Что такое бычья ловушка в трейдинге и как ее избежать?

Бычья ловушка (bull trap) – это рыночная ситуация, при которой происходит ложный рост цены. Трейдеры начинают активно покупать актив, ожидая продолжения восходящего тренда, но вскоре цена разворачивается и начинает падать. В результате, попавшие в ловушку, закрывают позиции с убытком. Бычьи ловушки – частое явление на любом рынке, они обычно происходят по схожим сценариям при пробоях очевидных сопротивлений, поэтому здесь уместно говорить про паттерн. Умение распознавать такие ловушки не просто снижает риски, но и позволят использовать чужие ошибки для получения выгоды. Читай далее:

Как распознать бычью ловушку на графике

Почему формируется ловушка

Как избежать попадания в бычью ловушку

Как торговать bull trap. Два примера

Как устроена бычья ловушка?

Суть этого паттерна заключается в ложных пробоях сопротивлений. Процессы, происходящие при этом, лучше всего видны через кластерные графики (футпринты).

Для наглядного понимания рассмотрим бычью ловушку на примере 2-часового футпринта с рынка фьючерсов на Nasdaq 100 с индикатором Дельта.

(1) Резкий рост цены привлек оптимистичных покупателей. Обрати внимание на аномально высокий всплеск положительной Дельты – это признак эффекта FOMO в трейдинге. (2) Много маркет-покупок происходило в районе уровня 20900, но цена закрылась ниже ярких зеленых кластеров. Формально часть покупателей уже в убыточных позициях, то есть – в ловушке. (3) Перед выходом новостей об инфляции в США цена, движимая слухами, шла вверх, мотивируя еще больше покупателей открывать лонги (и больше погружаться в ловушку). (4) Новости 11 июля 2024 года об инфляции в США резко изменили курс цены. Фондовый индекс полетел вниз, ломая линию восходящего тренда. А трейдеры, которые имели открытые лонги, были вынуждены их закрывать, продавая контракты и тем самым ускоряя нисходящее движение. Чрезвычайно высокие значения негативной дельты указывают на кардинальную смену рыночных настроений в течение 2 дней. Обычно нисходящее движение вниз происходит резко, “захлопывая” ловушку и минимизируя шансы быков выскочить из нее. (5) Бычья ловушка на пробое предыдущего максимума. С одной стороны, трейдеры покупают, рассчитывая на возобновление ралли технологических акций первой половины 2024 года. С другой – активируются стоп-лоссы продавцов, находящиеся выше 20750. (6) Затем следует активизация маркет-продаж (видно по негативной дельте). Часть этих продаж составляет фиксация убытка тех, кто открывал лонги (входил в ловушку). (7) Еще одна ловушка меньших размеров.

Общая черта бычьих ловушек: закрытие позиций лонг используется как “топливо” для последующего движения вниз, когда покупатели продают активы и ускоряют движение цены, помогая ей пробивать уровни поддержки.

Почему образуются бычьи ловушки. Фактор психологии

Стадный инстинкт возникает, когда преимущественно начинающие трейдеры следуют за чужими идеями, а не полагаются на собственный анализ. Не случайно при формировании важных вершин (и перед тем, как начнется фаза снижения цены) новостные ленты, социальные сети и форумы трейдеров заполняются оптимистичными постами о потенциале актива для дальнейшего роста. Это усиливает эффект стада, мотивируя больше трейдеров покупать без тщательного анализа. Эффект FOMO (страх упустить прибыль) возникает просто от наблюдения того, что цена быстро растет. Все более высокие цены (особенно без значительных откатов) создают иллюзию необратимого роста, где единственным правильным решением кажется покупка, и чем быстрее – тем лучше. 

Предвзятость подтверждения (confirmation bias). Здесь имеются в виду склонности трейдера искать, интерпретировать и запоминать только ту информацию, которая подтверждает его мнение о рынке. В случае бычьих ловушек это проявляется в избирательном внимании к позитивным новостям и данным, поддерживающим веру в продолжение восходящего тренда.

Избыточная уверенность может привести к бычьей ловушке, когда трейдер, успешно совершивший несколько сделок «на пробой сопротивления», входит в крупную лонговую позицию, но затем сталкивается с убытками при развороте цены вниз.

Как идентифицировать бычью ловушку на графике?

Проведение линий сопротивления является важным компонентом для нахождения бычьих ловушек. Рассмотрим на примере 15-минутного графика цены на Биткоин, данные с биржи Binance Futures. На график добавлены Дельта и индикатор Stacked Imbalance.

В левой части графика – наклонная линия нисходящего тренда, работающая как сопротивление. Цифрой (1) показана сильная бычья свеча, свидетельствующая об активизации покупателей (обрати внимание на высокую положительную Дельту). Максимум свечи образовался как раз в районе сопротивления от линии нисходящего тренда.  Возможно, участники рынка заметили резкий всплеск покупателей на свече (1) и ожидали входа в лонги на пробое сопротивления в расчете на то, что активность покупателей будет продолжаться и далее. Похоже, они начали действовать по своему плану на вершине свечи (2).  Цена повысилась над линией сопротивления, а  также превысила максимум свечи (1), увлекая трейдеров открывать лонги. Функция ATAS Magnifier, позволяющая взглянуть “внутрь” свечи, показывает яркие зеленые кластеры – трейдеры покупали десятки, если не сотни Биткоинов… входя в бычью ловушку. Затем цена двинулась вниз. Цифрой (3) показан имбаланс продавцов, который возникает при кратном превосходстве маркет-продаж над маркет-покупками. Очень вероятно, значимую долю этих продаж составляли ордера, закрывающие позиции покупателей, оказавшихся в бычьей ловушке.

Еще один пример бычьей ловушки указан цифрой (4), когда цена проникла через уровень 65,000. Хотя, скорее всего, в данном случае уместнее говорить не про опрометчивый вход покупателей в лонги, а про активацию стоп-лоссов продавцов, “спрятанных” за психологическим круглым уровнем.

Как формируется бычья ловушка?

Обычно формированию Bull trap способствуют обстоятельства и предпосылки, описанные ниже. ✓  Технические факторы. Ложные прорывы зон консолидаций, сигналы на покупку от индикаторов технического анализа – условия, которые на первый взгляд выглядят как сигналы на вход в лонг в начале нового восходящего тренда, но таковыми не являются. ✓  Новости и события. Комментарии официальных лиц или экономические данные могут вызвать кратковременный рост цены, который затем оборачивается падением после того, как рынок “перерабатывает” информацию. ✓  Манипуляции крупными игроками. На рынке действуют игроки с разной капитализацией и возможностями. Профессионалы имеют превосходство в инсайдерской информации, качестве аналитики и торговых систем. Однако им нужна встречная ликвидность, чтобы исполнять свои заявки большого объема. Поэтому не исключено, что крупные инвесторы или маркетмейкеры могут намеренно создавать ложные сигналы на покупку, чтобы втянуть в рынок мелких трейдеров, и за их счет сформировать собственные линии шорт. Пример с рынка фьючерсов на золото, данные с биржи CME.

(1) Ускоряющийся рост на фоне сильных новостей стимулировал покупателей. (2) Но всплеск маркет-продаж, заметный на Дельте и футпринте, должен был озадачить: не крупный ли это игрок продает позиции лонг по рынку? Розничные трейдеры не способны изменить цену унции золота на $10 за полчаса. Но перед крупным игроком могут стоять следующие задачи:

• где взять еще ликвидности от покупателей, чтобы установить достаточную позицию шорт?
• как дешевле пробить линию поддержки, находящуюся ниже (показана фиолетовым цветом).

Решить задачу им поможет бычья ловушка (3) с пробоем локального сопротивления и скоротечным обновлением исторического максимума. Не будем вдаваться в около-конспирологические домыслы о том, как маркет-мейкер может влиять на котировку. Просто представим логику, что на рост цены он потратил сумму Х, на последующем падении он заработает Х2. Как показывает график, цена пошла вниз быстро, так как все “доступные” быки на рынке оказались в ловушке, а напор предложений (5) вызвал имбаланс в пользу продавцов (4). Цена легко скользила вниз и с некоторым усилием (заметно по ярко-красным кластерам) пробила фиолетовый уровень поддержки. Последовавший разворот вниз (6) около 2477 – это больше не бычья ловушка, а тест уровня большого объема. Крупный игрок может использовать это, поскольку уровень большого объема содержит позиции шорт, переведенные в безубыток. И при тесте их срабатывание создает поток ордеров на покупку – ликвидность для дальнейшего набора позиции шорт крупным игроком.

(7) – небольшая бычья ловушка над локальным максимумом.

Как не оказаться в бычьей ловушке?

Читай футпринты. Расшифровывай, как цена и потоки ордеров на покупку и продажу приводят к тому, что розничные трейдеры теряют, а профессионалы продолжают зарабатывать. Следи за трендом. Остерегайся покупок при пробоях сопротивлений на фоне действующего нисходящего тренда. Имей достаточно веские основания для покупок. Не входи в позицию лонг на эмоциях. Используй продвинутые индикаторы для анализа объема. Как правило, чрезвычайно высокий объем покупок без соответствующего прогресса в росте цены выступает красноречивым признаком формирования бычьей ловушки. Следи за новостями. Перед важными новостями рынок насыщается слухами, а публикации и выступления вызывают всплески волатильности — все это создает неблагоприятные условия для формирования бычьих ловушек.

Имей запасной план. Гарантированно избежать бычьих ловушек можно, только отказавшись от торговли. Поэтому, входя в лонг, всегда имей план на случай, если цена пойдет против тебя.

Как торговать бычью ловушку?

Общая логика действий выглядит так:

• Провести линию сопротивления.
• Дождаться ее пробоя.
• Получить подтверждение того, что пробой является ловушкой для быков.
• Войти в позицию шорт с выставлением стопа и цели.

Рассмотрим на примере фьючерса на индекс S&P 500 (слева представлен 5-минутный график с отмеченной бычьей ловушкой, справа – детали паттерна на 15-секундном футпринте):

Линия сопротивления проводится по локальным вершинах на уровне 5525. Сигнал для входа в позицию шорт появляется при анализе свечей:

1. Всплеск покупок над уровнем 5525. Это покупки “на пробой” и закрытие стоп-лоссов продавцов.
2. Цена уходит ниже ярко-зеленых кластеров покупок на свече 1 – это первый признак ложности пробоя и входа быков в ловушку. 
3. Несмотря на наличие покупок, цена закрывается в нижней части. Это подтверждение того, что покупки (усилие) не приводят к прогрессу (результату) в виде роста.

Открывай шорт, когда почувствуешь уверенность. Дополнительным подтверждением может служить появление крупного лимитного ордера на продажу над текущей котировкой. Где ставить стоп-лосс. Над вершинами 1-2-3. Где фиксировать прибыль. Вблизи уровней поддержки. В этом случае ближайшей целью был уровень 5505.

Пример 1. Трейдинг бычьей ловушки в нисходящем тренде

Это 10-минутный график BNB/USDT, данные с биржи BinanceFutures. На график добавлены Stacked Imbalance, Дельта и индикатор Round Numbers, а также индикатор Big Trades (красные и зеленые кружки, отражающие большие маркет-ордера на продажу и покупку соответственно).

(1) Чрезвычайно сильный рост. Выглядит как кульминация покупок. Наверняка рост стимулировался бычьей новостью. (2) Ложные пробои уровня 595. Их допустимо квалифицировать как бычьи ловушки, так как покупатели рассчитывают на рост после пробоя круглого уровня, но ошибаются – траектория цены закругляется вниз. Падение ускоряется. Все действие цены в левой половине графика выглядит как манипуляция, вовлекающая быков в незавидное положение. (3) Промежуточный максимум. (4) Бычья ловушка. Покупатели могли рассчитывать на восстановление, аргументируя это тем, что цена преодолела локальный максимум (3) и уровень 580. Но это было опрометчиво, учитывая медвежий контекст на фоне. Поведение цены при формировании бычьей ловушки доступно для изучения в окне Magnifier.

Пример 2. Трейдинг бычьей ловушки в восходящем тренде

16 июля 2024, рынок фьючерсов на индекс S&P 500 – на момент написания статьи это была историческая вершина, сформированная после роста приблизительно на 19% с начала года.

Дельта указывает на аномальный всплеск покупок при пробое предыдущего пика. Примечательно, что свеча закрылась ниже яркого зеленого кластера. Если бы этот кластер представлял собой подлинную силу спроса, цена бы пошла вверх. Вместо этого началось постепенное снижение с ускорением. Чем не бычья ловушка?

Плюсы и минусы торговли бычьей ловушки

Преимущества модели:

✔ Бычьи ловушки появляются на любых рынках и таймфреймах. Их можно использовать как для трейдинга внутри дня, так и для свинговой торговли. ✔ Помогают понять механику биржевой торговли. ✔ Эта модель учитывает мотивы крупных игроков. ✔ Наглядные подтверждения на футпринтах. ✔ Возможность войти в шорт вблизи максимума.

Недостатки модели:

✘ Нет гарантии успеха. Кажущийся ложный пробой может оказаться подлинным, если цена возобновит рост после отката. ✘ Торговля бычьих ловушек нередко связана с торговлей против тренда – открытием позиций шорт после периода роста цен. ✘ Требует навыков и тренировок. Понимание характера рынка, построение гипотез относительно уровней, на которых могут образоваться бычьи ловушки – все это потребует времени, чтобы накопить опыт.

FAQ

Что такое бычья ловушка в крипте?

Бычья ловушка в крипте – это ситуация, когда цена актива временно поднимается выше уровня сопротивления, создавая ложное впечатление начала восходящего тренда, после чего резко падает. Нередко начиная заметный нисходящий тренд.

Что такое ралли бычьей ловушки?

Это краткосрочное и быстрое повышение цены актива, которое привлекает эмоциональных трейдеров открыть лонг.

Почему происходят бычьи ловушки?

Причина подобных паттернов  – это комбинация различных факторов, среди которых: манипуляции крупных игроков, ложные сигналы технического анализа, влияние новостей или событий, иллюзия устойчивого роста цены.

Когда чаще всего образуются бычьи ловушки?

Они образуются на любом инструменте и любом таймфрейме при проколах уровней сопротивления:

• линиями нисходящего тренда;
• психологическими уровнями цены;
• важными и промежуточными максимумами.

Каким индикатором определяются бычьи ловушки?

Не существует специального индикаторы для определения этого паттерна. Пожалуй, наиболее эффективным способом является тщательный анализ взаимодействия цены и объема при попытке пробоя ценой важного сопротивления. Для такого анализа отлично подходят футпринты, предоставляя максимум деталей о динамике покупок и продаж.

В чем разница между бычьей и медвежьей ловушкой?

Разница между бычьей и медвежьей ловушкой заключается в том, что они являются зеркальными отображениями друг друга. Медвежьи ловушки образуются при проколах уровней поддержки.

Как научиться извлекать прибыль, торгуя бычьи ловушки

Трейдинг – это выживание в экосистеме, где прибыль одного участника означает убыток другого. Применительно к бычьим ловушкам это означает вход в позицию шорт тогда, когда другие участники допускают ошибку, покупая при пробоях уровней сопротивления. Чтобы оценить свои навыки в обнаружении бычьих ловушек, воспользуйся тренажером для трейдеров Market Replay. Этот модуль платформы ATAS использует исторические данные, чтобы воссоздавать условия торгов в реальном времени.  Трейдеры могут оттачивать свои навыки в реальных условиях без финансовых рисков и учиться использовать футпринты для повышения эффективности. Для запуска тренажера – скачай бесплатно, установи и запусти платформу ATAS, а затем:

1. Открой график финансового инструмента.
2. Нажми кнопку Market Replay в главном меню ATAS.
3. Активируй режим Replay (значок должен стать зеленым).
4. Произведи настройки при необходимости (дата, тип данных).
5. Запусти воспроизведение и отслеживай, когда на графике появятся признаки ложного пробоя уровня сопротивления. Ищи подтверждения на футпринте или с помощью индикаторов (ниже показано, как выглядит ловушка на профиле дельты), чтобы принять выверенное решение об открытии позиции шорт.

В процессе обучения торговли по паттернам в тренажере Market Replay ты можешь:

• использовать Chart Trader и другие функции, чтобы вести торговлю на встроенном демо-счете Replay, а затем анализировать свою результативность;
• изменять скорость воспроизведения, ставить на паузу;
• анализировать футпринты;
• применять более 400 индикаторов;
• применять графические инструменты – например, отмечать уровни поддержки и сопротивления;
• применять различные типы графиков (например, нестандартный Range XV).
• применять защитные стратегии;
• делать многое другое, чтобы научиться извлекать выгоду в ситуациях, когда другие принимают ошибочные решения.

Кстати, ATAS позволяет загружать тиковую историю с рынков криптовалют, акций и фьючерсов, предоставляя тебе всеобъемлющую базу для нахождения закономерностей во взаимодействии цены и объема для улучшения построения собственной стратегии торговли.

Выводы

Бычьи ловушки наглядно показывают, что рынок, по сути, создан так, чтобы большинство участников терпели убытки. По-другому быть и не может: прибыль для большинства так же неестественна, как двигатель с КПД выше 100%. На самом деле формирование ловушек связано с тем, что многие розничные участники рынка имеют схожие психологические паттерны поведения, а цена идет против них, потому что это – путь наименьшего сопротивления.  Благодаря кластерным графикам, а также индикаторам анализа объема, таким как Дельта, профили и пр., ты можешь наглядно видеть, как покупатели массово входят в позиции на ложных повышениях цены, становясь уязвимыми перед последующими ускоряющимися падениями.

Скачай ATAS. Это бесплатно. После установки ATAS автоматически активируется бесплатный тариф START — тебе будут доступны торговля криптовалютами, а также базовый функционал платформы. Ты можешь пользоваться им, сколько посчитаешь нужным, пока не решишь перейти на более продвинутый тарифный план, чтобы расширить доступ к инструментам ATAS. Кроме того, в любой момент ты можешь активировать Free Trial — 14 дней бесплатного доступа к полному функционалу платформы, которые помогут оценить преимущества старших тарифов и принять взвешенное решение о покупке.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или X, где мы публикуем последние новости ATAS. Делись лайфхаками и обращайся за советами к другим трейдерам в Telegram-чате @ATAS_Обсуждения.