Торговля по уровням дисбаланса: правила + видео сделки

Данная стратегия основана прежде всего на горизонтальной гистограмме объемов, которая строится с помощью индикатора TPO Profile.

Как мы писали в статье о теории рыночного аукциона, рынок имеет 2 чередующиеся стадии:

• Баланс. Спрос и предложение уравновешены. Это обычное состояние рынка, в котором он проводит 90% времени. В это время на гистограмме формируется выпуклость в форме кривой колокола, которая свидетельствует о нормальном распределении сделок около справедливой цены.
• Дисбаланс. Или состояние тренда – данная ситуация наступает, когда баланс спроса и предложение нарушается (например, вследствие выхода важных новостей), и текущая котировка устремляется в поисках новой зоны равновесия. При этом на профиле формируются тонкие зоны. Они являются следствием того, что цена проходит уровни быстро, не задерживаясь, сделок на этих уровнях совершается мало, так как одна из сторон имеет явный перевес.

Чтобы было понятней, проиллюстрируем данный тезис на графике фьючерса на фондовый индекс Nasdaq-100.

На данном графике вы видите:

• Цифрами 1 и 2 отмечены периоды баланса рынка. Колебания цены в этом случае “успокаиваются”, а на профиле формируется выпуклость.

• Цифрой 3 отмечен период тренда, когда цена перемещалась между прошлым и текущим балансом. При этом профиль растягивается и чем-то напоминает “расческу”. Уровни впадин (отмечены черными прямоугольниками) чередуются с краткосрочными выпуклостями, когда цена задерживается в диапазоне перед новым импульсом.
• Красные стрелки указывают на места, когда цена тестирует свежие “зоны узкого профиля” и отскакивает от них.

Эти красные стрелки от тонкого профиля показывают моменты, когда цена посещает моменты дисбаланса, но не имеет возможности преодолеть их, потому что, как правило, перевес одной из сторон слишком выражен. Так формируется отскок. И он повторяется слишком часто, чтобы быть случайностью.

Ниже мы приведем подтверждающие примеры на различных графиках.

Пример 1. Рынок акций Газпром на Московской бирже. Часовой период.

• Цена три дня балансировала в диапазоне, отмеченном цифрой 1.
• Затем последовал быстрый медвежий прорыв на открытии торгов 20 августа (отмечено цифрой 2). При этом на профиле образовалось тонкое место. Продавцы были чрезвычайно агрессивными.
• На последующих сессиях цена приближалась к зоне тонкого профиля (отмечен прямоугольником), но разворачивалась от него вниз. Трейдеры получили 3 возможности для входа в продажи.

Пример 2. Похожий пример на графике биткоинов. Тот же период, та же модель поведения.

• Цифрами 1-2-3 обозначены стадии баланса.
• Прямоугольники построены от узких мест на профиле, которые образовались во время перехода цены от одного баланса к другому. 
• Стрелками показаны развороты от зон сопротивления, образованных тонкими профилями.

Давайте предполагать. Посмотрите на график криптовалюты выше. 18 августа у нас сформировался профиль в форме “В”. Используя заявленную терминологию, это были два аукциона, или два периода временного рыночного равновесия (отмечены цифрами 1 и 2). 

Очевидно, что сделки на покупку и продажу совершаются во время каждого аукциона. И когда цена быстро (чтобы не дать времени на раздумья) “проскочила” вниз от первого аукциона ко второму, то что произошло с покупателями и продавцами?

• Покупатели, которые не закрылись по стоп-лоссу, обнаружили себя в убыточных позициях. Они оказались неправы и мечтают, чтобы цена поднялась на прежние уровни.
• Продавцы довольствуются прибылью. Причем некоторые из них успели войти в продажи по стратегии “на пробой”, когда цена пошла вниз, от первого аукциона ко второму.

Тонкий профиль – это условная граница между разными рыночными аукционами. И она имеет значение для обеих групп трейдеров, которых мы описали.

Когда цена поднимается (момент теста), то она делает это так, чтобы доставить неудобство и тем и другим:

• Покупатели ждут, что вот-вот цена даст им сбежать из ловушки. Но этого не происходит.
• Продавцы видят, что их прибыль тает на глазах. Явно более 50% процентов, это очень нервирует, и они могут даже закрыть шорты, чтобы прибыль не превратилась в убыток. Если они это таки делают, представьте себе их эмоции, когда цена уходит вниз балансировать в зону аукциона 3.

Мы конечно утрируем в некоторой мере, но по другому быть не может. Биржевые торги слишком сложны, каждый участник большого рынка имеет свои мотивы, и мы не в силах с точностью и коротко описать их. Трейдеры и сами не всегда могут объяснить, почему закрыли/открыли сделку.

Так что давайте допустим, что наши предположения достаточно правдоподобны, и обратимся вновь к графикам, чтобы найти больше подтверждений и примеров для нашей торговой стратегии. 

Кажется, ей пора дать название. Тест узкого профиля. 

Пример 3. Здесь немного сложнее, потому что в этом примере с рынка фьючерсов на евро-доллар с Московской биржи подключается принцип зеркальных уровней, когда бывшая поддержка после пробоя начинает действовать в роли сопротивления.

Здесь имеем два аукциона (отмечены цифрами 1 и 2). Между ними – зона тонкого профиля (отмечена фиолетовой линией). Обратите внимание, что вначале эта зона действовала как поддержка (стрелки под номером 3). А после пробоя – выступила в роли сопротивления (стрелки под номером 4).