Qu‘est-ce qu’un piège à taureaux dans le trading et comment l’éviter?

Un piège à taureau (bull trap) est une situation de marché dans laquelle il y a une fausse hausse des prix. Les traders commencent à acheter activement l’actif en prévision de la poursuite de la tendance haussière, mais bientôt le prix retourne et commence à baisser. En conséquence, ceux qui sont piégés ferment leurs positions avec une perte. Les pièges à taureau sont fréquents sur n’importe quel marché, ils se produisent généralement selon des scénarios similaires lors de cassures de résistances évidentes, c’est pourquoi il est approprié de parler de modèle ici. La capacité à reconnaître de tels pièges non seulement réduit les risques, mais permet également d’utiliser les erreurs des autres à son avantage. À lire la suite:

Comment repérer un piège à taureau sur le graphique

Pourquoi le piège se forme

Comment éviter de tomber dans un piège à taureau

Comment trader un bull trap. Deux exemples

Comment fonctionne un piège à taureau?

L’essentiel de ce modèle réside dans de fausses cassures de résistance. Les processus qui se déroulent à ce moment-là sont mieux visibles à travers des graphiques en clusters (empreintes).

Pour une meilleure compréhension, examinons un piège à taureau à l’aide d’un exemple de l’empreinte de deux heures sur le marché à terme du Nasdaq 100 avec l’indicateur Delta.

(1) La hausse considérable du prix a attiré des acheteurs optimistes. Notez la forte augmentation anormale du Delta positif – c’est un signe de l’effet FOMO dans le trading. (2)Beaucoup d’achats au marché ont eu lieu autour du niveau de 20 900, mais le prix a clôturé en dessous des clusters vert vif. En effet, une partie des acheteurs se trouve déjà dans des positions déficitaires, c’est-à-dire, piégés. (3) Avant la publication des nouvelles sur l’inflation aux États-Unis, le prix, influencé par les rumeurs, augmentait, incitant encore plus d’acheteurs à prendre des positions longues (et à s’enfoncer davantage dans le piège). (4) Les nouvelles du 11 juillet 2024 sur l’inflation aux États-Unis ont radicalement modifié le cours du prix. L’indice boursier a chuté, cassant la ligne de tendance haussière. Les traders qui avaient pris des positions longues ont été contraints de les fermer en vendant des contrats, accélérant ainsi le mouvement à la baisse. Les valeurs extrêmement élevées du delta négatif indiquent un changement radical des sentiments du marché pendant 2 jours. En général, le mouvement descendant vers le bas se produit brusquement, « fermant » le piège et minimisant les chances pour les taureaux de s’en échapper. (5) Piège à taureau sur la cassure du précédent maximum. D’un côté, les traders achètent en espérant une reprise du rallye des actions technologiques au premier semestre 2024. De l’autre côté, les stop-loss des vendeurs situés au-dessus de 20 750 sont activés. (6)Ensuite, l’intensification des ventes au marché (visible par le delta négatif). Une partie de ces ventes représente la fixation des pertes de ceux qui ont pris des positions longues (sont tombés dans le piège). (7) Un autre piège de taille plus petite.

La caractéristique commune des pièges à taureau: la clôture des positions longues est utilisée comme « carburant » pour le mouvement ultérieur vers le bas, lorsque les acheteurs vendent des actifs et accélèrent le mouvement du prix, en l’aidant à franchir les niveaux de support.

Pourquoi les pièges à taureaux se forment-ils? Le rôle de la psychologie

L’effet de troupeau se produit lorsque les traders débutants suivent principalement les idées des autres au lieu de s’appuyer sur leur propre analyse. Ce n’est pas un hasard si, lors de la formation de sommets importants (et avant le début de la phase de baisse des prix), les fils d’actualités, les réseaux sociaux et les forums des traders se remplissent de messages optimistes sur le potentiel de l’actif pour une croissance future. Cela renforce l’effet de troupeau, incitant davantage de traders à acheter sans analyse approfondie. L’effet FOMO (peur de manquer un profit) se produit simplement en observant que le prix augmente rapidement. Des prix de plus en plus élevés (surtout sans reculs significatifs) créent l’illusion d’une croissance irréversible, où l’achat semble être la seule décision correcte, et plus vite c’est fait, mieux c’est.  Le biais de confirmation. Il s’agit de la disposition du trader à rechercher, interpréter et mémoriser uniquement les informations qui confirment son opinion sur le marché. En cas de pièges à taureau, cela se manifeste par une attention sélective aux nouvelles positives et aux données soutenant la croyance en la poursuite de la tendance à la hausse. Un excès de confiance peut conduire à un piège à taureau, lorsque le trader, ayant réussi à effectuer plusieurs transactions « en cassant la résistance », prend une grande position longue, mais se retrouve ensuite confronté à des pertes lorsque le prix se retourne à la baisse.

Comment identifier un piège à taureau sur le graphique?

Le traçage des lignes de support et de résistance est un élément important pour repérer les pièges à taureau. Examinons l’exemple du graphique de prix du Bitcoin avec l’unité de temps de 15 minutes, avec des données provenant de la bourse Binance Futures. Le graphique a été complété avec le Delta et l’indicateur Stacked Imbalance.

Dans la partie gauche du graphique se trouve une ligne de tendance descendante inclinée, agissant comme une résistance. Le chiffre (1) indique une bougie haussière forte, témoignant de l’activation des acheteurs (notez le Delta positif élevé). Le maximum de la bougie s’est formé juste près de la résistance à partir de la ligne de tendance baissière.  Il est probable que les participants au marché ont remarqué une forte augmentation des acheteurs sur la bougie (1) et s’attendaient à prendre des positions longues sur la cassure de la résistance en comptant sur le fait que l’activité des acheteurs se poursuivrait ultérieurement. Il semble qu’ils aient commencé à agir selon leur plan au sommet de la bougie (2).  Le prix a augmenté au-dessus de la ligne de résistance et a également dépassé le maximum de la bougie (1), incitant les traders à prendre des positions longues. La fonction Magnifier d’ATAS, qui permet de regarder « à l’intérieur » de la bougie, montre des clusters vert vif – les traders ont acheté des dizaines, voire des centaines de Bitcoins… tombant dans le piège à taureaux. Ensuite, le prix a baissé. Le chiffre (3) montre le déséquilibre des vendeurs qui se produit lorsque les ventes au marché dépassent largement les achats au marché. Il est très probable qu’une part importante de ces ventes était constituée d’ordres clôturant les positions des acheteurs piégés dans un « bull trap ». Un autre exemple de piège à taureau est indiqué par le chiffre (4), lorsque le prix a franchi le niveau de 65 000. Bien que, très probablement, dans ce cas, il serait plus approprié de parler non pas de la prise précipitée des positions longues par les acheteurs, mais de l’activation des stop-loss des vendeurs « cachés » derrière le niveau psychologique rond.

Comment est-ce que le piège à taureau est formé?

Généralement, les circonstances et les conditions décrites ci-dessous contribuent à la formation d’un piège à taureau (Bull trap). ✓ Facteurs techniques. Les fausses cassures des zones de consolidation, les signaux d’achat des indicateurs d’analyse technique – des conditions qui semblent à première vue être des signaux de la prise de longs au début d’une nouvelle tendance haussière, mais qui ne le sont pas. ✓ Actualités et événements. Les commentaires des responsables officiels ou les données économiques peuvent entraîner une hausse temporaire des prix, qui se transforme ensuite en baisse une fois que le marché a « digéré » l’information. ✓ Manipulations par les gros acteurs. Sur le marché, il y a des acteurs avec différentes capitalisations et capacités. Les professionnels ont l’avantage de l’information privilégiée, de la qualité de l’analyse et des systèmes de trading. Cependant, ils ont besoin de liquidités en retour pour exécuter leurs ordres de gros volume. Il n’est donc pas exclu que de gros investisseurs ou teneurs de marché puissent intentionnellement créer de faux signaux d’achat pour attirer les petits traders sur le marché et former leurs propres lignes courtes grâce à eux. Exemple du marché à terme de l’or, données de la bourse CME.

(1) La croissance accélérée dans le contexte de bonnes nouvelles a stimulé les acheteurs. (2) Mais la hausse des ventes au marché, observée sur le Delta et l’empreinte, aurait dû susciter des inquiétudes: n’est-ce pas un gros joueur qui vend ses positions longues au prix de marché? Les traders de détail ne peuvent pas changer le prix d’une once d’or de 10$ en une demi-heure. Mais un grand joueur peut être confronté aux tâches suivantes:

• où trouver plus de liquidités des acheteurs pour établir une position courte suffisante ?
• comment franchir la ligne de support, située en dessous (indiquée en violet), à un prix moins cher.

C’est un piège à taureau (3) avec une cassure de résistance locale et une mise à jour passagère du maximum historique qui les aidera à résoudre ce problème. Ne nous laissons pas entraîner dans des spéculations conspirationnistes sur la façon dont un market maker peut influencer le cours. Imaginons simplement la logique selon laquelle il a dépensé une somme X pour la hausse des prix, et qu’il gagnera X2 lors de la baisse ultérieure. Comme le montre le graphique, le prix a rapidement baissé car tous les « taureaux disponibles » sur le marché se sont retrouvés piégés, et la pression de l’offre (5)  a créé un déséquilibre en faveur des vendeurs (4). Le prix a facilement glissé vers le bas et avec un certain effort (visible à l’aide des clusters rouge vif), il a franchi le niveau de support violet. Le retournement ultérieur à la baisse (6) près de 2 477 – ce n’est plus un piège à taureau, mais un test de niveau de volume élevé. Un gros joueur peut l’utiliser car le niveau de volume élevé contient des positions courtes converties en seuil de rentabilité. Et lors du test, leur déclenchement crée un flux d’ordres d’achat – de liquidité pour une prise de position à découvert ultérieure par un gros joueur. (7) – un petit piège à taureau au-dessus d’un maximum local.

Comment éviter de tomber dans un piège à taureau?

Lisez les empreintes. Déchiffrez comment le prix et les flux d’ordres d’achat et de vente conduisent à ce que les traders de détail perdent, tandis que les professionnels continuent de gagner. Suivez la tendance. Méfiez-vous des achats lors des cassures de résistance au cours  d’une tendance baissière. Ayez des raisons suffisamment solides pour vos achats. Ne prenez pas de position longue en vous basant sur les émotions. Utilisez des indicateurs avancés pour analyser le volume. En général, un volume d’achats extrêmement élevé sans une progression correspondante des prix est un signe éloquent de la formation d’un piège à taureau. Suivez les actualités. Avant les nouvelles importantes, le marché se remplit de rumeurs, et les publications et les discours provoquent des pics de volatilité, ce qui crée des conditions favorables à la formation de pièges à taureau. Aiyez un plan de secours. Éviter les pièges à taureaux est garanti uniquement en refusant de faire du trading. C’est pourquoi, lorsque vous entrez dans une position longue, ayez toujours un plan au cas où le prix évoluerait contre vous.

Comment trader un piège à taureau?

La logique générale de l’action est la suivante:

• Tracer une ligne de résistance.
• Attendre sa cassure.
• Obtenir la confirmation que la cassure est un piège à taureaux.
• Entrer en position courte avec un stop loss et un objectif.

Examinons l’exemple du contrat à terme sur l’indice S&P 500 (à gauche se trouve un graphique de 5 minutes avec un piège à taureaux marqué, à droite – les détails du modèle sur une empreinte de 15 secondes).

La ligne de résistance est tracée sur les sommets locaux au niveau de 5 525. Le signal de prise de position courte apparaît lors de l’analyse des bougies :

1. Une augmentation des achats au-dessus du niveau de 5 525. Ce sont des achats « de cassure » et la clôture des stops-loss des vendeurs.
2. Le prix descend en dessous des clusters d’achats vert vif sur la bougie 1 – c’est le premier signe de la fausse cassure et de l’entrée des taureaux dans un piège. 
3. Malgré la présence des achats, le prix se ferme dans la partie inférieure. Cela confirme que les achats (efforts) ne conduisent pas à des progrès (résultats) sous forme de croissance.

Prenez une position courte lorsque vous vous sentez confiant. Un autre signe de confirmation peut être l’apparition d’un grand ordre de vente limité au-dessus du cours actuel. Où placer le stop-loss. Au-dessus des sommets 1-2-3. Où fixer les bénéfices. Près des niveaux de support. Dans ce cas, l’objectif le plus proche était le niveau de 5 505.

Exemple 1. Le trading du piège à taureau dans une tendance baissière

C’est un graphique BNB/USDT de 10 minutes, données de la bourse BinanceFutures. Le graphique a été complété par Stacked Imbalance, Delta et l’indicateur Round Numbers, ainsi que l’indicateur Big Trades (cercles rouges et verts représentant de gros ordres de vente et d’achat au marché, respectivement).

(1) Une croissance extrêmement forte. Cela ressemble à un pic des achats. Sans aucun doute, la croissance a été stimulée par la nouvelle haussière. (2) Fausse cassure du niveau de 595. Il est possible de les qualifier de pièges à taureaux, car les acheteurs comptent sur une hausse après la percée du niveau rond, mais ils se trompent – la trajectoire des prix s’arrondit vers le bas. La chute s’accélère. Tous les changements du prix dans la partie gauche du graphique ressemble à une manipulation qui met les taureaux dans une position désavantageuse. (3) Maximum intermédiaire. (4) Piège à taureau. Les acheteurs pouvaient s’attendre à une reprise, arguant que le prix avait dépassé un maximum local (3) et le niveau de 580. Mais c’était imprudent, compte tenu du contexte baissier. Le comportement du prix lors de la formation du piège à taureau est disponible pour étude dans la fenêtre Magnifier.

Exemple 2. Le trading du piège à taureau dans une tendance haussière

Le 16 juillet 2024, le marché à terme sur l’indice S&P 500 – au moment de la rédaction de l’article, c’était un sommet historique, formé après une augmentation d’environ 19 % depuis le début de l’année.

Le Delta indique une augmentation anormale des achats lors de la cassure du pic précédent. Il est remarquable que la bougie se soit clôturée en dessous du cluster vert vif. Si ce cluster représentait une véritable force de demande, le prix aurait augmenté. Au lieu de cela, il y a eu une baisse progressive avec accélération. N’est-ce pas un piège à taureau?

Avantages et inconvénients du trading du piège à taureau

Les avantages du modèle sont les suivants:

✔ Les pièges à taureau apparaissent sur tous les marchés et cadres temporels. Ils peuvent être utilisés à la fois pour le trading intrajournalier, et le swing trading. ✔ Ils aident à comprendre la mécanique du trading boursier. ✔ Ce modèle prend en compte les motivations des acteurs majeurs. ✔ Des preuves évidentes sur les empreintes. ✔ Possibilité de prendre une position courte près du sommet.

Les inconvénients du modèle:

✘ Il n’y a aucune garantie de succès. Une cassure qui semble être fausse  peut s’avérer réelle si le prix reprend sa hausse après un recul. ✘ Le trading de pièges à taureau est souvent liée au trading contre la tendance – la prise des positions courtes après une période de hausse des prix. ✘ Cela nécessite des compétences et de l’entraînement. Comprendre la nature du marché, formuler des hypothèses sur les niveaux auxquels des pièges à taureau pourraient se former – tout cela prendra du temps pour accumuler de l’expérience.

FAQ

Qu’est-ce qu’un piège à taureau dans la crypto?

Un piège à taureau dans la crypto est une situation où le prix de l’actif augmente temporairement au-dessus du niveau de résistance, créant une fausse impression de début de tendance haussière, puis chute brusquement. Souvent, cela commence une tendance à la baisse notable.

Qu’est-ce que le rallye de piège à taureau?

C’est une augmentation rapide et à court terme du prix d’un actif, qui attire les traders émotionnels à prendre des positions longues.

Pourquoi les pièges à taureau se produisent-ils?

La raison de tels modèles est une combinaison de différents facteurs, parmi lesquels : les manipulations des gros acteurs, de faux signaux d’analyse technique, l’influence des nouvelles ou des événements, l’illusion d’une croissance de prix stable.

Quand est-ce que les pièges à taureau se forment le plus souvent?

Ils se forment sur n’importe quel instrument et n’importe quel intervalle de temps lors des cassures des niveaux de résistance par :

• des lignes de tendance baissière;
• des niveaux de prix psychologiques;
• des maximums importants et intermédiaires.

Par quel indicateur les pièges à taureaux sont-ils déterminés?

Il n’existe pas d’indicateur spécifique pour identifier cette figure. Le plus probablement, la méthode la plus efficace est une analyse approfondie de l’interaction entre le prix et le volume lors d’une tentative de cassure d’une résistance importante par le prix. Ce sont les empreintes qui sont parfaitement adaptées pour une telle analyse, en fournissant un maximum de détails sur la dynamique des achats et des ventes.

Quelle est la différence entre un piège à taureau et un piège à ours?

La différence entre un piège à taureau et un piège à ours réside dans le fait qu’ils sont des reflets inversés l’un de l’autre. Les pièges à ours se forment lors de la cassure des niveaux de support.

Comment apprendre à tirer profit en tradant des pièges à taureaux

Le trading est une question de survie dans un écosystème où le profit d’un participant signifie la perte d’un autre. En ce qui concerne les pièges à taureaux, cela signifie prendre une position courte lorsque d’autres participants commettent une erreur en achetant lors de la cassure des niveaux de résistance. Pour évaluer vos compétences en matière de détection de pièges à taureaux, utilisez le simulateur de trading Market Replay. Ce module de la plateforme ATAS utilise des données historiques pour recréer les conditions de trading en temps réel. Les traders peuvent perfectionner leurs compétences dans des conditions réelles sans risque financier et s’entraîner à utiliser les empreintes pour améliorer leurs performances. Pour lancer le simulateur – téléchargez gratuitement, installez et lancez la plateforme ATAS, puis:

1. Ouvrez le graphique d’un instrument financier.
2. Appuyez sur le bouton Market Replay dans le menu principal d’ATAS.
3. Activez le mode Replay (l’icône doit devenir verte).
4. Effectuez les réglages si nécessaire (date, type de données).
5. Lancez la lecture et surveillez l’apparition de signes de fausse cassure du niveau de résistance sur le graphique. Cherchez des confirmations sur l’empreinte ou à l’aide d’indicateurs (ci-dessous, vous pouvez voir à quoi ressemble un piège sur le profil du delta) pour prendre une décision éclairée sur l’ouverture d’une position courte.

Pendant l’apprentissage du trading des figures dans le simulateur Market Replay, vous pouvez:

• utiliser Chart Trader et d’autres fonctionnalités pour trader sur le compte démo intégré dans Replay, en analysant ensuite vos performances;
• changer la vitesse de lecture, mettre en pause;
• analyser les empreintes;
• utiliser plus de 400 indicateurs;
• appliquer des outils graphiques – par exemple, marquer les niveaux de support et de résistance;
• utiliser différents types de graphiques (par exemple, Range XV non standard);
• appliquer des stratégies défensives;
• faire beaucoup d’autres choses pour apprendre y tirer profit des situations où les autres prennent des décisions erronées.

En outre, ATAS vous permet de télécharger l’historique des ticks des marchés des cryptomonnaies, des actions et des contrats à terme, en vous fournissant une base exhaustive pour trouver des régularités dans l’interaction entre le prix et le volume afin d’améliorer la construction de votre propre stratégie de trading.

Conclusions

Les pièges à taureaux montrent clairement que le marché est essentiellement conçu pour que la majorité des participants subissent des pertes. Il ne peut en être autrement : le profit est aussi peu naturel pour la plupart des traders que l’efficacité d’un moteur supérieure à 100%. En effet, la formation de pièges est liée au fait que de nombreux acteurs du marché de détail ont des modèles psychologiques de comportement similaires, et le prix va à l’encontre d’eux car c’est le chemin de moindre résistance.  Grâce aux graphiques en clusters et aux indicateurs d’analyse de volume tels que Delta, les profils, etc., vous pouvez clairement voir comment les acheteurs prennent massivement des positions au cours de fausses hausses du prix, devenant vulnérables aux chutes ultérieures accélérées.

Téléchargez ATAS. C’est gratuit. Après l’installation d’ATAS, le tarif gratuit START est automatiquement activé – vous aurez accès au trading de crypto-monnaies ainsi qu’aux fonctionnalités de base de la plateforme. Vous pouvez l’utiliser autant que vous le jugez nécessaire jusqu’à ce que vous décidiez de passer à un plan tarifaire plus avancé pour élargir l’accès aux outils d’ATAS. De plus, à tout moment, vous pouvez activer l’essai gratuit de 14 jours, qui vous donne un accès complet à la plateforme pour évaluer les avantages des tarifs plus avancés et prendre une décision réfléchie sur l’achat.

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