertido en una dirección independiente y autosuficiente.

Cada tipo de análisis tiene sus pros y sus contras. Sea cual sea el análisis que prefiera, no puede garantizarle un beneficio del 100%.

Esté preparado para que los mercados se comporten de forma diferente a la esperada;
Intente combinar distintos marcos temporales, tipos de análisis y técnicas;
Utilice la plataforma ATAS, que le ayuda a formarse su propio juicio independiente sobre el equilibrio actual de las fuerzas de la oferta y la demanda en el mercado, de modo que pueda utilizar esta habilidad para tomar decisiones de negociación mejor informadas.

Descarga ATAS. Es gratis. Como parte del periodo de prueba, obtendrá acceso completo a los instrumentos de la plataforma para experimentar con el análisis de los mercados. Además, podrá seguir utilizando el programa de forma gratuita incluso después de que finalice el periodo de prueba de 14 días.

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La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.