Неожиданность во время выборов. Как реагируют рынки?
В США в решающую стадию вступила президентская избирательная кампания, что добавило волатильности торгам на большинстве рынков. 2 октября стало известно, что президент Дональд Трамп заразился коронавирусом, чем окончательно запутал предвыборную ситуацию и обвалил фьючерсы на американские индексы. Помимо важных политических новостей, неделя принесла и другие интересные события. Так, в США набирает обороты новый формат IPO, а аналитики Moody’s рассказали, во что не стоит инвестировать в 2021 году.
- Календарь экономических событий
- Какой президент США будет лучше для рынка акций
- Трамп заразился Covid-19: первая реакция рынков
- Moody’s и JPMorgan поделились прогнозами на будущее
- IPO меняют формат и бьют новые рекорды
Календарь экономических событий
| Число, время (GMT + 3:00) | Событие | Влияние, прогноз |
| Понедельник, 5 октября 11:30 | Великобритания. PMI в сфере услуг | GBP. FTSE. Прогноз 60.1, предыдущее значение 55.1 |
| 17:00 | США. Индекс PMI в непроизводственной сфере от ISM | USD. S&P 500. Прогноз 56, предыдущее значение 56.9 |
| Вторник, 6 октября 6:30 | Австралия. Решение о процентной ставке и заявление о кредитно-денежной политике Банка Австралии. | AUD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25% |
| 15:00 | США. Краткосрочный прогноз на энергетическом рынке от ОФиса энергетической информации США (EIA) | OIL. Natural Gas. Все энергетические товары |
| Среда, 7 октября 21:00 | США. Минутки заседания и заявление по монетарной политике Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) | USD. S&P 500. Все рынки. |
| Четверг, 8 октября 14:30 | Еврозона. Заявление по монетарной политике ЕЦБ. Великобритания. Изменение ВВП в сентябре. | EUR. DAX. |
| Пятница, 9 октября 9:00 | Великобритания. Изменение ВВП в сентябре. | GBP. FTSE. Предыдущее значение 6.6% |
| 15:30 | Канада. Изменение уровня занятости в сентябре. | CAD. S&P/TSX. Прогноз 275К, предыдущее значение 245.8K |
| Понедельник, 5 октября 11:30 |
| Великобритания. PMI в сфере услуг |
| GBP. FTSE. Прогноз 60.1, предыдущее значение 55.1 |
| 17:00 |
| США. Индекс PMI в непроизводственной сфере от ISM |
| USD. S&P 500. Прогноз 56, предыдущее значение 56.9 |
| Вторник, 6 октября 6:30 |
| Австралия. Решение о процентной ставке и заявление о кредитно-денежной политике Банка Австралии. |
| AUD. Прогноз 0.25%, предыдущее значение 0.25% |
| 15:00 |
| США. Краткосрочный прогноз на энергетическом рынке от ОФиса энергетической информации США (EIA) |
| OIL. Natural Gas. Все энергетические товары. |
| Среда, 7 октября 21:00 |
| США. Минутки заседания и заявление по монетарной политике Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) |
| USD. S&P 500. Все рынки. |
| Четверг, 8 октября 14:30 |
| Еврозона. Заявление по монетарной политике ЕЦБ. |
| EUR. DAX. |
| Пятница, 9 октября 9:00 |
| Великобритания. Изменение ВВП в сентябре. |
| GBP. FTSE. Предыдущее значение 6.6% |
| 15:30 |
| Канада. Изменение уровня занятости в сентябре. |
| CAD. S&P/TSX. Прогноз 275К, предыдущее значение 245.8K |
В понедельник, 5 октября, инвесторы обратят внимание на публикацию PMI в сфере услуг в Великобритании и США. После обеда во вторник ожидается публикация прогноза EIA, что часто вызывает повышенную волатильность на рынке нефти. Основное событие среды ожидается ближе к закрытию сессии в США, когда будут опубликованы минутки заседания ФРС. Любое изменение мнений внутри ФРС может вызвать волатильность USD и индексов акций. В четверг после обеда с заявлением о монетарной политике выступит ЕЦБ.
Какой президент США будет лучше для рынка акций
Президентские выборы в США стали главным политическим фактором волатильности на фондовом рынке. Инвесторы обсуждают сейчас два ключевых вопроса:
- Смогут ли на фоне выборов демократы и республиканцы договориться о втором пакете помощи американцам.
- Какой президент США будет лучше для рынка акций.
От скорейшего решения первого вопроса зависит экономическое благополучие американцев и состояние рынка акций уже в ближайшем будущем. В четверг, 1 октября, стало известно, что Конгресс одобрил второй пакет в размере $2.2 трлн. Однако республиканцы настаивают на программе размером максимум в $1.6 трлн. В связи с этим велик шанс, что в Сенате программа будет провалена и до 3 ноября вопрос зависнет из-за приближающихся парламентских каникул. Консенсус Wall Street пока говорит, что политики таки договорятся, ведь обе стороны хотят выглядеть “белыми и пушистыми” в глазах избирателей. Принятие пакета станет мощным триггером для роста акций в конце 2020 и начале 2021 года.
Второй вопрос не менее интересен. Инвесторы помнят, как живо индексы акций росли после избрания Дональда Трампа президентом в 2016 году. Что же будет после выборов 2020? Ответ неоднозначен. С одной стороны, рынки любят Трампа за его поддержку крупного капитала и налоговые послабления. С другой стороны он всем жутко надоел с бесконечными торговыми войнами и непредсказуемой политикой.
От Джо Байдена, напротив, ждут увеличения налоговой нагрузки на крупный капитал, что плохо для акций. С другой стороны, это более “взрослый” и предсказуемый лидер, при котором вероятно произойдет улучшение отношений с Китаем, Евросоюзом и Ираном, но, в тоже время, ухудшение — с Россией.
Трамп заразился Covid-19: первая реакция рынков
В пятницу утром информационное пространство взорвала новость о том, что 74-летний президент США Дональд Трамп заразился коронавирусом и ушел на самоизоляцию. Фьючерсы на американские индексы по состоянию на утро пятницы, 2 октября, отреагировали падением на порядка 1.5-2%.
Коронавирус у Трампа еще сильнее запутал и без того непростую политическую обстановку в США. В связи с пожилым возрастом американского президента, сложное течение болезни может полностью лишить его шансов на переизбрание.
Moody’s и JPMorgan поделились прогнозами на будущее
Ведущие мировые аналитические центры в целом оптимистично смотрят на будущее американской и мировой экономики. Хотя риски все еще велики.
Так, аналитики крупнейшего инвестбанка JPMorgan Chase ожидают роста неопределенности из-за выборов в США. При этом тренд на постепенное ослабление доллара в широком коридоре сохранится.
Продолжающаяся политика “печатного станка” со стороны центральных банков позволит избежать значительных долговых кризисов и рыночных шоков. Тем не менее эксперты советуют диверсифицировать портфель из value-акций облигациями, доходность которых будет постепенно расти.
Аналитики рейтингового агентства Moody’s полагают, что целый ряд отраслей мировой экономики будут восстанавливаться хуже средних значений. Речь идет об автомобильной промышленности, туризме, авиаперевозках и гостиничном хозяйстве. Спешить с инвестициями в эти отрасли пока не стоит. Ведь появление вакцины ожидается не ранее 2021 года, а значит, мир то и дело будет сталкиваться с новыми карантинными страхами и ограничениями.
IPO меняют формат и бьют новые рекорды
Мы уже писали о самых горячих IPO начала осени, в одно из которых инвестировал сам легендарный Уоррен Баффет. Тем временем Wall Street Journal пишет, что в 2020 году компаниям уже удалось привлечь $95 млрд, что очень близко к рекорду в 21 веке. На оставшиеся месяцы года планируется еще несколько привлечений.
Успех IPO связан с обилием свободного капитала. Так, средний рост компаний в первый день торгов составляет 24%, что соизмеримо с бумом доткомов в 2000 году.
В тоже время на рынке наблюдается тренд на упрощение процедуры IPO. Так, 30 октября был первый день торгов акциями крупного разработчика ПО Palantir (PLTR), которые сразу подскочили на 50%. На второй день торгов график ушел во флет.
Специфика этого IPO состояла в том, что размещение состоялось напрямую на бирже, без предварительных раундов. Эта схема выглядит более прозрачной и позволяет избежать множества “нахлебников”, которые покупают акции со скидкой на первичных раундах.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.