В первой статье цикла мы дали вводную информацию о побарном анализе (bar by bar analysis), а также обсудили, как использовать побарный анализ на рынке биткоинов.
В данной статье мы продолжим раскрывать тему на примере других рынков:
Чтобы у вас сложилось лучшее представление о применении побарного анализа на практике, рассмотрим пример чтения графика (недельного периода) рынка фьючерсов на индекс S&P-500 за первые 8 месяцев 2022 года (на момент написания статьи). На график добавлены профили рынка.
Цифрой 1 отмечены три медвежьи свечи – год начался негативно для рынка акций. Если верить статистике, это был один из худших январей за всю историю рынка акций. Рост объемов (но не экстремальный) на фоне снижения цены в побарном анализе означает давление продаж.
Цифрой 2 отмечен экстремальный всплеск объемов на свече с длинной нижней тенью. Это можно интерпретировать как появление покупателей. Они решили воспользоваться паникой, образовавшейся при снижении фьючерса под минимальные показатели осени 2021 года. По мнению покупателей, рынок мог предоставить возможность продать контракты по более высокой цене позднее.
Имея давление продаж (цифра 1) и появившихся покупателей (цифра 2) можно предположить, что рынок войдет в некоторое равновесие (диапазон АВ). Нередко такие консолидации с ложными пробоями образуются после резкого всплеска активности (в данном примере – резкое снижение в январе 2021 года).
Цифрой 3 отмечена еще одна активность покупателей, которые вытолкнули цену вверх – это указывает, что спрос присутствует около уровня В.
Цифрой 4 отмечена медвежья свеча с иссякающим объемом. Давление продавцов незначительно, что повышает вероятность появления восходящего импульса (он реализуется на следующей свече).
Низкие объемы торгов (5) около верхней границы диапазона АВ можно трактовать как нерешительность рынка. Рост к уровню А приблизительно равен 50% снижения от максимума к уровню В. Поднявшиеся цены остудили желание покупателей платить за контракты. Последующее снижение на растущих объемах (6) подтвердило доминирование продавцов.
Когда цена снижается к уровню поддержки на растущих объемах – это признак, что уровень поддержки будет пробит. Продавив рынок через поддержку на уровне В, продавцы встретили активность покупателей около 3675 – об этом свидетельствует свеча с длинной нижней тенью и высоким объемом под цифрой 7. Следующая за ней медвежья свеча, скорее всего, отображает ослабление давления продаж – мы можем наблюдать ложный медвежий пробой относительно минимума свечи 7.
Покупатели решили воспользоваться истощением активности продавцов – на графике появилась бычья свеча (8). Но следующая узкая свеча с невысоким объемом отображает еще один период нерешительности (похожий был отмечен цифрой 5). Медвежий выход на растущих объемах из периода нерешительности дает предпосылки, что на рынке будет достигнут новый минимум.
На медвежьей свече 9 фиксируется очень большой объем. На первый взгляд, он может свидетельствовать о давлении продавцов. Но если продавцы контролировали рынок, почему следующая свеча закрылась выше? Паттерн бычьего поглощения, где медвежья свеча имеет высокий объем, дает основания предполагать, что крупные игроки использовали ситуацию, чтобы выкупить панику. По всей видимости они предполагали (используя инсайдерскую информацию?), что рынок сможет восстановиться в период корпоративной отчетности.
Цифрой 10 отмечена свеча, которая на своем минимуме содержит “ловушку для медведей”. Похожие ловушки нередко образуются в самом начале бычьего импульса.
Сильные корпоративные отчеты подняли стоимость акций индекса S&P-500. На рынок и в заголовки СМИ вернулся оптимизм. Но низкие объемы (11) говорят о новом периоде нерешительности. А медвежий выход из него – о том, что продавцы берут инициативу.
При чтении недельного графика бар за баром ситуация не всегда может быть очевидной. Но чем больше вы тренируетесь на истории, тем больше вас будет посещать идей, какой позиции придерживаться в тот или иной момент. Кластерные графики и полезные индикаторы платформы ATAS помогут вам, предоставляя больше детализации.
Например:
В завершение разберем ситуацию на рынке золота, когда цена колебалась около психологического уровня 2000 весной 2022 года.
Весной 2022 котировки фьючерсов на золото поднялись к уровню 2000. Дневные уровни максимального объема и профиль рынка (1) показывают, что рыночное равновесие установилось в районе 1930 долларов за контракт (1 тройская унция).
Недельный график отображает две попытки нарушить это равновесие.
Первая попытка (отмечена цифрой 2) связана с началом военных действий в Украине. На фоне этих новостей инвесторы были напуганы, и цена на максимуме достигла 2070 долларов за контракт и даже поднялась несколько выше. Однако вскоре цена вернулась в район 1930. Неспособность цены закрепиться выше психологического уровня (а также тонкий профиль и высокая волатильность) указывает на чрезвычайную эмоциональность рынка, которая, впрочем, не сказалась на реальной внутренней стоимости золота.
Вторая попытка (отмечена цифрой 3) произошла на невысоком объеме. Это признак слабости спроса. Скорее всего, крупные игроки наращивали позиции шорт в районе 1930 в преддверии ужесточения политики ФРС и периода сильного доллара. Вторая попытка выглядит как аптраст, завершающий период дистрибуции, и тест уровня 2000 – признаки слабости, которые подтверждает последующее снижение цен на растущем объеме (4).
Побарный анализ – это комплексный подход, который помогает составить собственное мнение о рынке лишь на основании графика цены и объема. Субъективность взгляда может быть как недостатком метода, так и преимуществом – в зависимости от опыта и личных качеств трейдера.
На наш взгляд, метод лучше всего зарекомендовал себя на дневных таймфреймах. Впрочем, его можно успешно использовать и внутри дня с учетом неравномерного распределения волатильности. Побарный анализ вряд ли применим к ренжевым графикам и графикам ренко из-за их особенностей.
Чтобы развить навыки чтения графиков бар за баром, рекомендуем вам прочитать наши статьи из цикла “VSA и кластерный анализ”:
Чтобы развить лучшее понимание рынка, уделяйте время изучению истории на графиках цены и объемов. Это максимально удобно делать в платформе ATAS. Тем более, есть и другие весомые причины скачать платформу:
Читайте наш блог и подписывайтесь на Youtube канал.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.