Qu’est-ce que le test dans le trading ?

Dans les articles des analystes techniques du marché forex, on peut trouver des conclusions telles que :

« Vendredi, le prix a baissé et testé la moyenne mobile de 200 heures »

Qu’est ce que cela veut dire? Lisez la suite:

Tester, c’est quoi

Le plus souvent, tester (ou test) dans le trading signifie une inversion de prix à partir d’un objet sur le graphique boursier :

• précédent bas/haut ;
• niveau de support/résistance ;
• ligne de moyenne mobile ou autre indicateur.

On pense que de cette manière, le marché reçoit la confirmation que l’objet testé continue de fonctionner. Par exemple, si le prix a testé un niveau de support, le marché est convaincu que le niveau continue de fonctionner dans son rôle.

Mais pourquoi cela s’appelle-t-il un « test » ? Si vous réfléchissez à la signification du mot « test », des questions se posent. Comment un prix inanimé peut-il tester une moyenne mobile intangible et en plus tirer des conclusions ? Au sens propre, une personne peut tester le fond du lac avant d’aller se baigner. Ou tester l’eau pour le sel lors de la préparation de la soupe. Et quelles informations le marché lit-il à partir de l’action du prix pour être sûr de quelque chose ? Et quel est le mécanisme d’influence sur le cours ultérieur des événements ? Discutons des exemples.

Exemple 1 : Test VSA

Ceci est le graphique NQ de jour de 2021.

Après une période de consolidation (marquée par le profil du marché), le prix du contrat a augmenté (1). Les acheteurs avaient le dessus. Parmi eux, il y avait sûrement des acteurs majeurs qui pouvaient influencer le prix. Mais lorsque le prix est monté à 12640, il s’est approché de la zone de résistance autour de 12800, qui peut être construite à partir des sommets sur le côté gauche du graphique. Que pourrait penser « l’acheteur collectif » ? Acheter en dessous du niveau de résistance ? Ce n’est peut-être pas une bonne idée car les vendeurs peuvent être forts et devenir encore plus actifs si le prix augmente. Et puis, en absorbant les ordres à cours limité des vendeurs, les acheteurs peuvent tomber dans un piège et subir de grosses pertes. Que faire? Vérifier (tester) l’activité des vendeurs. Si le prix baisse, les vendeurs devraient devenir actifs, car ils considéreront qu’une nouvelle tendance baissière commence. C’est ainsi que vous pouvez interpréter la bougie 2. Elle a des volumes inférieurs à la moyenne – cela indique la passivité des vendeurs. Par conséquent, les acheteurs gagnent en confiance avant la rupture du niveau de résistance. Ils ont testé la disposition et ont constaté que le marché est plus haussier que baissier. Comme conséquence naturelle, nous voyons des bougies haussières sur des volumes supérieurs à la moyenne après le test (2). Un « acheteur collectif » avec des acteurs majeurs en tête est confiant pour attaquer le niveau de résistance et passe hardiment à l’attaque. Le raisonnement décrit ci-dessus est un exemple de la logique de Tom Williams, le créateur de la stratégie VSA. Sûrement, dans cette situation, il appellerait la bougie sous le numéro 2 un test d’offres. Williams lui-même a avoué que de tels tests sont les configurations les plus préférables pour lui d’entrer dans une position longue. Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie VSA dans notre série d’articles « VSA et analyse de cluster » aux liens :

• Climaxes d’achat et de vente
• Shakeout and Upthrust
• Accumulations et distributions

Exemple 2 : Tests le lundi

Du point de vue de l’analyse VSA, les tests acquièrent une logique significative – après avoir lu le graphique, on peut raisonnablement formuler une hypothèse :

• Qu’est-ce qui est testé ? – Activité des vendeurs.
• Pourquoi? — Pour connaître la disposition du marché.
• Dans quel contexte ? – Avant la cassure de la résistance.

Mais le motif et le contexte pour tester la proposition peuvent être différents. Par exemple, pour connaître la disposition du marché non pas avant la cassure, mais après une pause le week-end. L’expert du marché boursier et créateur de VSA, Tom Williams, a déclaré qu’il regardait souvent les tests d’offre le lundi. Ces jours-ci, les acteurs majeurs vendent les actions pour faire baisser le prix et voir ce qui se passe :

• Si les stocks baissent légèrement et qu’il y a une reprise de la demande qui rétablira les prix, le marché est dominé par une disposition haussière. Par conséquent, avec le début de la semaine, il est plus sage de trader du côté des haussiers.
•  S’il y a une relance des vendeurs, ce qui accentuera la dynamique négative des prix, la demande sur le marché sera faible. Le trading du côté des haussiers peut avoir des pertes.

Il est curieux que les statistiques des années 1950 montrent la pire dynamique de l’indice S&P notamment le lundi.

Exemple 3 : Tests VSA sur un graphique en clusters

Tom Williams utilisait généralement des graphiques de jour, mais des tests d’offre peuvent également être trouvés sur une échelle intrajournalière. Prenons les contrats à terme sur l’euro, graphique de 30 minutes.

Sur le côté gauche du graphique, on peut émettre l’hypothèse que le niveau de 1,023 fonctionne comme une résistance. Si l’acheteur a l’intention de faire monter le prix, il est important pour lui de connaître la force des vendeurs au niveau de 1,023, qu’il devra surmonter. La bougie numéro 1 lui donne de précieuses informations. La cotation était en baisse, mais le volume global était faible et le cours de clôture se situe au milieu. Le renflement du profil est probablement interprété comme les positions des vendeurs enfermés dans un piège local. Ce n’est guère un témoignage de leur force. La bougie numéro 2 a un profil très fin en bas – le marché n’est pas intéressé par les niveaux inférieurs. Mais l’épaississement du profil en haut de la bougie numéro 2 ressemble à l’activité d’acheteurs qui croyaient à la passivité des baissiers. La bougie numéro 3 est une bougie évasée. L’acheteur a « poussé » le niveau de 1,023. La bougie s’est refermée sur les maximums. Cela pourrait être facilité par une compression courte due aux achats de ceux qui ont clôturé des positions courtes sur un stop loss au-dessus du niveau de 1,023. A 15h00, les acheteurs ont réussi – ses prérequis pouvaient être vus 2 heures plus tôt lors du test de l’offre dans le cadre de l’analyse VSA.

Exemple 4. Tester la zone de vente de panique

Observons les marchés des crypto-monnaies. La capture d’écran ci-dessous montre un graphique en clusters de la bourse Binance Futures montrant la progression de la négociation d’un contrat à terme sur Bitcoin. Les clusters rouge-vert reflètent le delta à chaque niveau. En bas du graphique se trouve l’indicateur de volume (barres grises) combiné avec l’indicateur (barres rouge-vert) du delta vertical en mode de minimisation.

Lorsque le prix passe en dessous du niveau de 23200, des clusters rouges et un delta négatif général sur la barre verticale sont clairement visibles (indiqués par le numéro 1). Cependant, il y a eu une reprise à la bougie suivante. Le pic du delta négatif a été provoqué par une activité de vente panique et/ou le déclenchement de stop loss par les acheteurs. En tout cas, ces ventes ne fournissent pas d’arguments que les vendeurs ont le pouvoir et le contrôle sur le marché. Après la formation d’un sommet intermédiaire vers 23350, il y a eu une baisse avec un nouveau franchissement du niveau de 23200. Cependant, les volumes sont bas pour la deuxième fois – nous ne voyons pas la panique et les éclats lumineux du delta. Comment interpréter une telle image ? À notre avis, il existe un test de vente de panique. La première bougie a déclenché l’activité des vendeurs, qui a été « absorbée » par les acheteurs. Parmi eux se trouvaient sûrement de grands joueurs qui savaient que 23200 est un bon prix pour acheter du bitcoin. Intentionnellement ou non, ils ont profité de l’éclatement de la vente de panique pour former une position longue sur leur compte en prévision d’une hausse. La bougie numéro 2 pourrait être un test de vente de panique. Le minimum et le maximum de la bougie sont inférieurs aux 2-3 bougies précédentes. A 04h30 nous voyons une lente tentative de descente. Les faibles volumes ont révélé la passivité des vendeurs. Tous ceux qui étaient incités à vendre l’ont déjà fait. L’acheteur a reçu confirmation de son bon droit. En d’autres termes, l’analyse des volumes montre la capitulation des vendeurs – à leurs dépens, l’acheteur a accumulé long et, grâce au test, a reçu la confirmation effective qu’il avait complètement fait son travail. L’offre est épuisée et le marché a plus de chances d’augmenter – intrajournalier ou positionnellement.

Conclusions

Le terme « test » est courant chez ceux qui analysent les graphiques de prix et de volume. Cependant, à notre avis, il est souvent utilisé superficiellement. Cet article vous permet de remplir les tests en trading avec de nouvelles significations. Lorsque vous effectuez un test d’analyse des graphiques, posez-vous toujours les questions suivantes :

• Qui teste ?
• Qu’est-ce qui est testé ?
• Dans quel but?

Une déclaration telle que « le prix a testé la moyenne mobile de 100 jours » est peu susceptible de fournir suffisamment de confiance pour risquer de l’argent réel. Analyser les tests. Pour faciliter cette tâche, téléchargez ATAS. Il y a au moins quatre bonnes raisons pour cela :

1. C’est gratuit et vous pouvez continuer à utiliser le programme même après la fin de la période d’essai de 14 jours.
2. Vous pouvez vous entraîner à identifier les tests sur les marchés des actions, des contrats à terme et des crypto-monnaies.
3. Un compte de démonstration est intégré à la plateforme ATAS – vous pouvez acquérir plus d’expérience de trading sans risquer de capital réel.
4. La plateforme offre de nombreux avantages aux traders qui souhaitent avoir à leur disposition autant de graphiques de cluster pratiques et d’indicateurs utiles que possible.

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