Ambivalenza nell’analisi volumetrica

Questo articolo è scritto per chi sta appena iniziando a studiare l’analisi volumetrica e può, per inesperienza, semplificare la situazione del mercato, commettendo un errore: “un grande acquisto sul grafico → un importante trader è rialzista → compro anche io”.  Continua a leggere:

Problema dell’ambivalenza

All’inizio dello studio dell’analisi dei volumi, un trader imparerà: 

• cosa sono i bid, gli ask e gli spread;
• che cos’è delta;
• quali tipi di ordini esistono;
• come vengono abbinati gli ordini;
• cosa mostra il profilo di mercato.

I principianti spesso hanno l’illusione che sia abbastanza facile prendere decisioni di trading – è sufficiente notare un grande delta positivo sul grafico, dietro il quale si nasconde un trader importante, e seguire la sua logica di acquisto. Ma non è così semplice. Quando si notano grandi volumi, è necessario porsi delle domande di base:

• Si tratta di acquisti o vendite?
• Di chi sono gli acquisti o le vendite – trader professionisti o masse di acquirenti al dettaglio? Cosa motiva le loro decisioni?

A titolo illustrativo, ecco un frammento semplificato del ciclo che si ripete più e più volte in borsa, in criptovaluta o in qualsiasi altro settore.

Lo schema del trend

Di seguito è riportato un diagramma di tendenza rialzista (il contrario è vero per uno ribassista).

La freccia in alto mostra l’aumento di prezzo e i numeri indicano:

I numeri indicano:

Nel trading, devi sempre affrontare dei dilemmi:

• il prezzo può salire e scendere;
• può andare in grandi e piccoli volumi;
• I volumi possono rappresentare acquisti e vendite;
• l’acquisto e la vendita possono rappresentare motivazioni diametralmente opposte degli operatori professionali e delle masse di commercianti al dettaglio.

La soluzione a questo problema di ambiguità nell’analisi dei volumi non è quella di concentrarsi strettamente sulle singole stampe, ma di formare il proprio giudizio sulla base del quadro più ampio.  Quando si analizzano volumi di grandi dimensioni, valuta il contesto in cui sono apparsi. Come ha detto Tom Williams, il creatore del VSA: “O è un orso polare nell’Artico o è un orso polare in Africa”.  Per comprendere meglio l’applicazione di VSA per l’analisi dei footprint, è possibile consultare questa serie di articoli:

• Footprint e VSA. Articolo 1.
• Footprint e VSA. Articolo 2.
• Footprint e VSA. Articolo 3.
• Footprint e VSA. Articolo 4.
• Footprint e VSA. Articolo 5.

Gli esempi seguenti ti daranno maggiori informazioni su come analizzare grandi volumi nel contesto generale del mercato.

Esempi dell’analisi dei volumi

Esempio 1

Cronologia di un giorno rialzista dal mercato dei futures sull’euro. Si tratta di un footprint che mostra i volumi orizzontali all’interno di ogni candela da 5 minuti. Al grafico è stato aggiunto anche un indicatore delta.

Il grafico riflette il diagramma di tendenza descritto all’inizio dell’articolo. I numeri mostrano:

Schematicamente:

Il grafico mostra un’inversione rialzista nell’autunno del 2022:

1. La tendenza al ribasso del 2022 tra l’aumento dell’inflazione, l’inasprimento delle politiche da parte della Fed e i timori di recessione.
2. Un’impennata di un delta positivo è indicativa di acquisti di mercato. Probabilmente, il principale operatore condizionale ha deciso che il prezzo è sceso abbastanza (fino al livello 3700) da diventare attrattivo per accumulare una posizione lunga. Si noti come il progresso ribassista stia rallentando. 
3. Un’altra impennata degli acquisti. Tuttavia, coloro che hanno aperto posizioni lunghe con l’aspettativa di un’inversione avevano fretta (questo diventerà chiaro a posteriori). La tendenza al ribasso, che durava da più di sei mesi, non poteva invertirsi così rapidamente. Il prezzo è sceso dal livello VAH al livello POC. Probabilmente, il trader importante ha continuato a formare posizioni lunghe.
4. Il 12 ottobre, sullo sfondo di importanti notizie, il prezzo è sceso notevolmente al di sotto del livello VAL – molto probabilmente, le vendite ai minimi riflettono lo stato d’animo di panico di una massa di trader al dettaglio (e un grande operatore ha acquistato da loro, completando la formazione di una posizione lunga). Il prezzo è poi salito al livello POC e la sessione si è chiusa ai massimi. I volumi di scambio sono stati da record e la dinamica dei prezzi ha indicato una forte domanda.
5. Il giorno successivo, i ribassisti hanno cercato di sfondare il livello VAL, ma senza successo, come hanno dimostrato i giorni successivi. Presta attenzione alla concentrazione delle vendite sul mercato.
6. Un’impennata di un delta positivo è uno sforzo da parte di un grande acquirente di sfondare il livello VAH per aumentare il prezzo, stabilendo una tendenza al rialzo. 
7. Sullo sfondo di un contesto fondamentale positivo, riesce a farlo – i pullback verso i minimi crescenti sono mantenuti a circa il 50%.

L’articolo non affronta le questioni del controllo del rischio e della gestione del denaro. Ma questo non significa che non possano essere ignorati. Non lasciare che una decisione sbagliata porti a perdite irreparabili: nessun trader può avere ragione il 100% delle volte.

Conclusioni

Credere che l’analisi dei volumi sia la chiave per fare soldi in borsa in modo facile e veloce significa sbagliare, diventare vittima di un’illusione.  Un trader che studia i volumi di trading con l’aiuto di grafici footprint, ecc., aumenta la quantità di informazioni importanti disponibili per l’analisi. Ma allo stesso tempo, il numero di varianti della sua interpretazione è in aumento anche a causa della costante presenza di probabilità:

• il prezzo può salire e scendere;
• può andare in grandi e piccoli volumi;
• I volumi possono rappresentare acquisti e vendite;
• l’acquisto e la vendita possono rappresentare motivazioni diametralmente opposte degli operatori professionali e delle masse di commercianti al dettaglio.

Per trarre conclusioni più accurate quando si analizzano i volumi, si consiglia di non concentrarsi sui singoli modelli, ma di tenere sempre presente il quadro generale del mercato. E’ inoltre sempre utile allenare le capacità di interpretazione dei volumi con l’ausilio della funzionalità Market Replay disponibile nella piattaforma ATAS. Scarica il Free Trial ATAS. E’ gratuita. Come parte della Free Trial, avrai pieno accesso agli strumenti della piattaforma e l’opportunità di valutarli al loro vero valore per prendere una decisione sull’ulteriore acquisto. Inoltre, potrai continuare a utilizzare il programma anche dopo la fine del periodo di prova di 14 giorni, ma esclusivamente per il trading di criptovalute. Piattaforma ATAS: 

• ti consente di caricare la cronologia dei tick dai mercati dei futures, delle azioni e delle criptovalute in modo da poter ottenere un quadro dettagliato del mercato;
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