L´OFFRE, LA DEMANDE ET LE SPREAD EN BOURSE

L’analyse des Bids et Ask peut être très utile pour identifier les renversements de prix. Mais avant d’aborder ces notions, rappelons les concepts sous-jacents :

L’offre est une quantité de biens qu’un vendeur souhaite vendre.

La demande est une quantité de biens qu’un acheteur souhaite acheter.

Conformément à la loi de l’offre et de la demande : « toutes autres conditions étant égales par ailleurs, plus le prix est bas, plus la demande effective est élevée et plus l’offre est faible ».

Comment l’offre et la demande interagissent

Supposons que quelque part en Afrique, un mineur ait trouvé un diamant de grande taille. Un acheteur intéressé en a eu connaissance et a offert au mineur 1 million USD pour cela. Le mineur a demandé deux jours pour se gratter la tête. Cependant, des informations sur ce diamant ont été divulguées dans la presse, ce qui a suscité l’intérêt d’autres personnes. Le mineur a reçu une offre de 1,1 USD et a rejeté l’offre précédente de 1 million USD. Deux autres acheteurs potentiels lui ont offert respectivement 1,2 et 1,3 million USD. Ainsi, la demande augmente. Le prix demandé est le prix acheteur, ou le prix auquel les acheteurs sont prêts à acheter une marchandise. Enchère signifie un prix offert.

Le lendemain, des mineurs d’Asie ont trouvé 10 diamants de la même taille, tout comme le diamant africain. Immédiatement après que ces informations sont devenues publiques, le prix et la demande du diamant africain ont chuté en raison de la disponibilité d’une grande quantité de diamants similaires.

Qu’est-ce que le Bid et le Ask ?

Comment utiliser l’indicateur Bid/Ask

L’image ci-dessus montre un graphique de 5 minutes du marché des contrats à terme sur le pétrole. L’indicateur Offre/Demande est affiché dans la partie inférieure du graphique sous la forme d’un graphique à barres. Faites attention au comportement de l’indicateur sur le retournement à la hausse des prix sous le niveau des 80. Évaluer les données de l’indicateur 17 :20. La prédominance de la couleur verte indique que le marché a enregistré plus d’achats au prix demandé (à savoir, 20 918 lots ont été achetés). À titre de comparaison, il y a eu beaucoup moins de ventes au prix de l’offre (la colonne rouge est beaucoup plus petite, à savoir, 6 184 lots ont été vendus). En conséquence, un rallye intrajournalier au niveau de 80.80 a été amorcé.

L’accumulation des achats au prix de l’offre est l’un des attributs de la disponibilité des grands négociants d’initiative. Téléchargez et installez ATAS, surveillez le début des tendances à la hausse à l’aide de l’indicateur Offre/Demande et vous verrez le comportement similaire pratiquement sur chaque fond. Les niveaux de prix, auxquels une telle configuration se forme, jouent le rôle des niveaux de soutien à l’avenir.

Un autre moyen de détection visuelle du déséquilibre d’achat et de vente du marché est l’utilisation du déséquilibre Offre/Demande lors de l’ajustement du cluster (vous pouvez trouver plus de détails sur le type de cluster Déséquilibre Offre/Demande dans la section respective de la  base de connaissances ATAS ) .

Voici le même graphique sous la forme des clusters de déséquilibre Offre/Demande :

Regardez, le nombre de ventes dépasse le nombre d’achats pratiquement à chaque niveau de prix. Cela témoigne d’une sous-évaluation du contrat à terme sur le pétrole Brent au niveau d’environ 80 USD le baril.

Pour avoir une image parfaitement claire, il est nécessaire de comprendre quels sont les principaux types d’ordres de négociation :

• Les ordres au marché sont des ordres au prix courant. Ce sont des ordres de ces traders qui sont pressés d’acheter / vendre immédiatement au meilleur prix, qui est disponible sur le marché, c’est-à-dire au cours acheteur ou vendeur. Ces ordres seront exécutés très rapidement.
• Les ordres limités sont des ordres à un prix préalablement spécifié. Si vous ne vous dépêchez pas d’acheter et êtes prêt à attendre un meilleur prix, votre choix est l’ordre d’achat limité. Par exemple, le plan est d’acheter au niveau du plus bas d’hier et de vendre au niveau du plus haut d’hier. Vous obtiendrez des bénéfices si les deux ordres limités sont exécutés. Mais ils pourraient ne pas être exécutés si le prix demandé ne trouve pas celui qui le souhaite. Ensuite, le résultat commercial sera nul. Mais c’est mieux qu’une perte de baisse de prix après l’exécution de l’ordre d’achat limité.

À propos, les utilisateurs de la plate-forme ATAS ont la possibilité d’acheter / vendre aux prix Offre/Demande en un seul clic de souris directement depuis l’écran ou via un menu spécial, ce qui accélère considérablement le processus d’exécution des transactions. Vous pouvez vous familiariser avec les  fonctions de Chart Trader dans cet article

Qu’est-ce que le spread ?

Le spread est une différence entre les cours acheteur et vendeur

Parfois, lors de l’analyse d’un graphique, le terme de spread signifie une différence entre le haut et le bas d’une barre / bougie. Le spread est une plage, une expansion et une amplitude.

Même un novice peut facilement voir le spread de la plate-forme de négociation et d’analyse ATAS à l’aide de l’indicateur Depth of Market.

Il s’agit d’une présentation graphique pratique des ordres limités à chaque niveau de prix. Par défaut, les enchères sont vertes et les demandes sont rouges.

Prenons un exemple. L’un de vos voisins, Gabriel, veut acheter 10 kilos de pommes de terre à 1 USD – c’est le prix de l’offre. Un autre de vos voisins, Louis, veut vendre 15 kilos de pommes de terre à 2 USD – c’est le prix demandé. L’écart entre ces prix est de 1 USD. Si Gabriel et Louis avaient tous deux fait un compromis, ils auraient pu exécuter l’opération immédiatement. Mais ils utilisent tous les deux des ordres à cours limité, ils ne sont pas pressés et ne veulent pas faire de compromis.

Plus il y a de vendeurs sur le marché, plus ils affichent d’ordres de vente à un niveau supérieur au prix du marché (le prix de la transaction d’achat / vente enregistrée la plus récente). Une concurrence se développera entre les vendeurs et, tout en essayant de vendre leurs produits, ils devraient diminuer le prix de leurs offres. Ainsi, les prix acheteurs se rapprochent du prix actuel du marché.

Et, respectivement, plus il y a d’acheteurs, plus le nombre d’ordres d’achat sur le marché est élevé et le prix vendeur se rapproche du prix actuel du marché.

S’il y a plus de prix, la liquidité est plus élevée et le spread est plus étroit. S’il y a moins de prix, la liquidité est plus faible et le spread est plus large. La liquidité est une possibilité de vendre rapidement avec un écart minimum entre les cours acheteur et vendeur.

Par exemple, un contrat à terme sur actions ordinaires OJSC MMC Norilsk Nickel (Nornickel) est un instrument moins liquide en bourse qu’un contrat à terme sur le pétrole Brent.

Un spread est toujours un peu décevant pour un trader mineur, car il augmente les dépenses de trading.

C’est comme un bureau de change – le prix de vente de toute devise mondiale est toujours supérieur au prix d’achat. Ce n’est absolument pas rentable pour les acheteurs de devises, mais très rentable pour un bureau de change.

Supposons que le franc guinéen (GNF) s’échange entre 9,95 et 10 USD. Le cours acheteur est de 9,95 USD et le cours vendeur est de 10 USD. Le spread dans ce cas est de 5 cents ou 0,5% (0,05 / 10). L’acheteur qui achèterait du GNF pour 10 USD via un ordre au marché (au prix vendeur) perdrait 0,5% sur cette transaction en raison du spread. L’achat de 100 GNF entraînerait 5 USD de pertes et 10 000 à 500 USD de pertes. De même, le vendeur subira des pertes lors de l’exécution d’un ordre de marché au prix acheteur. Il est évident qu’un trader devrait tenir compte de l’influence du spread sur le résultat final à long terme.

Les spreads et les prix deviennent très «  actifs  » pendant :

• Publications d’actualités économiques importantes et de données statistiques ;
• Lorsque le marché est ouvert et fermé ;
• Lorsque les fonctionnaires font des discours.

De tels événements s’accompagnent d’une augmentation de la liquidité. Un certain nombre de traders est important (pour différentes raisons): les acheteurs consomment les demandes les plus proches et les vendeurs – placards enchérissent. On pense que le trading direct à ces moments présente un risque plus élevé.

Comment réduire les dépenses liées à la propagation :

• Utiliser des ordres limités ;
• Calculer la taille de votre commande en tenant compte des commandes compensatoires disponibles ;
• Pour échanger autour de spreads étroits, c’est-à-dire sur les marchés liquides.

Comment analyser le bid et le ask

L’analyse des bids (des ordres d’achat) et des asks (des ordres de vente) est un élément important du trading sur n’importe quelle bourse. Ces termes font correspondre les prix et les volumes, c’est-à-dire les forces de la demande (bid) ou de l’offre (ask) à un moment donné, sur un marché boursier particulier.

Ensuite, nous examinerons les principes de base de l’analyse des bids et des asks.

Plus il y a d’ordres, plus le niveau est intéressant aux participants au marché

Il est d’autant plus probable que le prix réagisse de manière prononcée à ce niveau :

• le niveau avec un volume total élevé bid peut représenter un niveau de support important ;
• le niveau avec un volume total important ask peut constituer un niveau de résistance important ;
• en cas de cassure de ces niveaux, le trader peut suivre le modèle du test de cassure de ces niveaux comme marqueur de la possibilité d’entrer dans un trade.

Les indicateurs professionnels sont vos assistants

L’indicateur le plus populaire pour évaluer les bids et les asks est l’indicateur de profondeur du marché – Depth Of Market (DOM). Il nécessite une connexion à une bourse qui diffuse ces données, appelées Niveau II (Level II).

L’indicateur qui est également utile s’appelle l’indicateur de Bid Ask. Il est disponible sur la plateforme ATAS et s’affiche sous la zone de prix. Cet indicateur montre le volume des achats (trades ask) et des ventes (trades bid) au marché pour chaque bougie. La capture d’écran ci-dessous en est un exemple.

Indicateur de flux d’ordres (Order Flow) – il montre en temps réel les transactions effectuées aux prix bid et ask. Les transactions portant sur des volumes importants sont mises en évidence par des cercles rouges et verts (un exemple est présenté dans la capture d’écran ci-dessous).

Nous allons maintenant nous pencher sur des outils plus avancés pour l’analyse professionnelle des bids et des asks.

ATAS Smart DOM est un module séparé pour l’analyse de bid et de ask dans un carnet d’ordres avec de nombreuses fonctions :

• combinaison avec le profil du marché ;
• trading ;
• personnalisation et autres paramètres.

ATAS DOM Levels est un indicateur utile qui montre sur le graphique des prix comment les volumes bid et ask ont évolué dans le carnet d’ordres au fil du temps.

Plus le niveau est vif, plus le nombre d’ordres bids ou asks est élevé. Par exemple, dans la capture d’écran ci-dessus, vous devriez remarquer que (indiqué en chiffres) de grands volumes de ask:

1. ont arrêté la hausse autour de 307,7 ;
2. ont signalé l’apparition d’un vendeur, qui à son tour a provoqué…
3. … la réduction de prix.

DOM Trader est une fonctionnalité spéciale qui intègre DOM Levels, un carnet d’ordres et un indicateur Order Flow pour le trading intrajournalier.

La pratique et l’expérience sont des facteurs décisifs

L’analyse du bid et du ask n’est pas une tâche facile, mais gagner de l’argent en bourse ne peut pas être une tâche simple. Vous souhaitez améliorer vos compétences en matière d’analyse de l’offre et de la demande (notamment grâce aux informations sur les prix bid et ask dans le carnet d’ordres) ? Voici quelques caractéristiques utiles de la plateforme ATAS qui vous aideront dans cette tâche.

• ATAS Market Replay est un entraîneur intégré pour le trader en mode simulation. Il permettra d’analyser plus précisément le bid-ask sans risque pour le capital, d’interpréter les volumes et les indicateurs sur l’historique, en simulant le processus de trading en temps réel.
• Matériel de formation.  Le blog ATAS, la section Apprendre (Learn) de la plateforme, la chaîne YouTube et la Base de connaissances – ces sources donneront un bon coup de pouce à vos compétences. Vous y trouverez des exemples d’analyse des volumes boursiers bid et ask, des idées pour élaborer des stratégies, des schémas d’application d’indicateurs et d’autres informations précieuses. Les utilisateurs de la plateforme peuvent également compter sur l’équipe d’assistance qui réagit très vite.
• Outils supplémentaires. Combinez l’analyse des bids et asks dans le carnet d’ordres avec les empreintes (graphiques en clusters), le flux d’empreintes Smart Tape, les indicateurs Cluster Search, Big Trades, Speed of Tape, Stacked Imbalances et d’autres.

Conclusions

Le bid et le ask sont des concepts de base du trading qui ont deux significations :

• La signification de base des termes « bid » et « ask » se rapporte au carnet d’ordres, à savoir les ordres d’achat (bid) et les ordres de vente (ask).

• Une autre utilisation fréquente des termes « bid » et « ask » concerne les transactions réalisées, à savoir les achats au marché (transactions « ask », ou simplement « ask ») et les ventes au marché (transactions « bid », ou simplement « bid »).

Nous espérons que cet article a clarifié les points clés liés aux concepts de bid et de ask, et qu’il a montré une fois de plus les puissantes capacités de trading de la plateforme ATAS.