Analisi fondamentale, tecnica e volumetrica

I mercati azionari sono un sistema dinamico complesso che è influenzato da molti fattori. Per prendere decisioni informate sull’acquisto o la vendita di attività finanziarie, è necessario condurre un’analisi del mercato dei cambi. In questo articolo vengono illustrati i principali tipi di analisi:

Analisi fondamentale delle azioni

L’analisi fondamentale ha lo scopo di studiare i fattori fondamentali che influenzano il prezzo di un’attività finanziaria. Questi fattori includono:

• indicatori economici: tasso di inflazione, disoccupazione, PIL;
• risultati finanziari della società; profitto, ricavi, redditività;
• la congiuntura di una particolare industria;
• eventi politici.

L’analisi fondamentale consente di valutare le prospettive a lungo termine per lo sviluppo di un’azienda o di un settore, nonché di identificare potenziali rischi e opportunità. Quando si conduce l’analisi fondamentale, gli assistenti utili sono: calendari economici, risorse statistiche, scanner di borsa.

I calendari economici sono degli strumenti che contengono informazioni su quando vengono pubblicati importanti indicatori economici, i loro valori (presenti, attesi e passati) e, talvolta, commenti, descrizioni e una valutazione dell’importanza dell’impatto.

Le risorse statistiche forniscono dati attuali e storici su importanti indicatori dell’economia: tassi di inflazione, disoccupazione, PIL, tassi di interesse e altre informazioni.

Gli scanner di borsa (o screener) consentono di trovare i titoli in base a determinati criteri fondamentali.

Vantaggi dell’analisi fondamentale

• permette di farsi un’idea delle prospettive a lungo termine per lo sviluppo di un’azienda o di un settore;
• consente di identificare potenziali rischi e opportunità;
• si basa sui di dati oggettivi;
• può essere utilizzato per investimenti a lungo termine.

Svantaggi dell’analisi fondamentale

• può essere dispendioso in termini di tempo e complesso;
• richiede determinate conoscenze e competenze;
• non può dare una garanzia al 100% dell’accuratezza delle previsioni.

Analisi tecnica delle azioni

L’analisi tecnica si basa sullo studio dei dati storici sui prezzi e sui volumi di scambio. Gli analisti tecnici utilizzano una varietà di grafici, indicatori e altri strumenti per identificare i modelli nei movimenti dei prezzi. Il principio di base di quello tecnico è che il prezzo di mercato rappresenta tutte le informazioni rilevanti che interessano quel mercato. Pertanto, un analista tecnico esamina la storia del modello di trading di un titolo o di una materia prima, piuttosto che fattori esterni come eventi economici, fondamentali e di cronaca. Si ritiene che l’azione dei prezzi abbia la tendenza a ripetersi a causa del comportamento collettivo degli investitori. Pertanto, l’analisi tecnica si concentra su tendenze e modelli di prezzo identificabili. Principi di analisi tecnica:

• il grafico dei prezzi tiene conto di tutte le informazioni disponibili;
• i prezzi si muovono secondo le tendenze;
• la storia tende a ripetersi.

Il grafico a 5 minuti dei prezzi dei futures sugli indici azionari qui sopra mostra gli approcci utilizzati nell’analisi tecnica classica:

• indicatore RSI – identifica gli impulsi, le zone di ipercomprato/ipervenduto;
• il principio dei livelli speculari si attiva quando il supporto dopo un breakout funge da resistenza.

Vantaggi dell’analisi tecnica

• consente di prevedere l’azione dei prezzi a breve termine;
• può essere utilizzato per il trading a breve termine;
• relativamente facile da imparare;
• adatto a qualsiasi attività finanziaria.

Svantaggi dell’analisi tecnica

• si basa su dati storici che potrebbero non essere coerenti con le attuali condizioni di mercato;
• può dare falsi segnali.

Analisi tecnica del canale di prezzo

Analisi dei volumi (analisi volumetrica)

Aggiungendo informazioni sui volumi di trading al lavoro, il trader scopre una nuova dimensione. Ora è in grado di analizzare le interazioni di:

• prezzo di un’attività finanziaria (misurato in unità monetarie, come i dollari);
• volumi di scambio (misurati in numero di contratti negoziati per unità di tempo);
• tempo (è possibile scegliere il timeframe desiderato, ad esempio 5 minuti).

L’analisi di questa interazione ci permette di valutare l’equilibrio di potere tra acquirenti e venditori nell’attuale situazione di mercato. Allo stesso tempo, si attiva la legge della domanda e dell’offerta, che è espressa dalle intersezioni delle curve di domanda e offerta sugli assi del tempo e del volume, come mostrato nello screenshot qui sotto.

I segnali di domanda e offerta sono la fonte primaria che forma i modelli sul grafico dei prezzi. Il volume di mercato mostra lo stato d’animo generale dei trader, tenendo conto del fattore psicologico che sta alla base di tutte le negoziazioni. Esempio. Consideriamo come l’analisi dei volumi può essere utile in relazione al grafico dei futures sugli indici del mercato azionario Nasdaq.

Si tratta di un timeframe di un minuto con un indicatore delta aggiunto: mostra la differenza tra gli acquisti di mercato e le vendite di mercato. L’analisi dei volumi consente di valutare la situazione in dinamica in modo tempestivo:

1. Gli acquirenti stanno compiendo sforzi per sfondare il livello di resistenza. Tuttavia, le ombre superiori sulle candele sono lunghe. Il prezzo scende ai livelli in cui è iniziato lo sforzo, il che è un segno di debole progresso.
2. Un nuovo tentativo da parte degli acquirenti. Ma a giudicare dall’indicatore delta, la loro pressione è notevolmente diminuita rispetto al primo tentativo.
3. I venditori hanno immediatamente approfittato dell’esaurimento della domanda: questo è evidente nella crescita delle vendite sul mercato.

In termini di analisi tecnica, si tratta di un pattern a doppio massimo. Tuttavia, l’indicatore delta fornisce un segnale molto più tempestivo e affidabile rispetto ai classici strumenti di analisi tecnica, come le medie mobili. 

Vantaggi dell’analisi dei volumi

• aiuta a confermare o confutare i segnali ottenuti durante l’analisi fondamentale e/o tecnica;
• permette di valutare il rapporto tra domanda e offerta in qualsiasi mercato e in qualsiasi timeframe, il che può essere utile per prevedere i prezzi futuri sia nel breve che nel lungo periodo;
• aiuta a individuare le frodi e le manipolazioni del mercato.

Svantaggi dell’analisi dei volumi

• può essere complesso e dispendioso in termini di tempo, in quanto richiede l’analisi di una grande quantità di dati;
• non sempre fornisce risultati accurati, poiché i volumi di trading possono essere influenzati da fattori esterni: notizie ed eventi di scambio.

Domande frequenti

Come analizzare il mercato azionario?

Utilizza una combinazione di analisi fondamentale e tecnica, dai priorità all’analisi dei volumi, in quanto consente di valutare tempestivamente i cambiamenti nel sentiment dei partecipanti al mercato che formano le forze della domanda e dell’offerta.

Come leggere i grafici del mercato azionario?

Aggiungi indicatori di volume al grafico e analizza l’interazione tra prezzo e volume. Cerca di valutare le fluttuazioni dei prezzi come progresso e i volumi come sforzo. Le parti coinvolte nel processo sono in grado di mantenere il risultato raggiunto? Quali sforzi si stanno compiendo? Chi ha maggiori probabilità di perdere denaro? Queste sono solo alcune delle domande che bisognerebbe porsi per mettere insieme il puzzle.

Quali sono i modelli nel comportamento del prezzo e del volume?

Una domanda troppo complessa per rispondere in una o due frasi. Per dirla molto semplicemente:

• quando il prezzo sale su volumi bassi, può essere un segnale ribassista di domanda debole;
• quando il prezzo sale all’aumentare dei volumi, può essere un segnale rialzista dell’attivismo degli acquirenti;
• quando il prezzo sale su volumi anormalmente elevati, può essere un segnale ribassista del culmine del trend rialzista.

Come utilizzare ATAS per l’analisi di mercato

Il trading è altamente competitivo. Per ottenere un vantaggio rispetto agli altri partecipanti al mercato, utilizza la piattaforma ATAS, specializzata nell’analisi dei volumi. Ti aiuteranno i seguenti strumenti della piattaforma:

• Indicatori. ATAS fornisce informazioni dettagliate fino a un tick, che consentono di analizzare i volumi con la massima precisione. Tra gli indicatori più utili ci sono: Cluster Search, Big Trades, Speed of Tape.
• Grafici a grappolo (footprint). Accedendo alle informazioni all’interno delle candele, è possibile prendere decisioni più informate rispetto ai trader che non vedono più di una candela di 1 minuto. Allo stesso tempo, puoi sempre sperimentare con i timeframe.
• Lavoro con il nastro e l’order book. Tra gli strumenti utili ATAS per lavorare con il Level II e Order Flow ci sono Smart DOM, DOM levels, Smart Tape. Non dimenticare lo strumento indispensabile per gli scalper: DOM Trader.
• Disponibile per i principianti. Sul blog, sul canale YouTube e nella Knowledge Base ci sono le istruzioni specifiche su come impostare i grafici e lavorare con essi, utilizzare gli indicatori, sviluppare strategie e altre informazioni preziose per i trader che utilizzano l’analisi dei volumi. Inoltre, gli utenti della piattaforma possono contare su un servizio di supporto ATAS reattivo.
• Market Replay. È possibile impostare un simulatore di mercato per riprodurre i dati storici ed esercitarsi nell’analisi degli strumenti disponibili, nonché nel trading su un conto demo come se fosse in tempo reale. 

Separatamente, vale la pena notare la possibilità di sviluppare i propri strumenti: indicatori e strategie di trading automatizzate collegate tramite API. In questo modo, ATAS rimuove qualsiasi limitazione per l’analisi dei grafici a grappolo.

Conclusioni

Abbiamo esaminato tre tipi di analisi per i mercati azionari, delle criptovalute e dei futures:

• analisi fondamentale;
• tecnica;
• l’analisi dei volumi può essere considerata una branca dell’analisi tecnica, che si è sviluppata in una direzione separata e autosufficiente.

Ogni tipo di analisi ha i suoi pro e contro. Qualunque sia l’analisi che preferisci, non può garantire il 100% di profitto.

• Preparati al fatto che i mercati potrebbero non comportarsi come ti aspetti;
• Cerca di combinare tempistiche, tipi di analisi e metodi diversi;
• Utilizza la piattaforma ATAS, che ti aiuta a formare il tuo giudizio indipendente sull’attuale equilibrio delle forze della domanda e dell’offerta sul mercato per utilizzare questa abilità per prendere decisioni di trading più informate.

Scarica ATAS. E’ gratuita. Come parte del periodo di prova, avrai pieno accesso agli strumenti della piattaforma per sperimentare l’analisi di mercato. Inoltre, puoi continuare a utilizzare il programma gratuitamente anche dopo la fine del periodo di prova di 14 giorni.

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