23/08/2022

I PATTERN END OF RISING MARKET E BAG HOLDING

Questo è il primo articolo della serie di pubblicazioni nel blog Orderflowtrading sull’argomento VSA e analisi dei cluster .

Cos’è la VSA? VSA – Volume Spread Analysis – è un approccio universale alla valutazione della forza e della debolezza del mercato sulla base dell’analisi del prezzo e dell’azione del volume.

Il volume è una dimensione o un quanto;
Lo spread è una differenza tra alto e basso o l’intervallo di una barra.

VSA contiene una serie di pattern (segnali) che aiutano l’analista a interpretare la situazione attuale del mercato tenendo conto del contesto precedente e con uno sguardo al futuro.

Questo metodo è diventato popolare in molti paesi grazie alle sue caratteristiche specifiche:

VSA divide i partecipanti al mercato in professionisti forti e principianti deboli;
lavora con i poteri della domanda e dell’offerta;
non utilizza indicatori. Non troverai RSI, MACD e Stoch nelle classifiche del fondatore della VSA Tom Williams.

Nei nostri articoli seguenti sull’argomento VSA e analisi dei cluster parleremo di:

come percepire i pattern VSA. Ogni articolo sarà dedicato a uno o due pattern;
come combinare l’ analisi del cluster con VSA per aumentare l’efficienza del trading in borsa.

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LA STORIA DEL FONDATORE DI VSA

Un ragazzo nacque in una piccola città austriaca Lithgow il 4 gennaio 1929. I genitori lo hanno chiamato Tom. Il nome completo è Thomas George Williams. Quando aveva 2 anni, la famiglia si trasferì a Brighton, in Inghilterra. A 16 anni ha iniziato a lavorare in una sala cinematografica e ha studiato per diventare infermiere. Nel 1960 Tom si trasferì a Beverly Hills, in California, per tentare la fortuna.

Aveva un certificato medico SRN (State Registered Nurse) e trovò un lavoro dove si prendeva cura di un vecchio magnate della borsa che gestiva un sindacato commerciale. Tom si interessò al trading azionario e chiese al magnate (il nome non è menzionato) di insegnargli a capire il mercato azionario. Poi Tom è stato assunto dal sindacato. Il suo lavoro consisteva nel costruire grafici. Non c’erano computer in quel momento e i trader costruivano grafici dei prezzi e dei volumi di borsa usando un pezzo di carta, una matita e un righello.

L’immagine qui sotto mostra Tom Williams che mostra il righello di metallo che usava per disegnare linee di tendenza e barre dei prezzi 50 anni fa.

Tom ha svolto correttamente i suoi compiti ma non riusciva ancora a percepire le vere meccaniche del mercato. Poi il sindacato lo mandò allo Stock Market Institute per studiare i metodi Wyckoff. E lì, giorno dopo giorno, Tom iniziò a percepire le vere regole del mercato astuto o ingegnoso.

Non ho mai sentito parlare di azioni di mercato in TV o sui giornali. Come trader, vedrai che sei sempre male informato da bugie, frodi e informazioni false. E, sulla base di queste false informazioni, tu e migliaia di altri trader non capirete mai quale sia la vera intenzione del mercato. Tom Williams.

Vent’anni dopo Tom tornò in Inghilterra essendo già un trader esperto. Il suo approccio all’analisi di mercato era basato sui principi di Richard Wyckoff, ma era un po’ semplificato. Ad esempio, Tom non ha costruito la Wyckoff Wave, non ha utilizzato grafici e indicatori point-and-figure sviluppati dai seguaci di Wyckoff. Tom ha chiamato il suo approccio VSA, ha fondato la società Genie Chartist e ha iniziato a rendere popolare l’analisi della diffusione del volume.

Il sito web geniechartist.com non è più disponibile, ma c’è una sua copia nell’archivio Internet (purtroppo senza immagini). Questo è ciò che Tom Williams scrive sulla pagina principale di quel sito web, dove Internet ha appreso per la prima volta di VSA:

Credetemi, i mercati si muovono sotto la pressione di grandi blocchi di denaro professionale, cambiando l’equilibrio della domanda e dell’offerta in un modo o nell’altro, cosa che potete leggere se impari a farlo e diventi un attento osservatore.

Abbiamo tutti sentito come gli esperti del dipartimento dei mercati finanziari ci hanno detto che l’uno o l’altro mercato è salito, sceso o in lateralità per un motivo specifico o per l’altro. Ad esempio: “il prezzo del petrolio è salito e il mercato azionario è sceso”.

Certo, il prezzo del petrolio cambierà in seguito e il mercato azionario salirà, ma sembra che nessuno vorrebbe mai spiegare questa evidente incoerenza. Una semplice verità sta nel fatto che nessuno sa perché le notizie hanno fatto muovere i mercati in un modo o nell’altro. Le novità infatti non muovono i mercati. Seguono i mercati .

I prezzi sono determinati dalla domanda e dall’offerta. Quando la domanda è forte e l’offerta è limitata, i prezzi salgono. Quando la domanda è debole o l’offerta è eccessiva, i prezzi scendono. Il mercato può persino salire nonostante un background informativo negativo.

La chiave per un trading di successo è l’identificazione dell’equilibrio tra domanda e offerta nel mercato.

Molti trader hanno una sensazione viscerale su questo equilibrio senza fare sforzi. Questi sono trader nati, che, a quanto pare, sono sempre dalla parte giusta del mercato, ma se non puoi farlo istintivamente, puoi imparare a farlo con l’aiuto della Volume Spread Analysis. E rimarrai stupito nel renderti conto di quanto puoi imparare in poco tempo.

Tom Williams è morto il 7 novembre 2016 nella sua casa di Worthing, una cittadina sulla costa meridionale dell’Inghilterra. Ma il suo sistema continua a svilupparsi.

Tom ha aperto le porte all’analisi dello spread del volume descrivendo il pattern di End of Rising Market (la fine di un mercato in rialzo).

Partiremo anche da questo schema.

PATTEN END OF RISING MARKET

Un nome molto eloquente. A proposito, molti pattern VSA sono autoesplicativi.

Tom Williams descrive il pattern End of Rising Market come segue:

Supponiamo che il mercato azionario sia stato in un movimento rialzista per diversi mesi e che tutti stiano cercando di prendere il treno in partenza. La notizia è buona, i tuoi amici hanno già guadagnato bene con il trading di azioni e tutti gli esperti dei media e della TV prevedono prezzi ancora più alti.

Il denaro professionale, tuttavia, ha idee diverse.

Se costruiamo un grafico e vediamo un giorno simile a quello contrassegnato da una freccia nel grafico, cosa può dire VSA – analisi del volume e dello spread – a riguardo ?

Abbiamo utilizzato DJI, il Dow Jones Index; una fascia oraria diurna; la fine del 2018. Questa è una sostituzione rilevante dell’immagine originale di Tom Williams, che è caduta nell’oblio.

Ci sono buone notizie e il volume è molto alto. I prezzi crescono e tutto sembra a posto – giusto? Fatta eccezione per il fatto che lo spread di prezzo è stretto.

L’alto volume ci dice che c’è una grande attività nel mercato, ma se la domanda è alta ci aspettiamo che lo spread sarà ampio e il prezzo salirà bruscamente. Ma non succede.

Diamo un’occhiata ad alcune pagine dei mass media popolari datate 21 settembre 2018. L’immagine qui sotto mostra cosa è successo quel giorno.

I veri professionisti hanno annunciato con arroganza che i pericoli del commercio globale svaniscono e l’indice Dow Jones cresce con sicurezza.

Ma qualcosa è andato storto. Il modello VSA si è rivelato più scaltro delle “teste parlanti”, dal momento che il mercato azionario è precipitato in una lunga caduta ribassista.

Qual era il vero motivo? Il fondatore di VSA Tom Williams spiega:

Forse, quello che succede è che i market maker (che possono vedere entrambi i lati del mercato) hanno grandi ordini di vendita, pcollocati un po’ al di sopra del mercato. L’esecuzione di questi ordini limite di vendita limita il potenziale di crescita del mercato, che si traduce in uno spread ridotto. Di per sé non è un segnale di vendita, ma un chiaro segno del fatto che il denaro professionale non è interessato alla crescita in questo momento ed è un segno di debolezza.

Quindi, il modello End of Rising Market è:

uno spread stretto;
il prezzo di chiusura è superiore a quello del giorno precedente (barra);
il prezzo di chiusura è solitamente nel mezzo o vicino ad esso;
il volume è significativamente al di sopra della media;
sullo sfondo – il periodo del movimento ascendente;
la barra successiva (giornaliera) – il prezzo di solito scende, confermando la debolezza sul pattern End of Rising Market;
lo sfondo delle notizie è buono. A volte la fine del mercato in aumento emerge quando il prezzo raggiunge un nuovo massimo storico o supera il livello psicologico rotondo.

Consideriamo alcuni ulteriori esempi di pattern di End of Rising Market in diversi mercati con l’utilizzo degli strumenti della cluster analysis del planform ATAS.

MODELLO VSA END OF RISING MARKET NEL MERCATO GAZP

Per motivi di equità, riconosciamo che non ti imbatti troppo spesso in modelli VSA ideali nella dura realtà, specialmente nei periodi diurni di volatilità del mercato. Ecco perché esaminiamo i grafici intraday nella nostra ricerca di esempi utili di end of rising markey. Studiamo il mercato azionario di Gazprom e rilassiamo il tempo fino alla fine di novembre per trovare una storia tipica.

Tutto è iniziato da una bomba informativa sui principali media finanziari.

Questa notizia dice:

Il potenziale di crescita del titolo Gazprom in tema di dividendo è valutato nell’8-20%

L’aumento dei pagamenti dei dividendi di Gazprom alla fine dell’anno 2018 fino al raddoppio dei valori può diventare un motore della crescita dei prezzi fino a 2,7-3,0 USD (180-200 RUB) dell’8-20%.

Secondo i media, la direzione di Gazprom ha preparato una raccomandazione per un aumento dei pagamenti dei dividendi della società precedentemente fissati per 3 anni fino al 2020 a un livello di circa 0,12 USD (8 RUB) per azione. Si presume che se verrà presa la decisione sull’aumento del dividendo, l’aumento dei pagamenti avverrà entro i risultati dell’anno 2018. Secondo i media, i dividendi di Gazprom possono diventare “doppio valore”, il che fa sperare nella transizione annunciata tempo fa al pagamento del 50% dell’utile consolidato dagli IFRS (International Financial Reporting Standards) sui dividendi. In questo caso, un dividendo approssimativo sarà pari a USD 0,24-0,30 (RUB 16-20), che porterà il 9,6%-12% agli azionisti al prezzo corrente di mercato di USD 2,48 (RUB 166).

Il prezzo è salito di corsa sullo sfondo di notizie positive “insider” nei media su un prezzo probabile delle azioni Gazprom di 200 RUB per azione.

Controlliamo il grafico.

Il grafico a barre grigio riflette il volume generale, il grafico a barre rosso-verde è il delta o sovrappeso di acquisti/vendite.

Le frecce verdi indicano una barra indicativa:

spread ristretto;
volume elevato (notare il delta. L’indicatore mostra principalmente acquisti. Forse, questo volume riflette l’attività degli acquirenti che avevano fretta di acquistare per 160 e vendere in seguito per 200).

Questa barra corrisponde ai criteri ERM (End of Rising Market), tuttavia il prezzo continua a crescere. Inoltre, il titolo viene scambiato al di sopra della barra ERM durante l’intero giorno successivo. Perché il mercato non si è invertito al ribasso?

Ricordiamo ciò che Tom Williams ha detto sopra:

Di per sé non è un segnale di vendita, ma un chiaro segno di debolezza.

Cosa è successo in realtà?

Di sicuro, il denaro professionale aveva piani più su larga scala e non aveva fretta di spingere il prezzo al ribasso prima di accumulare abbastanza short. E la barra contrassegnata dalle frecce specificava semplicemente il livello in cui la pressione di una “folla” di acquirenti ha soddisfatto i loro primi ordini limite di vendita.

I professionisti hanno sostenuto il prezzo del titolo nei giorni successivi, riscaldando il mercato stimolando gli acquisti dei trader al dettaglio e formando, a loro spese, una posizione ribassista, poiché, in realtà, si sono preparati a un movimento al ribasso.

Ed è iniziato l’11 dicembre, quando il titolo Gazprom è sceso dell’1,5%. Il movimento al ribasso è continuato fino al minimo di circa 146 RUB per azione alla fine del 25 dicembre 2018. La ragione dell’inizio di questo movimento al ribasso è stata la richiesta degli Stati Uniti ai paesi europei di ritirarsi dal progetto del gasdotto Nord Stream-2.

Allora, cosa ci insegna questa situazione. Si scopre che l’utilizzo di un modello VSA isolato dal contesto generale potrebbe essere una decisione sconsiderata. Bene, vale la pena fidarsi e applicarlo?

Decisamente sì. Dal momento che il principio della riduzione degli ordini, che sta alla base del modello End of Rising Market, è fondamentale. Funziona in qualsiasi mercato/periodo di tempo e le funzionalità ERM appaiono, in una forma o nell’altra, praticamente in ogni inversione al ribasso.

Ecco come appare in modo non convenzionale il pattern ERM in caso di falso superamento del massimo della giornata nel grafico del tipo di volume. È lo stesso mercato: il titolo Gazprom. Una barra equivale al volume di 10mila contratti

Consideriamolo più in dettaglio. Il grafico intraday mostra le dinamiche di trading al 25 gennaio 2019. Il volume generale è mostrato sull’indicatore del volume in grigio (è quasi lo stesso sulla maggior parte delle barre, dal momento che abbiamo selezionato il grafico del tipo Volume), mentre il delta è rosso e verde.

Il prezzo ha fatto uno sforzo, più vicino alla fine della sessione principale, per rompere il massimo del range formatosi durante le prime ore di negoziazione. Tuttavia, cosa ci dice il grafico?

Il grafico non mente mai. Tom Williams

Quando si effettua uno sforzo di breakout, il delta diventa praticamente completamente verde (le negoziazioni in borsa vengono avviate dagli acquirenti), tuttavia l’andamento del prezzo non è grande e gli spread si restringono. Cioè, gli acquisti che riflettono:

ingressi a lungo di acquirenti “per un breakout”;
uscite dagli short dei venditori che hanno impostato gli ordini di stop loss al di sopra del livello massimo della giornata (qualcuno, per motivi di buon ordine, ha “nascosto” lo stop dietro una resistenza “affidabile” 162,0)…

… ha soddisfatto gli ordini limite di vendita defli operatori intraday professionisti che miravano a ottenere un rapido profitto dal successivo movimento al ribasso di 70 copechi. Bene, il prezzo si è invertito al rialzo in seguito, ma è, come si suol dire, una storia intraday completamente diversa.

Consideriamo un altro esempio del modello End of Rising Market. Questa volta, un esempio dal mercato dei futures.

END OF RISING MARKET NEL MERCATO DEI FUTURES RTS

La “buona” notizia è arrivata il 7 dicembre.

Questa notizia dice:

07 dicembre 2018, 20:04

Il mercato azionario RF è salito sullo sfondo del rialzo dei prezzi del petrolio e del rafforzamento del rublo

Tuttavia, cosa dice il grafico? Può fornire informazioni di attualità sull’equilibrio tra domanda e offerta se puoi leggere i modelli VSA nel grafico .

L’immagine seguente mostra il grafico di trading di futures su indici RTS con un arco di tempo orario. (A proposito, Tom Williams ha utilizzato i grafici a barre HLC (High Low Close) senza il prezzo di apertura).

La freccia punta alla barra, che corrisponde ai criteri VSA End of Rising Market:

i prezzi crescono ma la dinamica rallenta, il che si traduce in uno spread ristretto;
un volume elevato, evidentemente non comune per le barre con uno spread simile.

La barra successiva è chiusa più in basso. Tom Williams ha detto che la barra, che va dopo End of Rising Market, dovrebbe essere chiusa al ribasso, confermando una vera debolezza nascosta dietro quel pattern. Si noti che il delta è positivo. Tom Williams non ha detto nulla sul delta poiché non ha utilizzato l’analisi dei cluster.

Tuttavia, ATAS ci offre l’opportunità di esaminare più a fondo la barra/candela di end of rising market al fine di valutare in modo efficiente la situazione. Possiamo vedere la predominanza dei compratori (colore verde sul delta). Ma se questi acquisti rappresentano un vero potere, perché il prezzo è sceso sulla barra successiva? Forse, perché gli ordini di acquisto eseguiti rappresentano:

entrate in long dei compratori, che cadono in trappola, “per un breakout”;
uscite dagli short dei venditori che hanno impostato gli stop loss al di sopra dei livelli massimi del 4-5 dicembre. Anche coloro che nascondevano lo stop dietro il livello 116000 sono “bruciati”.

Questi sono acquisti di “scarsa qualità”. I futures sono passati dai professionisti alla “folla”, che ha subito (come di consueto) perdite e non ha tratto profitto dall’ulteriore riduzione di prezzo da 116000 a 101640 (-12%) sul minimo del 24 dicembre.

Questa inversione è più trasparente nel grafico a cluster.

END OF RISING MARKET. Notare il colore verde brillante sull’indicatore statistico del cluster;
L’aggregazione dei cluster rossi mostra livelli, a cui il denaro professionale “ha mostrato le sue carte”. Ha iniziato a vendere in modo aggressivo;
L’aggressività del venditore è evidente, ma l’ERM è stato il primo segnale.

Scarica ATAS e analizza le inversioni sui picchi. Sicuramente troverai un incremento di acquisti sullo sfondo del restringimento dello spread come predecessore di un cambiamento dell’umore del mercato da rialzista a ribassista. E si noti che End of Rising Market funziona meglio ai livelli in cui ci sono già segni di debolezza.

Continuiamo ad analizzare VSA attraverso l’uso di strumenti moderni per l’analisi di mercato e passiamo a un altro modello: Bag Holding

PATTERN BAG HOLDING

Il modello Bag Holding è un riflesso speculare del modello End of Rising Market. È una situazione “sottosopra”.

Il nome implica “mantieni la borsa più larga”.

Il modello VSA Bag Holding è:

Uno spread stretta;
il prezzo di chiusura è inferiore alla barra precedente;
il prezzo di chiusura è solitamente nel mezzo o vicino ad esso;
il volume delle negoziazioni è molto superiore a quello medio;
lo sfondo – il periodo del movimento discendente;
la barra successiva – il prezzo di solito sale, confermando una forza nascosta sul pattern Bag Holding o viene scambiato per un breve periodo senza variazioni su un piccolo volume;
lo sfondo delle notizie è negativo. A volte il Bag Holding emerge quando il prezzo raggiunge un nuovo minimo storico o quando si verifica un breakout al ribasso del livello psicologico rotondo.

Questo è il modo in cui un altro esperto di VSA Philip Friston (uno stretto partner di Tom Williams e manager di un hedge fund. Negozia azioni alla Borsa di Londra, avendo iniziato a studiare VSA nel 1989) descrive la Bag Holding:

La descrizione della barra:

Una barra in basso
Uno spread stretto con un volume ultra alto.

È un pattern raro, ma uno dei più forti. Dovrebbe essere nell’area dei nuovi minimi. Un punto si ottiene quando la folla è in preda al panico e vende il titolo al limite di prezzo inferiore. Lo spread stretto ti dice che i professionisti consumano l’intera offerta che arriva sul mercato (tenendo in modo efficiente la borsa per raccogliere le vendite di panico – il nome deriva da questa situazione). Se non l’avessero fatto, lo spread sarebbe stato ampio. Sullo sfondo dovrebbe esserci una chiara tendenza al ribasso. Ricorda: per fermare il movimento al ribasso del mercato, la domanda dovrebbe superare l’offerta, il che causa questo movimento. Naturalmente, questo dovrebbe apparire sulle barre in basso.

Così come l’End of Rising Market, il modello Bag Holding è una cosa rara nella sua forma ideale. Tuttavia, i principi che sono caratteristici di questo modello possono essere trovati, in una forma o nell’altra, su molti minimi importanti.

Consideriamo alcuni esempi.

PATTERN VSA BAG HOLDING NEL MERCATO AZIONARIO MSFT

Dal 3 al 5 settembre, Microsoft è stata l’headliner delle notizie nel mercato azionario americano. Il suo management ha deciso di acquistare Nokia per 7 miliardi di dollari. I media hanno coperto questa situazione con pessimismo, come se il piano fosse dubbio, rischioso e potesse comportare perdite. Questo sfondo di notizie negative ha accompagnato il calo del titolo del 5% con la crescita del volume.

Consideriamo il grafico in dettaglio. Il prezzo è sceso il 3 settembre con un gap in apertura (il gap porta “drammatismo” al ribasso e spinge il pubblico a vendere nel panico). Il 4 settembre (la barra è contrassegnata da una freccia) il calo ha rallentato, lo spread si è ridotto, ma il volume è stato molto alto, 2 volte superiore alla media.

Quelli erano i giorni in cui Tom William conduceva webinar per gli studenti VSA. Come al solito, al termine del webinar, ha invitato i suoi studenti a fare domande. L’autore di questo articolo gli ha chiesto se la barra del 4 settembre sia un vero modello Bag Holding. Tom ha detto che non era il Bag Holding nella sua forma pura, perché anche il minimo locale non era stato raggiunto, ma questa barra era sicuramente un segno di forza.

La dinamica dei prezzi si è stabilizzata nei giorni successivi. E il 10 settembre 2013, il titolo ha iniziato un eccezionale trend rialzista dal livello di 31 USD per azione. La crescita è durata 5 anni e il titolo è salito a 113 dollari per azione (+250%) nel 2018, rendendo Microsoft una società con la più grande capitalizzazione al mondo.

Cosa successe veramente? Come puoi immaginare, il denaro professionale ha utilizzato il calo dei prezzi dopo “le cattive notizie” il 3 settembre per consumare le vendite di panico. L’interazione tra prezzo e volume lo testimonia: lo spread si restringe e il volume è alto senza lo sviluppo della dinamica ribassista. Avendo accumulato Le azioni di MSFT, l’equilibrio tra domanda e offerta è cambiato e la crescita non ha tardato ad arrivare.

MODELLO VSA BAG HOLDING NEL MERCATO DELLE CRIPTOVALUTE

In una situazione ideale, il Bag Holding appare solo su un minimo importante, che si verifica due volte l’anno o anche più raramente. Tuttavia, il principio che sta alla base di questo schema, si manifesta, in un modo o nell’altro, in tutti i mercati, timeframe e tipi di grafici.

Per confermare questa falsa affermazione, lanciamo ATAS Crypto e apriamo un grafico tick non standard della coppia di criptovalute BTCUSD su Bitfinex a partire dal 26 gennaio 2019.

La freccia 1 indica l’incremento di volume (per lo più vende) dopo un forte calo. Questo momento, con alcune riserve, corrisponde ai criteri Bag Holding. Le due battute precedenti avevano un volume più piccolo ma uno spread più ampio. Questa osservazione è sufficiente per assumere il supporto dell’operatore forte. Le prossime battute confermano questa ipotesi. Nota il delta dopo il Bag Holding. Passa dal rosso al verde dicendoci che i professionisti sono passati dagli acquisti al buy limit agli acquisti al buy market.
Il secondo episodio è troppo lontano dal classico segnale Bag Holding, ma, tuttavia, alcuni eventi specifici si svolgono anche qui. Forse, i venditori minori hanno pensato che la tendenza al ribasso sarebbe continuata (cosa suggerita dai segnali ribassisti degli indicatori popolari) e hanno deciso di aprire posizioni corte. Ma le loro vendite hanno soddisfatto gli ordini limite di acquisto dei professionisti, il delta è diventato verde da rosso e il prezzo della criptovaluta è aumentato fissando le perdite della “folla”.

Troviamo il Bag Holding alla Borsa di Mosca.

PATTERN VSA BAG HOLDING SU FUTURE USD/RUB

Una barra, che corrispondeva ai criteri Bag Holding, è apparsa nel grafico SiH9 intraday il 18 gennaio 2019. Guarda l’immagine qui sotto (il lasso di tempo è di 3 minuti).

La freccia rossa indica una candela stretta (valuta la differenza tra il massimo e il minimo). Notare il comportamento delta e il livello a cui è apparso il pattern VSA Bag Holding.

Forse è una manipolazione sull’apertura della sessione serale. Il prezzo è stato spostato al ribasso, al di sotto dei minimi locali, al fine di “eliminare” le perdite dei compratori. Dopo aver superato il livello minimo locale, lo spread si restringe, il volume è al di sopra della media e predominano le vendite (è intervenuto lo stop loss delle galline e le uova sono entrate nella cesta del lupo).

Il volume è alto anche sulla candela successiva con una lunga ombra inferiore e una forte chiusura e il delta è diventato verde. Di sicuro, il manipolatore ha completato la sua missione nera sull’uccisione degli stop e si è spostato dalle tattiche buy-limit a quelle buy-market, spingendo il prezzo verso l’alto.

Il grafico a cluster mostra chiaramente cosa è successo.

Il principale accumulo di stop loss dei compratori è stato qui. A scapito della loro attivazione, i compratori professionisti hanno rafforzato ulteriormente le loro posizioni long.
Il prezzo è stato spostato un po’ più in basso per deludere coloro che un paio di minuti fa pensavano “wow, è mancato di un pollice”. Ma il colore rosso sbiadisce e ci sono meno stop.
E quando un astuto professionista ha ripulito il livello dagli stop e riempito la sua “borsa”, ha iniziato ad acquistare in modo aggressivo a prezzi di mercato, spingendo il prezzo al rialzo, il cui segno è il sovrappeso degli acquisti del 56% sul Cluster Statistic Indicator.

Cosa è successo il giorno dopo? Il 19 gennaio è stato scambiato con una dinamica positiva. Ma i compratori, che il 18 gennaio hanno “nascosto” i loro stop sotto i minimi locali non sono riusciti a trarne profitto.

Riepilogo

Abbiamo considerato due modelli VSA: End of Rising Market e Bag Holding. Sono “gemelli” e sono riflessi speculari l’uno dell’altro.

Facciamo ora riferimento alla fonte primaria: il sistema Wyckoff. Richard non ha usato nomi eloquenti, come End of Rising Market o Bag Holding, per i modelli individuali nelle sue opere. Per spiegare una situazione ha usato il termine Legge di Sforzo e Ricompensa. Quale sforzo e quale ricompensa intendeva?

Immagina di guidare un’auto, che si muove su una collina. Si preme il più possibile il pedale dell’acceleratore, ma l’auto non riesce a raggiungere la cima della collina, anche se la pendenza non è ripida. Questa è una cattiva notizia per l’autista. Hai fatto molti sforzi (carburante) ma non hai raggiunto il risultato (l’auto non è riuscita ad arrivare in cima alla collina). L’assenza di progresso, nonostante gli sforzi compiuti, dà solide basi per presumere che “qualcosa si è rotto”.

Questa legge agisce nei modelli VSA considerati:

Fine del mercato in aumento – End Of Rising Market. Gli sforzi degli acquirenti (un volume verde elevato sul delta) non producono un risultato significativo nella crescita dei prezzi (uno spread ridotto sulla barra in rialzo);
Tenuta della borsa – Bag Holding. Gli sforzi dei venditori (un volume rosso elevato sul delta) non producono un risultato significativo nella riduzione del prezzo (uno spread ridotto sulla barra in basso).

Se qualcosa che ha funzionato nel 20° secolo continua a funzionare nel 21° secolo, vale la pena usarlo. Puoi applicare gli strumenti di analisi dei cluster per aumentare la tua efficienza. Non credi?

Controlla le nostre pubblicazioni nel blog. Continueremo a parlare dei modelli VSA e dell’analisi dei cluster .

Le informazioni contenute in questo articolo non possono essere percepite come una richiesta di investimento o acquisto/vendita di qualsiasi asset in borsa. Tutte le situazioni, discusse nell’articolo, sono fornite allo scopo di conoscere le funzionalità e i vantaggi della piattaforma ATAS