24/02/2025

Структура рынка и ее сдвиг в концепции Smart Money

Структура рынка и сдвиг структуры рынка (MSS) в Smart Money Concept

Структура рынка – ключевой термин в стратегии Smart Money Concept.

Это понятие позволяет систематизировать анализ графиков, которые на первый взгляд могут казаться хаотичными, особенно для начинающих трейдеров. Повышающиеся максимумы и минимумы — слишком упрощенное определение тренда, не учитывающее скрытые механизмы, происходящие «за свечами». Однако именно они играют ключевую роль в понимании того, почему, куда и как движется цена.

Читай далее:

Рыночная структура в SMC: основные принципы и значение
Сдвиг рыночной структуры (MSS): что это и как его распознать
Связь MSS и структуры рынка: как использовать их вместе
MSS в действии: примеры в сочетании с другими элементами SMC
Торговые стратегии: MSS, Order Blocks и FVG
Как научиться торговать с использованием структуры
FAQ: разбор ключевых вопросов
Выводы: плюсы и минусы подхода

Начни пользоваться ATAS совершенно бесплатно и без ограничений по времени! Или сразу подключай продвинутый тариф и получи доступ к полному функционалу.

Попробовать ATAS бесплатно

Дисклеймер. Компания ATAS не связана с Michael Huddleston (Inner Circle Trader, ICT), а также не рекламирует и не продвигает его торговые стратегии. Статья носит информационный характер и предназначена для ознакомления с ключевыми концепциями рыночной структуры и ее изменений. Цель материала – показать, как эффективно инструменты анализа объема платформы ATAS могут усилить применение концепции Smart Money в трейдинге.

Что такое рыночная структура в понимании ICT

Хотя автор стратегии Smart Money Concept трактует рыночную структуру иначе, чем традиционные определения, между ними есть общая основа — это анализ последовательности swing high (локальных максимумов) и swing low (локальных минимумов).

В зависимости от расположения этих экстремумов выделяют три типа рыночной структуры:

1. Восходящий тренд (Higher Highs и Higher Lows, HH и HL) — каждый новый максимум и минимум выше предыдущего.

2. Нисходящий тренд (Lower Highs и Lower Lows, LH и LL) — каждый новый максимум и минимум ниже предыдущего.

3. Консолидация (флэт / диапазон) — тренд отсутствует, цена движется в боковом коридоре.

Особенностью рыночной структуры в Smart Money Concept является подход к интерпретации ценовых колебаний, где ключевую роль играет ликвидность.

Проще говоря, в SMC структура рынка — это история о том, как цена перемещается между зонами ликвидности.

Индикаторы для построения рыночной структуры

Начинающим трейдерам для более наглядного и структурированного анализа рыночной структуры могут помочь:

➤ Индикаторы ZigZag и Fractals
➤ Линейный график

Подробнее об этих инструментах мы рассказали в одном из видео нашего цикла о SMC на YouTube.

В этой статье мы также воспользуемся линейным графиком (для переключения свечного графика в линейный в ATAS нажмите Shift + L) и индикатором ATAS ZigZag Pro.

Пример построения рыночной структуры

Ниже показан график фьючерса ES за январь 2025 года (использован тип графика Reversal, так как он более наглядно показывает колебания, лучше адаптируясь под неравномерную волатильность этого инструмента внутри дня):

Структура рынка на графике фьючерса ES за январь 2025 года

Медвежья структура рынка наблюдается, когда цена снижается от вершины в левой части графика, формируя последовательность LH и LL (1-2-3-4-5).

Вершина (6) находится выше вершины (4) – это может быть признаком изменения рыночных настроений. В стратегии Smart Money этот паттерн называется Change of Character.

По сути, цена опустилась в зону ликвидности, которая находилась ниже минимума в районе уровня 5872.50, что вызвало:

Активацию стоп-лоссов покупателей (sell stops).
Открытие новых шорт-позиций на пробое минимума предыдущего свинга.
Рост потока ордеров на продажу, вызванный трейдерами, реагирующими на новостной фон (как правило, новости имеют более негативный характер, когда цена достигает многонедельных или многомесячных минимумов).

После того как «Умные деньги» использовали поток ликвидности от упомянутых продавцов, цена изменила динамику. На графике началось формирование бычьей структуры в виде HH и HL (6-7-8-9-10-11-…).

Совет. Понаблюдай за объемами на каждом из импульсов (показаны сине-зелеными цифрами): пока на нисходящих движениях объемы больше, чем на восходящих – тенденция медвежья; когда ситуация меняется на обратную – тренд восходящий. Этот принцип подробно разобран в статье «Волны Вайса».

Что такое сдвиг рыночной структуры (MSS)

В стратегии Smart Money Concept сдвиг рыночной структуры (Market Structure Shift, MSS) — это пробой ключевых swing high или swing low в направлении, противоположном текущему тренду.

Бычий сдвиг рыночной структуры на графике выше произошёл с формированием импульса 7 → 8. Обрати внимание, насколько стремительно цена росла, пробивая вершины 4 и 6. Создаётся ощущение, будто это было сделано намеренно — чтобы не дать покупателям войти в новые лонги, а продавцов оставить в убытках… Кто знает.

Пример медвежьего сдвига рыночной структуры приведен на скриншоте ниже. Это график фьючерсов на золото GC, ноябрь — декабрь 2024.

В центре графика подсвечена зона консолидации (флэт), как одна из разновидностей структуры рынка. Незначительные колебания могли указывать на то, что цена в равной мере устраивает покупателей и продавцов, а значит – находится в области своей справедливой внутренней стоимости.

Затем, вероятно под влиянием новостного фона, сформировалась бычья структура с последовательностью HL и HH (1, 2, 3, 4, 5, 6). Поднявшись выше предыдущего максимума, цена вошла в зону ликвидности:

Продавцы закрывали шорт-позиции по стоп-лоссам, что приводило к срабатыванию ордеров на покупку.
Новые покупатели открывали лонги, возможно, вдохновленные позитивными новостями.

Но когда «Умные деньги» в достаточной мере использовали этот поток ордеров на покупку, чтобы сформировать свои позиции шорт, цена была готова идти вниз. Импульс 6 → 7 является медвежьим сдвигом MSS структуры рынка, после которого сменился тренд. Тогда на графике начала образовываться последовательность из LL и LH (7, 8, 9, 10, 11, 12, …), что привело цену в новую зону ликвидности под важным предыдущим минимумом.

Обрати внимание – опять сдвиг MSS произошел на резком быстром импульсе, после которого последовало лишь небольшое промежуточное восстановление 7→8. Принять правильное решение (закрыть вовремя лонг и открыть шорт) было максимально сложно, а исправить ошибку – дорого.

Предупреждение. Паттерн MSS — это лишь сигнал к тому, что трейдеру стоит быть готовым к возможному развороту тренда. Однако сам по себе он не гарантирует, что разворот действительно произойдет. Будущее цены предсказать невозможно.

Связь MSS и структуры рынка: как использовать их вместе

Рассмотрим ещё один график фьючерса на Litecoin (данные за январь 2025 с биржи Binance), чтобы увидеть, как взаимодействуют паттерны бычьей и медвежьей структуры рынка, а также паттерн слома структуры (MSS). Для большей информативности на график добавлен индикатор кумулятивной Дельты, чтобы лучше понять суть происходящих процессов.

Это история о том, как в январе 2025 года появилась информация, что крупная финансовая организация подала заявку на регистрацию ETF на Litecoin. Как ты знаешь, запуск нескольких биткоин-ETF в январе 2024 года стал мощным бычьим драйвером для BTC. Поэтому, узнав новость о Litecoin, рынок мгновенно отреагировал оптимизмом.

Это подтверждается всплеском покупок на индикаторе кумулятивной Дельты (1), что привело к взрывному росту цены. Затем начала формироваться бычья структура с последовательностью HH и HL.

(2) На небольшом таймфрейме это снижение может выглядеть как слом структуры (MSS), однако кумулятивная Дельта не показывает значительных колебаний. Это важный сигнал: слом структуры не является подлинным. Сравни с тем, что произошло позже.

(3) – Когда цена достигла психологического уровня в 40 USD за LTC на индикаторе кумулятивной дельты заметен рост покупок. Это допустимо интерпретировать как эффект FOMO. В контексте Smart Money Concept это означает, что цена вошла в зону ликвидности, где «Умные деньги» могли воспользоваться активностью розничных покупателей, чтобы:

Закрыть лонги и зафиксировать прибыль
Открыть шорт-позиции

Исходя из этой логики, появляются аргументы в пользу того, что следующий слом структуры (MSS) будет подлинным, и цена отправится искать зону ликвидности в нисходящем направлении.

MSS – тот самый слом структуры, который подтверждается увеличением рыночных продаж (4) и высокой скоростью снижения с отсутствием краткосрочных восстановлений. Кстати, для описания таких резких импульсных изменений цены в стратегии SMC (Smart Money Concept) используется понятие Displacement.

(5) – цена достигает зоны ликвидности, что видно по индикатору Дельты, который опускается чрезвычайно низко. Это признаки кульминации продаж – розничные трейдеры в панике избавляются от Лайткоинов, предоставляя «Умным деньгам» достаточно ликвидности, чтобы зафиксировать прибыль от позиций шорт.

Последующий рост к вершине (6) допустимо рассматривать как слом структуры, но в данном случае рынок переключился не в стадию восходящего тренда, а в стадию флэта. Наверное, «Умные деньги» завершили здесь свою кампанию, нарастив капитал на росте и снижении курса LTC/USD, и перешли искать возможности на других монетах.

Сдвиги MSS в сочетании с другими элементами SMC

Продолжая разбор LTC/USD, рассмотрим формирование вершины в районе $40 за монету. Это позволит увидеть, как другие элементы Smart Money Concept — такие как Order Block и Fair Value Gap — взаимодействуют с паттерном MSS.

➤ OB – это зона Order Block, которая четко сработала в качестве сопротивления и могла быть использована для открытия коротких позиций.
➤ FVG (Fair Value Gap) – разрыв справедливой стоимости. Этот паттерн также мог служить точкой входа в шорт, хотя, в отличие от OB, цена не дала столь явного теста этой зоны.

Подробнее о ключевых паттернах Smart Money Concept читай в наших разборах:

🔹 Что такое Order Block – как находить и использовать зоны, где действуют Умные деньги.
🔹 Что такое Fair Value Gap – разрыв справедливой стоимости и его роль в анализе ликвидности.

Как торговать MSS, Order Blocks и FVG

Подход для трейдинга сломов структуры рынка строится на четкой последовательности шагов:

1️⃣ Определение текущего тренда

2️⃣ Поиск зон ликвидности — ключевые уровни, где может произойти смена тренда.

3️⃣ Подтверждение слома структуры (MSS) после визита цены в зону ликвидности.

4️⃣ Использование паттернов OB и/или FVG для поиска наилучшей точки входа в сделку.

В анализе рыночной структуры важно не только выявить паттерны, но и подтвердить их надежность, чтобы избежать ложных сигналов. Здесь на помощь приходят продвинутые инструменты аналитической платформы ATAS.

Пример на графике

Рассмотрим бычий слом структуры (MSS) на графике фьючерса на британский фунт (данные января 2025 года с биржи CME).

Бычий слом структуры на графике фьючерса на британский фунт

В левой части графика мы наблюдаем медвежью структуру рынка – LH и LL. Что примечательно – высокие объемы на снижениях к минимумам (1) и (2), а именно – более 200 тысяч контрактов.

Однако затем, когда цена поднялась к вершине (3), происходит формирование HH и паттерна ChoCh. Заметь, как изменилась динамика объемов – на восходящих движениях они растут, а на снижениях цены – объемы ослабевают. Это признак истощения давления продаж и еще один аргумент в пользу того, что характер рынка меняется.

Когда цена поднимается выше вершины (3) и движется к формированию вершины (4), появляются основания для рассмотрения бычьего слома структуры. Если тренд меняется на восходящий, тогда трейдер заинтересован в поиске точки входа в лонг – для этого он определяет область FVG. Она действительно эффективно отработала в качестве сопротивления и могла послужить зоной открытия позиции лонг.

Обрати внимание, что на росте к вершине (5) определить FVG может быть проблематично. Тогда для поиска точки входа целесообразно применить профиль рынка, построенный для импульсного повышения цены – выпуклость на этом профиле (как показано красной стрелкой) предоставила четкий уровень для входа в лонг в расчете на то, что образовавшийся после бычьего слома структуры тренд продолжится.

Риски торговли по структуре рынка

Торговля на основе рыночной структуры сопряжена с определенными рисками, многие из которых связаны с субъективностью интерпретации ценовых движений:

Частые ошибки при определении рыночной структуры. Ложные пробои swing high/low часто принимаются за смену структуры (MSS), хотя на самом деле могут быть ловушками для трейдеров. Чтобы не попасть в такую ситуацию, важно анализировать контекст рынка и искать подтверждения.

Здесь на помощь приходит ATAS — ведущая платформа для объемного анализа, предоставляющая мощные инструменты. Например, анализируя горизонтальные и вертикальные объёмы, всплески Дельты и паттерны футпринта, можно собрать убедительные подтверждения, что слом структуры является подлинным, а не ловушкой.

Углубись в тему ключевых аспектов анализа рынка:

🔹 Что такое бычья ловушка в трейдинге – как избежать ложных сигналов на покупку.
🔹 Что такое медвежья ловушка в трейдинге – распознаем ловушки для продавцов.
🔹 Паттерны футпринта – понимание действий рыночных игроков.
🔹 Анализ вертикальных и горизонтальных объемов – понимание истинного интереса рынка.

Психологическое давление. Ожидание подтверждения структуры или ретеста может вызывать эмоциональное напряжение, что нередко приводит к преждевременным входам и несистемным решениям. Чтобы избежать подобных ошибок, важно разработать четкий торговый план и всегда следовать заранее установленным правилам входа и выхода.

Как новичку научиться торговать с использованием структуры

Трейдинг — это бизнес, требующий стратегического мышления, четкого планирования и постоянного совершенствования навыков. Прежде чем рисковать собственным капиталом, важно отточить умение анализировать рынок и принимать взвешенные решения.

Платформа ATAS может стать незаменимым помощником на этом пути, предлагая:

Доступ к детальной тиковой истории – загружай и анализируй исторические данные, улучшая навыки распознавания рыночной структуры.
Широкий выбор индикаторов – используй профессиональные инструменты и обучающие материалы для точного подтверждения смены рыночной структуры (MSS).
Функционал Market Replay – тестируй стратегии на исторических рыночных данных, обучайся в условиях, максимально приближенных к реальной торговле, без риска для капитала.

С ATAS трейдер получает прозрачность рынка, уверенность в анализе и возможность развивать свою торговую систему на профессиональном уровне.

Чтобы начать практиковаться, скачай бесплатно, установи и запусти платформу ATAS, а затем:

Открой график финансового инструмента.
Нажми кнопку Market Replay в главном меню ATAS.
В открывшемся окне активируй режим Replay (значок должен стать зеленым).
Задай необходимые настройки (дата, тип данных).
Запусти воспроизведение и практикуй анализ структуры рынка.

Пример. График выше показывает ситуацию, когда цена поднялась над предыдущими максимумами в зону ликвидности, сформировав вершину (6). После этого последовал медвежий MSS (обрати внимание на увеличение объема на нисходящем движении), а открывать шорт можно было (7) на тесте FVG, который на приведенном примере определен не по классическим правилам стратегии Smart Money Concept, а с помощью профиля рынка (узкий профиль часто совпадает с разрывами справедливой стоимости).

FAQ по структуре рынка

Что такое Market Structure Shift?

MSS — это смена структуры рынка, когда текущий тренд меняется.

➤ Bullish Market Structure Shift:

Цена пробивает предыдущие минимумы, собирая ликвидность (sell stops).
Затем происходит энергичный рост, пробивающий краткосрочные максимумы.
После этого трейдер ищет FVG для входа в покупки.

➤ Bearish Market Structure Shift:

Цена пробивает предыдущие максимумы, собирая ликвидность (buy stops).
Затем происходит энергичное снижение, пробивающее краткосрочные минимумы.
После этого трейдер ищет FVG для входа в продажи.

Как идентифицировать MSS?

Если коротко, то схема действий заключается в 2 шагах:

Найди ключевые swing high и swing low.
Жди пробоя этих уровней в противоположную сторону от текущего тренда.

На практике колебания цены имеют более сложную структуру, чем простая ломаная линия. Поэтому трейдерам рекомендуется тщательно изучать рыночный контекст + использовать инструменты анализа объема для подтверждения того, что наблюдаемый MSS является подлинным.

Что такое метод торговли ICT?

ICT (Inner Circle Trader) — это американский трейдер Майкл Хаддлстон, создатель популярного YouTube-канала, где он обучает своей стратегии Smart Money Concept (SMC). Его подход основан на анализе действий крупных игроков, и включает анализ зон ликвидности, рыночной структуры, FVG, Order Blocks, а также предположение, что поведение рынка имеет алгоритмические признаки.

📌 Подробнее о ICT и концепции SMC читай в статье: Что такое Smart Money Concept и как работает торговая стратегия ICT

Чем MSS отличается от BOS (Break of Structure)?

Разница между MSS и BOS заключается в следующем:

MSS – разворотный паттерн: Указывает на смену тренда, когда цена пробивает ключевой swing high/low.
BOS – трендовый паттерн: Подтверждает продолжение тренда при пробое уровня в его направлении.

Выводы

Трейдинг на основе рыночной структуры и её сдвигов (MSS) — это подход, который формулируется в рамках стратегии Smart Money Concept и призван дать трейдерам четкую основу для анализа движения цены. Понимание таких ключевых элементов, как зоны ликвидности, Order Blocks и FVG, помогает выстраивать конкурентные торговые стратегии.

Преимущества

✔ Обоснованные сигналы для входа, когда трейдеры действуют в гармонии с сильными участниками рынка.

✔ Прогнозируемость движения цены. Трейдеры учатся идентифицировать зоны ликвидности, которые выступают ключевыми «точками отправления и назначения» для рыночных трендов.

Недостатки

✘ Требуется практика и время для освоения. Без должной подготовки трейдерам особо сложно определить рыночную структуру и ее сломы.

✘ Ложные пробои могут вводить в заблуждение. Для эффективного использования концепции рыночной структуры необходимо учитывать контекст рынка, уделять внимание объемам.

Паттерны BOS и MSS, описанные в статье, могут стать надежной базой для начинающих трейдеров, стремящихся понять логику движения рынка. Использование платформы ATAS с её продвинутыми инструментами, такими как Market Replay и индикаторы анализа объемов, значительно упрощает изучение структуры рынка и повышает эффективность обучения без риска для капитала. С ATAS трейдер получает прозрачность рынка, уверенность в анализе и возможность развивать свою торговую систему на профессиональном уровне!

Скачай ATAS. После установки платформы автоматически активируется бесплатный тариф START — тебе будут доступны торговля криптовалютами, а также базовый функционал платформы. Ты можешь пользоваться им, сколько посчитаешь нужным, пока не решишь перейти на более продвинутый тарифный план, чтобы расширить доступ к инструментам ATAS. Кроме того, в любой момент ты можешь активировать Free Trial — 14 дней бесплатного доступа к полному функционалу платформы, которые помогут оценить преимущества старших тарифов и принять взвешенное решение о покупке.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или X, где мы публикуем последние новости ATAS. Делись лайфхаками и обращайся за советами к другим трейдерам в Telegram-чате @ATAS_Обсуждения или нашем Discord-комьюнити.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.