11/05/2017

ТОП-9 САМЫХ ЛИКВИДНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ CME

Важным аспектом торговли на рынке фьючерсов является ликвидность, особенно для дневных трейдеров. Следует избегать торговли фьючерсным контрактом, в котором недостаточная ликвидность приводит к возникновению больших спредов, или к плохому исполнению торговых заявок.

При работе с высоколиквидными фьючерсными контрактами, трейдинг будет более эффективным. Кроме того, ликвидность также окажет смягчающий эффект в случае неожиданной рыночной волатильности, так как для ценового движения высоколиквидного фьючерсного контракта потребуется намного больше объема, нежели для контракта, характеризующегося «тонкой» ликвидностью.

Ниже приведен список из 9-ти наиболее ликвидных фьючерсов, которые вы можете торговать комфортно. Эта девятка состоит из контрактов, торгуемых на CME – одной из крупнейших и наиболее популярных фьючерсных бирж.

Рассмотрим подробнее каждый инструмент из этого списка.

В этой статье:

S&P 500 E-mini (ES)
10-летние казначейские облигации (ZN)
Сырая нефть (CL)
5-летние казначейские облигации (ZF)
2-летние казначейские облигации (ZT)

Начни пользоваться ATAS совершенно бесплатно и без ограничений по времени! Или сразу подключай продвинутый тариф и получи доступ к полному функционалу.

Попробовать ATAS бесплатно

1. S&P500 E-mini (ES)

Суточный объем торгов фьючерсом S&P500 E-mini составляет около 1.6 миллионов контрактов. Несомненно, фьючерсный контракт S&P500 E-mini стоит на первом месте в нашем списке.

В число факторов, способствующих привлекательности данного контракта для торговли, входят:

небольшая сумма внутридневного гарантийного обеспечения.
невысокая стоимость ценового шага. Это позволяет внутридневным трейдерам более эффективно контролировать свои риски при относительно небольшой капитализации.

Практически круглосуточный режим торгов фьючерсами S&P500 E-mini обеспечивает возможность осуществления торговли данным индексным фьючерсом из любой точки мира.

Несмотря на присутствие стандартного «большого» фьючерсного контракта S&P500, спекулянты и хедж-фонды давно отдают предпочтение контракту «emini» в силу высокой ликвидности и более мягких торговых требований.

Кроме того, фьючерсный контракт S&P500 E-mini также известен своей так называемой «техничностью», выражающейся выдержанными трендовыми движениями, и большим количеством торговых стратегий, которые можно разработать на основе технического анализа специально для торговли фьючерсными контрактами S&P500 E-mini.

2. 10-летние казначейские облигации (ZN)

Данные облигации имеют комфортный срок погашения – 10 лет. Имея такой не слишком короткий период обращения, данные облигации не подвержены влиянию краткосрочных процентных ставок, и в то же время, данный период, будучи не слишком продолжительным, позволяет избегать воздействия рыночных сил, оказывающих влияние на инструменты с более длительным периодом погашения, например, 30 лет.

Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации отражают цены, складывающиеся на спот-рынке базового актива – 10-летних казначейских облигаций, выпускаемых Департаментом Казначейства США. Трейдеры, торгующие фьючерсы на 10-летние облигации, имеют возможность играть на процентных ставках, совершая как короткие, так длинные сделки. Существенным отличием базового спот-рынка от рынка фьючерсного, в данном случае, является расчетный характер фьючерсного контракта.

В то время как процентные ставки являются привлекательным объектом для спекулятивной торговли, трейдеры, имеющие открытые позиции на спот-рынке базового актива могут использовать фьючерсные контракты на казначейские облигации для хеджирования своих рисков. Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации не требуют большого гарантийного обеспечения для свинговой торговли, величина внутридневного гарантийного обеспечения также доступная.

3. Сырая нефть (CL)

Фьючерсы на сырую нефть занимают третье место среди наиболее ликвидных фьючерсных контрактов, и первое – среди товарно-сырьевых фьючерсных контрактов.

Они торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange — NYMEX), входящей в состав группы CME, и отражают стоимость базового актива – легкой малосернистой нефти под аббревиатурой “CL”. Следует отметить, что еще одна фьючерсная биржа, а именно ICE futures, также предлагает фьючерсные контракты на сырую нефть, однако их необходимо отличать от фьючерсных контрактов на сырую нефть “CL”, которые торгуются только на бирже CME Group.

Благодаря своей большой амплитуде и фундаментальным факторам, постоянно изменяющимися в течение короткого промежутка времени, ценовая волатильность фьючерсного контракта на сырую нефть является одним из факторов привлекательности этого рынка для трейдеров.

Фьючерсные контракты на сырую нефть имеют месячную экспирацию, необходимость перехода торгов в контракт каждого следующего месяца делают трейдеров фьючерсами на сырую нефть весьма активными участниками рынка.

4. 5-летние казначейские облигации (ZF)

Участники долгового рынка могут найти привлекательную альтернативу фьючерсам на 10-летние казначейские облигации в виде 5-летних казначейских облигаций.

Несмотря на спорность вопроса относительно предпочтительности торговли между данными двумя видами фьючерсов, фьючерсы на 5-летние казначейские облигации являются идеальным торговым инструментом как для краткосрочных спекулянтов, так и профессиональных участников рынка, имеющих открытые позиции на спот-рынке базового актива. Фьючерсные контракты на 5-летние казначейские облигации также представляют собой привлекательный инструмент для торговли в силу своей высокой ликвидности.

Фьючерсы на 5-летние казначейские облигации торгуются на бирже Chicago Board of Options Trade (CBOT) и являются стандартными. Номинальная стоимость фьючерсного контракта на 5-летние казначейские облигации составляет $100,000, период обращения одного контракта составляет один квартал, а торговля ведется практически в круглосуточном режиме.

5. 2-летние казначейские облигации (ZT)

Казначейские облигации со сроком погашения 2 года по своему характеру являются краткосрочными, опережая лишь фьючерсы на процентную ставку по федеральным фондам на 30 дней. В силу данного обстоятельства, текущие статистические данные по состоянию экономики и итоги ежемесячных совещаний по вопросам монетарной политики Федеральной Резервной системы США оказывают существенное влияние на данные фьючерсы. Базовым активом данного вида фьючерсного контракта являются 2-летние казначейские бонды. Торговля фьючерсом ZT ведется на бирже CBOT, входящей в состав в CME group. Он занимает третье место среди трех производных инструментов по процентным ставкам, входящих в первую десятку инструментов с наибольшим объемом торгов и ликвидности.

Вполне понятно, почему фьючерсные контракты на 2-летние казначейские бонды обладают такой популярностью наряду с 5-летними и 10-летними облигациями. Данный вид контракта имеет квартальную экспирацию с переходом на новый контракт в марте, июне, сентябре и декабре, номинальная стоимость базового актива по данному контракту составляет $200 000, минимальный шаг цены — 0.0078125, со стоимостью шага $15.625.

5. 2-летние казначейские облигации (ZT)

Торговля фьючерсом ZT ведется на бирже CBOT, входящей в состав в CME group. Он занимает третье место среди трех производных инструментов по процентным ставкам, входящих в первую десятку инструментов с наибольшим объемом торгов и ликвидности.

Вполне понятно, почему фьючерсные контракты на 2-летние казначейские бонды обладают такой популярностью наряду с 5-летними и 10-летними облигациями. Данный вид контракта имеет квартальную экспирацию с переходом на новый контракт в марте, июне, сентябре и декабре, номинальная стоимость базового актива по данному контракту составляет $200 000, минимальный шаг цены – 0.0078125, со стоимостью шага $15.625.

6. 30-летние казначейские облигации (ZB)

Фьючерсы на 30-летние облигации являются частью финансового фьючерсного рынка процентных ставок, в котором владелец контракта соглашается купить или продать облигацию в определенную дату по заранее определенной цене. Контракты по облигациям стандартизированы и контролируются регулирующим органом, который обеспечивает равенство и последовательность. 30-летние облигации служат важным эталоном для оценки других долгосрочных ценных бумаг.

Фьючерсные контракты на казначейские облигации со сроком погашения 30 лет отражают процентные ставки на период 30 лет. Они впервые начали торговаться в 1977 году и входят в число наиболее популярных фьючерсов среди биржевых спекулянтов, хедж-фондов и иных участников рынка. Данный контракт имеет квартальный период обращения с экспирацией в марте, июне, сентябре, и декабре. Стоимость контракта составляет $100000

7. Золото (GC)

Фьючерсные контракты на золото (GC) занимают седьмое место по ликвидности, и второе – среди товарно-сырьевых фьючерсов, уступая в этом отношении лишь сырой нефти. Среднесуточный объем торгов по данному контракту превышает 250 тысяч контрактов. И хотя данный контракт достаточно дорогой, он привлекает к себе большое количество трейдеров, торгующих на бирже COMEX, входящей в состав CME group.

Предназначенные в первую очередь для хеджирования рисков, фьючерсные контракты на золото отражают стоимость базового актива – золота на спот-рынке. Цены этих фьючерсов ежедневно переоценивается по рыночной цене. В отличии от ETF или спот-рынка, торговля на которых требует значительного капитала, или влечет за собой риски, связанные с внебиржевыми сделками, рынок фьючерсных контрактов на золото обеспечивает определенный уровень прозрачности и надежности.

Основная часть трейдеров, торгующих фьючерсный контракт на золото состоит из краткосрочных спекулянтов, которые в массе своей не заинтересованы в поставке физического металла. Есть различные разновидности фьючерсных контрактов на золото, в том числе «микро» или «мини» контракты, но среди всех этих различных типов несомненно лидирует стандартный фьючерсный контракт на золото.

Величина внутридневного гарантийного обеспечения для данного контракта несколько великовата, но это не смущает внутридневных трейдеров. Высокая ликвидность в совокупности со стоимостью ценового шага в $10 делает данный тип фьючерсного контракта привлекательным инструментом для совершения краткосрочных спекулятивных операций.

8. Фьючерс на евро (6E)

Фьючерс на евро (6E) относится к классу валютных фьючерсов, предлагаемых биржами CME group. В общем списке самых ликвидных фьючерсов этот торговый инструмент занимает восьмое место, а среди валютных фьючерсов – первое место.

Фьючерсные контракты Euro Fx, предлагаемые CME group, предоставляют трейдерам возможность совершения торговых операций с единой валютой для 27 стран. Контракт на пару Евро/Доллар отличается большой ликвидностью. Его номинальная стоимость составляет €125000. Кроме того, существуют иные разновидности фьючерсных контрактов Euro Fx, в том числе e-mini и e-micro. Однако среди трех указанных разновидностей, стандартный фьючерсный контракт на пару евро/доллар пользуется наибольшей популярностью. Для торговли данным типом контракта, как внутри дня, так и для открытия более длительных позиций, большого гарантийного обеспечения не требуется.

Период обращения фьючерсного контракта на валютную пару Евро/Доллар – квартальный, торговля ведется практически круглосуточно. Данный фьючерсный контракт отражает стоимость европейской валюты по отношению к доллару США на спот-рынке, с ежедневной корректировкой цены фьючерсного контракта с учетом цены, складывающейся на валютном спот-рынке.

Более детальный обзор фьючерса на евро читайте в нашей статье “Фьючерс на евро: 7 вещей, которые нужно знать“.

9. Фьючерс на иену (6J)

Фьючерсный контракт на японскую иену является вторым по популярности среди валютных фьючерсов, занимая 9 место в общем списке. Данный контракт дает возможность трейдерам совершать операции с валютой третьей крупнейшей экономики мира.

Будучи выраженным в виде отношения японской иены к доллару (JPY/USD), данный фьючерсный контракт представляет собой инверсию цены на валютную пару Доллар/Иена на спот-рынке. Номинальная базовая стоимость одного контракта составляет ¥12,500,000 иен, стоимость шага цены равна $6.25 при минимальном размере шага 0.0000005.

Японская иена обладает уникальными характеристиками в качестве «валюты-убежища», что делает ее фьючерсный контракт наиболее востребованным для предотвращения риска. Торговля данным контрактом привлекает не только валютных спекулянтов, но также и трейдеров с позициями на фондовом рынке. Иена имеет тенденцию к удорожанию во времена, сопряженные с нежеланием инвесторов брать на себя больше рисков, или нарастающей неопределенностью на рынках, и наоборот, к удешевлению в периоды менее негативного отношения к рискам.