Analyse de volume vertical: Wyckoff & VSA

« Tous les transactions laissent des traces indélébiles sur les graphiques de prix et de volume » Alexander Elder Comprendre le marché et rechercher des négociations rentables est l’objectif de tout trader. L’analyse des interconnexions de mouvement du prix et des volumes verticaux augmente les chances de sa réalisation. Dans cet article:

Quel est le volume vertical

Le volume vertical est un nombre général d’actions ou de contrats, qui ont été négociés pendant une certaine période de temps en volume ou en termes monétaires. Le volume vertical est généralement reflété sous la forme d’un graphique à barres sous le graphique des prix. Le volume est l’activité. Un trader construit ses attentes pour le développement ultérieur des événements en analysant l’activité des traders à différents changements de prix. Le volume vertical est un indicateur de base. L’image 6 est une capture d’écran du terminal Quick standard, qui montre un contrat à terme avec l’indice MICEX (MXZ8) et l’indicateur de volume. Voir l’image 6.

L’élément de volume se compose des actions de deux personnes – un vendeur et un acheteur. Seule la moitié des participants gagne lorsque le prix évolue. L’autre moitié fait des pertes, ressent de la peur et de l’insatisfaction envers elle-même.

Règles de l’interaction prix et volume

Comment analyser le volume vertical ? Le volume vertical ne contient pas d’informations suffisantes pour prendre des décisions de trading, à lui seul. Le volume vertical n’est analysé qu’en interaction avec le comportement des prix. Voici les règles générales d’interaction du prix et du volume, formulées par A. Elder : Règle 1. La croissance du volume, lorsque le prix augmente, prévoit des prix encore plus élevés. Par conséquent, la croissance du volume lors de la réduction des prix prévoit des prix encore plus bas. Exemple. Jetez un œil au graphique des contrats à terme sur le pétrole WTI à 30 minutes (CLF9). Voir l’image 7.

Le prix chute de 13h30 à 15h30 le 31 octobre. Cela provoque une douleur psychologique pour les acheteurs. Ils commencent à se débarrasser rapidement des positions longues, augmentant le volume et faisant encore plus baisser le prix. Règle 2. Un volume énorme, plus de deux fois plus grand que l’habituel, met en garde contre un éventuel changement de tendance. Exemple. L’image 8 montre un graphique du marché pétrolier. Le volume de contrats négociés était de 75 002 à 16h00 le 14 novembre, soit 2,5 fois plus que lors des périodes précédentes. À savoir, cette bougie a formé le pic de la journée. Voir l’image 8.

Règle 3. Le prix croissant, lorsque le volume est inférieur au pic précédent, prédit l’achèvement de la croissance actuelle. Par conséquent, la baisse du prix, lorsque le volume est inférieur à celui de la vallée précédente, laisse présager l’achèvement de la baisse en cours.

Le prix chute du 21 mai au 24 mai et le volume augmente dans le graphique des contrats à terme sur le pétrole WTI (CLF9). Le plus bas de 65,80 le 27 mai s’est accompagné d’un volume de 307 619 contrats, soit 2 fois moins que le volume quotidien moyen. Ce fut la cause d’un rebond haussier à court terme. Le prix a renouvelé la tendance à la baisse du 30 mai au 14 juin, mais les volumes de transactions ont diminué. Ce comportement en prix et en volume était un précurseur de la croissance à la fin du mois de juin. Voir l’image 9.

Ce pour quoi Richard Wyckoff est célèbre

Richard Wyckoff est un pionnier de l’analyse des volumes et des prix. Il a commencé sa carrière distinguée dès 1888. Il a commencé sa carrière comme garçon de bureau et a fait fortune pendant 40 ans, a acheté 9,5 acres de terrain à Long Island et y a construit un manoir. De cette façon, il est devenu un voisin du président de General Motors. Voir l’image 1.

Wyckoff a publié un bulletin hebdomadaire avec des recommandations de trading. Le nombre de ses abonnés était le plus important parmi les particuliers à Wall Street. Wyckoff a également fondé le Magazine de Wall Street et le Stock Market Institute où il a enseigné sa méthode de trading, connue sous le nom de méthode Wyckoff. Wyckoff s’intéressait au mouvement des prix et à l’influence des principaux acteurs. Les traders étudient encore ses livres, publiés au début du XXe siècle, comme des manuels de trading:

• The Day Trader’s Bible;
• The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks.

Qu’est-ce que la méthode Wyckoff

L’analyse du prix et du volume des échanges sur la bande est à la base de la méthode Wyckoff. Richard Wyckoff n’a pas appliqué de règles claires et d’indicateurs techniques. Il a analysé les graphiques, en lisant leur demande et la dynamique de l’offre. La méthode Richard Wyckoff révèle les intentions des principaux acteurs de l’échange. Wyckoff les a appelés l’opérateur composite. Les traders, qui appliquent la méthode Wyckoff, surveillent comment l’opérateur composite accumule une position importante au bas du marché et la vend au sommet. Le cycle du marché par la méthode de Wyckoff est montré dans l’image 2.

La méthode Wyckoff est toujours enseignée au Stock Market Institute de Phoenix, en Arizona. Les adeptes de Wyckoff ont élargi et élaboré sa méthode et introduit de nouveaux concepts. L’un des experts de la méthode Wyckoff est David Weis. Il a écrit le livre Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method. Considérons une image où Weis analyse diverses combinaisons de barres de deux jours même sans utiliser de volumes verticaux. Pouvez-vous prévoir une évolution le troisième jour de la largeur de la barre et de la position de clôture des cours ? Nous n’avons pas d’indicateurs supplémentaires ici. Utilisez la pensée logique comme l’a fait Richard Wyckoff. Voir l’image 3.

Où trouver des négociations

David Weis a appelé cette image « où je trouve des opportunités de trading ». Voir l’image 10.

Il a écrit : « Vous pouvez gagner votre vie en échangeant des ressorts et des poussées».

Que sont le ressort et la poussée

• Le ressort est un effort infructueux pour briser le niveau de support, qui est suivi d’un renversement des prix à la hausse. Le ressort est une fausse panne. Le ressort pourrait être confirmé par un gros volume mais pas forcément. Les sources apparaissent à n’importe quelle période.
• La poussée ascendante est un effort infructueux pour briser le niveau de résistance, qui est suivi d’un renversement des prix à la baisse. La poussée ascendante est appelée une fausse cassure.

Le ressort et la poussée n’étaient pas utilisés dans les travaux originaux de Wyckoff en tant que termes spécifiques. Ils ont été formulés et introduits en usage actif par ses disciples plus tard. Regardez cette vidéo sur notre chaîne : « à quoi ressemble le modèle de poussée dans la réalité ». L’idée principale des ressorts et des poussées:

• l’implication des traders, qui négocient des cassures, dans des positions déficitaires ;
• activation de stop loss trop proches.

Il n’y a pas de réelle pression des vendeurs/acheteurs sur le marché pour tenter de casser le niveau de support/résistance en raison d’une nature astucieuse des ressorts/poussées. C’est pourquoi le prix recule. Il est nécessaire de construire des niveaux de support et de résistance afin d’identifier les ressorts et les poussées. Ce processus est un peu créatif, car les niveaux sont construits de différentes manières – par des corps de bougies ou par des ombres de bougies, à partir de 3 touches ou de 5 touches. Chaque trader développe sa propre vision des niveaux. Exemple. Ici, nous avons un graphique des contrats à terme E-mini sur la paire EUR/USD (E7Z8). Voir l’image 11.

Afin d’éviter la subjectivité et de faciliter la construction de niveaux, nous utilisons l’indicateur de niveaux maximum. Il montre clairement :

• 11-12 novembre : ressort ou fausse panne du niveau de support ;
• Le 6 novembre : poussée ascendante, confirmée par l’ombre longue de la bougie.

Qu’est-ce que la méthode VSA

Un jeune homme du nom de Tom Williams a déménagé à Beverly Hills depuis l’Angleterre au milieu du 20e siècle pour tenter sa chance. Il a trouvé sa chance. Il avait un certificat médical et a trouvé un emploi où il s’occupait d’un millionnaire en mauvaise santé qui a fait fortune en négociant des actions dans un grand syndicat. Tom a demandé au millionnaire de lui apprendre à négocier des actions et il a été employé par le syndicat. Ils lui ont donné une règle d’un mètre et lui ont montré comment dessiner des graphiques de prix et de volume vertical. C’était son premier devoir. De nos jours, des logiciels complexes tels que ATAS créent divers types de graphiques en quelques secondes, tandis que les traders précédents dessinaient leurs graphiques à la main. Tom a montré de bons progrès et il a été envoyé au Stock Market Institute pour étudier la méthode Wyckoff. A savoir que là, au jour le jour, Tom étudiait la vraie mécanique du fonctionnement de la bourse. Ayant compris les subtilités de l’analyse des prix et des volumes, Tom a commencé à trader pour son compte personnel et est rentré en Angleterre en homme riche.  Tom a continué à faire du trading mais a également commencé une activité éducative. Il a développé la méthode VSA. La Volume Spread Analysis (VSA) est une version simplifiée de la méthode Wyckoff. VSA est basé sur :

• volume de la barre ;
• spread- une différence entre la barre haute et basse;
• cours de clôture de la barre.

Gavin Holmes – élève de Tom Williams, disciple et auteur du livre Trading In the Shadow of the Smart Money – poursuit son héritage.

Qu‘est-ce que l’absorption

L’absorption est l’un des concepts des méthodes Wyckoff et VSA. Si nous analysons ce processus à l’aide de la plateforme ATAS, le marché devient plus clair. Faisons-le. Ainsi, l’absorption des acheteurs est un processus consistant à surmonter la fermeture de positions longues et à ouvrir de nouvelles positions courtes. C’est une définition complexe, dont le mot principal est dépassé. Les acheteurs réussissent à s’asseoir tandis que certains traders enregistrent des bénéfices sur d’anciennes positions longues et d’autres ouvrent de nouvelles positions courtes aux pics de prix. Caractéristiques:

• Augmentation de la ligne d’assistance ;
• Augmentation du volume au-dessus de la zone d’absorption ;
• Absence de mouvement descendant ;
• Les prix appliquent systématiquement une pression sur la ligne de résistance à droite de la zone d’absorption sans recul vers le bas ;
• Parfois, le ressort provoque l’absorption;
• Les poussées mineures ne parviennent pas à devenir des poussées à part entière pendant les absorptions.

L’absorption des acheteurs, dans la plupart des cas, est en haut près de la zone de résistance, comme le montre l’image 11. L’absorption des vendeurs est le processus consistant à surmonter les positions courtes et à ouvrir de nouvelles positions longues. La zone d’absorption des vendeurs se situe généralement au niveau du support. La principale caractéristique de l’absorption des vendeurs est une incapacité répétée des prix à monter. L’absorption des vendeurs, dans la plupart des cas, entraîne la rupture. Dans la majorité des cas, les absorptions durent plusieurs jours. Il est très difficile d’analyser les absorptions de l’indicateur de volume. Ici, nous avons un graphique des contrats à terme sur le pétrole WTI (CLF9). Voir l’image 12.

La baisse des prix a commencé à partir du 3 octobre. Le prix s’est arrêté et a tenté de s’inverser plusieurs fois mais en vain. Les 11-15, 18-19, 23-28 et 13-18 novembre sont les zones d’absorption des vendeurs. Les vendeurs nerveux ont enregistré leurs bénéfices et les acheteurs courageux ont ouvert des positions longues. Ces actions ont été « digérées » par le marché au cours du mouvement de prix baissier. La situation était très ambiguë, surtout les 23-28 octobre et 13-18 novembre. Les volumes d’achats sont restés stables et les fermetures de barres ont régulièrement augmenté. Le type de barre de cluster, le delta et le volume horizontal aideront à comprendre ce qui se passe dans une situation complexe. Voir l’image 13.

Il est préférable de surveiller le groupe de barres dans un graphique journalier sur un grand écran – le niveau de détail est très élevé. 23 octobre – le volume monte et le delta est positif – attributs de l’apparence des acheteurs. 24 octobre – la clôture de la barre est supérieure au volume de clôture et maximum de la veille, mais le volume et le delta sont inférieurs. Les acheteurs essaient d’augmenter la pression. 25 octobre – le volume maximum de négociation a lieu au niveau du volume maximum de négociation le 24 octobre malgré la clôture supérieure à celle de la veille – vous devez être sur le qui-vive et attendre le lendemain. 28 octobre – le marché est équilibré et prêt à entamer un nouveau mouvement ciblé – la forme en cloche de la barre en témoigne. 29 octobre – la clôture est inférieure au niveau de clôture et de volume maximal de la veille et le delta est négatif. Les vendeurs ont absorbé tous les acheteurs et les vendeurs nerveux, qui ont fermé leurs positions. Le marché passerait du milieu de la zone d’équilibre de 66,73. La probabilité de la baisse des prix est supérieure à sa croissance, puisque la clôture est en dessous de ce niveau. Le graphique montre le volume vertical du contrat pétrolier WTI actuel (CLF9), le delta, le delta cumulé et le volume horizontal en bougies. Le graphique donne une compréhension générale de la situation des prix du pétrole WTI au cours des 1,5 derniers mois. La baisse des prix est confirmée par l’augmentation du volume horizontal et la baisse du delta cumulé. Les courtes périodes de rebond des prix sont les périodes d’absorption des vendeurs. Le marché atteint un équilibre pendant ces périodes de temps, puis poursuit un mouvement ciblé.

Avantages et inconvénients des méthodes basées sur des volumes verticaux

Advantages:

• pourrait être utilisé sur différentes périodes, ce qui signifie de nombreuses opportunités de trading ;
• petits arrêts en cas d’évaluation correcte d’une situation de marché ;
• bonne compréhension du marché.

Désavantages:

• subjectivité de la méthode;
• il faut beaucoup de temps pour l’étudier ;
• absence d’outils de mesure.

Résumé

Les méthodes d’analyse des volumes verticaux rendent la situation du marché claire et transparente. Les traders professionnels accumulent l’avantage concurrentiel et réduisent le risque en connectant la compréhension logique de l’action de l’argent intelligent avec un logiciel avancé. « Les grandes victoires commencent parfois par un petit avantage » Sarah J. Maas