Qué es el Smart Money Concept y cómo funciona la estrategia de trading ICT

El Smart Money Concept (SMC) es un enfoque estratégico para operar en los mercados financieros desarrollado por un trader bajo el seudónimo de Inner Circle Trader (ICT). El concepto resulta atractivo tanto para principiantes como para traders experimentados, ya que se centra en las acciones del denominado «Dinero Inteligente» (Smart Money) y en su estrategia para influir en el mercado.

Aunque el autor se centra en el price action más que en el análisis del volumen, su concepto de Smart Money se combina perfectamente con los indicadores de volumen. Ayudan a comprender mejor la mecánica de los patrones de mercado y a aplicarlos con mayor confianza. 

En este contexto, resulta especialmente valioso aprovechar las capacidades de ATAS, una plataforma líder de análisis de volúmenes que potencia el Smart Money Concept proporcionando a los traders potentes instrumentos para identificar la actividad del «Dinero Inteligente».

Sumergirse en el concepto Smart Money no es fácil, especialmente para un principiante. Por eso este artículo le ayudará a entender los principios clave de la estrategia y cómo ponerlos en práctica.

Descargo de responsabilidad: La empresa ATAS no está afiliada a Michael Huddleston (Inner Circle Trader, ICT) y no promociona sus estrategias. Los artículos de SMC en nuestro blog se publican para mostrar la eficacia de los instrumentos de análisis de volumen de la plataforma ATAS para complementar la aplicación del concepto Smart Money en el trading.

¿Quién es un Inner Circle Trader (ICT)?

Inner Circle Trader (ICT) es el seudónimo del trader que desarrolló el concepto Smart Money. Su verdadero nombre es Michael Huddleston y reside en Estados Unidos. Eligió su apodo tras inspirarse en el nombre de Inner Circle Workshop, un producto educativo de Larry Williams. Le gustó tanto la frase Inner Circle que empezó a utilizarla como su propia marca.

Traducido literalmente, Inner Circle Trader significa «Trader del círculo interior». Sin embargo, en un sentido más amplio, el término implica el acceso a conocimientos exclusivos y un enfoque en el análisis de las estrategias de los principales participantes en el mercado – los que realmente impulsan los movimientos de precios.

Más información sobre el camino de Huddleston en el trading ↓

Michael creció en una familia corriente en la que sólo su tío tenía relación con el trading, ya que operaba ocasionalmente en el mercado de materias primas, abriendo posiciones en futuros del azúcar. Los fines de semana, cuando la familia se reunía, su tío aconsejaba a Michael que se dedicara al comercio de futuros y opciones.

Pero en realidad, Michael empezó su vida laboral atendiendo máquinas expendedoras. El esfuerzo realizado y la remuneración que recibía no le convencían, así que un día, cuando vio un anuncio de cursos para traders, decidió probar por su cuenta. Fue a principios de los años 90.

La primera operación en el mercado después de hacer el curso resultó no ser rentable. Pero, por otro lado, Michael estaba motivado para ganar dinero como la persona que estaba al otro lado de la operación.

Luego vino un período de operaciones rentables que duró 9 meses – este período se rompió cuando la tendencia alcista que estaba en vigor terminó.

Al final, Michael tardó más de un año en conseguir un plus constante en las operaciones en los mercados de futuros, independientemente de la naturaleza del mercado. No le interesan las criptodivisas, sino que se centra más en los futuros sobre índices bursátiles y divisas.

Michael formalizó sus desarrollos prácticos en el Smart Money Concept y los presentó a un amplio público. Su enfoque ganó rápidamente popularidad entre los traders principiantes, ya que proporcionaba una comprensión estructurada de cómo operan los grandes actores del mercado. Con su detallado desglose de los mecanismos de movimiento de los precios y sus técnicas de aplicación práctica, el SMC no sólo ha recibido elogios, sino que también ha reforzado la credibilidad de ICT como uno de los principales mentores en el mundo del trading.

Cómo funciona la estrategia ICT

La metodología de Michael Huddleston se denomina Smart Money Concept (SMC) porque su objetivo principal es analizar las intenciones del dinero inteligente (Smart Money). Se trata de un grupo de participantes en el mercado que, aunque reducido en número, gestiona importantes cantidades de capital y determina la dirección del movimiento de los precios.

• Si pretenden abrir un long, necesitan vendedores dispuestos a vender a precios favorables.
• Para formar una posición short, necesitan compradores dispuestos a adquirir el activo.

Por lo tanto, sus acciones están encaminadas a crear esas condiciones.

Este proceso puede compararse con la caza de ballenas, que necesitan grandes bancos de peces pequeños para satisfacer su apetito. Del mismo modo, el dinero inteligente provoca que los traders minoristas abran posiciones para aprovechar su liquidez y mover el mercado en la dirección correcta.

Se sabe que las ballenas crean columnas de burbujas de aire para desalojar a los peces pequeños en bancos apretados, lo que facilita su caza. Un principio similar funciona en los mercados financieros:

• Las ballenas son el dinero inteligente, los grandes actores institucionales.
• Los peces pequeños son la liquidez de contrapartida de los traders minoristas necesaria para ejecutar grandes posiciones.

Por tanto, la metodología de ICT se basa en analizar la manipulación del mercado, aprender las técnicas del dinero inteligente y comprender sus tácticas. Dominando estos principios, un trader puede aprender a seguir a los grandes jugadores en lugar de convertirse en su «presa».

Análisis de la estructura del mercado

Los traders que trabajan con gráficos utilizando la estrategia ICT empiezan su análisis trazando la estructura del mercado, que se ve como las trayectorias de los movimientos swing del precio entre high y low. En este sistema, desempeñan un papel fundamental los niveles de liquidez, que pueden considerarse «estaciones de partida» y «estaciones de destino»:

• Zonas de acumulación: áreas en las que el dinero inteligente encuentra un volumen suficiente de órdenes de venta de traders minoristas, lo que le permite acumular posiciones.
• Zonas de distribución: áreas en las que los traders minoristas compran activamente, creando el flujo de liquidez necesario para que el dinero inteligente venda su volumen.

Como sostiene Michael Huddleston, el precio se desplaza de una zona de liquidez a otra. Ahí reside la lógica del movimiento del mercado, su intencionalidad y, como él mismo lo denomina, su naturaleza algorítmica.

Patrones de las manipulaciones del mercado

Mientras que el análisis de mercado tradicional opera con patrones de velas (por ejemplo, Estrella fugaz, Hombre colgado) y patrones de gráficos (por ejemplo, Doble fondo), Inner Circle Trader se centra en patrones relacionados con las manipulaciones del mercado. Entre ellos:

• Rupturas falsas (False Breakouts) – situaciones en las que el precio cruza brevemente un nivel significativo, dando la ilusión de un movimiento de tendencia, pero luego revierte abruptamente. Esto obliga a los traders a cerrar posiciones con pérdidas. 
• Captura de stops. Se trata de movimientos de precios dirigidos a activar las órdenes stop y las órdenes de mercado de los traders en lugares obvios. 

Análisis del flujo de órdenes

Aunque el análisis del volumen no desempeña un papel tan fundamental en la metodología del Smart Money Concept como en el Volume Spread Analysis (VSA), el uso de instrumentos profesionales de análisis del volumen puede potenciar considerablemente el SMC.

La plataforma ATAS, líder en análisis de volumen, ofrece una amplia gama de indicadores avanzados que ayudan a identificar las trazas del dinero inteligente y proporcionan a los traders una visión adicional de las acciones de los grandes actores. Entre ellos:

• Indicador de Profundidad de mercado y DOM Levels: permiten evaluar la dinámica de liquidez de las órdenes limitadas en el libro de órdenes e identificar dónde están colocando sus posiciones los grandes jugadores.
• Indicador Big Trades – un instrumento para encontrar grandes operaciones y seguir la actividad de los traders institucionales.
• Indicador Delta – muestra los cambios en el equilibrio entre compradores y vendedores en términos de volúmenes verticales.
• Indicador de perfil de mercado – ayuda a identificar los niveles clave donde se han producido los mayores volúmenes de negociación, lo que es importante para comprender las áreas de interés del dinero inteligente.
• Gráficos de clústeres (footprint) – uno de los instrumentos más potentes de ATAS, que revela la distribución de los volúmenes dentro de cada vela, lo que permite ver dónde se están acumulando las posiciones de los grandes participantes.

Componentes clave de la estrategia ICT

¿Necesita un descanso? Haga una pausa, tómese una taza de té y vea una serie de vídeos de Smart Money en nuestro canal de YouTube.

Ahora volvamos a desglosar los componentes clave de la estrategia ICT, esta vez con ejemplos de negociación real para entender mejor cómo el dinero inteligente dirige el mercado.

Liquidez del mercado: SSL y BSL

Para familiarizarse con los componentes de la estrategia ICT, es lógico empezar por los conceptos clave relacionados con la liquidez, cuya esencia ya se ha explicado anteriormente. Entre tales términos:

• Buy Side Liquidity (BSL) – liquidez de los compradores minoristas que el dinero inteligente utiliza para ejecutar sus órdenes de venta.
• Sell Side Liquidity (SSL) – liquidez de los vendedores minoristas que el dinero inteligente necesita para ejecutar sus órdenes de compra.

En otras palabras, el dinero inteligente compra en los mínimos y vende en los máximos, a diferencia de las masas de traders minoristas que hacen exactamente lo contrario.

Estructura del mercado (Market Structure) y ruptura Break of Structure (BOS)

La estructura de mercado es una especie de «esqueleto» del movimiento de los precios, formando secuencias de swing high y swing low, que se pueden interpretar de la siguiente manera:

• Tendencia alcista (Uptrend) – serie de Higher High (HH) y Higher Low (HL).
• Tendencia bajista (Downtrend) – una secuencia de Lower High (LH) y Lower Low (LL).
• Consolidación (Range) – movimiento lateral del precio sin una tendencia claramente definida.

Una estructura alcista se forma cuando el precio abandona la zona SSL y se mueve al alza hacia BSL. En el siguiente diagrama se muestra un ejemplo de tendencia bajista.

Break of Structure (BOS) se produce cuando el precio rompe el extremo del swing anterior, confirmando la continuación de la tendencia. Por lo tanto, BOS es un patrón de continuación de tendencia. 

ICT suele utilizar las proporciones de Fibonacci al analizar la estructura del mercado.

Change of Character (ChoCH)

Change of Character (ChoCh) es un elemento clave de la estrategia Smart Money Concept (SMC), que señala un posible cambio en las condiciones del mercado y una inversión de la tendencia. Es un indicador temprano de que la estructura actual está empezando a romperse, indicando un cambio en la dinámica de los precios.

Patrón Order Block

El patrón Order Block (OB) se produce en los retrocesos de los precios. Por lo general, el bloque se construye a la derecha de la vela que precede al retroceso y luego se utiliza para abrir una posición en una prueba del bloque. Un ejemplo de un OB bajista se muestra en el siguiente gráfico:

Para obtener más información sobre cómo identificar correctamente un Order Block y confirmarlo utilizando los instrumentos avanzados de análisis de volumen en ATAS, consulte el artículo «Qué es un Order Block en trading». Allí también aprenderá sobre el concepto Breaker Block y cómo el dinero inteligente utiliza estas zonas para la manipulación del mercado.

Fair Value Gaps (Imbalances)

Fair Value Gap (FVG) es un patrón de tres velas que indica un desequilibrio del mercado. Se forma cuando hay una brecha (gap) entre los extremos de la primera y la tercera vela en un movimiento rápido del precio.

Un ejemplo de un FVG alcista se muestra a continuación, cuando el precio estaba subiendo vigorosamente después de una «visita» a la zona SSL.

Expresado en los términos de la estrategia SMC, las brechas de valor justo se producen cuando el precio se mueve con demasiada rapidez y representan una zona en la que no ha habido una negociación equilibrada entre compradores y vendedores. En el futuro, estas zonas pueden atraer precios, ya que el mercado trata de «equilibrar la liquidez». De este modo, se abre la puerta a que los traders entren en una posición en la dirección de la tendencia cuando se pone a prueba la zona FVG. 

Lea más sobre el Fair Value Gap – con ejemplos e indicadores – en este artículo.

Kill Zones

Kill Zone en el concepto de Smart Money está relacionado con las fluctuaciones de precios en el contexto de tres sesiones de negociación dentro de un día: asiática, europea y de Nueva York. 

La idea es que el dinero inteligente, trabajando dentro de la sesión de negociación actual, puede utilizar el rango formado durante la sesión de negociación anterior para formar posiciones. Así, se produce una salida del precio de los límites del rango anterior.

Ejemplo. El gráfico siguiente muestra tres perfiles de mercado correspondientes a cada una de las sesiones de negociación.

Los números del gráfico indican los puntos clave del movimiento del precio dentro de las sesiones de negociación:

(1) – Subida del precio por encima del máximo de la sesión asiática. El dinero inteligente podría aprovecharlo para formar posiciones short.

(2) – Subida del precio por encima del máximo de la sesión europea. El dinero inteligente podría aprovechar de nuevo este movimiento para formar posiciones short.

(3) – Caída del precio por debajo del mínimo de la sesión asiática. En este caso, el dinero inteligente podría abrir posiciones long o recoger beneficios de las posiciones short abiertas previamente.

Utilizando el concepto Kill Zone de Smart Money, los traders pueden gestionar mejor su tiempo y construir niveles y soportes de resistencia – para mejorar la eficacia de sus estrategias.

Observaciones de los traders:

• La sesión asiática es un periodo de consolidación frecuente, durante el cual se forman zonas de liquidez que se utilizan en sesiones posteriores, especialmente en Londres.
• La sesión londinense es un momento en el que el mercado suele hacer falsas rupturas, pero luego elige una dirección de tendencia para el día. Puede ser el mejor periodo para operaciones intradía y scalping.
• La sesión de Nueva York es la fase en la que el precio suele poner a prueba las zonas de liquidez formadas durante la sesión londinense.

Mitigation block

El Mitigation Block (MB) en el concepto de Smart Money refleja el principio de que una zona de soporte se convierte en una zona de resistencia y viceversa. Sin embargo, para evaluar correctamente la estructura del mercado, hay que tener en cuenta ciertas reglas.

Un ejemplo se muestra en el siguiente gráfico ES. El precio formó dos máximos H y LH (lo importante es que el segundo está por debajo del primero) y luego cayó bruscamente por debajo del mínimo intermedio.

Como se puede ver en este ejemplo, la zona del Order Block, que estaba sirviendo de soporte, empezó a mostrar signos de resistencia. Por lo tanto, los traders podrían utilizarla para abrir posiciones cortas.

Balanced price range

Una zona de precios equilibrada, o Balanced Price Range se ve a menudo como un doble FVG. Si dos Fair Value Gaps opuestos se forman dentro del mismo rango en un corto período de tiempo, esto puede ser una señal importante y puede ser utilizado en el trading.

Ejemplo. El gráfico siguiente muestra que la tendencia bajista prevaleció en el mercado. En un momento dado, los alcistas mostraron confianza subiendo el precio a un ritmo rápido, lo que llevó a la formación de un FVG alcista (1).

Pero entonces los bajistas recuperaron el control y se formó un FVG bajista en el mismo nivel de precios (2). Juntos, estos dos movimientos forman el Balanced price range (BPR) – los traders pueden utilizar una prueba de esta zona (3) como desencadenante para entrar en una posición de tendencia.

FAQ sobre el Smart Money Concept

¿Qué es el concepto de Smart Money?

El concepto de dinero inteligente o SMC (Smart Money Concept) es un enfoque de trading basado en el análisis de las acciones de grandes jugadores que gestionan un capital importante y negocian grandes volúmenes.

¿En qué consiste la estrategia Smart Money?

La estrategia Smart Money Concept (SMC) se basa en el análisis de las acciones de los grandes participantes del mercado que manipulan el precio para obtener liquidez. Su principal objetivo es seguir al dinero inteligente mediante su comportamiento algorítmico basado en el movimiento de los precios entre las zonas de liquidez.

¿Qué es mejor, el método Wyckoff o la estrategia ICT?

El enfoque del Smart Money Concept y el método de Richard Wyckoff son similares en muchos aspectos, ya que ambos se centran en las acciones de los grandes participantes del mercado y su impacto en el precio. Lo que ICT denomina Smart Money, Wyckoff lo denominó el Operador compuesto. En general, se pueden establecer muchos paralelismos entre estos métodos.

Principales diferencias:

• El método Wyckoff hace más hincapié en el análisis del volumen y se centra en los gráficos de periodos diarios.
• El concepto Smart Money hace menos hincapié en el análisis del volumen, pero proporciona muchas pautas para analizar los patrones de precios en los gráficos intradiarios.

Ambos conceptos se complementan en lugar de contradecirse. El Smart Money Concept es atractivo debido a la abundancia de tutoriales que se están añadiendo gracias a ICT, pero eso no significa que el método Wyckoff deba ser ignorado.

Cómo operar con el rango de la sesión asiática

Los traders de índices bursátiles y otros activos pueden utilizar el rango de precios para la sesión asiática (durante la cual el precio suele formar zonas de consolidación) de la siguiente manera:

• construya los niveles high y low de la sesión asiática;
• durante la sesión europea, vigile las rupturas de estos niveles: es posible que haya señales de que el precio ha entrado en una zona de liquidez y el dinero inteligente lo utilizará para construir sus posiciones;
• analice la estructura del mercado y los indicadores de volumen: cuando se reciban confirmaciones, abra una posición, por ejemplo, utilizando el patrón FVG.

Cómo operar utilizando el perfil de la sesión de Nueva York

Aunque el SMC no considera el perfil del mercado en el sentido clásico, puede ser una herramienta poderosa para encontrar puntos de entrada en combinación con las reglas de la estrategia.

Ejemplo. El siguiente gráfico de 15 minutos muestra cómo el nivel del Point of Control en el perfil de la sesión de negociación de Nueva York del día anterior podría utilizarse para encontrar el extremo del día siguiente. La prueba de los niveles de POC complementa el concepto de Smart Money, ya que es probable que el precio esté entrando en una zona de liquidez en este punto.

En tal caso, cambiar al marco temporal de un minuto (u otro marco temporal menor) es un paso lógico para encontrar una entrada de operación precisa con un riesgo mínimo.

Cómo aprender a operar con la estrategia Smart Money

Para operar con éxito con el Smart Money Concept (SMC), es importante conocer a fondo la liquidez, la estructura del mercado y la lógica que subyace a los grandes jugadores. Dominar la estrategia requiere un estudio cuidadoso de los patrones, probarlos en condiciones reales de mercado y una gestión adecuada del riesgo.

Consejos útiles para operar con el SMC:

✅ Estudie la fuente original.

Si es posible, consulte el canal oficial de ICT en YouTube. Muchos recursos utilizan la popularidad del SMC, pero no siempre transmiten correctamente la esencia de la estrategia, distorsionando los principios clave. 

✅ Utilice instrumentos de ATAS avanzados

Cuando analice gráficos con el SMC, utilice instrumentos adicionales: gráficos footprint, delta acumulativo, volúmenes verticales y horizontales. Le ayudarán a comprender mejor los movimientos de los precios y a encontrar puntos de entrada más precisos.

✅ Elabore un plan de negociación claro

Elija un patrón de entrada que funcione (por ejemplo, Liquidity Sweep + MSS + FVG) y practíquelo sistemáticamente.

✅ Practique en un simulador de mercado

Utilice ATAS Market Replay, una de las mejores herramientas para consolidar sus habilidades. Reproduzca datos históricos en tiempo real, analice gráficos y pruebe su estrategia sin arriesgar su depósito. 

✅ Practique con un riesgo mínimo

Cuando esté preparado, pase al mercado real. Utilice riesgos mínimos (no más del 1% por operación). Registre todas las operaciones en un diario, analizando los errores y ajustando su estrategia.

Conclusiones

Smart Money Concept permite comprender cómo el dinero inteligente «caza» la liquidez. El trader obtiene información sobre por qué se mueve el precio, hacia dónde y por qué. Sin embargo, como cualquier otra estrategia, el SMC no sólo tiene puntos fuertes.

Ventajas del Smart Money Concept:

✔ Decisiones de negociación verificadas. La estructura del mercado, Market Structure Shift (MSS), Fair Value Gap (FVG), Order Blocks (OB) y otros componentes del SMC tienen como objetivo entrar en una posición con alta precisión y mínimo riesgo.

✔ Compatible con análisis de volumen. Perfiles de mercado, footprints, indicador Delta y otros instrumentos pueden proporcionar una confirmación adicional. Mientras que los indicadores clásicos y rezagados no son necesarios.

✔ Versatilidad. Se puede utilizar en diferentes marcos temporales, mercados (funciona en forex, criptodivisas, bolsa y futuros) y estilos (adecuado tanto para scalping como para trading a medio plazo).

Desventajas del Smart Money Concept:

✘ Requiere un largo periodo de aprendizaje. La estrategia es bastante compleja y puede ser difícil para los principiantes entender todos los elementos clave (Liquidity Sweeps, MSS, FVG, OB, Kill Zones).

✘ No es adecuada para el trading mecánico simple. Es necesario analizar el contexto del mercado: el SMC es más difícil de automatizar que las estrategias de indicadores. En consecuencia, no existe la posibilidad de realizar pruebas sobre el historial.

✘ Subjetividad. Es difícil para los principiantes interpretar los movimientos del mercado y construir correctamente una estructura. Diferentes argumentos pueden contradecirse entre sí, creando una presión psicológica adicional.

La plataforma ATAS proporciona potentes instrumentos que pueden llevar su trading con el Smart Money Concept al siguiente nivel. Con Market Replay, puede reproducir datos históricos y practicar sin riesgo. Los footprints le ofrecen una visión detallada del flujo de órdenes, y el delta acumulativo le ayuda a seguir los desequilibrios entre compradores y vendedores. Estos y muchos otros instrumentos de nuestra plataforma proporcionan ventajas competitivas inestimables, permitiéndole comprender mejor la dinámica del mercado y tomar decisiones de negociación más precisas. 

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