Analyse technique du marché

Cet article est aussi vaste que le sujet lui-même – l’analyse technique (AT) du marché. C’est pourquoi il est fort possible qu’en parlant d’AT, on passe à côté de quelque chose, qui peut être intéressant pour vous. Si cela se produit, posez des questions dans les commentaires ou contactez-nous de toutes les manières possibles. Nous serons heureux de recevoir vos commentaires. L’article est destiné à ceux qui souhaitent apprendre à effectuer une analyse technique du marché. Plan de cet article : Étant donné qu’il s’agit d’un article de synthèse et qu’il essaie de couvrir un vaste sujet, il contient de nombreux liens vers les documents, qui couvrent en détail des sujets « de niche » étroits.

Historique de l’analyse technique du marché

Qu’est-ce que l’analyse technique ?

L’analyse technique est un complexe de méthodes d’analyse de marché et de fourniture d’informations sur le marché pour prendre des décisions commerciales.

Joseph de la Vega fut le premier à décrire des idées similaires à celles utilisées dans l’analyse technique moderne. Il a vécu à Amsterdam de 1650 à 1692 et a écrit le livre « Confusion of Confusions », qui était une étude sur les transactions à la Bourse d’Amsterdam (voir la photo ci-dessus).

Il existe également une opinion selon laquelle l’analyse technique est originaire d’Asie. Homma Munehisa a commencé à le développer au début du XVIIIe siècle sous la forme d’une analyse graphique en chandeliers.

Cependant, Charles Dow (1851-1902), journaliste, est le numéro un dans le développement de l’analyse technique. Il a fondé le Wall Street Journal et y a publié 255 éditoriaux, où il a analysé en profondeur les données du marché boursier américain. Selon lui, ces données contiennent des régularités et des cycles. Ce concept est connu sous le nom de « théorie de Dow ».

Richard Schabacker a approfondi l’étude de Charles Dow et a publié le livre « Stock Market Theory and Practice » dans les années 1920 et 1930.

Robert D. Edwards et John Magee ont publié le livre « Technical Analysis of Stock Trends » en 1948. On pense que c’est l’une des études de référence en TA. Ce travail a décrit des modèles qui sont encore utilisés aujourd’hui.

Ralph Nelson Elliott, William Delbert Gann et Richard Wyckoff, qui ont développé des méthodes d’analyse technique de marché au début du 20ème siècle, sont parmi les pionniers des méthodes d’analyse.

L’analyse technique a traversé le stade de développement rapide dans la seconde moitié du 20e siècle en raison de l’émergence et de l’utilisation généralisée des ordinateurs.

Bases de l’analyse technique en trading

D’une manière générale, l’analyse technique des marchés financiers réside dans l’étude des marchés sur la base des mouvements de prix historiques.

L’AT fonctionne sur la base de la théorie selon laquelle les marchés ont tendance à évoluer selon des schémas séquentiels et répétitifs. C’est pourquoi ces modèles peuvent être identifiés et leur répétition peut être utilisée si vous analysez l’action des prix précédents (dans des conditions similaires).

Soulignons 3 principes d’analyse technique de référence.

Principe 1. Les marchés tiennent compte de tout. Cette hypothèse nous dit que toutes les informations connues et inconnues ont déjà été reflétées dans le prix le plus récent. Par exemple, un initié peut acheter des actions de la société en gros volumes dans l’attente de bons rapports trimestriels. Pendant qu’il le fait « sous la table », le prix réagit à ses actions, montrant à un analyste technique à travers le graphique que l’idée d’acheter est bonne.

Le principe « les marchés tiennent compte de tout » s’accorde avec la théorie de l’efficacité du marché. Cependant, cette théorie n’aide pas les traders à gagner de l’argent, car les marchés ne leur donnent aucune chance. À notre avis, ce n’est pas tout à fait le cas, car le prix prend également en compte les opinions erronées, par exemple les transactions exécutées sur la base d’émotions, de rumeurs ou d’indicateurs retardés.

Principe 2. Le prix suit une tendance. Tous les principaux mouvements du marché sont le résultat d’une tendance. Le concept de tendance est le fondement de l’analyse technique. Wyckoff a appelé une tendance la ligne de la plus petite résistance pour le mouvement des prix. La théorie de Dow spécifie trois types de tendances : primaire (ou à long terme), secondaire (ou à moyen terme) et petite (ou à court terme).

Principe 3. L’histoire a tendance à se répéter. Cela se produit parce que les acteurs du marché réagissent au mouvement des prix à peu près de la même manière en raison de leur psychologie. Par exemple, les acteurs du marché deviennent avides sur les marchés avec une tendance haussière et veulent acheter, quelle que soit la hauteur des prix. De la même manière, les acteurs du marché commencent à paniquer lorsqu’ils voient une tendance baissière et veulent vendre, malgré le fait que les prix soient extrêmement bas.

Ici, nous devons également mentionner la finance comportementale en tant que discipline individuelle dans l’économie et Paul Azzopardi, qui a combiné l’AT avec la finance comportementale et a introduit le terme «analyse technique comportementale».

Avantages de l’analyse technique

L’analyse technique du marché est très subjective, et c’est un gros inconvénient. Cependant, en plus des inconvénients, l’AT présente des avantages évidents :

• C’est clair et facile à comprendre. Cependant, notez que cela ne signifie pas que le trading peut être facile pour gagner de l’argent. Toute personne aura besoin de beaucoup de temps, de patience et d’une certaine formation pour comprendre le marché.
• Une même stratégie peut être utilisée sur plusieurs marchés. Que vous analysiez des futures, des matières premières ou des actions, vous pouvez appliquer une même stratégie à condition que les données historiques et la liquidité soient disponibles sur le marché étudié.
• Vous pouvez utiliser l’analyse technique à tout moment, afin qu’elle corresponde mieux à vos préférences de style de trading. Les scalpers, les traders intra journaliers, les swing traders et les investisseurs à long terme peuvent tirer de grands avantages de l’analyse technique des marchés.
• L’analyse technique est séquentielle. Il peut être étudié à travers des tests de données historiques, afin de vous former et d’améliorer vos résultats.

Méthodes d’analyse technique

Nous mettrons en évidence, avec un certain degré de subjectivité, 3 méthodes/types d’analyse technique du marché basés sur :

L’image ci-dessus montre un graphique en chandeliers japonais :

En analysant l’activité d’achat et de vente à tous les niveaux (y compris en temps réel), les traders peuvent porter des jugements sur les intentions des principaux acteurs et leur influence sur le prix. Ainsi, les clusters offrent de nouvelles opportunités, qui n’étaient jamais disponibles auparavant. Un logiciel spécial est requis pour travailler avec des diagrammes de cluster, par exemple, la plate-forme ATAS (téléchargez-la gratuitement), qui peut tracer 25 types de diagrammes de cluster. Vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans l’article Se familiariser avec la fonctionnalité de diagramme de cluster. Méthode 2. Basée sur des lignes et des modèles d’analyse technique Lorsque les traders et les analystes ajoutent des lignes horizontales / inclinées au graphique et tracent divers modèles, ils appliquent le deuxième groupe de méthodes d’analyse technique. Nous inclurons les suivants dans ce groupe :

• Analyse des niveaux de support et de résistance.
• Niveaux de retracement de Fibonacci.
• Analyse de motifs graphiques.

Nous vous recommandons de lire les articles suivants sur le sujet des niveaux de support et de résistance :

• Mirror levels of support and resistance.
• Identification of true and false levels.
• Support and resistance areas.
• Magic of round numbers.

Nous décrirons brièvement les principaux modèles d’analyse technique.

Ci-dessus, vous pouvez voir les modèles d’analyse technique suivants :

• Triangle ascendant. Le point d’entrée dans les achats le long d’une tendance est marqué par une flèche.
• Triangle symétrique. Le point d’entrée dans les achats le long d’une tendance est marqué par une flèche.
• Triangle descendant. Le point d’entrée dans les ventes le long d’une tendance est marqué par une flèche.

Ci-dessus, vous pouvez voir les modèles suivants :

• Triple fond. Le point d’entrée dans les achats au début de la tendance est marqué par une flèche.
• Coupe et anse. En analyse technique, il est utilisé pour l’entrée le long d’une tendance (le point d’entrée est marqué d’une flèche).
• Double fond. Le point d’entrée dans les achats après un retournement est marqué par une flèche.

Ci-dessus, vous pouvez voir les modèles suivants :

• Haut double. Le point d’entrée dans les ventes après un retournement est marqué par une flèche. Le deuxième sommet est rarement égal au premier. Habituellement, il est un peu plus haut ou plus bas.
• Coin tombant. Le point d’entrée dans les achats est marqué par une flèche.
• Drapeau. Le point d’entrée dans les achats est marqué par une flèche.

Ci-dessus, vous pouvez voir les modèles suivants :

• Fanion. Le point d’entrée dans les achats le long d’une tendance est marqué par une flèche.
• Tête et épaules. C’est un modèle très populaire et fort qui signifie un renversement de haut en bas. Le point d’entrée dans les ventes au niveau de la ligne de cassure « cou » est indiqué par une flèche.
• Tête et épaules inversées. Il peut être trouvé aux inversions de bas en haut. Le point d’entrée dans les achats à la ligne de cassure du «cou» est marqué par une flèche.

Ci-dessus, vous pouvez voir les modèles suivants :

• Fond rond. Le point d’entrée dans les achats le long d’une tendance est marqué par une flèche.
• Canal de prix. Un canal est construit à travers des points extrêmes et est appliqué au trading le long d’une tendance.
• Haut triple. Le point d’entrée dans les ventes à une cassure de la ligne de support est marqué par une flèche.

Méthode 3. Analyse technique basée sur des indicateurs

Les indicateurs d’analyse technique sont des produits de formules qui calculent les données d’échange. L’objectif de l’indicateur est d’aider les traders et les analystes à évaluer l’état du marché et à prendre des décisions. Cependant, parfois, en essayant de simplifier les informations en les lissant et en les nettoyant, les indicateurs peuvent négliger des détails importants. Ou ils peuvent fournir des informations non thématiques pour l’analyse.  Il y a un autre fait important (qui peut être considéré comme un inconvénient, si vous croyez aux contes de fées) : ils disent qu’il n’y a pas d’indicateurs qui garantissent le profit. Tous peuvent être erronés.

Les indicateurs peuvent être affichés dans la fenêtre de prix (par exemple, le profil du marché, qui est marqué du numéro 1 dans le graphique ci-dessus) ou dans une fenêtre supplémentaire sous le graphique (par exemple, l’indicateur Delta, qui est marqué du numéro 2) .

Essayons d’effectuer la classification des indicateurs d’analyse technique.

Par nouveauté :

• Les classiques, qui ont été créés au 20ème siècle. Par exemple, les indicateurs des bandes de Coppock, RSI, MACD et Bollinger.
• Les modernes. Les indicateurs les plus utiles et les plus recherchés sont ajoutés à la plate-forme ATAS pratiquement à chaque mise à jour.

Par rapport à une tendance :

• Indicateurs de tendance de l’analyse technique. Par exemple, moyenne mobile ou super tendance.
• Pour le trading dans un plat

Par les données utilisées :

• Données historiques sur les prix. Par exemple, CCI.
• Données de flux de commande. Par exemple, les grandes transactions.
• Données supplémentaire. Par exemple, l’indicateur de rapport COT ou l’indicateur d’intérêt ouvert.

Vous pouvez trouver des informations plus détaillées sur les indicateurs dans l’article Se familiariser avec les indicateurs de la plate-forme ATAS.

Analyse technique de divers marchés financiers

De manière générale, l’analyse technique est multiforme et peut être appliquée sur n’importe quel marché financier. En fin de compte, la «tête et les épaules» auront des formes similaires à la fois sur les marchés boursiers et sur les marchés des crypto-monnaies. Néanmoins, nous considérerons certaines caractéristiques spécifiques de chaque marché, qui peuvent être utiles pour les analystes techniques novices.

Analyse technique des titres

Lorsqu’on parle d’analyse technique boursière, il convient de noter que les titres (par exemple, les actions AAPL) ne sont négociés que de 09h30 à 16h00, heure de New York. C’est pourquoi il peut y avoir des écarts de prix entre l’ouverture et la clôture de la session, alors que les premières et dernières minutes de trading sont très actives. Cela peut rendre difficile le commerce des modèles d’analyse technique pendant la journée. C’est pourquoi il est préférable d’utiliser la période journalière pour une analyse technique boursière plus adéquate. Ou vous pouvez utiliser un hack de vie. La plate-forme ATAS propose plusieurs types de cartes. Cela signifie que vous pouvez utiliser des périodes non standard afin de prêter plus d’attention aux zones actives et de les « étendre ». Quant aux zones moins actives, elles prendront moins de place dans un graphique.

Les graphiques non standards vous aideront à diversifier les méthodes d’analyse technique sur le marché des valeurs mobilières. Voir l’exemple ci-dessus. Comparez un calendrier classique de 10 minutes et un graphique Range XV. Nous avons un article spécial sur les avantages du Range XV et des idées de trading par ce type de graphique.

Analyse technique du marché à terme

Le marché à terme est un marché dérivé (ce que sont les contrats à terme) et il présente de nombreux avantages pour les traders.

• Une large sélection d’actifs sous-jacents. Les traders qui utilisent l’analyse technique peuvent négocier des contrats à terme sur devises, actions, matières premières et autres marchés.
• Abordabilité relative pour les novices pour ouvrir un dépôt minimum.
• Commissions relativement faibles.
• Un effet de levier élevé peut être un avantage pour les professionnels.
• Possibilité de trader dans les deux sens.
• Liquidité élevée sur les marchés populaires.
• Les marchés à terme sont ouverts près de 24 heures les jours ouvrables.

L’applicabilité de l’analyse technique est un grand avantage pour les contrats à terme. De plus, les marchés à terme offrent des outils supplémentaires : par exemple, l’indicateur Open Interest (1).

Sur la bourse de Moscou, par exemple, il est négocié en temps réel (l’exemple ci-dessus est un graphique à terme sur le Brent) et peut être utilisé pour négocier de l’or et du pétrole sur d’autres bourses. Notez l’indicateur de l’analyseur OI. Il s’agit d’un outil ATAS spécial, qui permet de diviser les données d’intérêt ouvert en achats et ventes. Analyse technique du marché des crypto-monnaies Une volatilité élevée est typique des crypto-monnaies. L’image ci-dessous montre une comparaison des variations des prix du Bitcoin, de l’or et des indices boursiers.

Bien que cette étude date de 2016 à 2018, la proportion est similaire de nos jours. C’est pourquoi les traders qui appliquent l’analyse technique du marché des crypto-monnaies doivent modifier les paramètres de leurs indicateurs afin de les adapter à l’environnement agressif des devises numériques.

FAQ. L’analyse technique fonctionne-t-elle pour les crypto-monnaies ?

Pas pire que sur d’autres marchés. L’analyse de volume avancée et les clusters de la plate-forme ATAS vous aideront à améliorer la précision des signaux, produits par l’analyse technique de la crypto-monnaie.

Conseils. Lisez ici comment les indicateurs ATAS ont aidé à mieux comprendre la chute du marché Bitcoin en mai 2021.

Livres pour ceux qui étudient l’analyse technique

En conclusion de cet article, nous proposons une liste de livres à ceux qui recherchent les meilleurs livres d’analyse technique. Nous pouvons difficilement spécifier l’un d’entre eux comme le meilleur, car ils sont tous décents.

• John Murphy. Technical Analysis of the Futures Markets.
• Jack Schwager. Technical Analysis. Study guide.
• Thomas DeMark. The New Science of Technical Analysis.
• Cornelius Luca. Technical Analysis Applications in the Global Currency Markets.
• Eric Nyman. Small Trader’s Encyclopedia.
• David Weis. Modern Adaptation of the Wyckoff Method.

Ne vous faites pas d’illusions sur le fait qu’après avoir lu plusieurs livres, vous deviendrez un trader professionnel, prêt à risquer de grosses sommes d’argent.

Utilisez un logiciel avancé pour effectuer une analyse technique du marché boursier et d’autres marchés d’actifs afin d’appliquer les connaissances que vous recevrez des livres dans toute la mesure du possible. Par exemple, utilisez la plate-forme ATAS. Sa puissante fonctionnalité, qui est orientée, entre autres, vers la recherche d’activité d’acteur majeur, vous aidera à combiner l’analyse technique classique avec les méthodes modernes de scalping, d’analyse de carnet d’ordres et d’autres techniques.

Quoi que vous prévoyez d’utiliser – analyse technique ou fondamentale ou les deux- commencez à expérimenter avec votre compte démo, qui est intégré à la plate-forme ATAS. Assurez-vous d’être prêt à relever des défis avant de commencer à trader sur votre compte réel.

Téléchargez ATAS gratuitement en utilisant ce lien.