22/08/2022

CHI FA I TEST DI MERCATO E PERCHÉ?

Negli articoli degli analisti tecnici per il mercato forex, puoi trovare conclusioni su alcuni test come:

“Venerdì il prezzo è sceso e ha testato la media mobile a 200 ore”

Cosa significa? Leggi nell’articolo:

Cosa significa un test nel trading.
Esempio 1. Test in VSA.
Esempio 2. Prove il lunedì.
Esempio 3. Test su un grafico a cluster.
Esempio 4. Test di vendita di panico.
Conclusione. Chi sta testando, cosa viene testato e perché?

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COSA SIGNIFICA UN TEST NEL TRADING?

Di solito, un test nel trading significa un’inversione di prezzo da qualche oggetto sul grafico azionario:

un minimo/massimo precedente;
un livello di supporto/resistenza;
linee di una media mobile o di un altro indicatore.

Si ritiene che in questo modo il mercato riceva la conferma che l’oggetto in prova continui a funzionare. Ad esempio, se il prezzo ha testato un livello di supporto, il mercato si è assicurato che il livello continui a funzionare nel suo ruolo.

Ma perché si chiama test? Se pensi al significato della parola “test”, potresti avere alcune domande.

In che modo un prezzo inanimato può testare una media mobile immateriale e anche trarre alcune conclusioni?

Una persona può letteralmente testare il fondo del lago prima di andare a nuotare o testare la presenza di sale nell’acqua quando si prepara la zuppa. Ma quali informazioni legge il mercato dall’azione dei prezzi per essere sicuro di qualcosa? E qual è il meccanismo di influenza sull’ulteriore corso degli eventi?

Pensiamoci e diamo un’occhiata ad alcuni esempi.

ESEMPIO 1. TEST VSA

Questo è il grafico giornaliero NQ per il 2021.

Dopo un periodo di consolidamento (indicato dal profilo di mercato), il prezzo del contratto è salito (1).

Gli acquirenti avevano il sopravvento. Tra questi c’erano probabilmente i principali trader che potrebbero influenzare il prezzo. Ma quando il prezzo è salito a 12640, si è avvicinato alla zona di resistenza intorno a 12800 che può essere costruita dai massimi sul lato sinistro del grafico. Cosa potrebbe pensare un “compratore collettivo”?

Dovrei comprare al di sotto del livello di resistenza? Questa potrebbe non essere una buona idea poiché i venditori potrebbero essere forti e diventare ancora più attivi se il prezzo aumenta. E poi, se gli acquirenti iniziano ad assorbire gli ordini limite dei venditori, possono cadere in una trappola e subire grosse perdite.

Cosa dovresti fare? Controllare (testare) l’attività dei venditori. Se il prezzo scende, i venditori dovrebbero diventare più attivi perché penseranno che stia iniziando una nuova tendenza ribassista.

Ecco come può essere interpretata la candela 2. I suoi volumi sono al di sotto della media, il che indica che i venditori sono passivi. Pertanto, gli acquirenti acquisiscono fiducia prima del superamento del livello di resistenza. Hanno testato il sentimento e si sono assicurati che il mercato fosse più rialzista che ribassista.

Come conseguenza naturale, vediamo candele rialziste su volumi superiori alla media dopo il test (2). Un “acquirente collettivo”, guidato dai maggiori trader, è sicuro di attaccare il livello di resistenza e lo fa con coraggio.

Il ragionamento sopra descritto è un esempio della logica di Tom Williams (il creatore della strategia VSA). In questo caso, chiamerebbe sicuramente la candela numero 2 un test delle offerte.

Lo stesso Williams ha ammesso che tali test sono le impostazioni più preferibili per entrare in una posizione lunga.

Puoi leggere di più sulla strategia VSA nella nostra serie di articoli “VSA and Cluster Analysis” ai link:

ESEMPIO 2. PROVE DEL LUNEDÌ

Secondo l’analisi VSA, il test ha una logica significativa perché si può ragionevolmente formulare un’ipotesi dopo aver letto il grafico:

Cosa viene testato? – Attività dei venditori.
Perché ? – Per scoprire il sentimento del mercato.
In che contesto? – Prima dello scoppio della resistenza.

Ma il motivo e il contesto per testare l’offerta potrebbero essere diversi. Ad esempio, per scoprire il sentimento del mercato non prima del breakout ma dopo una pausa nel fine settimana.

Tom Williams, esperto del mercato azionario e creatore di VSA, ha affermato di guardare spesso i test di fornitura il lunedì. I principali trader vendono azioni in questi giorni per forzare un calo del prezzo e vedere cosa succede:

Se le azioni diminuiscono leggermente e si verifica una ripresa della domanda che ripristinerà i prezzi, il mercato è dominato da un sentimento rialzista. Pertanto, è più saggio operare sul lato dei rialzisti all’inizio della settimana.
Se c’è una ripresa dei venditori e aumenta la dinamica negativa del prezzo, ci sarà una bassa domanda sul mercato. Il trading dalla parte dei rialzisti può portare a perdite.

È curioso che le statistiche degli anni ’50 mostrino le peggiori dinamiche dell’indice S&P il lunedì.

Dynamics of the S&P index by days and weeks

ESEMPIO 3. TEST VSA SU UN GRAFICO A GRAPPOLO

Tom Williams di solito utilizzava grafici giornalieri, ma i test di fornitura possono essere trovati anche su scala intraday.

Prendiamo i futures sull’euro, grafico a 30 minuti .

Guardando il lato sinistro del grafico, puoi supporre che il livello 1.023 funzioni come una resistenza. Se un acquirente intende aumentare il prezzo, è importante conoscere la forza dei venditori al livello di 1.023 perché questo è ciò che dovrebbe essere superato.

La candela numero 1 fornisce all’acquirente informazioni preziose. La quotazione stava scendendo, ma il volume complessivo era basso e il prezzo di chiusura era nel mezzo. Il rigonfiamento sul profilo può essere interpretato come posizioni di venditori bloccati in una trappola locale. È improbabile che indichi la loro forza.

La candela numero 2 ha un profilo molto sottile nella parte inferiore, il che significa che il mercato non è interessato a livelli più bassi. Ma l’ispessimento del profilo in cima alla candela numero 2 sembra l’attività dei compratori che credevano che i ribassisti fossero passivi.

La candela numero 3 è una candela breakout. L’acquirente “ha superato” il livello di 1.023. La candela ha chiuso ai massimi. Una cosa che potrebbe aver contribuito a ciò è stata una short squeeze avvenuta a causa degli acquisti di coloro che hanno chiuso posizioni short con uno stop loss al di sopra del livello di 1.023.

Alle 15:00, gli acquirenti hanno ottenuto il successo, ma i suoi prerequisiti potrebbero essere visti 2 ore prima durante il test dell’offerta come parte dell’analisi VSA.

ESEMPIO 4. TESTARE LA ZONA DI VENDITA DI PANICO

Diamo un’occhiata ai mercati delle criptovalute. Lo screenshot qui sotto mostra un grafico a grappolo dall’exchange Binance Futures che mostra il processo di trading di un futures Bitcoin. I cluster rosso-verdi mostrano delta ad ogni livello. C’è l’indicatore del volume (barre grigie) nella parte inferiore del grafico, è combinato con l’indicatore delta verticale (barre rosse-verdi) nella modalità di minimizzazione.

Binance Futures, the trading process of a Bitcoin futures

Quando il prezzo si sposta sotto il livello di 23200, è facile notare dei cluster rossi e un delta negativo generale sulla barra verticale (indicata dal numero 1).

Tuttavia, c’è stato un restauro sulla candela successiva. Il picco del delta negativo è stato determinato dall’attività di vendita di panico e/o dall’attivazione di stop loss degli acquirenti. Ad ogni modo, queste vendite non forniscono alcun argomento sul fatto che i venditori abbiano potere e controllo sul mercato.

Quando una cima intermedia si è formata intorno al 23350, c’è stata una diminuzione e un altro attraversamento del livello 23200. Tuttavia, i volumi sono stati bassi per la seconda volta, quindi non vediamo panico o ampi picchi di delta.

Come interpretare un’immagine del genere?

A nostro avviso, c’è stato un test di panic selling. La prima candela ha innescato l’attività dei venditori che è stata “assorbita” dai compratori. Probabilmente tra loro c’erano i principali trader e sapevano che 23200 è un buon prezzo per acquistare bitcoin. Intenzionalmente o meno, hanno utilizzato un picco di vendite in preda al panico per andare long sul proprio conto aspettandosi un aumento.

La candela numero 2 potrebbe essere un test di vendita di panico. Il minimo e il massimo della candela erano al di sotto delle 2-3 candele precedenti. Alle 04:30 osserviamo un debole tentativo di decremento. I bassi volumi hanno rivelato che i venditori erano passivi. Tutti quelli che volevano vendere l’avevano già fatto. L’acquirente ha ricevuto conferma della loro correttezza.

In altre parole, l’analisi dei volumi mostra la capitolazione dei venditori. L’acquirente ha accumulato molto a sue spese e, grazie al test, ha ricevuto l’effettiva conferma che il lavoro era stato eseguito. L’offerta era esaurita e il mercato aveva più possibilità di aumentare intraday o posizionalmente.

CONCLUSIONI

Il termine “testing” è comune tra coloro che analizzano i grafici dei prezzi e dei volumi. Tuttavia, a nostro avviso, è spesso usato in modo superficiale. Questo articolo consente ai test di acquisire nuovi significati nel trading.

Quando esegui un test di analisi del grafico, poniti sempre le seguenti domande:

Chi sta testando?
Cosa viene testato?
Qual è lo scopo?

È improbabile che un’affermazione come “il prezzo ha testato la media mobile a 100 giorni” fornisca sufficiente sicurezza per rischiare denaro reale.

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