Aktienanalyse-
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Auf einem normalen Volumenbalken sehen 500 gehandelte Aktien gleich aus, unabhängig davon, ob eine institutionelle Order über 500 Aktien oder 500 einzelne Retail-Orders mit jeweils einer Aktie dahinterstehen.

Der Balken zeigt nur die Gesamtsumme, aber nicht, wie sie zustande gekommen ist.

Smart Tape beseitigt diese Unklarheit. Jede Ausführung wird als separater Print in der exakten Reihenfolge dargestellt, in der sie stattgefunden hat. Kleine Trades werden nicht zusammengeführt und große Trades nicht künstlich aufgeteilt. Jede Zeile im Tape entspricht einer realen Transaktion.

Sie sehen die exakte Größe jeder Ausführung, den Preis und die Spread-Seite, auf der die Transaktion ausgeführt wurde. Dadurch erkennen Sie, ob ein aggressiver Käufer den Ask genommen oder ein Verkäufer den Bid getroffen hat – Informationen, die ein einfacher Volumenbalken nicht liefert.

So können Sie einen echten Block Trade von hundert kleinen Retail-Transaktionen unterscheiden, die auf einem klassischen Chart ansonsten identisch aussehen würden.

Angenommen, die meisten Trades innerhalb einer Stunde liegen unter 500 Aktien. Dann erscheint plötzlich eine einzelne Ausführung über 50.000 Aktien.

Auf einem klassischen Chart ist das lediglich ein Balken unter Hunderten. Nichts hebt ihn automatisch von den umliegenden Balken ab, sodass eine solche Aktivität leicht übersehen werden kann.

Big Trades und Big Trades Adaptive markieren solche Ausführungen automatisch, sobald sie auftreten.

Sie müssen das Tape nicht Zeile für Zeile beobachten und auf einen großen Trade warten. Die Tools übernehmen diese Suche und markieren den exakten Preis, an dem die Transaktion ausgeführt wurde.

Adaptive passt den Größen-Schwellenwert an die jeweilige Aktie und Session an, statt einen festen Wert zu verwenden. Was als „groß“ gilt, richtet sich damit danach, wie die jeweilige Aktie tatsächlich gehandelt wird.

Ein klassischer Chart zeigt Open, High, Low und Close einer Candle. Der darunterliegende Volumenbalken ergänzt lediglich das Gesamtvolumen, zum Beispiel 10.000 Aktien während einer Bewegung von 50,00 auf 50,20 USD.

Weder Candle noch Volumenbalken zeigen, wie sich dieses Volumen nach Preislevel oder Marktseite verteilt hat.

Footprint öffnet dieselbe Candle als Leiter von Ausführungen, Preislevel für Preislevel. So sehen Sie, wo Volumen gehandelt wurde und welche Seite auf jedem Preislevel aggressiv war.

• Cluster Statistics fasst jede Candle darunter zusammen: Volumen, Delta, Anzahl der Trades, Bar-Höhe und weitere Kennzahlen.
• Stacked Imbalance markiert aufeinanderfolgende Preislevels, auf denen die aggressiven Orders einer Seite deutlich stärker als die Gegenseite sind. Mehrere solcher Levels hintereinander helfen dabei, anhaltenden Druck von einem einzelnen Ausreißer zu unterscheiden.
• Cluster Search filtert die gesamte Session nach solcher Aktivität, beispielsweise Volumenspitzen, Delta-Spikes und Imbalances, anstatt jede Candle einzeln durchzugehen.

Angenommen, eine Aktie handelt den Großteil einer Session in einer engen Range, steigt dann kurz stark an und fällt anschließend wieder zurück.

Auf einem normalen Candlestick-Chart wirkt dieser Spike genauso bedeutend wie der Rest der Session.

Volume Profile zeigt den Unterschied.

Statt Preis gegen Zeit darzustellen, zeigt es Preis gegen Volumen und macht sichtbar, auf welchen Levels tatsächlich die meisten Aktien gehandelt wurden.

Der Bereich, in dem sich die Aktie mehrere Stunden aufgehalten hat, bildet einen großen Bereich im Profil. Der kurze Spike fällt kaum ins Gewicht, weil dort nur wenig Volumen gehandelt wurde.

Zonen mit hohem Volumen können später als Support oder Resistance relevant werden, weil dort bereits viele Marktteilnehmer gehandelt haben.

Die Value Area markiert den zentralen Preisbereich, den der Markt akzeptiert hat. So erkennen Sie die Grenzen auf einen Blick.

Eine Aktie kann eine Stunde lang nahezu seitwärts laufen, während Käufer unter der Oberfläche aggressiv den Ask nehmen oder Verkäufer kontinuierlich in kleine Aufwärtsbewegungen hinein verkaufen.

Ein Candlestick-Chart zeigt diesen Unterschied nicht.

Delta zeigt das Verhältnis direkt: die Differenz zwischen aggressivem Kaufen und aggressivem Verkaufen innerhalb jeder Bar.

Cumulative Volume Delta (CVD) summiert dieses Verhältnis über die Session und macht daraus eine fortlaufende Kennzahl.

Bleibt der Preis flach, während CVD weiter steigt, kann das auf zunehmende aggressive Kaufaktivität unter einem äußerlich ruhigen Chart hinweisen.

Steigt der Preis langsam weiter, während CVD fällt, wird die Bewegung möglicherweise von weniger Kaufaktivität getragen, als der Chart vermuten lässt.