Все, что нужно знать: стратегии, риски, планирование

В предлагаемом ниже списке нет сортировки по степени важности. Каждая из рекомендаций имеет неоспоримое значение.

Рекомендация 1. Планируйте свою торговлю с учетом экономического календаря

К счастью для трейдеров, выход большинства новостей, влияющих на котировки валют, четко спланирован по времени и указан в календаре.

Существует множество экономических календарей онлайн, которые помогают подготовиться к начинающейся торговой сессии. Forexfactory, Investing, MQL5… Наверняка, экономический календарь есть и на сайте вашего брокера. Больше вариантов найдется в Google. Выбирайте на свой вкус.

Преимущества календарей. Они позволяют:

• узнать точное время выхода новостей. Важный момент — не перепутайте временные зоны;
• оценить важность новости. Чем важнее новость — тем вероятнее сильное движение на чувствительном рынке валют. Среди наиболее важных новостей — Non Farm Payroll, GDP, Central Bank Rates, выступления главы Fed и другие. Обычно календари выделяют степень важности каждой новости по шкале от 1 (менее важная) до 3 (более важная). Соответственно, чем важнее новость — тем больше внимания трейдер должен уделять рынку в минуты публикации этой новости;
• оценить влияние новости на конкретный рынок. Например, новостные данные из Японии, больше всего повлияют на фьючерс 6J. В то время как фьючерс на нефть, вполне возможно, никак их не заметит;
• заглянуть в прошлое. Хорошие календари предоставляют возможность узнать данные о предыдущих новостных релизах.

Недостатки календарей:

• экономические календари находятся отдельно от торговых терминалов, так как они — самостоятельные продукты. Поэтому тут есть риск забыть про данные из календаря и пропустить новость. Также доставляет неудобство соотносить движения цены на графике с календарем, так как данные находятся в разных окнах.
• популярные экономические календари не содержат всю необходимую и исчерпывающую информацию. Например, если вы торгуете акциями российской компании Сургутнефть, то большинство календарей не напомнят вам о дне выплаты дивидендов. Поэтому собирайте анонсы новостей с учетом тех рынков, которые вы торгуете – например, календари для фондового рынка. Изучайте реакцию цены на выход новостей, сопоставляйте версии аналитиков, чтобы “копать в сторону истины”.

Трейдинг на новостях. Рекомендация 2. Принимайте дополнительные меры предосторожности

Допустим, вы сформировали свою стратегию. По результатам тестирования она дала профит. Это чудесно. Вы начали работать по ней. И вот приближается важная новость, что делать?

Давайте рассуждать. Минуты публикации экономических новостей – это краткосрочные периоды, когда рынок выходит за границы своего обычного поведения, которое можно наблюдать в годовой перспективе. Движения цены становятся агрессивней, спреды (что такое спред) расширяются, график ведет себя немного (или даже чересчур) аномально.

Поэтому логично будет адаптировать параметры стратегии на тот период, когда рынок хотя бы немного “усвоит” фактор влияния только что опубликованной новости. В этом и заключаются дополнительные меры предосторожности, которые нужно принимать во время публикаций.

Что делать конкретно:

• расширьте немного стоп-лоссы;
• то же самое — для тейков;
• если ваша стратегия дает сигнал на вход в рынок вскоре после выхода новостей — войдите не всем рабочим объемом, а немного меньшим. Например, 50% от обычной сделки;
• перейдите на более чувствительный таймфрейм. Кстати в ATAS, кроме обычных временных, есть более 10 нестандартных типов фреймов.

Рекомендация 3. Изучайте новость

Новостей много, они все разные, и каждая новость влияет на цену по-особенному. 

Если вы еще начинающий трейдер – у вас нет опыта торговли по какой-то конкретной новости, и вы вряд ли знаете, что следует ожидать от ее следующего выхода. 

Допустим, приближается публикация GDP (Gross Domestic Product — ВВП) для Великобритании. Откройте календарь, изучите: что это значит, какими были прошлые публикации GDP, как разница между прогнозом и фактическим значением влияет на рынок. 

Покажем на примере календаря Forexfactory:

1. Календарь показывает, когда именно будет публикация новости про GDP. Красный цвет предупреждает, что это событие окажет серьезное влияние на курс английской валюты.
2. Это прогнозное значение, составленное аналитиками и экономистами.
3. Кликните здесь и вы получите информацию по новости.
4. Спецификация указывает — кто публикует новость, что она значит, и как влияет на курс валюты. Например, если фактическое значение GDP окажется выше, чем прогнозируемые -0,1% — то это должно повысить курс фунта.
5. Это история. Как видите, GDP публикуется раз в месяц, и прогнозы далеко не всегда совпадают с фактическими значениями.

Откройте график с историческими данными. Посмотрите, как реагировал фьючерс 6В в периоды прошлых публикаций GDP. Вы будете лучше подготовлены к приближающемуся событию.

Рекомендация 4. Продавайте слухи, покупайте факты

Публикация новостных событий часто сопряжена с вниманием СМИ, активностью видных рыночных экспертов и аналитиков. Поэтому если вы посещаете сайты о трейдинге – наверняка, вы будете подвержены влиянию заголовков. Это искажает ваше собственное мнение о рынке.

Старайтесь фокусироваться на цене, важных деталях на кластерных графиках. Это факты. Именно разница цен формирует результат вашей деятельности, а не то что муссируется в новостях и обсуждается в комментариях на популярных сайтах по трейдингу.

Хорошо; мы рассмотрели вводную информацию о трейдинге, теперь давайте переключимся на более практическую тему – как торговать во время выхода новостей. 

Обычно в литературе по трейдингу продвигается следующий логический план:

1. Вы анализируете приближающуюся новость, например, данные по безработице. Смотрите, какое ее прошлое значение, какое – ожидаемое.
2. В момент выхода новости – как можно быстрее узнаете новое значение. Если оно лучше, чем ожидаемое – то быстро покупаете актив. Хуже – продаете.

Однако в этом плане есть 3 существенных недостатка:

• • Во-первых, игра на скорость. Вы должны не только быстрее большинства узнать новость, но и оперативнее отреагировать. И (будем честны) вряд ли у вас есть конкурентное преимущество, чтобы сделать это. 
  • Во-вторых, худшее исполнение ордеров. Данный план подразумевает отправку ордеров максимально быстро после публикации отчетности. Но именно в это время вы с высокой долей вероятности столкнетесь с задержкой исполнения и проскальзыванием, которые вполне способны повлиять на итоговый результат.
  • В-третьих, нет гарантии, что логика сработает. Допустим, вышла хорошая новость, вы быстро открыли позицию в лонг, но… цена не растет (хотя должна). В новостях потом будет написано что-то вроде “трейдеры холодно отреагировали на хорошие новости, потому что они ожидали еще более оптимистичных новостей”. 

Далеко не всегда сильные движения цены можно объяснить с точки зрения экономических новостей. Если падение рынка на фоне коронавирусной пандемии легко понять и принять, то в ряде случаев фундаментальные мотивы бывают несколько неправдоподобными. 

Например, известный Flash Crash (Молниеносное падение) в мае 2010 года.

В первые дни после падения в новостях было очень мало информации о его причинах. Эксперты выдвигали различные версии. 

• Теория толстого пальца: сразу после обвала обсуждалось, что событие могло быть спровоцировано непреднамеренным слишком крупным «приказом на продажу» акций Procter & Gamble, побудившим роботов усиленно продавать активы. Предполагалось, что трейдер нажал больше нулей, чем хотел. Однако эта теория оказалась ложной, так как было установлено, что падение акций Procter and Gamble произошло после значительного падения фьючерсных контрактов E-Mini S&P 500. Также версия о «торговле толстыми пальцами» опровергается тем, что существующие меры безопасности Группы CME и ICE предотвращают такую ​​ошибку.
  
• Влияние HFT – высокочастотных алгоритмов. Регулирующие органы определили, что высокочастотные HFT роботы агрессивно выставляли ордера на продажу, чтобы ликвидировать свои позиции при падении. Однако официальные лица биржи CME Group заявили, что в ходе расследования не было обнаружено доказательств того, что HFT сыграли главную роль, и фактически они пришли к выводу, что автоматическая торговля способствовала стабильности рынка в период Flash Crash.
  
• Сделки крупных игроков. Регулирующие органы заявили, что цепочку событий, вызвавшую Flash Crash, инициировал крупный продавец на рынке E-Mini S&P 500, но они не назвали конкретно фирму. Ранее некоторые исследователи предположили, что в числе основных причин падения могла быть крупная сделка с опционами на индекс S&P 500, которую осуществил хедж-фонд Universa Investments незадолго до события. В других сообщениях высказывались мнения, что падение могло быть спровоцировано продажей 75 тысяч контрактов E-Mini S&P 500 на сумму около 4 миллиардов долларов, сделанной фирмой Waddell & Reed. 

Как бы там ни было, спустя почти пять месяцев, 30 сентября 2010 года группа исследователей во главе с Грегом Берманом, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Futures Trading Commission Commodity (CFTC) выпустили совместный доклад под названием “Выводы Относительно рыночных событий от 6 мая 2010” с указанием последовательности событий, приведших к Flash Crash.

В докладе говорилось: «рынок настолько фрагментирован и хрупок, что одна большая сделка может вызвать внезапный виток спирали». 

Официальный было описано, как крупный хедж-фонд, продавая необычно большое количество контрактов E-Mini S&P, сначала исчерпал все доступные ордера на покупку, а затем высокочастотные алгоритмы (HFT) усилили эффект от продаж хедж-фонда и способствовали резкому падению цен в тот день. 

Получается, что сильнейшее движение не имело под собой новостной подоплеки, а было полностью сконструировано действиями участников рынка (крупными игроками и HFT роботами), и совершенно не соотносилось с какими-то ни было новостными релизами.

Следовательно, можно сформулировать 2 правила: 

• Правило 1. Особенные сделки на рынке являются драйвером важных движений. Трейдерам необходимо выявлять их (в этом помогут индикаторы ATAS), чтобы фокусироваться на причинах, а не следствиях;
• Правило 2. Когда разрабатываешь стратегию (в том числе для торговли на новостях) – смотри Правило 1.

Допустим, инсайдеры и профессиональные трейдеры имеют достоверную информацию о том, какой будет выпуск новостей. Как им подготовиться? Какие их мотивы и намерения? 

• Если новость негативная – набрать предварительно короткую позицию по максимально высоким ценам.
• Если новость положительная – набрать предварительно длинную позицию по минимальным возможным ценам.

Именно поэтому перед выходом новостей часто (более чем в 50% случаев) вы можете наблюдать “ложный ход” – движение, обратное последующему новостному импульсу.

Пример на рынке фьючерсов на евро. Часовой период.

1. Ложный ход вверх на азиатской сессии 21 августа 2020 года. Обратите внимание на формирование выпуклости на профиле рынка.
2. Стремительное движение вниз, вызванное серией негативных новостей для евро (индексы деловой активности в производственной сфере Франции, Германии).

Пример на рынке фьючерсов на нефть WTI. Часовой период.

1. Ложный ход вверх 5 августа 2020 года. Обратите внимание на формирование выпуклости на профиле рынка.
2. Стремительное движение вниз, вызванное новостями о запасах сырой нефти.

Пример на рынке акций AAPL. Дневной период.

1. Ложный ход вниз, который начался 23 июля 2020 года. Обратите внимание на формирование выпуклости на профиле рынка. 
2. Стремительное движение вверх, вызванное хорошими новостями о доходах компании Apple (на 25% лучше ожиданий несмотря на пандемию).

Вы можете настороженно отнестись к теме ложных ходов. Дескать, мы умышленно подобрали такие графики, которые подтверждают идею, а не опровергают ее. 

А вы проведите проверку. Скачайте ATAS, отследите на футпринте поведение цены накануне выхода новостей. Вы обнаружите ложные ходы в таком количестве, которые вряд ли можно оправдать случайным совпадением.

Разыскивая стратегию для трейдинга во время новостей (для форекс или фьючерсов), вы можете познакомиться с идеей о двух отложенных ордерах. Смысл в том, чтобы перед публикацией важных данных выставить два ордера “на пробой” – Buy-Stop выше текущей цены и Sell-Stop ниже. Расчет в данном случае нацелен на то, что новостной импульс зацепит нужный ордер и выведет позицию в прибыль.

Считаем, что этот подход недалек от игры в угадывание. Хотя задумка может сработать, сценариев существует гораздо больше, чем “строго вверх” и “строго вниз”. Поэтому более рациональным решением будет разработка стратегии на основе кластерного анализа, фокусировка на действиях крупных игроков – то, о чем мы так много пишем в блоге ATAS.

Рациональная стратегия будет работать как на новостях, так и без привязки к ним. Единственное, чего, пожалуй, стоит избежать – стратегии для торговли во флете.

Пример 1. Выход новостей сопровождается всплеском волатильности. Это может быть использовано для так называемого выноса стоп-лоссов. Мы писали об этом явлении и его природе в статьях: 

• Кто срывает ваши стопы
• Спринги и Аптрасты.

Поэтому вы можете использовать эту стратегию в моменты новостных релизов. Оцените, где могут “прятаться стоп-лоссы”. Следите, как цена “пытается дотянуться” до этих зон, получайте подтверждения от индикаторов. Открывайте позиции тогда, когда большинство вынужденно закрывает их. 

Пример 2. Допустим, вы решили торговать по стратегии “Кактус в пустыне”. Вы заметите, что во время публикации статистики на графике будут формироваться бары с высоким объемом. Следите за реакцией цены и вероятным тестом. Возврат цены на следующий день к уровням, где она находилась во время публикации новостей, может быть вашим шансом для входа в позицию с высокой вероятностью на успех.

Вполне возможно, что торговля на новостях персонально подходит к вашему складу ума и характера. Если вы: 

• предпочитаете действовать быстро; 
• склонны рисковать; 
• устойчивы к стрессам и впадаете в непереносимое уныние во время длительных ожиданий;
• имеете немного времени для финансовых рынков — … 

…тогда трейдинг во время выхода важных новостей может быть именно вашим стилем. 

Но сначала — потренируйтесь на демо-счете. А когда ваши результаты покажут устойчивый рост — переходите на реальный счет для торговли небольшими позициями, чтобы сохранять уверенность, когда начнете торговать более масштабно. 

Не спешите за каждой новостью. Главное – сохранность вашего капитала.