La bougie « Marteau » : qu‘est-ce que c’est et comment l’utiliser

La figure « Marteau » dans l’analyse des chandeliers japonais est une bougie avec un corps étroit et une longue mèche inférieure. Il est considéré qu’un marteau régulier apparaît après une tendance à la baisse et implique la capitulation des vendeurs et l’intensification de l’activité des acheteurs. En d’autres termes, il signale un retournement de tendance baissière vers la hausse. Cependant, une interprétation simplifiée, ignorant les détails importants, peut entraîner des pertes en ouvrant une position longue immédiatement après l’apparition de la figure « Marteau » (ou avec une « confirmation » sous la forme d’une bougie haussière ultérieure). Cet article explique comment la prise en compte des détails supplémentaires sur le graphique d’empreinte aide à réduire les risques lors du trading de la figure « Marteau » et à mieux comprendre les processus du marché. À lire la suite :

Que signifie la bougie japonaise "Marteau" ?

En termes simples, « Marteau » est une figure de retournement qui suppose que la tendance passera de baissière à haussière.  La question qui peut se poser est : est-ce que le Marteau est une figure haussière ? Oui, c’est le cas. La bougie ressemble vraiment à un marteau par sa forme : l’ombre inférieure longue sur le graphique rappelle la poignée en bois, et le corps étroit de la bougie ressemble à la tête métallique du marteau. Sur le graphique de 15 minutes (LTC/USDT, données de la bourse Binance Futures) ci-dessous, une bougie japonaise est marquée, qui peut être considérée comme un exemple de la figure « Marteau » :

Dans ce cas:

• La bougie est apparue après une période de baisse des prix.
• La bougie a un corps étroit et une longue mèche inférieure (manche).
• La prochaine bougie est baissière, ce qui peut être interprété comme une confirmation échouée.
• Cependant, après l’échec de la confirmation intraday, la tendance à la baisse a finalement été changée par une tendance à la hausse.

Les avantages de la figure « Marteau » sont évidents :    ✔  La simplicité.    ✔  La possibilité d’entrée lors du début d’une nouvelle tendance avec un potentiel de profit important. Cependant, le trading de cette figure suscite des doutes argumentés.

Les restrictions du modèle de bougie "Marteau"

Subjectivité. Bien que le modèle ne soit composé que d’une seule bougie et soit visuellement compréhensible, l’analyste peut douter : est-ce que l’ombre est vraiment assez longue et le corps assez petit ? Ces questions et d’autres peuvent compliquer l’interprétation de la figure. Il n’y a aucune garantie de retournement vers le haut. La figure « Marteau » peut être, par exemple, un test du niveau de cassure baissière, ce qui suggère la poursuite de la tendance baissière. Dépendance du temps. Expliquons par un exemple. Supposons que le prix évolue selon une trajectoire simplifiée, indiquée par la ligne brisée sur le graphique ci-dessous.

L’inconvénient est lié au fait que la figure « Marteau » ne peut être identifiée que lorsque la bougie s’est ouverte au moment n°1 et s’est fermée au moment n°3. Si la bougie s’est ouverte au moment n°2 et s’est fermée au moment n°4, ce ne sera plus un « Marteau », mais une autre figure. Bien que le marché soit le même. Ainsi, en raison du « point de vue » choisi et du facteur de temps, l’analyste peut interpréter différemment le comportement du prix. Risques Supposons que vous envisagiez d’acheter un actif après la formation d’une figure haussière « Marteau » sur le graphique. Pour vous en assurer, vous attendez la confirmation de la prochaine bougie haussière. Mais où placeriez-vous votre stop-loss ? En dessous du minimum du « Marteau » ? Le risque peut être trop élevé si l’ombre est longue.

Comment améliorer le trading de la figure "Marteau" à l‘aide de l’analyse des volumes

Pour réduire les inconvénients et augmenter la confiance dans le trading de la figure « Marteau », il est préférable d’utiliser les outils professionnels d’analyse des volumes, tels que : 

• empreintes (graphiques en clusters) ;
• indicateur d’analyse de la profondeur du marché (Depth of Market).

Regardez comment la figure « Marteau » se clarifie sur le même graphique LTC/USD lorsque vous utilisez la loupe Magnifier pour voir les clusters à l’intérieur de la bougie (pour activer le mode Magnifier, il suffit de cliquer sur « M » sur la plateforme ATAS).

Les chiffres indiquent :

• La capitulation des vendeurs (1);
• L’intensification des acheteurs (2);
• Soutien du marché par des ordres d’achat à cours limité Limit-Buy (3), visible avec l’indicateur DOM Levels 

Une approche aussi détaillée permet de considérer ce « Marteau » comme vrai avec beaucoup plus de confiance.

Comment identifier la figure "Marteau" sur le graphique

C’est l’indicateur Cluster Search qui peut vous aider avec cela. Par exemple, pour rechercher des capitulations des vendeurs avec la formation de la figure « Marteau », vous pouvez utiliser les paramètres suivants :

Pour ce marché et ce cadre temporel, les paramètres suivants seront pertinents :

• Minimum Volume = 300 ;
• Le filtre delta doit être négatif pour détecter les pics de ventes.
• Direction de la bougie = Bullish (haussière). Néanmoins, vous pouvez utiliser n’importe quelle bougie en général.
• Filtre Price Location = Lower wick (permet de trouver les clusters qui se trouvent sur la mèche inférieure de la bougie). 

Ces paramètres de l’indicateur Cluster Search mettront en rose les gros clusters avec le delta négatif sur les ombres inférieures des bougies, ce qui indiquerait potentiellement des vendeurs « bloqués » ou ayant capitulé. Pour d’autres marchés et cadres temporels, il est conseillé de choisir d’autres paramètres de l’indicateur Cluster Search.

La bougie "Marteau inversé"

« Marteau inversé » est la même figure que « Marteau », mais dans une version inversée. Cela signifie une bougie avec un corps étroit et une longue mèche supérieure.  En même temps, le « Marteau inversé », tout comme le « Marteau » classique, apparaît après une période de baisse des prix. L’interprétation du « Marteau inversé » représente deux points de vue opposés :

• Le principal – Haussier. De ce point de vue, la figure inversée et sa longue ombre supérieure indiquent une intensification des acheteurs qui ont été en mesure de faire monter le prix loin du point d’ouverture.
• Baissier. Comme alternative, la figure du marteau inversé suggère un échec des acheteurs et la poursuite de la tendance à la baisse. Puisque la clôture au point bas indique l’intensification des vendeurs qui annulent le progrès des acheteurs réalisé sur la bougie.

L’exemple du « Marteau inversé » est présenté sur un graphique en 8 heures. Sur les empreintes, on peut voir la répartition des volumes sous forme de profil.

Un marteau inversé marqué de la flèche – c’est une bougie où :

• l’ouverture et la clôture sont proches l’une de l’autre autour du niveau 57 650 ;
• la mèche supérieure est grande, le prix a presque atteint 60k.

Faites attention à la convexitée du profil dans la partie inférieure – c’est là que se trouvait le consensus de la majorité des acteurs du marché concernant le prix équitable du Bitcoin. Puis les échanges se sont déroulés au-dessus de cette convexité, ce qui est un signe d’intensification des acheteurs – le comportement même que l’interprétation du « marteau inversé » suppose. Examinons quelques exemples supplémentaires de la figure « Marteau » dans différentes conditions de marché et comment les outils professionnels d’analyse des volumes peuvent aider à prendre des décisions commerciales plus éclairées.

La bougie "Marteau" dans une tendance haussière

En général, l’expression « le Marteau dans une tendance haussière » est plus appropriée pour une autre figure appelée « le Pendu » (Hanging Man).  Cependant, pour fournir des informations aussi utiles et pratiques que possible, examinons un exemple de l’apparition d’un « Marteau » après de courtes périodes de baisse des prix dans le cadre d’une tendance haussière plus longue. Ci-dessous est affichée une capture d’écran de 2 graphiques reflétant la période de hausse des prix qui a eu lieu sur le marché des contrats à terme NQ à la fin du printemps 2024 :

• À gauche – période de jour. Le graphique montre un exemple de figure où le « Marteau » est apparu après 2 jours de baisse.
• À droite – une période de 5 minutes. C’est un exemple classique du « Marteau ».

À gauche, on peut voir que le niveau de 18 300 a agi comme une résistance au début du mois de mai, mais les taureaux ont réussi à le surmonter.  Le 30 mai, une bougie journalière en forme de « Marteau » s’est formée. Le profil du marché donne l’impression qu’il s’agissait d’un test du niveau de fort volume qui s’est accumulé avant la cassure du niveau de 18 300. Probablement, l’histoire était la suivante :

• au début, les acheteurs ont absorbé les ordres de vente ;
• ensuite, ils ont ressenti une joie en voyant que leurs positions rapportaient des bénéfices après le 13-14 juillet. Il est présumé que leurs stop-loss ont été déplacés dans la zone de seuil de rentabilité de 18 250-18 300 ;
• cependant, la bougie « Marteau » du 30 mai aurait dû déclencher les stops et « voler » les sentiments joyeux des positions longues rentables. La tendance à la hausse s’est poursuivie même sans les acheteurs mentionnés.

Le graphique de droite montre un moment intéressant : lors du test de la zone de 18 250-18 300 sur le graphique de 5 minutes, un Marteau s’est également formé. Ce qui est remarquable, ce sont les changements sur l’indicateur Delta. La bougie Delta était négative, mais a clôturé au maximum, reflétant l’arrivée des acheteurs intrajournaliers après la capitulation des vendeurs.

"Le Marteau inversé" dans une tendance baissière

Comme nous l’avons déjà mentionné, le « Marteau inversé » est une figure haussière qui se forme pendant une période de baisse des prix et suggère une intensification des acheteurs, ce qui peut entraîner un retournement de tendance baissière à la hausse. Ci-dessous – une capture d’écran du graphique en clusters de AAPL, période journalière :

Le chiffre 1 indique le Marteau inversé – une bougie avec un corps étroit et une longue mèche supérieure, qui est apparue après une période de baisse des prix. Dans ce cas, la figure n’a pas échoué.  Il est évident que les taux de décroissance ont ralenti les 5 et 6 mars 2024. Il est possible que cela soit lié au franchissement du niveau psychologique à 170 $ par action. Un Marteau inversé indique que les taureaux ont tenté de profiter de l’affaiblissement de l’impulsion baissière. Le 8 mars, le prix de AAPL a fortement augmenté dès l’ouverture des échanges, formant un sommet à la limite supérieure du gap qui s’est formé entre le 4 et le 5 mars. Au cours des jours suivants, le prix n’est pas descendu en dessous du niveau psychologique de 170 $ par action – il semble que le marteau inversé agisse comme un support. En réalité, les sentiments optimistes n’ont pas duré longtemps. Le 20 mars, les taureaux ont tenté de franchir à la hausse le gap qui s’est formé entre le 1er et le 4 mars, mais sont tombés dans un « piège » (indiqué par le chiffre 2) : 

• ils ont activement acheté des actions lorsque le prix a dépassé le niveau de 178 $ ;
• mais le lendemain, les enchères ont commencé à 177 $. Et le prix n’a pas donné aux taureaux la possibilité de sortir de leurs positions, en fermant au minimum après une forte baisse.

FAQ

Qu’est-ce que la figure « Marteau » ?

La figure « Marteau » (hammer) est l’un des figures en bougie les plus connus dans l’analyse technique, indiquant un possible changement de tendance baissière à haussière. 

Comment comprendre la figure « Marteau » ?

• La figure haussière signale que la pression des vendeurs diminue et que les acheteurs commencent à contrôler le marché.
• La figure de retournement indique un possible changement de tendance actuelle. Dans le cas du marteau, la figure est celle de retournement et implique un changement de tendance à la baisse en tendance à la hausse.
• Le marteau inversé est une figure qui apparaît après une tendance à la baisse et indique que les acheteurs ont tenté de faire monter le prix, mais n’ont pas encore réussi à le maintenir à un niveau élevé, ce qui peut signaler de possibles tentatives ultérieures de croissance.

Quelle est la rentabilité du trading de la figure « Marteau » ?

Selon Thomas Bulkowski, expert en figures en bougies, le « Marteau » a une probabilité de retournement haussier de 60 %. Dans le même temps, si le marché est dans une tendance haussière, alors l’efficacité du « Marteau » (après des baisses à court terme) atteint 80 %. Selon les recherches de CandleScanner menées sur les graphiques journaliers de 1995 à 2015 pour les actions faisant partie de l’indice S&P 500 :

• la probabilité d’apparition de la figure « Marteau » est d’environ 1 % ;
• cette figure donne un faux signal dans 20 à 21 % des cas ; 
• la probabilité de réaliser un gros bénéfice varie de 35 à 44 %.

Comment augmenter la rentabilité du trading de la figure « Marteau » ?

Le moyen le plus simple est de chercher des marteaux haussiers près des niveaux de support importants. Bien sûr, cette méthode, comme d’autres, ne garantit pas de réaliser des bénéfices. Des méthodes plus efficaces incluent l’utilisation de l’analyse du volume pour confirmer le changement de sentiment de baissier à haussier.

Comment utiliser la bougie "Marteau" dans le trading

Malgré les recherches montrant que le « Marteau » est une figure simple et compréhensible avec une attente positive de profit, les traders doivent être extrêmement prudents et ne pas baser leurs stratégies uniquement sur cette approche. Pour comprendre à quel point votre expérience d’application de la figure « Marteau » pour le trading des retournements de tendance peut être fructueuse, utilisez les fonctionnalités du simulateur pour les traders ATAS Market Replay. Ce module de la plateforme ATAS utilise des données historiques pour recréer les conditions de trading en temps réel.  Les débutants peuvent perfectionner leurs compétences dans des conditions tout à fait réelles, sans prendre de risques financiers.  Pour lancer le simulateur, téléchargez gratuitement, installez et lancez la plateforme ATAS, puis :

Pendant l’apprentissage du trading des figures dans le simulateur Market Replay, vous pouvez :

• changer la vitesse de lecture, mettre en pause ;
• analyser les empreintes ;
• appliquer plus de 400 indicateurs. Comme alternative, vous pouvez utiliser Cluster Search pour trouver « le Marteau » ;
• bien sûr, utiliser Chart Trader et d’autres fonctionnalités pour trader  sur le compte démo intégré dans Replay, en analysant ensuite vos performances ;
• appliquer des outils graphiques – par exemple, marquer les niveaux de support et de résistance ;
• utiliser différents types de graphiques (par exemple, Range XV non standard). Mais il convient de noter que les figures « Marteau » et ses variantes ne fonctionneront pas ici, car elles se forment sur les graphiques en bougies classiques et les cadres temporels ordinaires ;
• appliquer des stratégies défensives ;
• faire beaucoup d’autres choses pour apprendre à attraper les « Marteaux ».

Par ailleurs, ATAS vous permet de télécharger l’historique des ticks des marchés des crypto-monnaies, des actions et des contrats à terme, offrant ainsi une base complète pour l’analyse des interactions entre les prix et les volumes. Cela permet d’améliorer la construction de votre propre stratégie de trading en identifiant des régularités clés.

Conclusions

La figure « Marteau » est un modèle populaire, mais son trading comporte des risques, car c’est une figure de retournement, impliquant l’ouverture d’une position contre la tendance actuelle. C’est pourquoi, pour rassembler suffisamment d’arguments en faveur de l’ouverture d’une position sur la base des signaux des figures haussières « Marteau » et « Marteau inversé », il est recommandé d’utiliser des outils professionnels d’analyse des volumes tels que les graphiques en clusters, l’indicateur Delta, le profil du marché et autres. Téléchargez ATAS. C’est gratuit. Après l’installation d’ATAS, le tarif gratuit START est automatiquement activé – vous aurez accès au trading de crypto-monnaies ainsi qu’aux fonctionnalités de base de la plateforme. Vous pouvez l’utiliser autant que vous le jugez nécessaire jusqu’à ce que vous décidiez de passer à un plan tarifaire plus avancé pour élargir l’accès aux outils d’ATAS. De plus, à tout moment, vous pouvez activer l’essai gratuit de 14 jours, qui vous donne un accès complet à la plateforme pour évaluer les avantages des tarifs plus avancés et prendre une décision réfléchie sur l’achat. Ne manquez pas le prochain article sur notre blog. Abonnez-vous à la chaîne Youtube, Facebook ou Instagram, où nous publions les actualités d’ATAS.