Changement de structure du marché (MSS) : comment l’identifier et le trader

Un Market Structure Shift (MSS) se produit lorsque le prix casse un swing high ou un swing low clé à contre-courant de la tendance dominante, ce qui peut signaler un changement de direction du marché. Les traders utilisent le MSS pour repérer des retournements potentiels et de nouvelles opportunités d’entrée, mais le motif seul ne suffit pas : la confirmation par le contexte de marché, la liquidité, le volume et l’order flow aide à distinguer un véritable retournement d’un faux breakout.

Dans le Smart Money Concept (SMC) de l’ICT, la structure de marché fournit le cadre pour lire ces changements, en suivant les swing highs, les swing lows et le déplacement du prix entre les zones de liquidité. Dans cet article, nous verrons comment se forme un MSS, comment il interagit avec d’autres concepts ICT, et comment les outils d’analyse de volume d’ATAS peuvent t’aider à confirmer les changements de structure de marché.

Avertissement. ATAS n’est pas affilié à Michael Huddleston (Inner Circle Trader, ICT) et n’approuve ni ne promeut ses stratégies de trading. Cet article est fourni à titre purement informatif et présente un aperçu des concepts clés de structure de marché et de ses changements. L’objectif est de montrer comment les outils d’analyse de volume d’ATAS peuvent enrichir l’application du Smart Money Concept dans le trading.

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Qu’est-ce qu’un Market Structure Shift (MSS) dans le trading ICT ?

Même si le créateur du Smart Money Concept (SMC) définit la structure de marché un peu différemment de l’interprétation traditionnelle, les deux approches partagent une base commune : l’analyse de la séquence des swing highs (sommets locaux) et des swing lows (creux locaux).

Selon la position de ces extrêmes, la structure de marché se classe en trois types :\

1. Tendance haussière (Higher Highs et Higher Lows, HH et HL) – chaque nouveau sommet et creux est plus haut que le précédent
2. Tendance baissière (Lower Highs et Lower Lows, LH et LL) – chaque nouveau sommet et creux est plus bas que le précédent.
3. Consolidation (range/marché plat) – pas de tendance claire, le prix évolue dans une fourchette horizontale.

Une caractéristique clé de la structure de marché dans le Smart Money Concept est sa façon d’interpréter les mouvements de prix, où la liquidité joue un rôle central.

En résumé, dans le SMC, la structure de marché raconte comment le prix se déplace entre les zones de liquidité.

Comment identifier un Market Structure Shift

Identifier un Market Structure Shift demande plus que de repérer un simple breakout. Il te faut comprendre la tendance en place, repérer les points de swing pertinents, puis évaluer si la cassure est assez forte pour suggérer un véritable changement de direction du marché.

Voici une méthode pratique :

1. Définis la structure de marché actuelle. Détermine si le marché forme des higher highs et higher lows dans une tendance haussière, ou des lower highs et lower lows dans une tendance baissière.
2. Repère les swing highs et swing lows clés. Ces niveaux forment la structure que le prix doit casser pour qu’un MSS se produise. Sur ATAS, l’indicateur ZigZag Pro ou un graphique en ligne facilitent le repérage des principaux swings.
3. Surveille une cassure à contre-courant de la tendance dominante. Dans une structure baissière, un mouvement au-dessus d’un swing high significatif peut indiquer un MSS haussier. Dans une structure haussière, une cassure sous un swing low clé peut indiquer un MSS baissier.
4. Évalue la force du breakout. Un MSS authentique s’accompagne souvent d’un mouvement rapide et impulsif, plutôt que d’une pénétration faible du niveau. Dans la terminologie ICT, ce type de mouvement fort est souvent appelé Displacement.
5. Cherche une confirmation. Le volume, le Delta, l’order flow et le contexte de liquidité plus large aident à déterminer si la cassure reflète un véritable changement de comportement du marché ou seulement un faux breakout.

Pour les débutants, les indicateurs ZigZag Pro et Fractals peuvent clarifier la structure des swings, tandis que passer des bougies à un graphique en ligne réduit le bruit visuel. Sur ATAS, tu peux passer au graphique en ligne avec Maj + L.

Nous avons présenté ces outils plus en détail dans notre vidéo YouTube sur le cycle du SMC.

Dans cet article, nous utiliserons également le graphique en ligne (pour passer d’un graphique en chandeliers à un graphique en ligne sur ATAS, appuie sur Maj + L) ainsi que l’indicateur ATAS ZigZag Pro.

Exemple d’analyse de structure de marché

Voici ci-dessous un graphique du contrat future ES pour janvier 2025 (avec le type de graphique Reversal, qui offre une vue plus claire des swings de prix et s’adapte mieux à la volatilité intrajournalière irrégulière de cet instrument) :

Une structure de marché baissière apparaît alors que le prix décline depuis le sommet sur la gauche du graphique, formant une séquence de LH et LL (1-2-3-4-5).

Le sommet en (6) est plus haut que le sommet en (4) — cela pourrait indiquer un changement de sentiment du marché. Dans la stratégie Smart Money, ce motif est appelé Change of Character.

Le prix est descendu dans une zone de liquidité sous le niveau de 5872,50, déclenchant :

• l’activation des stop-loss des acheteurs (sell stops) ;
• l’ouverture de nouvelles positions courtes, le swing low précédent ayant été cassé ;
• une hausse de l’order flow vendeur, portée par des traders réagissant au contexte d’actualité (en général, les nouvelles ont tendance à être plus négatives lorsque le prix atteint des plus bas de plusieurs semaines ou plusieurs mois).

Une fois que Smart Money a absorbé la liquidité de ces vendeurs, l’élan du prix s’est inversé. Une structure haussière a commencé à se former, avec une séquence de HH et HL (6-7-8-9-10-11-…).

Astuce. Observe le volume à chaque impulsion de prix (indiqué par les chiffres bleu-vert). Tant que le volume est plus élevé sur les mouvements baissiers que sur les mouvements haussiers, la tendance reste baissière. Quand le schéma s’inverse — c’est-à-dire quand le volume augmente sur les mouvements haussiers — la tendance devient haussière. Ce principe est détaillé dans l’article « Weis Waves ».

Comment utiliser un Market Structure Shift en trading

Dans la stratégie Smart Money Concept, un Market Structure Shift (MSS) se produit lorsqu’un swing high ou swing low clé est cassé dans la direction opposée à la tendance actuelle.

Sur le graphique ci-dessus, un Market Structure Shift haussier s’est produit avec la formation de l’impulsion 7→8. Remarque la rapidité avec laquelle le prix a grimpé, cassant les sommets 4 et 6. Cela semble presque intentionnel — comme si les acheteurs étaient tenus à l’écart des nouvelles positions longues pendant que les vendeurs restaient en perte… allez savoir.

Un exemple de Market Structure Shift baissier est présenté sur la capture ci-dessous. Il s’agit d’un graphique du future sur l’or (GC) de novembre à décembre 2024.

La zone surlignée au centre du graphique représente une zone de consolidation (marché plat), l’une des formes de structure de marché. Les faibles fluctuations de prix pourraient indiquer que acheteurs et vendeurs étaient également satisfaits de ce niveau de prix, c’est-à-dire dans sa fourchette de juste valeur.

Ensuite, probablement sous l’influence d’actualités, une structure haussière s’est formée avec une séquence de HL et HH (1, 2, 3, 4, 5, 6). En cassant au-dessus du sommet précédent, le prix est entré dans une zone de liquidité :

• les vendeurs ont été contraints de clôturer leurs positions courtes via des stop-loss, déclenchant des ordres d’achat ;
• de nouveaux acheteurs ont ouvert des positions longues, probablement portés par des actualités positives.

Cependant, une fois que Smart Money a pleinement exploité cet afflux d’ordres d’achat pour constituer ses positions courtes, le prix était prêt à se retourner à la baisse. L’impulsion 6 → 7 a marqué un MSS baissier, signalant un retournement de tendance. Ensuite, une séquence de LL et LH (7, 8, 9, 10, 11, 12, …) a commencé à se former, poussant le prix vers une nouvelle zone de liquidité sous un plus bas précédent clé.

Remarque qu’ici encore, le retournement du MSS s’est produit lors d’une impulsion brutale et rapide, suivie d’un léger rebond correctif seulement (7→8). Prendre la bonne décision (clôturer à temps la position longue et en ouvrir une courte) était extrêmement difficile, et corriger une erreur coûtait cher.

Avertissement. Le motif MSS n’est qu’un signal indiquant que le trader devrait se préparer à un retournement de tendance potentiel. Il ne garantit toutefois pas qu’un retournement va se produire. Les mouvements futurs du prix restent imprévisibles.

Comment le MSS interagit avec le BOS, le ChoCh et la liquidité

Comment le MSS interagit avec le BOS, le ChoCh et la liquidité

Dans le Smart Money Concept, le MSS se comprend mieux avec la liquidité, le ChoCh, le BOS et le displacement. Ces concepts décrivent différentes étapes de la façon dont la structure de marché peut changer ou se poursuivre.

• La liquidité fournit souvent le contexte d’un retournement potentiel. Le prix peut passer au-dessus d’un plus haut précédent ou sous un plus bas précédent, déclenchant des stops et attirant de nouveaux ordres.
• Le ChoCh (Change of Character) est un signal d’alerte précoce indiquant que la structure actuelle pourrait s’affaiblir. Il se produit lorsque le prix casse un point structurel à contre-courant de la tendance dominante.
• Le MSS (Market Structure Shift) fournit une preuve plus solide d’un retournement potentiel, surtout lorsque la cassure structurelle s’accompagne d’un mouvement brutal et impulsif.
• Le displacement décrit ce mouvement de prix directionnel fort. Dans la terminologie ICT, le displacement aide à distinguer un changement de structure significatif d’un breakout faible ou temporaire.
• Le BOS (Break of Structure) confirme généralement la continuation une fois qu’une nouvelle structure directionnelle s’est développée. Par exemple, après un MSS haussier, une cassure ultérieure au-dessus d’un autre sommet structurel peut renforcer la tendance haussière émergente.

Une séquence simplifiée pourrait donc ressembler à ceci :

Liquidity sweep → ChoCh / MSS → Displacement → nouvelle structure → BOS

Ces étiquettes ne doivent toutefois pas être interprétées mécaniquement. La cassure d’un point de swing peut échouer, c’est pourquoi le contexte de liquidité environnant et la force de l’order flow restent importants.

Regardons le graphique du future Litecoin ci-dessous (janvier 2025, Binance). Nous avons ajouté l’indicateur Cumulative Delta pour mieux comprendre si les cassures structurelles sont soutenues par une réelle activité d’achat ou de vente.

(1) Une hausse de l’activité acheteuse sur le Cumulative Delta accompagne la remontée initiale, après quoi une structure haussière se développe via une séquence de higher highs (HH) et higher lows (HL).

(2) Sur une unité de temps plus courte, la baisse pourrait sembler être un ChoCh baissier, voire un MSS. Cependant, le Cumulative Delta ne montre pas de hausse significative des ventes agressives. Cette absence de confirmation suggère que la cassure structurelle est probablement faible plutôt que le début d’un véritable retournement.

(3) Près du niveau psychologique de 40 $ par LTC, le Cumulative Delta affiche une nouvelle hausse marquée de l’activité acheteuse. En termes SMC, le prix est entré dans une zone de liquidité importante, où la liquidité côté achat peut devenir disponible à mesure que des stops sont déclenchés et que de nouveaux acheteurs entrent sur le marché.

(4) La baisse suivante est bien plus significative. L’activité vendeuse augmente fortement, tandis que le prix évolue à la baisse avec peu de reprise immédiate. Cette combinaison de cassure structurelle et de fort displacement fournit une confirmation plus solide d’un MSS baissier.

(5) Le prix se dirige ensuite vers une autre zone de liquidité. Le Cumulative Delta chute à un niveau extrêmement bas, indiquant des ventes intenses sur le marché et ce qui pourrait s’interpréter comme un climax de vente.

(6) La hausse suivante casse à nouveau une partie de la structure baissière à court terme, mais ne se transforme pas en tendance haussière durable. Le marché entre plutôt en consolidation. Cela illustre pourquoi chaque ChoCh ou cassure structurelle ne doit pas être automatiquement considéré comme un retournement confirmé.

La distinction clé est donc contextuelle : le ChoCh avertit que la structure existante pourrait changer, le MSS fournit une preuve plus solide de retournement lorsqu’il est soutenu par le displacement et l’order flow, tandis que le BOS sert généralement à confirmer la continuation de la structure nouvellement établie.

Utiliser les Market Structure Shifts avec d’autres composants ICT

En poursuivant notre analyse de LTC/USD, regardons le sommet autour de 40 $ par pièce. Cela permettra d’illustrer comment d’autres éléments du Smart Money Concept — comme l’Order Block et le Fair Value Gap — interagissent avec le motif MSS.

➤  OB est une zone d’Order Block qui a agi comme résistance et aurait pu être utilisée pour ouvrir des positions courtes.

➤  Le FVG (Fair Value Gap) aurait aussi pu constituer un point d’entrée court, bien que, contrairement à l’OB, le prix n’ait pas donné de retest clair de cette zone.

Pour en savoir plus sur les principaux motifs du Smart Money Concept, consulte nos articles :

• Qu’est-ce qu’un Order Block ? Comment identifier et utiliser les zones où opère le Smart Money.
• Qu’est-ce qu’un Fair Value Gap ? Son rôle dans l’analyse de la liquidité.

Comment trader le MSS, les Order Blocks et le FVG

L’approche pour trader les Market Structure Shifts suit une séquence claire d’étapes :

1. Identifie la tendance actuelle
2. Trouve les zones de liquidité – les niveaux clés où un retournement de tendance pourrait se produire.
3. Confirme le changement de structure (MSS) une fois que le prix a atteint la zone de liquidité.
4. Utilise les motifs OB et/ou FVG pour identifier la meilleure entrée pour une position.

Dans l’analyse de structure de marché, il est important non seulement de repérer les motifs, mais aussi de confirmer leur fiabilité pour éviter les faux signaux. Les outils avancés de la plateforme ATAS peuvent t’aider dans cette démarche.

Exemple sur le graphique

Regardons un Market Structure Shift (MSS) haussier sur le graphique du future de la livre sterling (données de janvier 2025, bourse CME).

Sur la partie gauche du graphique, on observe une structure de marché baissière avec LH et LL. Les volumes échangés sont élevés lors des baisses vers les plus bas (1) et (2), dépassant les 200 000 contrats.

Cependant, quand le prix remonte vers le sommet (3), un HH se forme avec le motif ChoCh. Remarque comment la dynamique du volume change : le volume augmente sur les mouvements haussiers et faiblit sur les retracements. Cela indique un affaiblissement de la pression vendeuse et renforce l’idée que la structure de marché est en train de changer.

Lorsque le prix dépasse le sommet 3 et poursuit vers le sommet 4, il y a des arguments en faveur d’un changement de structure haussier. Si la tendance se retourne à la hausse, le trader cherche un point d’entrée pour une position longue. Pour cela, il identifie une zone de FVG, qui dans ce cas a agi comme une forte zone de support et aurait pu servir de point d’entrée pour une position longue.

Remarque qu’identifier le FVG pendant la hausse vers le sommet (5) peut être difficile. Dans ce cas, utiliser un market profile construit pour la hausse impulsive du prix aide à repérer un point d’entrée. Le renflement sur ce profil (indiqué par la flèche rouge) a fourni un niveau clair pour entrer en position longue, en anticipant que la tendance se poursuivrait après le Market Structure Shift haussier.

Erreurs courantes sur le Market Structure Shift et faux signaux

Trader en s’appuyant sur la structure de marché comporte certains risques, dont beaucoup découlent de l’interprétation subjective des mouvements de prix :

Erreurs courantes dans l’identification de la structure de marché. Les faux breakouts de swing highs et swing lows sont souvent confondus avec un Market Structure Shift (MSS), alors qu’il peut en réalité s’agir de pièges pour traders. Pour éviter de tomber dedans, il est essentiel d’analyser le contexte de marché et de rechercher des confirmations.

C’est là qu’ATAS, une plateforme reconnue pour l’analyse de volume, devient un outil précieux. En analysant les volumes horizontaux et verticaux, les pics de Delta et les motifs footprint, le trader peut rassembler des confirmations solides pour déterminer si un Market Structure Shift est authentique ou n’est qu’un piège.

Explore les aspects clés de l’analyse de marché :

• Qu’est-ce qu’un Bear Trap en trading ? – identifier les pièges pour les vendeurs.
• Motifs Footprint – comprendre les actions des participants au marché.
• Analyse du volume vertical et horizontal – identifier le véritable intérêt du marché.

Pression psychologique. Attendre la confirmation de la structure ou un retest peut générer du stress émotionnel, menant souvent à des entrées prématurées et des décisions impulsives. Pour éviter ces erreurs, il est essentiel d’avoir un plan de trading clair et de respecter des règles d’entrée et de sortie définies à l’avance.

Comment les débutants peuvent apprendre à trader avec la structure de marché

Le trading est une activité qui demande une réflexion stratégique, une planification rigoureuse et une amélioration continue des compétences. Avant de risquer du capital réel, il est important de maîtriser l’analyse de marché et d’apprendre à prendre des décisions bien informées.

La plateforme ATAS peut être un allié précieux dans ce parcours, en offrant :

• L’accès à un historique de ticks détaillé – charge et analyse des données historiques pour améliorer ta capacité à identifier la structure de marché.
• Un large éventail d’indicateurs – utilise des outils professionnels et des ressources pédagogiques pour confirmer plus précisément les Market Structure Shifts (MSS).
• La fonction Market Replay – teste des stratégies sur des données de marché historiques et entraîne-toi dans des conditions aussi proches que possible du trading réel, sans risquer de capital.

Avec ATAS, le trader gagne en transparence sur le marché, en confiance dans sa propre analyse, et en capacité à développer un système de trading de niveau professionnel.

Pour commencer à t’entraîner, télécharge gratuitement la plateforme ATAS, installe-la et lance-la, puis :

1. Ouvre le graphique d’un instrument financier.
2. Clique sur le bouton Market Replay dans le menu principal d’ATAS.
3. Active le mode Replay (l’icône devrait passer au vert).
4. Ajuste les paramètres (date et type de données).
5. Lance la lecture et entraîne-toi à analyser la structure de marché.

Exemple. Le graphique ci-dessus montre un scénario où le prix est monté au-dessus de sommets précédents dans une zone de liquidité, formant un sommet (6). Cela a été suivi d’un MSS baissier (remarque la hausse du volume pendant le mouvement baissier). Une position courte aurait pu être ouverte (7) pendant le test du FVG, identifiée ici non pas selon les règles classiques du Smart Money Concept, mais à l’aide du market profile : un profil étroit coïncide souvent avec des fair value gaps.

FAQ sur le Market Structure Shift

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Conclusion

Un Market Structure Shift (MSS) peut t’aider à repérer le moment où la tendance en place pourrait s’affaiblir et où un nouveau mouvement directionnel pourrait se former. Le MSS ne doit toutefois pas être traité comme un signal de retournement autonome. Sa valeur augmente lorsque la cassure structurelle est soutenue par le contexte de marché plus large, le comportement de la liquidité, le displacement, le volume, le Delta et l’order flow.

L’essentiel à retenir est de combiner la structure de marché avec une confirmation, plutôt que de réagir à chaque breakout. Les outils d’ATAS peuvent aider à évaluer si un changement est soutenu par une réelle activité d’achat ou de vente, tandis qu’un plan de trading clair, des limites de risque définies à l’avance et une gestion disciplinée des positions restent indispensables pour appliquer le MSS en pratique.

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