Свечной паттерн ‭«повешенный»: как правильно использовать в трейдинге

Свеча Hanging Man (‭«повешенный» или ‭«висельник») — это паттерн японских свечей, который может появляться на вершине восходящего тренда и предупреждать трейдеров о возможном завершении текущего роста цен. По сути, трейдинг по паттерну «повешенный» предполагает открытие короткой позиции на фоне растущих цен, что связано с повышенными рисками. В этой статье объясняется, как снизить эти риски и увеличить шансы на прибыль, используя футпринты и объемный анализ при появлении паттерна «повешенный» на графике японских свечей. Узнай больше:

Как распознать паттерн «повешенный»

Паттерн «повешенный» (по-японски – kubitsuri) состоит из одной свечи, которая формируется после периода роста цен. Чтобы идентифицировать этот паттерн, обрати внимание на следующие признаки:

• Небольшое тело, расположенное в верхней части свечи.
• Длинная нижняя тень, длина которой как минимум в два раза превышает размер тела.
• Верхняя тень небольшая или отсутствует вовсе.

Пример паттерна «повешенный» показан на изображении ниже, свеча под номером 3. Почему такое шокирующее название? Форма свечи отсылает к визуальному сходству с фигурой повешенного человека.

В чем отличие свечи «повешенный» от других паттернов?

Существует несколько паттернов, похожих на свечу «повешенный». Они также имеют узкое тело с одной стороны и длинный хвост – с другой. Чтобы понять различия, давай рассмотрим их на схеме:

На схеме выше представлены:

В первом примере паттерн «повешенный» оказался эффективным: после его появления на рынке установилась медвежья динамика, и цены начали снижаться в течение следующих дней. А вот во втором случае восходящий тренд продолжился, и торговля по свече «повешенный», скорее всего, привела бы к убытку. Анализ объемов давал подсказки, что именно так и произойдет. Подробнее про них – чуть ниже.

Значение паттерна «повешенный»

При формировании паттерна «повешенный» на дневном графике обычно предполагается следующее: В течение торговой сессии цены значительно упали ниже уровня открытия, что указывает на активное давление со стороны продавцов. К концу сессии цены частично восстановились, но не смогли подняться значительно выше уровня открытия. Это свидетельствует о том, что покупатели не сумели вернуть полный контроль над рынком, и существует вероятность возобновления активности продавцов (медведей). Однако на практике динамика баланса спроса и предложения может быть менее предсказуемой и развиваться нелинейно. Вернемся к приведенному выше графику, чтобы наглядно проанализировать эти нюансы. Паттерн «повешенный» на примере слева О росте медвежьих настроений на рынке говорит контекст (события разворачивались около психологической отметки 4900 пунктов) и анализ индикатора вертикальных объемов: ✔ 15 октября цена резко снизилась на увеличивающихся объемах. Это признак активизации продавцов после дня, на котором цена поднялась на невысоких объемах (указывает на слабость спроса). В терминах свечного анализа это очень похоже на медвежье поглощение.

✔ Также наблюдался аптраст, или «падающая звезда». Цена поднялась над предыдущей вершиной лишь на доли процентов только для того, чтобы развернуться вниз. Наверняка многие розничные трейдеры попались в ловушку для быков.

Паттерн «повешенный» на примере справа В этом случае паттерн «повешенный» появился после сильной свечи – цена росла от открытия до закрытия, и быки достигли значительного прогресса. Поэтому здесь длинный хвост внизу на свече HM (Hanging Man) мог означать небольшую коррекцию, которая развернулась внутри дня – после чего быки вернули темп восходящему тренду. В следующих примерах мы покажем, как продвинутые инструменты для анализа объемов — такие, как графики футпринт — позволяют точнее оценивать рыночную ситуацию при формировании паттерна «повешенный» и других свечных моделей.

Анализ свечи «повешенный» на кластерном графике

На скриншоте ниже представлен график Bitcoin, данные с Binance Futures:

• Слева показан свечной график, на котором 16 июля 2024 года сформировался паттерн «повешенный» (1).
• Справа представлен футпринт 4-часового периода с профилем дельты, а внизу добавлен индикатор дельты.

Как видно, паттерн не сработал, и на футпринте видны причины, почему так произошло: 15 июля был очень сильный рост цены Биткоина в течение всего дня, но он разворачивался неравномерно: как видишь, выпуклость на профиле (2) для произвольного участка графика показывает, что цена консолидировалась в районе уровня 63,000. И на следующий день произошла коррекция после достижения психологической отметки 65,000: 

• цена снизилась в район уровня 63,000 на всплеске отрицательной дельты (3);
• но затем цена развернулась вверх на всплеске (4) положительной дельты – это можно рассматривать как своего рода «тест выпуклости»;
• на следующей свече (5) покупатели еще более явно показали свое присутствие.

В результате на дневном графике появился медвежий паттерн «повешенный», но футпринт указывает на бычий разворот внутри дня. Эта ситуация схожа с примером на графике AAPL выше: после широкой бычьей свечи паттерн «повешенный» дал ложный сигнал о возможном развороте вниз. Вместо этого восходящий тренд продолжился после небольшой коррекции.

Как торговать по паттерну «повешенный»

Для поиска медвежьего разворотного паттерна «повешенный» оптимальным таймфреймом является дневной график — как и для большинства других моделей классического анализа японских свечей. Чтобы повысить эффективность торговли по этой модели (будь то акции или другие активы), рекомендуется: ✔ открывать позиции шорт вблизи важных уровней сопротивления; ✔ искать дополнительные подтверждения.

Классическая стратегия торговли по свече «повешенный»

Открытие короткой позиции (продажи) можно рассмотреть, если следующая свеча закрывается ниже уровня паттерна «повешенный». При этом:

• Стоп-лосс можно разместить чуть выше максимума свечи «повешенный» или верхней тени, если она есть.
• Тейк-профит. Здесь предоставляется большая свобода: как один из вариантов, тейк можно определить математически или с учетом предыдущих уровней поддержки (например, пропорций Фибоначчи).

Насколько точен паттерн «повешенный»?

Ниже представлены результаты оценки прибыльности торговли по данной модели на исторических данных от разных исследователей свечных паттернов.

По данным Candle Scanner:

Исследование этого паттерна на данных дневных свечей акций, входящих в индекс S&P 500 за период с 1 июля 1995 года по 30 июня 2015 года, показало:

• В течение 5 свечей после появления паттерна «повешенный» цена значительно снизилась в 30% случаев (паттерн сработал хорошо), а повысилась в 14% случаев (паттерн принес убыток). В остальных случаях цена в среднем снижалась, но незначительно.
• В течение 10 свечей после появления паттерна «повешенный» цена значительно снизилась в 40% случаев (паттерн сработал хорошо), повышение наблюдалось в 13% случаев (сигнал оказался ложным). В остальных случаях снижение цены было умеренным или незначительным.

По данным Томаса Булковски

Согласно тестированию, проведенному Томасом Булковски, автором «Энциклопедии свечных паттернов», паттерн «повешенный» не всегда работает так, как предполагается. В теории после появления этого паттерна цена должна снижаться, однако Булковски обнаружил, что в 59% случаев цена, наоборот, растет (паттерн дает ложный сигнал). Тем не менее он отметил, что паттерн «повешенный» приносит прибыль в 86% случаев, если он появляется с пробоем поддержки на разворачивающемся медвежьем рынке.

Каков процент успеха при торговле паттерна «повешенный»?

По данным различных исследований, вероятность убытка при торговле по паттерну «повешенный» варьируется от 13-14% до 59%. Эти показатели подчеркивают важность использования дополнительного анализа и учета рыночного контекста для принятия более обоснованных торговых решений.

Пример: паттерн «повешенный» на рынке золота

Ниже представлен дневной график фьючерсов на золото: 

• слева – обычные свечи с вертикальными объемами; 
• справа – футпринт в разрезе горизонтальных объемов, дополненный произвольным профилем для анализа возможного развития рыночной ситуации.

После резкого роста цен (1) на графике 2024 года сформировались две свечи (2 и 3), которые соответствуют критериям паттерна «повешенный»: обе имеют небольшое тело в верхней части и длинную нижнюю тень. Однако футпринт дает ценную информацию и помогает понять различия между этими двумя паттернами:

• Снижение, которое образовало длинную нижнюю тень на первом «повешенном», скорее всего, было тестом уровня Point of Control (4) предыдущего дня.
• А вот снижение, которое образовалось на второй фигуре, могло быть развитием медвежьего импульса, заблокировавшего в ловушке покупателей предыдущего дня (5) над уровнем $2560.

В таких условиях снижение на свече (6) допустимо объяснить дефицитом покупателей в районе $2560. Цена устремилась вниз, чтобы найти поддержку в зоне уровней крупного объема, отмеченных пунктирными стрелками.

График футпринт проясняет множество важных деталей. Даже рассмотренные примеры показывают, что классический анализ японских свечей, несмотря на свои достоинства, уступает современным инструментам анализа. Дело во всплеске покупательской активности, которая (как показывает стрелка) наблюдалась на верхней тени свечи. Закрытие в середине означает, что если эти маркет-покупки являлись следствием открытия новых позиций лонг, то такие покупатели попались в бычью ловушку – а это медвежий признак. Учитывая его, трейдеры по футпринтам могли планировать свои кампании на стороне продаж.

Пример: «повешенный» на нестандартных графиках

Паттерн «повешенный» изначально разработан для свечных графиков дневных таймфреймов. Возникает вопрос: можно ли применять его в рамках внутридневной торговли? Здесь могут возникнуть нюансы, так как внутридневная торговля зачастую развивается неравномерно. В таких условиях оценивать форму свечей и их соотношение с соседними свечами может быть затруднительно и не всегда корректно. Одним из возможных решений может быть использование графиков типа Volume. В таких графиках новая свеча формируется, когда на бирже проторговывается заданное количество контрактов. Это позволяет устранить некоторые искажения, связанные с временной неравномерностью торговли, поскольку индикатор Volume отображает «сглаженные» бары объемов. Пример. График Volume для криптовалюты Litecoin, данные с биржи BinanceFutures. Стрелка №1 указывает на свечу, подходящую по критериям под паттерн «повешенный»:

• длинный нижний хвост;
• узкое тело в верхней части;
• период роста цен на фоне;
• более того, слева находится вершина, так что паттерн «повешенный» появился вблизи уровня сопротивления.

Однако паттерн не сработал, и рост цен продолжился. Почему?

Стрелка №2 указывает на всплеск спроса, который заметен по зеленому бару на индикаторе Дельты, а также на широкую бычью свечу с закрытием вблизи максимумов. После этой свечи наблюдалась тенденция формирования более высоких минимумов, что позволяет интерпретировать данный контекст как усиливающуюся активность покупателей. Как понятно из истории, они были настроены на пробой сопротивления от пунктирной линии, а паттерн  «повешенный» образовался случайным образом, пока цены колебались перед пробоем сопротивления. Впоследствии пробитое сопротивление преобразовалось в уровень поддержки, что хорошо видно в правой части графика.

Итоги по представленным примерам

Анализ поведения цены после формирования свечи «Повешенный» показывает, что данный свечной паттерн, несмотря на свою популярность, требует особой осмотрительности в использовании. Важно учитывать дополнительную информацию, такую как рыночный контекст и показания индикаторов объема, чтобы более обоснованно оценить, сработает ли паттерн в конкретной ситуации.

FAQ

«Повешенный» бычий или медвежий паттерн?

Теоретически паттерн «повешенный» (Hanging Man) является медвежьим паттерном, указывающим на возможный разворот восходящего тренда. На практике такие развороты происходят далеко не всегда.

Когда появляется паттерн «повешенный»?

После периода роста цены (восходящего тренда).

Насколько часто появляется паттерн «повешенный»?

По данным CandleScanner, вероятность появления этого паттерна на дневных графиках акций, входящих в индекс S&P 500, составляет чуть выше 3%.

Есть ли сходство между свечой «повешенный» и свечой «падающая звезда»?

Да, свечи «повешенный» и «падающая звезда» похожи тем, что обе:

• представляют собой медвежьи разворотные паттерны, появляющиеся после периода роста цен;
• имеют маленькое тело.

Разница в том, что у «повешенного» длинная тень находится снизу, а у «падающей звезды» – сверху.

В чем разница между свечой «повешенный» и свечой «молот»?

Хотя «повешенный» и «молот» визуально похожи (оба имеют маленькое тело, длинную нижнюю тень и узкое тело сверху), их значения противоположны. «Повешенный» сигнализирует о возможном развороте цены вниз, в то время как «молот» появляется в нижней части медвежьего тренда и дает основания аналитикам рассматривать вероятность разворота вверх.

Как научиться прибыльно торговать по свечным паттернам

Попытки торговли на финансовых рынках по паттерну «повешенный» могут быстро привести к разочарованию. Его сигналы часто оказываются ложными. Возникает вопрос: если для получения более надежной информации привлекаются дополнительные источники анализа, возможно, именно с них и стоит начинать? Таковыми источниками могут быть современные инструменты для аналитиков финансовых рынков, среди них:

• индикаторы ATAS для анализа объемов;
• кластерные графики (футпринтов) с различными настройками;
• нестандартные типы графиков.

Проверь, как перечисленные инструменты могут реально помочь при анализе рынка и прогнозировании цены – воспользуйся функционалом тренажера для трейдеров ATAS Market Replay. Этот модуль платформы ATAS использует исторические данные, чтобы воссоздавать условия торгов. Ты можешь эффективно получить навыки трейдинга в условиях, близких к реальным, без каких-либо финансовых рисков. Тренируйся использовать футпринты и другие полезные фишки ATAS для торговли, как по свечам «повешенный», так и по другим стратегиям. В процессе обучения торговли по паттернам в тренажере Market Replay ты можешь:

• изменять скорость воспроизведения и ставить его на паузу;
• анализировать футпринты;
• использовать более 200 индикаторов;
• использовать Chart Trader и другие функции, чтобы вести торговлю на встроенном демосчете Replay, а затем анализировать свою результативность;
• применять защитные стратегии.

Для запуска тренажера — скачай бесплатно, установи и запусти платформу ATAS, а затем:

ATAS позволяет загружать тиковую историю с рынков криптовалют, акций и фьючерсов, предоставляя тебе всеобъемлющую базу для нахождения закономерностей во взаимодействии цены и объема для улучшения построения собственной стратегии торговли.

Пример. График выше показывает свечу «повешенный» (6), которая сформировалась около выпуклости на профиле (7). Вероятно, после периода роста цен к психологической отметке 19.000 покупатели встретили блок ордеров на продажу, и хотя сделки совершались активно, цена не росла – это медвежий признак.

Выводы

Паттерн «повешенный» является одним из распространенных свечных паттернов, однако торговля, основанная только на его сигналах, вносит дополнительную неопределенность в и без того непредсказуемые условия финансовых рынков.

Преимущества свечной модели

✔ Потенциал прибыли. Гипотетически есть вероятность войти в короткую позицию в момент зарождения нисходящего тренда: до того, как он станет очевидным для других трейдеров. ✔ Сочетаемость. Анализ свечного паттерна гармонично дополняется применением других аналитических инструментов и методов.

Недостатки модели

✘ Высокие риски. «Повешенный» предлагает торговлю на короткой стороне в условиях восходящего тренда, который может продолжиться.  ✘ Ложные сигналы. Исследования показывают, что точность сигналов свечного паттерна «повешенный» зачастую близка к 50%, что делает его малонадежным инструментом для прогнозирования рыночных движений. Прежде чем рисковать реальными деньгами, убедись, что торговля на основе свечных паттернов действительно приносит положительный результат. В этом тебе может помочь ATAS Market Replay и загружаемые исторические данные. Дополняй обычный свечной анализ профессиональными инструментами анализа объемов: кластерными графиками, индикатором Дельта, профилем рынка и другими решениями торговой платформы ATAS, сделанной трейдерами для трейдеров. Скачай ATAS. После установки платформы автоматически активируется бесплатный тариф START — тебе будут доступны торговля криптовалютами, а также базовый функционал платформы. Ты можешь пользоваться им, сколько посчитаешь нужным, пока не решишь перейти на более продвинутый тарифный план, чтобы расширить доступ к инструментам ATAS. Кроме того, в любой момент ты можешь активировать Free Trial — 14 дней бесплатного доступа к полному функционалу платформы, которые помогут оценить преимущества старших тарифов и принять взвешенное решение о покупке.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или X, где мы публикуем последние новости ATAS. Делись лайфхаками и обращайся за советами к другим трейдерам в Telegram-чате @ATAS_Обсуждения или нашем Discord-комьюнити.