МВФ меняет политику. Что это значит для рядовых инвесторов?

MVF menyaet politiku. Chto eto znachit dlya ryadovyih investorov

Неделя, которая в понедельник, 12 октября, началась на рынке акций США с бурного роста, прошла в целом под медвежьим знаком. Причин для распродаж было несколько. Это и довлеющая неопределенность относительно второго пакета помощи американцам, и начавшийся сезон квартальной отчетности, и  презентация новых iPhone, которые не вызвали восторга у инвесторов. В этом обзоре поговорим, как отчитываются топ-компании США, действительно ли Apple разочаровал инвесторов, и какая рекомендация МВФ может подстегнуть рост рисковых активов. 

  • Календарь экономической статистики
  • Сезон отчетности в США: не логичная реакция рынков
  • Презентация нового iPhone: почему акции Apple падают
  • МВФ изменил политику: хороший сигнал для рынка акций

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Календарь экономической статистики

Дата, время (GMT+3:00)СобытиеВлияние
Понедельник, 19 октября, 5:00Китай. Промышленное производство в сентябре CNY. Нефть, руды
Вторник, 20 октября
15:30
США. Разрешения на строительство в сентябреUSD. S&P 500. Прогноз 1.520М, предыдущее значение 1.476М
Среда, 21 октября
17:30
США. Запасы сырой нефтиWTI. Brent. Предыдущее значение -3.818М
Четверг, 22 октября
9:00
Великобритания. Розничные продажи (MoM)GBP. FTSE 100 Предыдущее значение 0.8%
15:30США. Первичные заявки на пособие по безработицыUSD. S&P 500. Предыдущее значение 898K
Пятница, 23 октября
10:30
Германия. Промышленный PMI EUR. DAX. Прогноз 55.4, предыдущее значение 56.4
11:00Германия. Индекс делового климата ifoEUR. DAX. Прогноз 93.8, предыдущее значение 93.4
11:30
Великобритания. Индекс PMI в сфере услуг
GBP. FTSE 100 Прогноз 55, предыдущее значение 55.1
Понедельник, 19 октября, 5:00
Китай. Промышленное производство в сентябре
CNY. Нефть, руды
Вторник, 20 октября
15:30
США. Разрешения на строительство в сентябре
USD. S&P 500. Прогноз 1.520М, предыдущее значение 1.476М
Среда, 21 октября
17:30
США. Запасы сырой нефти
WTI. Brent. Предыдущее значение -3.818М
Четверг, 22 октября
9:00
Великобритания. Розничные продажи (MoM)
GBP. FTSE 100 Предыдущее значение 0.8%
15:30
США. Первичные заявки на пособие по безработицы
USD. S&P 500. Предыдущее значение 898K
Пятница, 23 октября
10:30
Германия. Промышленный PMI
EUR. DAX. Прогноз 55.4, предыдущее значение 56.4
11:00
Германия. Индекс делового климата ifo
EUR. DAX. Прогноз 93.8, предыдущее значение 93.4
11:30
Великобритания. Индекс PMI в сфере услуг
GBP. FTSE 100 Прогноз 55, предыдущее значение 55.1

На предстоящей неделе в понедельник и среду может быть волатильно на рынке нефти после выхода данных по китайской промышленности и запасам черного золота в США. Во второй половине недели стоит обратить внимание на индексы PMI в Германии и Великобритании, которые в значительной степени укажут на темпы восстановления экономики. В четверг волатильность акций в США может вызвать блок данных по первичным заявкам на пособие по безработице.

Сезон отчетности в США: не логичная реакция рынков

Этот год стал нетипичным для американских корпораций – несмотря на резкое ухудшение финансовых показателей большинства компаний, индексы акций находятся вблизи исторических максимумов. Во многом в такие высокие значения котировок заложены ожидания инвесторов, что ситуация вскоре резко изменится к лучшему. Отчетность за третий квартал призвана показать, насколько такая ставка работает. 

Во вторник, 13 октября, отчет представили фармацевтический гигант Johnson&Johnson (JNJ), инвестбанки JPMorgan (JPM) и Citigroup (C). Прибыль на акцию и выручка оказалась выше прогнозов во всех случаях. Тем не менее игроки избавлялись от ценных бумаг – JNJ, к примеру, по состоянию на утро пятницы потеряла после отчета уже 10% капитализации.

aktsii Johnson&Johnson

В  среду, 14 октября отчитывались другие топ банки. Результаты Wells Fargo (WFC) и Bank of America (BAC) были ощутимо лучше ожиданий рынка, а Goldman Sachs показал прибыль на акцию почти в 2 раза больше прогнозов. Однако ценные бумаги последнего реагируют по-медвежьи, упершись в сопротивление в районе $215.

Goldman Sachs

Поведение рынка настораживает. Пока не понятно, то ли инвесторы просто фиксируют прибыль на фактах, то ли потеряли уверенность в быстром восстановлении экономики, то ли играют роль политические факторы. Для подтверждения этой тенденции, стоит дождаться следующей недели, в течение которой будут опубликованы результаты еще множества топ-компаний. Инвесторам стоит обратить внимание на такие отчеты:

Понедельник, 19 октября:  IBM (IBM) и Halliburton (HAL)

Вторник, 20 октября: Procter&Gamble (PG), Netflix (NFLX), Texas Instruments (TXN)

Среда, 21 октября: Tesla (TSLA), Verizon (VZ)

Четверг, 22 октября: Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Intel (INTC), Coca-Cola (KO), AT&T(T)

Возможна высокая волатильность, поэтому с использованием плеча стоит быть предельно аккуратными. 

Презентация нового iPhone: почему падают акции Apple

С месячным опозданием Apple презентовала линейку новых iPhone, что традиционно является главным корпоративным событием года. На суд публики выставили серию iPhone 12.

iPhone 12

Из интересных новшеств двенадцатки получили новое композитное стекло, которое в 4 раза прочнее, чем на предыдущей модели. Сердце телефона – это новейшая разработка Apple – 6-ядерный процессор A14 Bionic c 11,8 млрд транзисторов. В компании уверяют, что это на сегодня самый быстрый процессор в мире, который откроет любителям игр возможности совершенного нового уровня. 

Так или иначе проапгрейдила Apple практически все ключевые узлы телефона. Он получил улучшенную камеру, защиту от воды (погружать можно до 6 метров), улучшенное ПО и т.д.

12 октября, накануне презентации, акции Apple взмыли вверх на 7.43%. Однако по итогам произошла коррекция, которая уже “съела” половину этого роста. Ряд наблюдателей заговорил, что новый iPhone не впечатлил рынок. Но, скорее всего, речь идет о банальном фиксировании прибыли – игроки ожидают, насколько успешно новая линейка “зайдет” публике. 

aktsii Apple

МВФ изменил политику: хороший сигнал для рынка акций

Напоследок немного расскажем о свежем глобальном обзоре мировой экономики от МВФ. Главный вывод – ситуация улучшается быстрее, чем это ожидалось ранее. Для большинства стран и регионов МВФ пересмотрел прогноз динамики ВВП на вторую половину 2020 года в сторону более медленного падения. 

prognoz MVF

Еще один важный для рынка сигнал – в фонде изменили свой подход к долговой политике развитых стран, и теперь считают, что безразмерный рост бюджетных расходов в кризис – это хорошо. Тем более, что ставки на долговом рынке это позволяют, ведь находятся на околонулевом уровне. 

Карт-бланш от ведущего экономического центра мира в 2021 году может лишь усилить работу печатных станков, что, вероятно, вновь вызовет бурный рост рисковых активов. Правда, есть одна оговорка – все эти блага бюджетной щедрости коснутся только развитых стран, а вот развивающимся государствам эксперты советуют затягивать пояса, чтобы не стать “клиентами” МВФ. 

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Другие статьи блога: