Si tu as déjà configuré une connexion au marché des contrats à terme américains, tu sais que c’est simple. Les données sur l’or (GC) proviennent du COMEX, sur le S&P 500 (ES) du CME, sur le pétrole (CL) du NYMEX. Un seul flux de données provenant d’une seule source centralisée. Tu vois tout ce qui se passe sur le marché.
Avec le marché des actions américaines, c’est différent. Ce n’est pas une seule bourse, mais un réseau décentralisé. Une même action se négocie sur différentes plateformes. Par exemple, l’action Apple (AAPL) se négocie sur le Nasdaq, le NYSE Arca, Cboe EDGX, BATS et d’autres bourses alternatives et dark pools.
Pour un trader travaillant avec les volumes sur le marché boursier, cela crée deux situations :
✘Problème. La liquidité est répartie sur différentes plateformes. Pour voir l’image complète, il faut rassembler les données de toutes les sources. Les transactions se déroulent sur différentes bourses, chacune publiant son propre carnet d’ordres et ses propres volumes.
✔Solution. Il existe des outils professionnels qui consolident les données de différentes bourses et affichent une image unifiée du marché.
C’est précisément cette solution qu’ATAS propose désormais — un flux pour l’analyse des volumes de négociation des actions américaines avec des données consolidées (!) sur la profondeur du carnet d’ordres.
Grâce à la collaboration entre ATAS et dxFeed, tu peux « assembler le puzzle » — voir les volumes totaux et le carnet d’ordres agrégé, comme les traders professionnels.
Ci-dessous, nous t’expliquerons plus en détail :
- Comment fonctionnent les données consolidées sur le marché des actions américaines.
- Comment connecter le flux de données unique dans ATAS et obtenir un avantage dans l’analyse des volumes.
Les bases : qu‘est-ce que le SIP, le CTA et l’UTP
Pour commencer, présentons quelques concepts de base qui aideront à comprendre comment fonctionne le trading d’actions aux États-Unis sur différentes bourses. Lorsqu’une action est cotée sur le Nasdaq mais se négocie sur de nombreuses autres plateformes, une approche systématique de l’organisation des données est nécessaire.
Le flux de données consolidé est une information provenant de plusieurs bourses, regroupée en un flux unique. Il fournit des cotations, des transactions et d’autres données de marché en temps réel.
SIP (Securities Information Processors) est la norme officielle d’échange de données boursières (prix et transactions). Elle a été approuvée par le régulateur gouvernemental SEC, la Commission de surveillance des marchés boursiers.
Le SIP a été adopté en 1975, 4 ans après la création de la bourse Nasdaq. Cela s’est produit par l’adoption d’amendements à la loi sur les bourses de valeurs de 1934. Ainsi fut créée une infrastructure de données de marché transparente et efficace. Grâce à elle, le trader obtient les meilleurs prix pour ses opérations sur actions (NBBO, National Best Bid and Offer).
La norme SIP comprend trois plans : UTP et CTA (pour les actions) et OPRA (pour les options). Examinons les deux premiers :
- Unlisted Trading Privileges (UTP) est un plan dans le cadre de la norme SIP. Il consolide et diffuse les données boursières pour les actions cotées sur le Nasdaq.
- Consolidated Tape Association (CTA) est un plan qui collecte, consolide et diffuse les informations de trading sur les actions négociées sur le NYSE, l’AMEX et d’autres bourses.
Quelles données sont transmises via l’UTP et le CTA
Le plan CTA comprend deux flux de données :
✓ CTS — données sur les transactions (ticks) ;
✓ CQS — données sur les cotations (prix actuels bid et ask).
Ces données sont diffusées dans le monde entier via des Bandes (Tapes) ou Réseaux :
✓ Bande A — données pour les actions cotées sur le NYSE ;
✓ Bande B — données pour les actions cotées sur NYSE Arca, Cboe et d’autres bourses.
Le plan UTP utilise la bande C pour diffuser les données sur les actions cotées sur le Nasdaq :
✓ UTDF — données sur les transactions (ticks) ;
✓ UQDF — données sur les cotations (prix actuels bid et ask).
En pratique, les traders choisissent le flux de données nécessaire et le commandent auprès d’un fournisseur. Par exemple, voici à quoi ressemble le « menu » pour commander des flux de données sur la page dxFeed :
Si tu te spécialises dans le trading d’actions technologiques, il est judicieux de commander le flux de données Tape C et de le connecter à ta plateforme analytique. Tu obtiendras ainsi des données consolidées provenant de différentes bourses. Elles incluent l’historique des transactions nécessaire pour construire des graphiques en chandeliers et en clusters dans ATAS, ainsi que les valeurs actuelles des prix Bid et Ask.
Et qu’en est-il de la profondeur de marché (Level II) ?
Pour l’historique des transactions, tout est clair — l’État les « assemble » via le SIP. Mais pour la profondeur de marché (carnet d’ordres, livre d’ordres limites, liquidité), la situation est différente : officiellement, les données consolidées Level II ne sont pas fournies.
Cela signifie que le trader ne voit généralement que le carnet d’ordres d’une seule bourse, par exemple :
- Nasdaq TotalView — livre d’ordres du Nasdaq ;
- Cboe EDGX Depth — profondeur d’EDGX ;
- NYSE Arca Book — profondeur d’Arca.
Le trader ne voit pas l’image complète — des niveaux importants avec de gros ordres sur d’autres bourses peuvent passer inaperçus. L’analyse des volumes s’avère incomplète.
Cependant, il ne faut pas se décourager.
Consolidation des données dxFeed dans ATAS
L’équipe ATAS est allée au-delà des solutions standard. Les utilisateurs ont désormais accès à l’analyse des données consolidées CTA et UTP en temps réel, ainsi qu’à l’analyse des données consolidées Level II — si elles sont fournies en quantité suffisante via les flux de données dxFeed.
How It Works
Comment cela fonctionne (mode d’emploi) :
Étape 1. Commande sur le site dxFeed les données consolidées pour les prix et les transactions. Choisis les données qui sont diffusées via les Bandes A, B ou C.
CTA et UTP sont utilisés par les professionnels du marché boursier, car ils garantissent :
- des données précises sur toutes les actions américaines ;
- un flux unique au lieu de dizaines de flux dispersés ;
- des graphiques en ticks corrects selon la norme du marché.
Étape 2. Commande sur le site dxFeed les données pour la profondeur de marché (Level II).
Choisis les plateformes nécessaires :
- uniquement Nasdaq TotalView ;
- Nasdaq + Arca ;
- Nasdaq + EDGX ;
- ou l’ensemble complet.
Étape 3. Connecte ATAS au fournisseur de données dxFeed.
ATAS collectera automatiquement ces données et les affichera dans le DOM et sur le footprint.
Important ! La consolidation des données pour la profondeur de marché est un développement unique d’ATAS, indisponible dans d’autres plateformes analytiques. Cette fonctionnalité te donnera des avantages significatifs par rapport aux autres traders :
- Une vision unifiée du marché. Toutes les transactions sur les actions américaines sont rassemblées en un seul endroit.
- Choix flexible de la profondeur. Tu peux commander des données uniquement des plateformes nécessaires, où tu analyses la liquidité.
- Disponibilité instantanée. ATAS connecte et traite lui-même les flux sélectionnés.
FAQ
Pourquoi les chandeliers dans ATAS diffèrent-ils de ceux que je vois sur les sites gratuits (TradingView, etc.) ?
Les sources gratuites utilisent souvent des données d’une seule bourse (par exemple, Cboe BZX) — c’est moins cher. Elles n’affichent qu’une partie du volume. ATAS via dxFeed (CTA/UTP) affiche le maximum de transactions sur le marché. Si tu analyses les volumes, tu as absolument besoin de données complètes !
Cela affecte-t-il les indicateurs (Big Trades, Cluster Search) ?
Oui. Les indicateurs ATAS fonctionnent sur la base de données provenant de l’ensemble du marché, et non d’une seule plateforme. La précision des signaux s’en trouve améliorée.
Quel forfait dxFeed choisir ?
Sur le site dxFeed, tu peux composer des forfaits prêts à l’emploi. Par exemple :
Forfait de base (optimal pour l’analyse des graphiques et indicateurs) :
- CTA + UTP (cotations et transactions) ;
- sans profondeur de marché.
Forfait étendu :
- CTA + UTP ;
- plus un ensemble de flux Level 2 (TotalView, Arca, EDGX, combinaisons). Plus il y a de plateformes dans le forfait, plus le carnet d’ordres DOM dans ATAS est complet.
Conclusions
Le marché des actions américaines est unique par sa structure décentralisée.
Pour les traders qui utilisent l’analyse volumétrique, cela crée un problème sérieux — le « piège des données incomplètes ». Le flux de données est connecté, mais l’image est déformée : le carnet d’ordres semble insuffisamment liquide, les chandeliers ne correspondent pas aux autres sources. Où se trouve la vérité ?
L’intégration d’ATAS et dxFeed offre une solution technologique fiable :
- Un flux unique de transactions (via CTA/UTP) garantit une précision de référence pour l’analyse des graphiques.
- L’agrégation des carnets d’ordres (fonction unique d’ATAS) permet d’analyser la liquidité complète, que les autres traders ne voient que de manière fragmentée.
Configure un flux de données professionnel et analyse le marché de manière à obtenir un avantage indéniable sur la majorité des traders dans le monde.
Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS
