El tema de hoy es: las Acumulaciones y las Distribuciones. Dos de las cuatro fases del ciclo de mercado se denominan con estos términos:
Este es un período diario, un gráfico de papel ETF FAZ. El color rosa en el histograma de volumen muestra que el volumen es más bajo que los dos anteriores.
Barra A. 7 de enero de 2010. La fuerte caída del precio en un volumen alto, quizás, sea causada por «malas» noticias.
Barra B. Prueba de la oferta en la zona de la Barra A. El volumen bajó significativamente. Muestra la falta de presión de los vendedores.
Barra C. Otra vez lo mismo. El precio bajó al nivel de la barra A. De nuevo, el volumen bajo muestra la falta de ventas. Tenga en cuenta que las acciones actuaron de manera más fuerte que el índice dentro del rango A-C (el gráfico del índice no se proporciona en este artículo. Solo tenga en cuenta que estaba bajando), ignorando los mínimos en el mercado general. Esto en sí mismo es un signo de fuerza.
Barras D&E. Tenemos barras crecientes con un spread amplio. El volumen es extremadamente alto, lo que podría significar algunas ventas internas. Sin embargo, el activo actúa de manera mucho más fuerte que el índice, por lo que potencialmente es un mercado alcista, cuando el índice estará listo para girar hacia arriba.
Tenga en cuenta que el proceso de acumulación en las versiones modernas del método Wyckoff es extremadamente detallado, como se muestra en la siguiente imagen.
Se divide en fases, para cada fase se indican las acciones específicas de precio y volumen. Por un lado, ayuda a reconocer en el gráfico el proceso de acumulación de activos por parte de un actor importante. Por otro lado, hay muchas variantes de visualización de la acumulación en el gráfico. Y algunos patrones pueden faltar o no ser obvios. Esto confunde al buscador de un ejemplar «perfecto».
La capacidad de determinar correctamente la fase de acumulación de activos es muy rentable, pero no es muy fácil. Y no puede ser diferente, porque estamos hablando del punto de entrada a la posición larga de bajo riesgo en el comienzo de una tendencia creciente.
Acumulaciones. Ejemplo 2
Echemos un vistazo al proceso de acumulación a través de potentes «rayos X» de las herramientas de la plataforma analítica ATAS.
La siguiente imagen muestra el gráfico XBTUSD: un marco de tiempo de 15 minutos de futuros de bitcoin de la bolsa BitMEX (6 de mayo de 2019).
Culminación. Al romper el nivel de 5.600, comenzaron las ventas de pánico, lo que se puede ver en un gran aumento (en la escala de este período) del volumen con un Delta negativo (la primera flecha roja);
Los intentos posteriores de los bajistas para renovar el movimiento descendente no tuvieron éxito. Esto es evidente por la naturaleza de las olas 3 y 5. El movimiento descendiente por debajo del nivel de 5.600 tuvo lugar en un volumen mucho más pequeño que el volumen en la barra culminante. La segunda flecha roja apunta a una barra interesante: los compradores ingresaron al mercado y empujaron el precio hacia arriba y cerraron la barra en el máximo con un delta positivo después de un aumento de ventas en el mínimo. Es una indicación de fuerza.
La tercera flecha roja marca una ola descendente apenas visible. Los bajistas solo pudieron acercarse al nivel de 5.600 sin un intento de ruptura.
Las flechas verdes indican el éxito de los compradores. Un cambio en el comportamiento del mercado, que rompió la línea de resistencia trazada a través de los picos 2 y 6, marcados con la segunda flecha verde, es muy bien visible. ¿Habría realizado compras en los puntos marcados con la primera o la segunda flecha verde?
Un usuario novato de VSA podría enfrentarse a una paradoja. ¿Cómo es que el mercado sube después de un aumento en las ventas? Porque las ventas al comienzo de la acumulación reflejan órdenes de principiantes en pánico (o una «multitud», si nos permite decir así). Los profesionales comienzan a acumular sus posiciones utilizando órdenes límite de compra por debajo del precio descendente, absorben la oferta y acumulan la moneda (acciones o futuros) en sus cuentas. Cuando la oferta se retira del mercado (la tercera flecha roja en el gráfico anterior), empujar la cotización hacia arriba se vuelve más fácil y ellos «revelan las cartas», comenzando a enviar a la bolsa BUY-market (flechas verdes).
El rango considerado anteriormente es una acumulación intradiaria local de pequeña escala dentro de la tendencia creciente en los marcos de tiempo mayores. Pequeñas acumulaciones en el marco de la actual tendencia ascendiente se llaman acumulaciones repetidas, o Re-acumulaciones.
Consideremos la razón de una tendencia a mediano plazo, que entró en vigencia en abril de 2019 después de la acumulación de bitcoins al nivel de USD 4.000 por un BTC. Analicemos este proceso en un gráfico de clúster con período de una semana utilizando datos de la bolsa Bitfinex.
Hemos configurado el indicador ZigZag Pro en el gráfico, que divide automáticamente la secuencia de barras en olas y proporciona estadísticas detalladas de cada ola.
Veamos qué preguntas y respuestas podemos encontrar en el gráfico.
Las características comunes son las siguientes:
El 12 de mayo en el mercado se formó un rango estrecho con una alta actividad de negociaciones en el nivel de 0.0091875. ¿Por qué el gráfico dice que fue una pequeña distribución?
13 de mayo se ven dos olas ascendentes. Una es bastante poderosa, alcanzó un avance serio y, como resultado, rompió el nivel redondo de 1300. El segundo mostró que los compradores no están preparados para subir el precio. Se puede ver en el patrón No hay demanda VSA (una barra separada marcada con una flecha). La formación del perfil en forma de la letra «P» da las primeras advertencias sobre un posible área de distribución.
La actividad comercial del 14 de mayo podría describirse como consolidación (retroceso) después de la actividad durante la sesión anterior.
15 de mayo: un día muy interesante. El aumento de las compras (Delta verde) por encima de 1300 no produjo resultados, como por ejemplo, alcanzar nuevos máximos. El precio solo superó ligeramente al high del 13 de mayo para «fastidiar» a los compradores y activar los stops de los «bajistas tempranos». Tenga en cuenta que el indicador Imbalance envió una señal sobre la actividad de los compradores, lo que causó la formación de un bulto en el perfil del día. Hay que comparar las olas 1 y 2. En la segunda, el volumen es más alto y el resultado es más bajo. El mercado «golpeó» el techo.
El precio retrocedió por debajo de 1300 al final de la sesión. Aquí, un analista obtuvo datos serios en el gráfico, que le dicen que el mercado no está listo para subir. Lo más probable es que todos los compradores solo encontraron las órdenes SELL límite. Uno de los actores serios quería ocultar sus ventas. El perfil produjo otra letra «P».
16 de mayo: Podemos ver una reducción obvia, que fue el resultado del área de distribución. El esfuerzo de subir en la primera barra tiene un volumen demasiado bajo y el precio no será capaz de empujarlo a través de los niveles con volúmenes altos del día anterior con tal déficit de compradores. Este crecimiento débil es un lugar razonable para ingresar a shorts en medio de la debilidad real vista en días anteriores.
Resumenм
El área de acumulación es una razón para una tendencia al alza posterior. Los traders profesionales sientan las bases y acumulan el activo aprovechando las circunstancias actuales. Es posible que no tenga información privilegiada, pero la capacidad de leer el gráfico le brinda la posibilidad de estar informado.
El área de distribución es una Razón para una tendencia descendiente posterior. Los profesionales aprovechan el aumento de actividad en el mercado El interés de los compradores masivos les permite descargar sus longs, acumulados antes en los mínimos.
Conclusiones de la serie de artículos sobre VSA y análisis de clústeres
El creador de VSA, Tom Williams, nunca ha usado clústeres. Comenzó a negociar cuando aún no había computadoras. Tom trazó sus gráficos con una regla graduada. Sin embargo, los principios establecidos por Weikoff, y en los que se basa Volume Spread Analysis, funcionan independientemente de los tipos de gráficos. Son:
la ley de oferta y demanda
la ley de esfuerzo y resultado
ley de causa y efecto
Los gráficos en clúster solo ayudan a ver mejor los procesos de mercado que ocurren detrás de las velas y barras clásicas.
El conocimiento de VSA y el uso de ATAS proporciona una ventaja competitiva innegable, gracias a la cual podrá investigar los motivos genuinos de los comerciantes y ejecutar sus operaciones en el lado correcto, basándose en los hechos.
La información presentada en este artículo no es un llamamiento a invertir o comprar/vender algún activo en la bolsa de valores. Todas las situaciones consideradas en el artículo están escritas para familiarizarse con la funcionalidad y las ventajas de la plataforma ATAS.
